जैसे-जैसे बांड में आसान लाभ का युग समाप्त हो रहा है, निवेशक खुद को तेजी से चुनौतीपूर्ण क्षेत्र में नेविगेट कर रहे हैं। बांड निवेश की एक समय विश्वसनीय और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली प्रकृति, जो कम ब्याज दर वाले माहौल में स्थिर रिटर्न प्रदान करती है, अब एक अधिक जटिल और अप्रत्याशित परिदृश्य का मार्ग प्रशस्त कर रही है।
जैसे-जैसे आर्थिक गतिशीलता बदलती है, वैश्विक अनिश्चितताएँ बढ़ती हैं, और केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीतियों को समायोजित करते हैं, निवेशकों को कठिन निवेश परिदृश्य की वास्तविकता का सामना करना पड़ता है।
आसानी से पैसे कमाने के अवसर कम होने के कारण बॉन्ड बाजार के संकेत बदलते हैं
संपत्ति प्रबंधक अपनी नकदी होल्डिंग्स बढ़ा रहे हैं और इस चिंता से बांड बेच रहे हैं कि नरम लैंडिंग की उम्मीदों से साल के अंत में होने वाली रैली अनावश्यक रूप से आशावादी थी।
बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प द्वारा इस सप्ताह प्रकाशित फंड प्रबंधकों के एक सर्वेक्षण के अनुसार, फंड पर्यवेक्षकों के बीच बांड आवंटन में पिछले महीने की समान अवधि से 17 प्रतिशत अंक की कमी आई है। इसी अवधि के दौरान, मुद्रा बाजार निधियों और अन्य नकदी वाहनों में धन के संचय में 13 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई।
अब, बांड में आय का निवेश करना समझ में आता है। अल्पावधि से मध्यवर्ती और दीर्घकालिक ब्याज दरों में पर्याप्त असमानता के कारण, जंक बांड ट्रेजरी बिलों के लिए तुलनीय उपज प्रदान करते हैं। फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने चेतावनी दी है कि दर में कटौती के आसन्न कार्यान्वयन को लेकर बाजार अत्यधिक आशावादी हो गए हैं।
चालू वर्ष के लिए केंद्रीय बैंकों के बीच व्यापारियों के बीच ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों में व्यापक कमी देखी गई है।
मूल्य में गिरावट की आशंका वाले बांडों को रखने का औचित्य उस स्थिति में बनाए रखना अधिक कठिन होता जा रहा है, जब ब्याज दरें प्रत्याशित सीमा तक नहीं गिरती हैं या यदि आसन्न मंदी के बारे में चिंताएं बढ़ जाती हैं।
मुद्रास्फीति का पुनरुत्थान और उसके बाद मौद्रिक सहजता के दृष्टिकोण की जटिलता भू-राजनीतिक तनाव के परिणामस्वरूप हो सकती है, जैसे कि लाल सागर में वाणिज्यिक जहाजों पर हौथी आतंकवादी हमले।
ब्लूमबर्ग डेटा इंगित करता है कि, वर्तमान में, दर सट्टेबाज अनुमान लगा रहे हैं कि बैंक ऑफ इंग्लैंड इस वर्ष यूरो क्षेत्र और संयुक्त राज्य अमेरिका में चार 25-आधार-बिंदु कटौती और पांच प्रतिशत से अधिक कटौती लागू करेगा।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने इस सप्ताह चेतावनी देते हुए कहा कि आक्रामक दांव "मुद्रास्फीति के खिलाफ हमारी लड़ाई में मदद नहीं कर रहे हैं", उन्होंने कहा कि गर्मियों में मुद्रास्फीति में नरमी संभव है।
सप्ताह बांड एक स्निपेट में कारोबार करता है
यूबीएस ग्रुप एजी ने क्रेडिट सुइस के $250 मिलियन संकटग्रस्त-ऋण व्यवसाय को एक एकल खरीदार को बेचने के प्रारंभिक प्रस्ताव के साथ आगे बढ़ने के बजाय व्यक्तिगत रूप से परिसंपत्तियों का निपटान करने का विकल्प चुना है, क्योंकि बाद वाला पर्याप्त ब्याज उत्पन्न करने में विफल रहा।
अमेरिकी ब्लू-चिप कॉरपोरेट बॉन्ड की ट्रेडिंग मात्रा पिछले वर्ष में सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, और यह प्रवृत्ति 2024 में भी जारी रहने की उम्मीद है। निवेशक इन बॉन्ड को हासिल करने का प्रयास कर रहे हैं, जबकि पैदावार अपेक्षाकृत अधिक बनी हुई है और नए बॉन्ड की आपूर्ति हो रही है। कम पड़ गया है.
वैश्विक स्तर पर लीवरेज्ड ऋणों की बिक्री बढ़ रही है क्योंकि जारीकर्ता इस वर्ष के अंत में ब्याज दर में कटौती और चुनाव-प्रेरित अस्थिरता से पहले मजबूत उपभोक्ता मांग का लाभ उठा रहे हैं।
कंपनियां संयुक्त राज्य अमेरिका में हाई-ग्रेड और सबप्राइम बॉन्ड बाजारों से पैसा उधार लेने के लिए उत्सुक हैं, ब्लू-चिप ऋण बिक्री जनवरी 2017 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच रही है, क्योंकि वे हालिया उपज में गिरावट का फायदा उठाना चाहते हैं।
केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों को कम करना शुरू करने से पहले रिकॉर्ड संख्या में निवेशक यूरोपीय ऋण बिक्री पर आकर्षक पैदावार के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं ताकि उन्हें सुरक्षित किया जा सके।
रियल एस्टेट, हाल तक, एक ऐसा मॉडल था कि जब ब्याज दरें तेजी से बढ़ती हैं तो क्या गड़बड़ हो सकती है। हालाँकि, गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक जैसे निवेश बैंक अब बांड की कीमतें बढ़ने के कारण संकटग्रस्त क्षेत्र का समर्थन कर रहे हैं।
मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस नोट में कहा गया है कि उच्च फंडिंग लागत, मुद्रास्फीति और कड़ी वित्तपोषण स्थितियों के कारण वैश्विक सट्टा-ग्रेड डिफ़ॉल्ट दर मई 2021 के बाद से अपने सबसे बड़े स्तर पर पहुंच गई है।
चीन में, कम रेटिंग वाली कंपनियों और स्थानीय सरकार के वित्तपोषण वाहनों द्वारा उपयोग किए जाने वाले युआन बांड उधार लेने की लागत लगभग दो दशकों में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई है। इस विकास को समस्याग्रस्त ऋणों को संबोधित करने और अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के उद्देश्य से सरकारी पहलों की एक श्रृंखला के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
एक प्रमुख चीनी ऋणदाता, पिंग एन बैंक कंपनी ने अपने वित्तपोषण समर्थन के लिए 41 डेवलपर्स को पात्र के रूप में सूचीबद्ध किया है, जो दर्द को कम करने के सरकारी प्रयासों के मद्देनजर संकटग्रस्त संपत्ति क्षेत्र में ऋण बढ़ाने की दिशा में बदलाव का संकेत देता है।
जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी वर्तमान में अपनी निजी क्रेडिट रणनीति का विस्तार करने के लिए $2.5 बिलियन से $3 बिलियन तक की तृतीय-पक्ष प्रतिबद्धताओं को सुरक्षित करने के लिए बातचीत कर रही है।
क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी द्वारा जारी किए गए नोटों की तुलना में ऋण के लिए लोनी-संप्रदाय बाजार, जो पिछले साल मिटा दिए गए थे, रॉयल बैंक ऑफ कनाडा द्वारा फिर से खोल दिया गया था।
व्यापारी डिश नेटवर्क कॉर्प की ऋण विनिमय महत्वाकांक्षाओं से चिंतित हैं, क्योंकि उन्होंने एक प्रकार का बीमा खरीदा है जो संकटग्रस्त उपग्रह टेलीविजन कंपनी द्वारा डिफ़ॉल्ट की स्थिति में मुआवजा प्रदान करता है।
स्रोत: https://www.cryptopolitan.com/the-window-for-easy-bond-profits-is-closing/