फेड की पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज गर्म चल रही है

(ब्लूमबर्ग) - इस सप्ताह फेडरल रिजर्व की पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, उपभोक्ता खर्च के आधार के साथ, ब्याज दर में वृद्धि की गति को समायोजित करने की आवश्यकता पर केंद्रीय बैंकरों के बीच उग्र बहस देखी गई।

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अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक एक महीने पहले की तुलना में जनवरी में 0.5% बढ़ने का अनुमान है, जो 2022 के मध्य के बाद सबसे बड़ी बढ़त है। अर्थशास्त्रियों के ब्लूमबर्ग सर्वेक्षण में औसत अनुमान मुख्य माप में 0.4% की वृद्धि की अपेक्षा करता है, जिसमें भोजन और ईंधन शामिल नहीं है और अंतर्निहित मुद्रास्फीति को बेहतर ढंग से दर्शाता है।

उन मासिक अग्रिमों को वार्षिक मुद्रास्फीति में गिरावट को धीमा करते हुए देखा जाता है जो फेड के लक्ष्य के ठीक उत्तर में बनी हुई है। इसके अलावा, शुक्रवार का डेटा पूरी तरह से व्यस्त अमेरिकी उपभोक्ता को रेखांकित करेगा, अर्थशास्त्रियों ने अक्टूबर 2021 के बाद से वस्तुओं और सेवाओं पर मामूली खर्च में सबसे तेज वृद्धि की उम्मीद की है।

इस सप्ताह की रिपोर्ट में 1 1/2 वर्षों में व्यक्तिगत आय में सबसे बड़ी वृद्धि दिखाने का भी अनुमान लगाया गया है, जो एक लचीला नौकरी बाजार और सामाजिक सुरक्षा प्राप्तकर्ताओं के लिए बड़े पैमाने पर ऊपर की ओर रहने वाले समायोजन से प्रेरित है।

संक्षेप में, आय और व्यय के आंकड़ों से उम्मीद की जाती है कि एक पीढ़ी में अपने सबसे आक्रामक नीति को मजबूत करने वाले अभियान के बीच एक फेड का सामना करने वाली चुनौती का वर्णन किया जाएगा। रिपोर्ट पिछले सप्ताह के आंकड़ों का अनुसरण करती है, जो खुदरा बिक्री में वृद्धि और प्रत्याशित उपभोक्ता और निर्माता मूल्य डेटा से अधिक है।

क्या कहता है ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स:

"यह आश्चर्यजनक है कि अनुकूल आधार प्रभाव और आपूर्ति वातावरण को देखते हुए साल-दर-साल मुद्रास्फीति में गिरावट पूरी तरह से रुक गई है। इसका मतलब है कि नई मुद्रास्फीति की चोटियों के उभरने में ज्यादा समय नहीं लगेगा।"

-अन्ना वोंग, एलिजा विंगर और स्टुअर्ट पॉल। पूर्ण विश्लेषण के लिए, यहां क्लिक करें

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निवेशक इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि फेड इस कड़े चक्र में कितनी दूर तक दरें बढ़ाएगा। ब्याज दर वायदा के मुताबिक, अब वे जुलाई में संघीय निधि दर को 5.3% तक चढ़ते हुए देखते हैं। इसकी तुलना केवल दो सप्ताह पहले 4.9% की कथित चरम दर से की जाती है।

फेड की नवीनतम नीति बैठक के कार्यवृत्त, जिसमें केंद्रीय बैंक ने अपनी बेंचमार्क दर में 25 आधार अंकों की वृद्धि की, बुधवार को भी जारी की जाएगी। कुछ अधिकारियों की हाल की टिप्पणियों के बाद नीति निर्माताओं ने मार्च में फिर से बुलाए जाने पर रीडआउट बड़ी वृद्धि के लिए भूख पर प्रकाश डालने में मदद कर सकता है।

क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने इस सप्ताह कहा था कि उन्होंने इस महीने की शुरुआत में एक और 50 आधार-बिंदु वृद्धि के लिए एक "सम्मोहक आर्थिक मामला" देखा था, जबकि सेंट लुइस फेड के जेम्स बुलार्ड ने कहा कि वह इस तरह की वृद्धि का समर्थन करने से इनकार नहीं करेंगे। मार्च में।

जनवरी की नई- और मौजूदा-घरेलू बिक्री, चौथी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद के दूसरे अनुमान के साथ, इस सप्ताह जारी किए गए अन्य अमेरिकी डेटा में से हैं।

कहीं और, उत्तरी अमेरिका में, कनाडा के जनवरी के मुद्रास्फीति के आंकड़े, बैंक ऑफ कनाडा द्वारा बढ़ोतरी के लिए एक सशर्त ठहराव की घोषणा के बाद, केवल श्रम बाजार को और कड़ा होते देखने के बाद, दरों के भविष्य के मार्ग पर व्यापारी दांव को सूचित करेंगे।

इस बीच जापान के अगले केंद्रीय-बैंक प्रमुख की गवाही, वित्त मंत्रियों की 20 बैठक का एक समूह, और न्यूजीलैंड और इज़राइल में दर वृद्धि, आने वाले सप्ताह के अन्य मुख्य आकर्षण हैं।

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एशिया

एशिया-प्रशांत में केंद्रीय बैंकिंग के लिए एक बड़े सप्ताह में, निवेशकों को बैंक ऑफ जापान के गवर्नर बनने के लिए नामांकित व्यक्ति के लिए पहली संसदीय सुनवाई के दौरान शुक्रवार को कज़ुओ उएदा के नीतिगत विचारों पर अपना पहला विस्तृत नज़रिया मिलेगा।

यह रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड से एक और अपेक्षित दर वृद्धि का अनुसरण करेगा क्योंकि यह 7% से अधिक की मुद्रास्फीति की लड़ाई जारी रखता है।

बैंक ऑफ कोरिया को अपनी अर्थव्यवस्था में तनाव के संकेतों के बीच ठहराव की भविष्यवाणी की गई है, हालांकि एक और बढ़ोतरी से इंकार नहीं किया जा सकता है क्योंकि मुद्रास्फीति 5% से ऊपर बनी हुई है।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की सबसे हालिया बैठक के मिनटों से बोर्ड की सोच में और अधिक वृद्धि होने की संभावना है क्योंकि गवर्नर फिलिप लोवे अपने नेतृत्व पर आलोचना से लड़ने के लिए लड़ते हैं।

सप्ताहांत से पहले, जापानी मुद्रास्फीति के आंकड़े दिखाने की उम्मीद है कि नए बीओजे गवर्नर पर विचार करने के लिए अभी भी कीमतों में काफी गर्मी है।

और भारत में, 20 वित्त प्रमुखों का समूह इस सप्ताह के अंत में विश्व अर्थव्यवस्था पर चर्चा करने के लिए वर्ष की अपनी पहली बैठक में बैठक करेगा।

यूरोप, मध्य पूर्व, अफ्रीका

यूरो-क्षेत्र डेटा हाइलाइट्स में फरवरी के लिए क्रय प्रबंधकों से फ्लैश सर्वेक्षण रीडिंग शामिल हैं, जो इस बात की अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं कि चौथी तिमाही में अप्रत्याशित रूप से बढ़ने के बाद अर्थव्यवस्था कितनी अच्छी हो रही है। यह मंगलवार के लिए निर्धारित है।

जर्मन डेटा को पहले अनुमान से हटा दिए जाने के बाद, गुरुवार को होने वाली यूरो-ज़ोन मुद्रास्फीति की अंतिम रीडिंग सामान्य से अधिक महत्वपूर्ण होगी। अर्थशास्त्री एक छोटे ऊपर की ओर संशोधन की आशा करते हैं।

जर्मनी में ही, बुधवार को व्यापारिक भावना का इफो सूचकांक संकेत देगा कि यूरोप की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था ऊर्जा संकट का सामना कैसे कर रही है। अर्थशास्त्रियों ने सभी प्रमुख उपायों पर सुधार की भविष्यवाणी की है।

यूके में, जहां मुद्रास्फीति पिछले महीने अपेक्षा से अधिक धीमी हो गई, निवेशक बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों से नीति के अर्थ के विश्लेषण के लिए देखेंगे। कैथरीन मान और सिल्वाना टेनेरेरो दोनों उपस्थिति देने के लिए निर्धारित हैं।

नॉर्डिक क्षेत्र में, सोमवार को रिक्सबैंक 2023 की अपनी उद्घाटन बैठक के मिनट्स जारी करेगा। नए स्वीडिश गवर्नर एरिक थेडीन के लिए।

दक्षिण की ओर देखते हुए, इज़राइल का केंद्रीय बैंक सोमवार को अपने बेंचमार्क को एक चौथाई प्रतिशत अंक बढ़ाकर 4% करके अपने मौद्रिक कड़े चक्र की सबसे छोटी दर में वृद्धि करेगा। लेकिन राजनीतिक उथल-पुथल के साथ-साथ मुद्रास्फीति में एक आश्चर्यजनक उछाल, जोखिम को बढ़ाता है कि नीति निर्माता अधिक आक्रामक कदम उठा सकते हैं।

दक्षिण अफ्रीका के वित्त मंत्री हनोक गोडोंगवाना बुधवार को अपना वार्षिक बजट पेश करेंगे। उम्मीद की जा रही है कि वह घोषणा करेंगे कि सरकार द्वारा राज्य बिजली उपयोगिता Eskom Holdings SOC Ltd. के 400 बिलियन-रैंड (22 बिलियन डॉलर) का कितना कर्ज लिया जाएगा।

अर्थशास्त्री के अनुमान के मुताबिक, बुधवार को नाइजीरियाई डेटा चौथी तिमाही में 1.9% से पहले तीन महीने की अवधि में 2.3% से धीमा हो सकता है। यह नकदी की कमी के रूप में है, बढ़ती ऋण-सेवा लागत, बिगड़ते राजकोषीय संतुलन, एक डूबता हुआ नायरा और चुनावी झटके खर्च और निवेश को कम करते हैं।

इस महीने की शुरुआत में राष्ट्रपति रेसेप तैयप एर्दोगन द्वारा प्रतिज्ञा के अनुसार तुर्की का केंद्रीय बैंक 9% से कम दरों में कटौती करने के लिए तैयार है। अर्थशास्त्रियों का कहना है कि देश के विनाशकारी भूकंप गुरुवार को और अधिक ढील देने के लिए अधिकारियों को प्रेरित करेंगे।

लैटिन अमेरिका

मेक्सिको में, मध्य-माह की उपभोक्ता मूल्य रिपोर्ट को स्पष्ट रूप से रेखांकित करना चाहिए: मुद्रास्फीति उच्च है, लक्ष्य से काफी अधिक है और स्थिर है क्योंकि हेडलाइन दर 7.8% के करीब है जबकि कोर रीडिंग 8% से ऊपर चलती रहती है।

बैंक्सीको की 9 फरवरी की बैठक के कार्यवृत्त इस बात पर कुछ मार्गदर्शन दे सकते हैं कि नीति निर्माता वर्तमान 11% से संभावित टर्मिनल दर के रूप में क्या देखते हैं और वे इसे कितने समय तक बनाए रखने का निर्णय ले सकते हैं।

अर्जेंटीना और मेक्सिको से दिसंबर जीडीपी-प्रॉक्सी डेटा शायद दिखाएगा कि दोनों अर्थव्यवस्थाएं तेजी से ठंडा हो रही हैं। पेरू की चौथी तिमाही की आउटपुट रिपोर्ट में गति में गिरावट का भी अनुमान लगाया गया है, दिसंबर में राजनीतिक उथल-पुथल की शुरुआत और राष्ट्रपति पेड्रो कैस्टिलो के निष्कासन से राष्ट्रव्यापी अशांति का पता चलता है।

ब्राजील का केंद्रीय बैंक कार्निवल अवकाश के अंत के साथ सप्ताह के मध्य में अपना बाजार उम्मीदों का सर्वेक्षण पोस्ट करता है। दोनों राष्ट्रपति लुइज़ इनासियो लूला डा सिल्वा और केंद्रीय बैंक के प्रमुख रॉबर्टो कैंपोस नेटो ने हाई-प्रोफाइल साक्षात्कार दिए जो मौद्रिक नीति पर तनाव को कम करने में मदद कर सकते हैं जो कम से कम आंशिक रूप से बढ़ती मुद्रास्फीति की उम्मीदों के लिए जिम्मेदार हैं।

शुक्रवार को पोस्ट किए गए मध्य-माह के उपभोक्ता मूल्य डेटा से पता चलता है कि मुद्रास्फीति वर्तमान में वर्ष 5.79 के अंत के पूर्वानुमान के 2023% के पास लटका हुआ है और ठीक उसी स्थान पर जहां यह 2022 समाप्त हुआ था।

- पॉल जैक्सन, रॉबर्ट जेमिसन, पॉल रिचर्डसन और स्टीफन विकारी की सहायता से।

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