फार्मलैंड एक मुद्रास्फीति हेज है। निवेश कैसे करें।

एक वाणिज्यिक रियल एस्टेट एनालिटिक्स फर्म ग्रीन स्ट्रीट के सलाहकार समूह के अनुसार, मार्च 11.2 में समाप्त हुई 25-वर्ष की अवधि के लिए यूएस फार्मलैंड ने औसत वार्षिक रिटर्न 2021% पोस्ट किया है। यह 9.6% लाभ के साथ तुलना करता है

S & P 500
इसी अवधि में सूचकांक। S&P 500 का रिटर्न भी बहुत अधिक परिवर्तनशील है। ऐतिहासिक रूप से, इसकी अस्थिरता कृषि भूमि की तुलना में दोगुने से अधिक रही है।

दो रुझान अब कृषि भूमि निवेश थीसिस चला रहे हैं: भोजन की बढ़ती वैश्विक मांग और कृषि योग्य भूमि की सिकुड़ती आपूर्ति। पिछले 20 वर्षों में, 11 मिलियन एकड़ से अधिक अमेरिकी कृषि भूमि विकास के लिए खो गई है। जल की कमी जैसे जलवायु संबंधी कारक भी कृषि योग्य भूमि की आपूर्ति को सीमित कर रहे हैं।

साथ ही, 2050 तक दुनिया की आबादी नौ अरब से अधिक होने की उम्मीद है- और अपेक्षित वैश्विक मांग को पूरा करने के लिए कृषि उत्पादकता को दोगुना करने की आवश्यकता होगी।

सावंत वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी फिल ह्यूबर का कहना है कि फार्मलैंड आकर्षक जोखिम-इनाम विशेषताओं और पोर्टफोलियो विविधीकरण की पेशकश करता है। “फार्मलैंड ने ऐतिहासिक रूप से इक्विटी जैसा रिटर्न दिया है। लेकिन अगर आप हाल के कुछ बड़े इक्विटी ड्रॉडाउन को देखें, तो उस अवधि के दौरान, कृषि भूमि में सकारात्मक रिटर्न था, ”वे कहते हैं।

ह्यूबर का कहना है कि कृषि भूमि रिटर्न का सबसे बड़ा घटक ऐतिहासिक रूप से इसकी उपज, या किराये की आय है जो पेशेवर रूप से प्रबंधित कृषि निवेशकों ने किसानों को जमीन पट्टे पर देकर अर्जित की है। यह वार्षिक किराये की आय कुल रिटर्न में काफी सहज योगदान देती है, तब भी जब स्टॉक संघर्ष कर रहे हों। रिटर्न में अगला सबसे बड़ा योगदान भूमि की दीर्घकालिक सराहना है।

फार्मलैंड लंबे समय से संस्थागत निवेशकों का प्रांत रहा है। कई सालों तक, व्यक्तिगत निवेशकों के पास जमीन का एक टुकड़ा खरीदने और डीड के मालिक होने के अलावा कृषि भूमि तक पहुंचने के लिए कुछ विकल्प थे-अधिकांश के लिए अव्यावहारिक।

अब, व्यक्तियों के पास अलग-अलग जोखिम प्रोफाइल के साथ असंख्य विकल्प हैं - निजी फंड और सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट, या आरईआईटी, जो कि कृषि-व्यापार कंपनियों के मालिक हैं या कृषि-वस्तु वायदा अनुबंध रखते हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं।

शोंडा वार्नर खेती की ओर आकर्षित होने वाले निवेशकों की बढ़ती संख्या में से एक है। उन्होंने 2006 में Chess Ag Full Harvest Partners की स्थापना की, जो कृषि और खाद्य निवेश पर केंद्रित एक परिसंपत्ति-प्रबंधन कंपनी है, और अब 130 मिलियन डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करती है।

वार्नर कहते हैं, कृषि निवेशकों को स्थिर रिटर्न प्रदान करती है, जो 1865 में खेती में अपनी जड़ों का पता लगा सकते हैं, जब अब्राहम लिंकन ने नेब के डकोटा काउंटी में परिवार के 160 एकड़ के खेत में विलेख पर हस्ताक्षर किए, वह कहती हैं। इसके अलावा, रिटर्न आम तौर पर खाद्य मुद्रास्फीति के साथ अच्छी तरह से जुड़ा हुआ है, जो ऐतिहासिक ऊंचाई पर है। जून में कीमतें 9.1% वार्षिक गति से बढ़ीं, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के आधार पर, 1981 के अंत के बाद से सबसे बड़ी छलांग।

अमेरिका के हृदय क्षेत्र में, कृषि भूमि की कीमतें बढ़ रही हैं। भूमि और इमारतों के मूल्य सहित औसत कृषि अचल संपत्ति मूल्य, 3,380 में रिकॉर्ड 2021 डॉलर प्रति एकड़ पर पहुंच गया, जो कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि और मुद्रास्फीति की आशंकाओं से प्रेरित था।

इंटरनेशनल फूड पॉलिसी रिसर्च इंस्टीट्यूट के सीनियर रिसर्च फेलो और अमेरिकी कृषि विभाग के पूर्व मुख्य अर्थशास्त्री जोसेफ डब्ल्यू ग्लौबर को उम्मीद है कि कृषि कीमतें मजबूत बनी रहेंगी। "मुझे संदेह है कि जब हम देखते हैं कि इस गर्मी में यूएसडीए संख्या बाद में सामने आती है, तब भी भूमि मूल्यों में एक और बड़ी, मजबूत वृद्धि होती है।"

एक दशक पहले कृषि भूमि फलफूल रही थी, जो कि फसल की कीमतों में बढ़ोतरी और इथेनॉल की विस्तारित मांग से बड़े हिस्से में संचालित थी, लेकिन अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध सहित ओवरसप्लाई और विश्व की घटनाओं के कारण 2014 से 2019 की शुरुआत तक मांग में कमी आई। चीजें 2020 के अंत में बदलनी शुरू हुईं, जब चीन ने अमेरिकी फसलों के आयात में तेजी लाने के साथ-साथ कमोडिटी की कीमतें बढ़ने लगीं। दुनिया के शीर्ष कृषि उत्पादकों और निर्यातकों में से एक यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने कीमतों को और भी बढ़ा दिया।

फार्मलैंड अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तरह ही चक्र का अनुभव करता है, लेकिन इसे आर्थिक अशांति के दौरान मूल्य का भंडार माना जाता है। फर्म के भूमि-आधारित परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग, नुवेन नेचुरल कैपिटल के वैश्विक प्रमुख मार्टिन डेविस कहते हैं, किसान "जीवन की मूलभूत आवश्यकताओं: भोजन और फाइबर का उत्पादन कर रहे हैं।" "तो, आर्थिक दृष्टिकोण से कुछ भी हो रहा है, आप चक्र से संबंधित नहीं हैं।"

खेत में निवेश करने पर विचार करने का एक अन्य कारण: जबकि बढ़ती ब्याज दरें कंपनियों की उधार लेने की क्षमता पर अंकुश लगाने के लिए, उनका कृषि भूमि पर कम प्रभाव पड़ता है, क्योंकि इस क्षेत्र में ऋण-से-संपत्ति अनुपात 14% कम है।

बढ़ती कीमतों को भुनाने के लिए उत्सुक व्यक्तिगत निवेशकों के सामने एक चुनौती बिक्री के लिए खेतों तक पहुंच है। ब्रूस जे। शेरिक, फार्मलैंड अर्थशास्त्र के फ्रूइन प्रोफेसर और इलिनोइस विश्वविद्यालय में टीआईएए सेंटर फॉर फार्मलैंड रिसर्च के निदेशक, कहते हैं कि यूएस में सालाना केवल 1.5% से 2% कृषि भूमि "हाथ की लंबाई पर" स्थानांतरित होती है, जबकि बहुत कुछ है परिवार के सदस्यों के बीच स्थानांतरित। कम टर्नओवर दर का नतीजा यह है कि बहुत सारी जमीन को इकट्ठा करना मुश्किल हो सकता है।

यही कारण है कि निवेशक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले आरईआईटी की ओर रुख करते हैं जैसे कि

ग्लैडस्टोन लैंड

(टिकर: भूमि) या

फार्मलैंड पार्टनर्स

(एफपीआई)।

फार्मलैंड पार्टनर्स के चेयरमैन और सीईओ पॉल पिटमैन एक किसान परिवार में पले-बढ़े और 1990 के दशक के मध्य में उन्होंने कृषि भूमि में निवेश करना शुरू किया। उन्होंने अपने दादा की संपत्ति के बगल में खेत खरीदा और अगले दो दशकों में, एक बड़ा व्यक्तिगत पोर्टफोलियो बनाया जिसे उन्होंने 2014 में सार्वजनिक किया। आरईआईटी के पास 340 से अधिक फार्म हैं। आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद से, फार्मलैंड पार्टनर्स ने स्टॉक लाभ और लाभांश में लगभग 41% लौटाया है।

निवेशक भी कर सकते हैं एक खेत के शेयर खरीदें Fayetteville, Ark.- आधारित AcreTrader जैसी कंपनियों के माध्यम से। संस्थापक और सीईओ कार्टर मलॉय के अनुसार, प्रत्येक सौदे में न्यूनतम निवेश होता है, और हालिया न्यूनतम $10,000 से $20,000 तक होता है। मान्यता प्राप्त निवेशक किराये की आय के वितरण और अंतर्निहित संपत्ति की बिक्री के माध्यम से अपना रिटर्न कमाते हैं।

डेविड गॉर्ड ग्रैंड फोर्क्स, एनडी में एक किसान हैं, जब वह अपनी खुद की जमीन की देखभाल नहीं कर रहे हैं, जहां वह अपनी पत्नी की पास्ता कंपनी के लिए मकई, चुकंदर और ड्यूरम गेहूं जैसी फसलें उगाते हैं, गॉर्डर एकर ट्रेडर खेतों का प्रबंधन करता है और भूमि दलाल के रूप में काम करता है। एकरप्रो के साथ

"किसान देश के सबसे अच्छे प्रबंधक हैं," वे कहते हैं। "वे समझते हैं कि उस भूमि को उत्पादक बनाए रखने और हमारी दुनिया को खिलाने में सक्षम रहने के लिए क्या करने की आवश्यकता है।"

निवेशक रियल-एसेट फंड के माध्यम से भी कृषि भूमि तक पहुंच सकते हैं, जैसे

बनाम कैपिटल रियल एसेट्स
(VCRRX), डेनवर स्थित वर्सस कैपिटल द्वारा प्रबंधित।

प्रबंधक विभिन्न प्रकार की फसलों के साथ खेती की गई भूमि का एक विविध पोर्टफोलियो बना रहे हैं। फंड ने 10.9-महीने की पिछली अवधि में 12 मार्च, 31 तक 2022% रिटर्न और तीन साल की अवधि में 6.3% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया।

ईटीएफ सीधे खेत का मालिक नहीं हो सकता है, लेकिन जमीन पर खेती करने वाले कृषि व्यवसाय में हिस्सेदारी रख सकता है। सीएफआरए रिसर्च में ईटीएफ डेटा और एनालिटिक्स के प्रमुख अनिकेत उल्लाल का कहना है कि कृषि व्यवसाय-थीम वाले इक्विटी ईटीएफ ने इस साल व्यापक इक्विटी बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है।

RSI

वैनएक एग्रीबिजनेस
ETF (MOO), सबसे बड़ा कृषि व्यवसाय-थीम वाला इक्विटी ETF, जिसकी संपत्ति 1.5 बिलियन डॉलर है, इस वर्ष की तुलना में इस वर्ष केवल 6% कम है।

एसपीडीआर एस एंड पी 500
ETF (SPY) में 15.6 फीसदी की गिरावट आई है। VanEck फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग में शामिल हैं

Zoetis

(जेडटीएस) और

डीरे

(में)।

फ्यूचर्स-आधारित कृषि ईटीएफ ने और भी बेहतर प्रदर्शन किया है, क्योंकि वे कमोडिटी की कीमतों में अधिक प्रत्यक्ष जोखिम प्रदान करते हैं। सबसे बड़ा फंड,

इंवेस्को डीबी कृषि
(डीबीए), इस साल 1% ऊपर है।

ट्युक्रियम गेहूं
(WEAT) में 11% की वृद्धि हुई है, आंशिक रूप से यूक्रेन संघर्ष के कारण।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि निवेशक किस तरह से खेत में निवेश करना चाहता है, परिसंपत्ति वर्ग को लंबी अवधि के रुझानों का लाभ उठाने के लिए खरीद-और-पकड़ के अवसर के रूप में देखा जाना चाहिए: मुद्रास्फीति, वैश्विक खाद्य मांग, और भूमि की कमी।

करने के लिए लिखें लॉरेन फोस्टर [ईमेल संरक्षित]