फेडरल रिजर्व ने आगे बड़ी दर बढ़ोतरी के संकेत दिए, बैलेंस शीट को छोटा करने की योजना की रूपरेखा तैयार की

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फेडरल रिजर्व के कई अधिकारियों द्वारा मुद्रास्फीति पर चेतावनी जारी करने के साथ, बुधवार को जारी केंद्रीय बैंक की नवीनतम मौद्रिक नीति बैठक के मिनटों में इस साल ब्याज दरों में बड़ी बढ़ोतरी का संकेत दिया गया और इसकी बैलेंस शीट को 95 अरब डॉलर प्रति माह कम करने की योजना की रूपरेखा तैयार की गई।

महत्वपूर्ण तथ्य

फेडरल रिजर्व के अधिकारी, जिन्होंने पिछले महीने 2018 के बाद पहली बार ब्याज दरें बढ़ाईं, नवीनतम दरों में और बढ़ोतरी और बैलेंस शीट में कमी की विस्तृत योजना बनाई मिनट, बुधवार को जारी किया गया।

केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति समिति ने इस वर्ष ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गति पर चर्चा की, जिसमें कई सदस्यों ने संकेत दिया कि उन्होंने मार्च में सहमत 0.5-अंक की वृद्धि के बजाय 0.25-प्रतिशत-बिंदु वृद्धि को प्राथमिकता दी थी।

मुद्रास्फीति 40 वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर है और "ऊर्ध्वगामी जोखिम" के साथ, कुछ फेड अधिकारी अधिक आक्रामक दर बढ़ोतरी और मौद्रिक नीति की वकालत कर रहे हैं, जो क्षितिज पर बड़ी दर वृद्धि का संकेत दे सकता है।

निवेशक इस बात पर भी बारीकी से नजर रख रहे थे कि केंद्रीय बैंक बांड होल्डिंग्स में अपने खरबों डॉलर को कैसे कम करेगा: फेड अधिकारी प्रति माह अधिकतम 95 बिलियन डॉलर की बैलेंस शीट को कम करने के लिए "आम तौर पर सहमत" थे - जो कि उम्मीद की गई आम सहमति से थोड़ा अधिक था। वॉल स्ट्रीट, मिनट्स दिखाया गया।

केंद्रीय बैंक के पास वर्तमान में लगभग 9 ट्रिलियन डॉलर की बैलेंस शीट है, जो फेड के मासिक बांड खरीद कार्यक्रम के बाद आकार में दोगुनी से अधिक हो गई है, जिसने कोरोनोवायरस महामारी के दौरान अर्थव्यवस्था और बाजारों को आगे बढ़ाया।

जबकि प्रोत्साहन का ऐतिहासिक स्तर पिछले महीने ही समाप्त हो गया था, मुद्रास्फीति की आशंकाएँ आसमान छू रही हैं क्योंकि बढ़ती कीमतों में कमी के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं - और फेड अधिकारियों के एक समूह ने हाल ही में चेतावनियाँ बढ़ा दी गईं, डरावने बाज़ार।

स्पर्शरेखा:

नवीनतम फेड मिनट्स जारी होने के तुरंत बाद स्टॉक गिर गए, जिससे इस सप्ताह घाटा बढ़ गया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 0.8% गिर गया, लगभग 300 अंक, जबकि एसएंडपी 500 में 1.3% और नैस्डैक कंपोजिट में 2.4% की गिरावट आई।

मुख्य पृष्ठभूमि

केंद्रीय बैंक अभी भी इस साल ब्याज दरों में छह अतिरिक्त बढ़ोतरी और अगले साल तीन और बढ़ोतरी का अनुमान लगा रहा है। जबकि मुद्रास्फीति से मुकाबला करना फेड की प्राथमिक चिंता है, अधिकारियों ने यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से "अत्यधिक अनिश्चित" आर्थिक प्रभाव के बारे में भी चेतावनी दी है, जिसने कमोडिटी बाजारों पर कहर बरपाया है।

गंभीर भाव

वाइटल नॉलेज के संस्थापक एडम क्रिसाफुल्ली का कहना है कि ऐसा "बहुत संभव" लगता है कि मई में फेड की अगली नीति बैठक में दरें 0.5 प्रतिशत अंक बढ़ जाएंगी। "मिनट मुद्रास्फीति पर टिप्पणियों से भरे हुए थे - यह स्पष्ट रूप से फेड के लिए सर्वोपरि चिंता का विषय है और अधिकारी कीमतों को नियंत्रण में लाने के इच्छुक हैं।"

क्या देखना है

इंडिपेंडेंट एडवाइजर एलायंस के मुख्य निवेश अधिकारी क्रिस जैकेरेली कहते हैं, "मौजूदा गति से [बैलेंस शीट में कमी की], उनकी सभी होल्डिंग्स को पूरी तरह से समाप्त करने में पांच साल से अधिक (और संभावित रूप से आठ साल तक) लग सकता है।" "संभावना बहुत अधिक है कि ऐसा होने से पहले हमें मंदी का सामना करना पड़ेगा।"

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