फैज़ क्लैन को 'पर्याप्त संदेह' का सामना करना पड़ रहा है, यह जीवित रह सकता है - सार्वजनिक होने के पांच महीने बाद

ऑनलाइन क्रिएटर्स की कंपनी ने ऐसे कारकों के संगम का अनुभव किया है, जिन्होंने इसके व्यवसाय को ठंडा कर दिया है। फंडिंग के बिना, फ़ेज़ क्लान गेम ओवर को देख सकता है।

Wजब स्नूप डॉग ने 2022 के सुपर बाउल हॉल्टटाइम शो में फ़ेज़ क्लान-ब्रांडेड सोने की चेन पहनकर मंच पर कदम रखा, तो यह एस्पोर्ट्स संगठन के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण बन गया, जो लाइफस्टाइल ब्रांड बन गया, जो खुद को युवा संस्कृति का प्रतिमान मानता है: फ़ेज़ क्लैन आ गया था।

गहने एक संकेत थे कि स्नूप फ़ेज़ कबीले का "सदस्य" बन गया था, जो पेशेवर गेमर्स, ऑनलाइन सामग्री निर्माता और लिल याची, काइलर मरे और ब्रॉनी जेम्स जैसी अन्य हस्तियों के रैंक में शामिल हो गया, जो परम आकांक्षी कूल किड्स क्लब बनाते हैं। फ़ेज़ का कॉलिंग कार्ड इन प्रतिभाओं के साथ प्रतिस्पर्धी एस्पोर्ट्स और कैज़ुअल गेमिंग दोनों को मुख्यधारा में आगे बढ़ाने की क्षमता है। चाहे वह सुपर बाउल में हो, के कवर पर स्पोर्ट्स इलस्ट्रेटेड या कंपनी के लॉस एंजिल्स मुख्यालय में चहल-पहल वाली पार्टियों में, फ़ेज़ ने प्रतिष्ठा बनाने के लिए कड़ी मेहनत की है।

लेकिन स्नूप डॉग को क्लब में शामिल करना आसान नहीं था। उनकी समानता, और प्रतिष्ठा के उपयोग के लिए, फ़ेज़ ने उन्हें स्टॉक में $1.9 मिलियन और कंपनी के निदेशक मंडल में एक स्थान दिया, साथ ही उनके बेटे और उनकी पत्नी और उनके प्रबंधक द्वारा नियंत्रित कंपनियों में से प्रत्येक को $248,000 मूल्य का स्टॉक दिया। 2024 की शुरुआत में उनकी शुरुआती दो साल की साझेदारी समाप्त होने पर स्टॉक पूरी तरह से निहित हो जाएगा। स्नूप डॉग के प्रतिनिधियों ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।

जैसा कि अन्य ईस्पोर्ट्स व्यवसायों के लिए है, एक वैध व्यवसाय में इंटरनेट क्लॉउट का अनुवाद करने का एक तरीका खोजना मूलभूत चुनौती रही है फैज़ के लिए, जो ईस्पोर्ट्स जीत के माध्यम से पैसा बनाता है, राजस्व अपनी प्रतिभा और मैकडॉनल्ड्स और डोरडैश जैसी कंपनियों के साथ ब्रांड साझेदारी के साथ विभाजित होता है। दबाव तब बढ़ गया जब कंपनी ने जुलाई में बी. रिले प्रिंसिपल 150 के साथ एसपीएसी विलय में सार्वजनिक रूप से जाने का फैसला किया। NASDAQ पर डेब्यू करने के बाद से, FaZe का स्टॉक एक ऊबड़-खाबड़ सवारी पर चला गया है, फिर भी इसे महीनों तक $ 10 के अपने शुरुआती मूल्य से ऊपर रखा। अगस्त में शेयर $20.08 पर पहुंच गए, सितंबर के अंत में $1 बिलियन वैल्यूएशन के साथ पहला निर्यात संगठन बनने का दावा किया।

फिर 26 सितंबर की एक विनियामक फाइलिंग से पता चला कि 71.4 मिलियन डॉलर के पीआईपीई निवेश में से लगभग 100 मिलियन डॉलर का उपयोग फंड संचालन के लिए किया जा रहा था और इसे बी रिले द्वारा कवर करने की आवश्यकता होगी। समाचार यह भी टूट गया कि SPAC के 92% शेयरधारकों ने विलय के दौरान नकदी के लिए अपने शेयरों को भुनाने के बजाय उन्हें नए फ़ेज़ कॉमन स्टॉक में बदलने के लिए चुना, कंपनी के ट्रस्ट खाते से लगभग $ 159 मिलियन की निकासी की।

शेयरों में गिरावट आई। कंपनी के तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों के जारी होने के बाद नवंबर में एक हफ्ते में, फ़ेज़ के शेयर $ 14.75 से $ 5 से कम हो गए, और नवंबर में एक बिंदु पर $ 1.78 तक गिर गए।

अब, कीमत लगभग $2 हो गई है, जिससे कंपनी का मार्केट कैप $150 मिलियन से अधिक हो गया है।

"जैसा कि हमने अपनी Q3 घोषणा में वर्णित किया है, FaZe सार्वजनिक बाजारों में हमारे प्रवेश के बाद ब्रांड, प्रतिभा और गेमिंग समुदाय के साथ मजबूत व्यापार गति देख रहा है, और हमारे राजस्व प्रदर्शन और पूरे साल की उम्मीदें इसे दर्शाती हैं," FaZe के सीईओ ली ट्रिंक ने कहा फ़ोर्ब्स एक लिखित बयान में। "व्यापक अर्थव्यवस्था के साथ-साथ गो-पब्लिक ट्रांजेक्शन से कम-से-अपेक्षित आय को देखते हुए, हम अपने सामने विकास के अवसरों को आगे बढ़ाने के लिए अपनी बैलेंस शीट को बढ़ाने के तरीकों को देखते हुए अपनी पूंजी का प्रबंधन करने के लिए आक्रामक रूप से आगे बढ़ रहे हैं।" ट्रिंक ने आगे टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

तीसरी तिमाही की वित्तीय रिपोर्ट एक ऐसी कंपनी की तस्वीर पेश करती है जो जल्दी से पैसे से बाहर हो रही है। क्योंकि FaZe कभी भी लाभदायक नहीं रही है, इसने हमेशा अपने संचालन के लिए बाहरी निवेश का उपयोग किया है। शेयरों की बड़े पैमाने पर बिकवाली का मतलब है कि फ़ेज़ होल्डिंग्स ने SPAC विलय से लगभग $100 मिलियन की पूंजी जुटाई, जो पिछली गिरावट के अनुमानित $218 मिलियन के आधे से भी कम थी।

30 सितंबर तक, FaZe के हाथ में 43.9 मिलियन डॉलर की नकदी होने की रिपोर्ट है, जो केवल नवंबर 2023 तक मौजूदा परिचालन को निधि देने के लिए पर्याप्त है।

कंपनी ने अपने बयान में कहा, "इन स्थितियों ने जारी चिंता के रूप में जारी रहने की हमारी क्षमता के बारे में काफी संदेह पैदा किया है।" त्रैमासिक नियामक फाइलिंग, "जो महत्वपूर्ण राजस्व उत्पन्न करने की हमारी क्षमता और हमारे ऋण और इक्विटी वित्तपोषण प्रयासों के माध्यम से अतिरिक्त धन जुटाने की हमारी क्षमता पर निर्भर है।"

उस अंत तक, FaZe ने Xfinity और सैंडबॉक्स मेटावर्स के साथ साझेदारी की घोषणा की है और हाल के महीनों में मैकडॉनल्ड्स के साथ एक नए सिरे से सौदा किया है, पहली तीन तिमाहियों में $ 11 से अधिक मूल्य के 500,000 सक्रिय प्रायोजनों पर अपनी टोपी लटका दी है, जो पिछले साल इस बिंदु पर आठ थी।

प्राथमिक विक्रय बिंदु FaZe Clan नए निवेशकों को लुभाने के लिए उपयोग करेगा और विज्ञापनदाता Gen-Z अनुयायियों के इसके विशाल दर्शक हैं। लेकिन वे संख्याएँ भी, करीब से निरीक्षण करने पर, ब्रांड के लिए कम अनुकूल दिखती हैं। कंपनी द्वारा प्रचारित सबसे आम आँकड़ा इसकी "कुल पहुंच" है - सभी फ़ेज़ सदस्यों के अनुयायियों की कुल संख्या सभी सामाजिक और वीडियो प्लेटफ़ॉर्म पर गिना जाता है - जो अविश्वसनीय रूप से 526 मिलियन तक आता है। तुलनात्मक रूप से, संपूर्ण अमेरिकी जनसंख्या 332 मिलियन है।

फिर भी फ़ेज़ के लगभग 200 मिलियन अनुयायी लोकप्रिय सेलिब्रिटी सदस्यों से आते हैं, जैसे स्नूप डॉग, जिनके खाते फ़ेज़ ने अनुबंधित रूप से सीधे मुद्रीकरण नहीं करने पर सहमति व्यक्त की है। शेष कुल अभी भी कंपनी के स्वयं के प्रवेश द्वारा फुलाया गया है, क्योंकि प्रत्येक प्रशंसक जो कई प्लेटफार्मों पर कई रचनाकारों का अनुसरण करता है - उदाहरण के लिए, इंस्टाग्राम, यूट्यूब और ट्विच - को कई बार गिना जा सकता है।

FaZe के प्रशंसक आधार का एक अधिक सटीक अनुमान इसके कुल YouTube सब्सक्राइबर हो सकते हैं, जो कि 30 सितंबर तक कुल 136 मिलियन से कम था, हालांकि यह मीट्रिक किसी भी ऐसे व्यक्ति की भी गिनती करेगा, जिसने कई FaZe-संबद्ध चैनलों की सदस्यता ली है।

वास्तविक संख्या जो भी हो, फ़ेज़ अभी भी पर्याप्त प्रशंसक आधार का आदेश देता है। इसका व्यावसायिक संघर्ष गेमिंग उद्योग में चल रहे चलन का संकेत है, जहां शीर्ष संगठन, और विशेष रूप से उनके द्वारा नियोजित प्रतिभाओं ने बड़े दर्शकों को ऑनलाइन आकर्षित किया है, लेकिन अभी तक रिश्तों से महत्वपूर्ण आय उत्पन्न करने का कोई तरीका नहीं मिला है। इसके बजाय, वे बड़े बाहरी निवेशों पर निर्भर हैं। फ़ेज़ की शुरुआती निवेशकों की सूची में पिटबुल और ऑफ़सेट जैसी हस्तियां और जमाल मरे जैसे पेशेवर एथलीट शामिल थे।

एस्पोर्ट्स कंसल्टिंग फर्म स्ट्राइव स्पॉन्सरशिप के प्रबंध निदेशक, माल्फ़ मिन्स कहते हैं, "यह लगभग एक खेल मॉडल के बजाय एक तकनीकी मॉडल का पालन करता है, धन जुटाने और लाइन को मुद्रीकृत करने के तरीके पर काम करता है।" “अब पैसा उस स्तर पर आ गया है जहाँ निवेशक अब कह रहे हैं, ठीक है, हम रिटर्न कैसे देखने जा रहे हैं? और मुझे लगता है कि ईस्पोर्ट्स इंडस्ट्री के भीतर अभी भी उस पर स्पष्ट जवाब नहीं है।

पारंपरिक खेलों के विपरीत, ईस्पोर्ट्स संगठन आमतौर पर ईस्पोर्ट्स प्रसारण के मीडिया अधिकार अनुबंधों में भाग नहीं लेते हैं, और सामग्री निर्माता अपनी सामग्री वितरित करने के लिए पूरी तरह से तीसरे पक्ष के प्लेटफॉर्म पर निर्भर होते हैं। YouTube पर, त्रैमासिक रिपोर्ट के अनुसार, फ़ेज़ नेटवर्क के भीतर प्रति ग्राहक औसत राजस्व केवल 36 सेंट था।

फिर यह सवाल है कि 36 सेंट में से फैज़ को कितना पैसा मिलता है। प्रतिभा के साथ व्यक्तिगत आधार पर प्रतिशत पर बातचीत की जाती है, जो स्वतंत्र ठेकेदारों के रूप में काम करते हैं, लेकिन 2019 में, कंपनी कहा कंपनी द्वारा ली गई टूर्नामेंट जीत और सामग्री राजस्व की अधिकतम राशि 20% थी।

यह बैलेंस शीट पर एक महत्वपूर्ण अंतर है। 48.6 की पहली तीन तिमाहियों में रिपोर्ट किए गए कुल राजस्व में $2022 मिलियन में से, कंपनी स्वयं केवल $14 मिलियन ही लेकर आई।

नवंबर की कमाई कॉल पर, नए सीएफओ क्रिस्टोफ पचलर ने वार्षिक बचत में $ 7 मिलियन की घोषणा की, लेकिन रिपोर्ट में फ़ेज़ की लागत और खर्चों को "भविष्य की अवधि में वृद्धि" करने का इरादा है, क्योंकि यह अधिग्रहण सहित अपनी विकास रणनीति के साथ आगे बढ़ता है। यह निकट भविष्य में अतिरिक्त धन की आवश्यकता का संकेत देता है। पिछले कुछ महीनों में उनके संभावित मूल्य में 80% से अधिक की गिरावट को देखते हुए नए इक्विटी शेयरों को बेचना इस समय संभव नहीं लगता है।

"यदि हम अतिरिक्त ऋण वित्तपोषण बढ़ाते हैं, तो हमें उन शर्तों को स्वीकार करने की आवश्यकता हो सकती है जो अतिरिक्त ऋणग्रस्तता को उठाने की हमारी क्षमता को सीमित करती हैं, हमें निर्दिष्ट तरलता या अन्य अनुपात बनाए रखने के लिए मजबूर करती हैं, या लाभांश का भुगतान करने या अधिग्रहण करने की हमारी क्षमता को सीमित करती हैं," तिमाही रिपोर्ट कहती है। .

हाल के वर्षों में, भविष्य पर डिजाइन वाली एक कंपनी होने के नाते और एक महत्वाकांक्षी विकास रणनीति, जो नेटफ्लिक्स की तरह भारी घाटे में काम कर रही है, सफलता के लिए कुछ विरोधाभासी नुस्खा था। हालाँकि, फ़ेज़ ने सार्वजनिक रूप से एक स्टॉक-मार्केट वातावरण में लॉन्च किया, जहाँ पैसे खोने वाली तकनीकी कंपनियों को अचानक वापस धरती पर लाया जा रहा था, खासकर अगर लाभप्रदता का कोई रास्ता आसानी से नहीं समझाया जा सकता था।

FaZe अपने दीर्घकालिक विजन के लिए प्रतिबद्ध है। अपनी तीसरी तिमाही की कमाई की घोषणा करते हुए, ट्रिंक ने अपने टैलेंट-फर्स्ट मॉडल को "मनोरंजन का भविष्य" कहा। उस आशावाद की अगली परीक्षा जनवरी के मध्य में होगी, जब फ़ेज़ प्रतिभा, कर्मचारियों और मालिकों को विलय की शर्त के रूप में उनके छह महीने के "लॉक अप" समझौतों से रिहा कर दिया जाएगा और उन्हें अपने शेयर बेचने का विकल्प मिलेगा।

"ऐसी मान्यता है कि वे कुछ मूल्य बनाने की कोशिश कर रहे हैं, और इससे पहले कि आप रिटर्न प्राप्त कर सकें, आपको निवेश करने की आवश्यकता है," मिनन्स कहते हैं। "लेकिन बड़ा सवाल यह है कि रिटर्न पाने की उम्मीद करने से पहले आप कितना निवेश करते रहते हैं?"

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