पिछले डेढ़ दशक में मैंने अपना छोटा व्यवसाय चलाते हुए बहुत कुछ सीखा है। सबसे महत्वपूर्ण में से एक इन तीन शब्दों का महत्व है - मुक्त नकदी प्रवाह - किसी भी प्रयास की सफलता के लिए। यदि आपकी संस्था लगातार मुक्त नकदी प्रवाह का उत्पादन कर सकती है, तो यह जीवित रहने की संभावना है। यदि यह नहीं हो सकता है, तो यह उन असंख्य उद्यमों में शामिल हो जाएगा जो हर साल बंद हो जाते हैं।
मैंने इस सबक को रियल एस्टेट निवेश में भी सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए लागू किया है। और मेरे पोर्टफोलियो में छोटी बायोटेक विकासात्मक कंपनियों के स्टेपल के बाहर - जहां, उनके स्वभाव से, नकदी प्रवाह दरवाजे से बाहर जा रहा है क्योंकि वे अपनी पाइपलाइन विकसित कर रहे हैं - मैं यह सुनिश्चित करने की कोशिश करता हूं कि मेरे बाकी पोर्टफोलियो में ऐसी संस्थाएं हैं जो हैं एक अच्छा मुक्त नकदी प्रवाह प्रदान करना। मेरा मानना है कि इस समय अर्थव्यवस्था द्वारा सामना की जाने वाली असंख्य चुनौतियों और 2023 में क्षितिज पर संभावित मंदी को देखते हुए नकदी प्रवाह का काफी महत्व है।
आइए कुछ ऐसे नामों पर गौर करें जो ठोस नकदी प्रवाह पैदा कर रहे हैं और इस अनिश्चित बाजार में भी इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।
मैं GXO रसद के साथ शुरू करूँगा (जीएक्सओ), दुनिया में सबसे बड़ा प्योर-प्ले कॉन्ट्रैक्ट लॉजिस्टिक्स प्रदाता। यह लगभग 950 मिलियन वर्ग फुट में फैली 200 से अधिक सुविधाओं में भंडारण, वितरण और ऑर्डर पूर्ति प्रदान करता है।
GXO एसेट-लाइट मॉडल पर काम करता है, जिसके पास इसके केवल सात गोदाम हैं। शेष राशि या तो जीएक्सओ द्वारा लीज पर ली गई है या इसके ग्राहकों द्वारा स्वामित्व या लीज पर ली गई है, जिसमें ओम्नीचैनल रिटेल, फूड एंड बेवरेज, टेक्नोलॉजी एंड इलेक्ट्रॉनिक्स, इंडस्ट्रियल एंड मैन्युफैक्चरिंग और कंज्यूमर पैकेज्ड गुड्स जैसे वर्टिकल में शीर्ष कंपनियां शामिल हैं। इसके पट्टे आम तौर पर बहु-वर्ष (आमतौर पर पांच से सात साल) के ग्राहक अनुबंधों से मेल खाते हैं जो मुद्रास्फीति पास-थ्रू और न्यूनतम मात्रा की गारंटी देते हैं।
श्रम उत्पादकता, गोदाम प्रबंधन, सूची प्रबंधन, मांग पूर्वानुमान और स्वचालन में सुधार के लिए रोबोटिक्स जैसी प्रौद्योगिकी पर पूंजी परिव्यय केंद्रित हैं। यूरोप के आसपास की चिंताओं पर पिछले एक साल में जीएक्सओ स्टॉक आधे में कटौती कर दिया गया है, जहां यह अपने कुल राजस्व का आधा से अधिक प्राप्त करता है और परिणामस्वरूप विदेशी मुद्रा चुनौतियों का सामना करता है। हालांकि, GXO ने 2022 में सभी तीन त्रैमासिक रिपोर्ट के साथ उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया है। GXO के पास तीसरी तिमाही में परिचालन से 116 मिलियन डॉलर का नकदी प्रवाह था। स्टॉक का बाजार पूंजीकरण $ 5.2 बिलियन है और वर्तमान में एक उद्यम मूल्य/वित्तीय 2023 अनुमानित समायोजित EBITDA 7 पर ट्रेड करता है। मैंने कवर किए गए कॉल ऑर्डर के माध्यम से इस सप्ताह GXO में एक नई स्थिति स्थापित की।
मैंने मिड-कैप ऑन्कोलॉजी नाम एक्सेलिक्सिस में अपनी मुख्य होल्डिंग्स को भी जोड़ा (EXEL) इस सप्ताह। स्टॉक अपनी लंबी अवधि की व्यापारिक सीमा के नीचे कारोबार कर रहा है।
जबकि एक्सेलिक्स स्टॉक वर्षों से कहीं नहीं गया है, इक्विटी इन स्तरों पर एक महान "धोना, धोना और दोहराना" कवर किया गया उम्मीदवार रहा है। मार्केट कैप में स्टॉक के 5.3 बिलियन डॉलर में से, इसकी बैलेंस शीट पर शुद्ध नकदी द्वारा $ 2 बिलियन से अधिक का प्रतिनिधित्व किया जाता है। उसके लिए समान, कम किशोर में बिक्री वृद्धि के साथ शेयर 2x राजस्व के लिए जाते हैं। कैश फ्लो ने 10 में अब तक कंपनी के कैश बैलेंस में 2022% से ज्यादा की बढ़ोतरी की है।
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स्रोत: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/free-cash-flow-is-key-to-business-survival-and-it-s-why-i-like-these-2-stocks- 16110800?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo