जनवरी सीपीआई मुद्रास्फीति रिपोर्ट मंगलवार सुबह 8:30 बजे ईटी को फेड पॉलिसी आउटलुक और एसएंडपी 500 दिशा के लिए एक प्रमुख डेटा रिलीज के रूप में बनाया गया है। यह बहुत अधिक है। निश्चित रूप से, वॉल स्ट्रीट को एक अच्छी रैली मिल सकती है यदि सीपीआई मुद्रास्फीति की रिपोर्ट अपेक्षा से अधिक ठंडी होती है, या गर्म होने पर कुछ बिकवाली का दबाव होता है। लेकिन सीपीआई की 24 घंटे से अधिक की शेल्फ लाइफ होने की संभावना नहीं है।
X
फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने स्पष्ट कर दिया है कि उन्हें क्या लगता है कि फेड नीति के लिए मुद्रास्फीति की सबसे महत्वपूर्ण श्रेणी है: कोर गैर-आवास सेवाएं, वाणिज्य विभाग के व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक का एक उपसमूह। उन मुख्य सेवाओं में मुद्रास्फीति तंग श्रम बाजार और मजबूत वेतन वृद्धि से निकटता से जुड़ी हुई है। मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण के सुराग के लिए अर्थशास्त्री सीपीआई रिपोर्ट का मुकाबला करेंगे। लेकिन वे आत्मविश्वास से यह नहीं कह पाएंगे कि 24 फरवरी को जारी होने पर पावेल के पसंदीदा मुद्रास्फीति माप की दिशा के लिए नए सीपीआई डेटा का क्या मतलब है। यह अनिश्चितता सीपीआई की गंभीर कमियों को दर्शाती है।
सीपीआई मुद्रास्फीति की उम्मीदें
अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि दिसंबर के ऊपर की ओर संशोधित 0.5% लाभ के बाद जनवरी में समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में 0.1% की वृद्धि होगी। वार्षिक दर 6.2% से 6.5% तक गिरनी चाहिए। मुख्य सीपीआई, भोजन और ऊर्जा को छोड़कर, 0.3% बढ़ रहा है। इससे कोर सीपीआई मुद्रास्फीति दर 5.5% कम हो जाएगी।
S&P 500, पावेल के फोकस की परवाह किए बिना हेडलाइन और मुख्य मुद्रास्फीति समाचारों पर प्रतिक्रिया करेगा। आवास किराया घटाकर सेवाओं के लिए सीपीआई मुद्रास्फीति पर कुछ ध्यान दिया जाएगा। बहुत से लोग पॉवेल की मुख्य गैर-आवासीय सेवाओं के प्रतिनिधि के रूप में इसका हवाला देते हैं, हालांकि यह करीब भी नहीं है।
निवेशकों को सीपीआई का जवाब देने के लिए वातानुकूलित किया गया है क्योंकि डेटा आश्चर्य ने वास्तव में पिछले साल कुछ नाटकीय बाजार झूलों का उत्पादन किया था, जब सीपीआई गर्म हो गया था और जब यह ठंडा हो गया था। लेकिन अब इसकी बहुत कम उपयोगिता है। अगर गैस की कीमतें बढ़ती हैं, तो सीपीआई इसकी रिपोर्ट करने में एक या एक महीने पीछे रह जाता है। यदि किराया गिरता है, तो सीपीआई आपको इसके बारे में छह महीने से अधिक समय बाद बताता है। जबकि सीपीआई माल की कीमतों पर नज़र रखने का अच्छा काम करता है, वे अब गिर रहे हैं और फेड के लिए ज्यादा चिंता का विषय नहीं है।
सीपीआई मुद्रास्फीति रिपोर्ट की कमियां
तो समस्या क्या है? आश्रय श्रेणी का किराया घटाकर सेवाओं पर विचार करें। सबसे पहले, इसमें ऊर्जा सेवा घटक शामिल है, जो मुख्य खर्च का हिस्सा नहीं है। इसे हटा दें, और आपके पास केवल 25% घरेलू बजट के लिए मुद्रास्फीति को ट्रैक करने के लिए रह जाएगा। श्रेणी में रेस्तरां और होटलों पर खर्च शामिल नहीं है। इसमें स्वास्थ्य बीमा लागत शामिल है, लेकिन श्रम विभाग की ट्रैकिंग पद्धति कुछ अजीब परिणाम दे सकती है। नवीनतम 3 महीने की वार्षिक स्वास्थ्य बीमा मुद्रास्फीति दर -38% है।
यदि आप ऊर्जा सेवाओं और स्वास्थ्य बीमा को घटाते हैं, फिर भोजन सेवाओं और आवास को जोड़ते हैं, तो आप एक ऐसी श्रेणी के साथ आ सकते हैं जो पीसीई कोर गैर-आवास सेवाओं से कुछ समानता रखती है। दिसंबर से नवीनतम संशोधित डेटा उस श्रेणी में मुद्रास्फीति को Q5.7 में वार्षिक 4% की दर से बढ़ा रहा है, जो अक्टूबर में 7.4% से नीचे है। आईबीडी मंगलवार को उन आंकड़ों को अपडेट करेगा।
तुलनात्मक रूप से, कोर पीसीई गैर-आवास सेवाओं के लिए मुद्रास्फीति की दर दिसंबर में 4.1% रही, जो अक्टूबर में 4.7% थी।
व्यापक असमानता सीपीआई डेटा की कमियों को रेखांकित करती है। कम से कम, यह केवल 30% घरेलू बजट को कवर करता है। तुलनात्मक रूप से, कोर पीसीई गैर-आवास सेवाएं घरेलू खर्च का 50% कवर करती हैं।
वित्तीय सेवाएं एक बड़ा अंतर है, सीपीआई खर्च का 0.2% लेकिन पीसीई का लगभग 5%। उत्तरार्द्ध में स्पष्ट शुल्क के बिना प्रदान की जाने वाली वित्तीय सेवाओं की लागत शामिल है। चेकिंग और बचत खातों पर ब्याज माफ करना या घटाना एक उदाहरण है।
स्वास्थ्य देखभाल: सीपीआई बनाम। पीसीई
पीसीई और सीपीआई के बीच सबसे बड़ा अंतर स्वास्थ्य देखभाल से संबंधित है। पीसीई में नियोक्ताओं और सरकार द्वारा कवर किया जाने वाला स्वास्थ्य व्यय शामिल है। यही कारण है कि स्वास्थ्य देखभाल सेवाएं पीसीई खर्च का लगभग 16% प्रतिनिधित्व करती हैं, जबकि चिकित्सा सेवाएं सीपीआई बजट के 7% से कम हैं।
पीसीई स्वास्थ्य सेवाओं की मुद्रास्फीति का सबसे अच्छा सुराग सीपीआई से नहीं बल्कि गुरुवार के निर्माता मूल्य सूचकांक से आएगा। PPI चिकित्सा सेवा घटक सीधे PCE में फीड होता है, ड्यूश बैंक के अर्थशास्त्रियों ने शुक्रवार के नोट में लिखा है। उन्होंने कहा कि स्वास्थ्य देखभाल मुद्रास्फीति पर खबर सकारात्मक हो सकती है। पिछले दो वर्षों में जनवरी में बड़े पीसीई स्वास्थ्य मूल्य में वृद्धि के बाद, 1 जनवरी से शुरू होने वाले मेडिकेयर चिकित्सक शुल्क में महामारी को बढ़ावा देने से अधिक हल्की मुद्रास्फीति में योगदान हो सकता है।
S&P 500 रैलियां CPI से आगे
एसएंडपी 500 सोमवार को 1.1% चढ़कर 4100 के स्तर से ऊपर चढ़ गया। वॉल स्ट्रीट ने मंगलवार को एक गर्म सीपीआई रीडिंग के डर को दूर कर दिया। किसी भी तरह से, हालांकि, वर्तमान रैली का उछाल निकट अवधि में सीमित हो सकता है। बुधवार को एक गर्म खुदरा बिक्री रिपोर्ट लाने की उम्मीद है, जिससे यह आशंका हो सकती है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने नई गति प्राप्त की है जिसके लिए अभी भी उच्च ब्याज दरों की आवश्यकता होगी।
सोमवार दोपहर तक, बाजार 50% से अधिक संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि फेड लगाएगा तीन और तिमाही-बिंदु दर वृद्धि, 5.25% -5.5% की सीमा तक।
लेकिन अभी और तब के बीच बहुत सारे आंकड़े सामने आएंगे और मंगलवार के सीपीआई को लंबे समय तक भुला दिया जाएगा। पावेल तंग श्रम बाजार को मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण में सबसे बड़े जोखिम के रूप में देखते हैं। यदि नौकरी बाजार धीमा हो जाता है और वेतन वृद्धि मध्यम बनी रहती है, तो तीसरी दर में वृद्धि की आवश्यकता नहीं होगी। फिर भी, फेड द्वारा अपने गार्ड को कम करने से पहले बहुत अधिक प्रगति की आवश्यकता होगी। दो और दरों में वृद्धि वस्तुतः सुनिश्चित है और एक तिहाई से बचने के लिए आवश्यक मंदी की सीमा अभी तक स्पष्ट नहीं है।
सोमवार के बंद होने के दौरान, S&P 500 अपने बियर-मार्केट क्लोजिंग लो से 15.7% उछला है, लेकिन अपने ऑल-टाइम क्लोजिंग हाई से 13.7% नीचे बना हुआ है।
आईबीडी को पढ़ना सुनिश्चित करें बिग पिक्चर हर दिन बाजार की दिशा के साथ तालमेल बिठाने के लिए और आपके व्यापारिक निर्णयों के लिए इसका क्या अर्थ है।
आपको यह भी पसंद आ सकता हैं:
शेयर बाजार आज: इस जोखिम के रूप में तीन बफेट स्टॉक खरीदें पॉइंट्स के पास
पेशेवरों से IBD लाइव और जानें टॉप चार्ट-रीडिंग और ट्रेडिंग तकनीक
ये हैं अब खरीदने और देखने के 5 बेस्ट स्टॉक्स
स्रोत: https://www.investors.com/news/economy/fade-the-cpi-inflation-report-what-matters-to-the-fed-sp-500/?src=A00220&yptr=yahoo