इन 5% कर-मुक्त लाभांश में भीड़ को आगे बढ़ाएं

वहाँ 7%+ लाभांश का एक समूह है उत्तम आज के बाज़ार के लिए. वे "नियमित" शेयरों की तुलना में बहुत कम अस्थिर हैं, उनका भुगतान कर-मुक्त है, और (अभी के लिए) आप उन्हें चोरी से प्राप्त कर सकते हैं - डॉलर पर 93 सेंट जितना सस्ता!

यह उन्हें सट्टा शेयरों से "शरणार्थियों" की सूची में शीर्ष पर रखता है, मुख्यधारा की भीड़ इन दिनों भाग रही है - और हम यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि हम पहले इसमें शामिल हों! (और हम ऐसा दो मुनि-बॉन्ड फंडों के साथ करेंगे जिनका नाम हम नीचे देंगे। आपके कर दायरे के आधार पर उनकी कर-मुक्त उपज आपके लिए 8.9% तक हो सकती है।)

मैं नगरपालिका बांडों के बारे में बात कर रहा हूं - विशेष रूप से नगरपालिका बांड जिन्हें हम अपने पसंदीदा उच्च-उपज निवेश: क्लोज्ड-एंड फंड (सीईएफ) के माध्यम से खरीद सकते हैं। (जैसा कि आप शायद नाम से बता सकते हैं, नगरपालिका या "मुनि" बांड बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं को निधि देने के लिए राज्यों, काउंटियों और नगर पालिकाओं द्वारा जारी किए जाते हैं।)

इसके अलावा, यह ध्यान देने योग्य है कि हम जिन मुनि-बॉन्ड फंडों पर चर्चा करने जा रहे हैं, उन्होंने दर-वृद्धि चक्र के दौरान पैसा कमाया, जो 2015 के अंत से 2019 के अंत तक चला, जैसा कि आप उनके दीर्घकालिक चार्ट में देखेंगे नीचे लौटाता है. इसलिए यदि आप फेड की आगामी दर वृद्धि से मुनि बांड को नुकसान पहुंचने के बारे में चिंतित हैं, तो आपको चिंतित होने की आवश्यकता नहीं है।

इसके अलावा, डेट्रॉइट और प्यूर्टो रिको जैसे हाई-प्रोफाइल उदाहरणों के बावजूद, मुनियों के बीच दिवालियापन लगभग अनसुना है: उनकी डिफ़ॉल्ट दर 0.008% से कम है - वे इतने सुरक्षित हैं!

यह मुनि गलती करें और आपको मेज़ पर पैसा छोड़ने की गारंटी है

जब बहुत से लोग मुनिस खरीदते हैं, तो वे वही रास्ता अपनाते हैं जो उन्हें आसान लगता है और परिसंपत्ति वर्ग के लिए बेंचमार्क ईटीएफ खरीदते हैं। iShares नेशनल म्यूनिसिपल बॉन्ड फंड (MUB)।

यह एक गलती है, दो कारणों से: पहला, एमयूबी का उत्पादन केवल 1.9% है। निश्चित रूप से, यदि आप उच्चतम कर दायरे में हैं, तो यह कर योग्य रिटर्न से 3.2% उपज के बराबर है, जैसे कि स्टॉक और कॉर्पोरेट बॉन्ड से भुगतान, लेकिन यह मुनि-बॉन्ड सीईएफ से लाभांश की तुलना में कम है, जिनमें से कई उत्तर की ओर उपज देते हैं कर लाभ से पहले 5% का।

इससे भी बदतर, कई निवेशक यह सोचने की गलती करते हैं कि सीईएफ जैसे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड शायद ही कभी अपने बेंचमार्क को हराते हैं, इसलिए बेहतर होगा कि वे फीस बचाएं और ईटीएफ के साथ जाएं।

उस सोच के साथ परेशानी यह है कि, हालांकि शेयरों में इसमें कुछ सच्चाई है, लेकिन यह मुनिस जैसे छोटे, अधिक द्वीपीय बाजारों के साथ टिक नहीं पाती है। यहां, समझदार, अच्छी तरह से जुड़े हुए मानव प्रबंधक सर्वोत्तम नए मुद्दों पर आंतरिक ट्रैक प्राप्त कर सकते हैं, जो कि एक एल्गोरिथ्म-संचालित ईटीएफ कभी नहीं कर सकता है। यही कारण है कि पिछले दशक में 90% मुनि-बॉन्ड सीईएफ ने एमयूबी को पछाड़ दिया है, और उस समय में किसी ने भी पैसा नहीं खोया है। 

आइए अब इन "नो-ड्रामा" आय वाले नाटकों पर करीब से नज़र डालें।

मुनि-बॉन्ड सीईएफ नंबर 1: 8.9% के रूप में 5.4% का लाभांश

RSI ब्लैकरॉक म्यूनिसिपल इनकम ट्रस्ट (BLE) पूरे अमेरिका में निवेश करता है और 5.4% लाभांश उपज प्रदान करता है। लेकिन करों पर फंड का "हॉल पास" एक बड़ा अंतर बनाता है। उच्चतम कर दायरे में आने वाले खरीदारों के लिए, वह 5.4% उपज कर योग्य-समतुल्य आधार पर 8.9% के समान है।

यह कहना कि इस फंड का पोर्टफोलियो विविध है, बहुत कम कहना होगा। जैसा कि मैंने लिखा है, इसके पास 594 अलग-अलग बांड हैं, जिससे यह अपने जारीकर्ताओं में से एक (या उससे भी अधिक) के वित्तीय संकट में फंसने की पहले से ही कम संभावनाओं से बहुत अच्छी तरह से सुरक्षित है।

और बीएलई जैसे सीईएफ से हमें एक और महत्वपूर्ण लाभ मिलता है: शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी, या उसके पोर्टफोलियो में बांड का मूल्य) पर छूट। यह उपाय, जो केवल सीईएफ के साथ मौजूद है, इसका मतलब है कि इन फंडों की अक्सर बाजार कीमतें होती हैं नीचे उनके पोर्टफोलियो का मूल्य.

छूट पर सीईएफ खरीदने का लाभ दो गुना है: 1) एक विस्तृत छूट भविष्य में तेजी का एक अच्छा पूर्वानुमान है क्योंकि ये मार्कडाउन अधिक सामान्य स्तर पर वापस आ जाते हैं, और 2) एक बड़ी छूट हमारे नकारात्मक पक्ष को रोकने में मदद करती है, क्योंकि यह एक के लिए कठिन है पहले से ही सस्ता सीईएफ बहुत सस्ता हो जाएगा - हमें बहुत अधिक संभावना है कि इसका अगला बड़ा कदम उठाया जाएगा।

और बीएलई के साथ, हमें 4.3% छूट पर खरीदारी करने का मौका मिला है, ऐसा स्तर जो हमने मार्च 2020 की दुर्घटना के बाद से नहीं देखा है।

मुनि-बॉन्ड सीईएफ नंबर 2: विविधीकरण का राजा (डॉलर पर 93 सेंट के लिए) 

हमारा अगला सीईएफ, ब्लैकरॉक मुनियील्ड क्वालिटी फंड (एमक्यूवाई), पैदावार 5.1% (या शीर्ष-वर्ग आय वाले के लिए कर योग्य-समकक्ष आधार पर लगभग 8.6%)।

एमक्यूवाई हमें बीएलई की तुलना में और भी अधिक सुरक्षा प्रदान करता है, उच्च-रेटेड बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित करने और अपने पोर्टफोलियो की गहराई के कारण: फंड में कुल मिलाकर 767 विभिन्न बॉन्ड हैं। यह उतना ही विविध है जितना आप पृथ्वी पर सबसे कम अस्थिर परिसंपत्ति वर्ग में प्राप्त कर सकते हैं (यह कोई त्रुटि नहीं है - अध्ययनों से पता चला है कि मुनि बांड में सभी परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में कम कीमत की अस्थिरता होती है जो आपके मूलधन की गारंटी नहीं देते हैं, उदाहरण के लिए सीडी)।

इससे भी बेहतर, जैसा कि मैंने यह लिखा है, हम MQY को BLE से भी अधिक छूट पर प्राप्त कर सकते हैं - 6.5%। यह भी, मार्च 2020 के बाद से फंड पर हमने देखा सबसे अच्छा सौदा है और हमें एक अच्छा नकारात्मक पक्ष (और ऊपर की ओर क्षमता) देता है क्योंकि यह अधिक सामान्य स्तरों की ओर वापस जाता है।

यह सब जोड़ें और केवल इन दो फंडों के साथ आपको कम-अस्थिरता, अविश्वसनीय विविधीकरण और लाभांश का एक अच्छा अवसर मिलेगा जो आपके कर बिल को नहीं बढ़ाएगा। यह इन फंडों को उच्च, कर-मुक्त आय और लाभ के लिए अच्छी खरीदारी बनाता है क्योंकि दर से घबराई भीड़ सुरक्षा के लिए संघर्ष करती है।

माइकल फोस्टर लीड रिसर्च एनालिस्ट है कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, हमारी नवीनतम रिपोर्ट के लिए यहां क्लिक करें ”अविनाशी आय: सुरक्षित 5% लाभांश के साथ 7.5 सौदा फंड।"

प्रकटीकरण: कोई नहीं