GE एक खोया हुआ कारण नहीं है क्योंकि हेल्थकेयर स्पिनऑफ़ S&P 500 में शामिल होने के लिए तैयार है

बुधवार शाम को समाचार आया कि जीई हेल्थकेयर एसएंडपी 500 में प्रवेश करेगा जब इसे जनरल इलेक्ट्रिक से अलग किया जाएगा।GE) और प्रतीक GEHC के तहत नैस्डैक में व्यापार शुरू करता है। यह अगले बुधवार, 4 जनवरी, 2023 को होता है।

घटनाओं की श्रृंखलाबद्ध प्रतिक्रिया में, GEHC वोरनाडो रियल्टी ट्रस्ट (VNO) S&P MidCap 400 तक। VNO फिर RXO, Inc (आरएक्सओ) नीचे S&P स्मॉलकैप 600 तक। अंत में, द जॉइंट (JYNT) S&P 600 छोड़ देगा और जाने के लिए कोई जगह नहीं होगी।

पृष्ठभूमि

बड़ी खबर यह है कि औद्योगिक समूह जनरल इलेक्ट्रिक अंततः 2021 के नवंबर में तीन अलग-अलग, स्वतंत्र, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में टूट जाएगा।

जीई के शेयरधारकों को जीई के प्रत्येक तीन शेयरों के लिए जीई हेल्थकेयर का एक हिस्सा मिलेगा। GE के पास वर्तमान में लगभग 1.1B शेयर बकाया हैं। इससे अगले बुधवार तक GEHC की शेयर संख्या लगभग 367M हो जानी चाहिए।

हेल्थकेयर सेगमेंट को अलग करने के बाद, जीई को 2024 की शुरुआत में एक और नई कंपनी बनाने की उम्मीद है जो जीई वेरोना के रूप में जानी जाने वाली जीई पावर, जीई रिन्यूएबल एनर्जी और जीई डिजिटल को एक छत के नीचे जोड़ती है। उस बिंदु पर जो बचा है वह जीई ब्रांड को बनाए रखेगा और विमानन पर ध्यान केंद्रित करेगा।

एक हफ्ते से भी कम समय के बाद, GE के हेल्थकेयर डिवीजन ने प्री-स्प्लिट इन्वेस्टर डे आयोजित किया। जीई हेल्थकेयर को मध्य-एकल अंकों की जैविक राजस्व वृद्धि, उच्च-किशोरियों में समायोजित ईबीआईटी मार्जिन को 20% और 85%+ के मुक्त नकदी प्रवाह रूपांतरण की उम्मीद है। कंपनी स्क्रीनिंग, डायग्नोस्टिक्स, थेरेपी और मॉनिटरिंग पर फोकस करेगी। व्यवसाय में चार खंड शामिल होंगे... इमेजिंग, अल्ट्रासाउंड, रोगी देखभाल समाधान और फार्मास्युटिकल डायग्नोस्टिक्स। जीई हेल्थकेयर का नेतृत्व सीईओ पीटर अरुदिनी करेंगे। लैरी कल्प जीई के सीईओ और अध्यक्ष बने रहेंगे।

30 सितंबर से नौ महीनों के लिए!

सबसे पहले, अगले हफ्ते का स्पिनऑफ़ ...

RSI जीई हेल्थकेयर सेगमेंट ने $2B के ऑर्डर में साल दर साल 14.582% की वृद्धि का अनुभव किया, जिससे $13.494B (+3%) का राजस्व प्राप्त हुआ। खंड का लाभ $1.901B पर आ गया, जो एक साल पहले के $2.203B से घटकर 14.1% के खंड लाभ मार्जिन पर था, जो कि 16.8% से कम था।

अब, उन खंडों के लिए जिनमें जीई वेरोना शामिल होगा...

RSI जीई पावर सेगमेंट ने $2B के ऑर्डर में साल दर साल 12.384% की वृद्धि का अनुभव किया, जिससे $11.233B (-8%) का राजस्व प्राप्त हुआ। खंड का लाभ $524M पर आ गया, जो कि 416% के खंड लाभ मार्जिन पर एक साल पहले के $4.7B से अधिक था, जो कि 3.4% से अधिक था।

RSI जीई अक्षय ऊर्जा सेगमेंट ने $28B के ऑर्डर में 9.628% वर्ष-दर-वर्ष संकुचन का अनुभव किया, जिससे $9.564B (-17%) का राजस्व उत्पन्न हुआ। खंड का लाभ/हानि $-1.786B पर आ गया, जो कि -484% के खंड लाभ मार्जिन पर -18.7% के लाभ मार्जिन पर -4.2M डॉलर से कम था, जो -XNUMX% से नीचे था।

इसकी जांच करें…

RSI जीई एयरोस्पेस सेगमेंट ने $20B के ऑर्डर में साल दर साल 21.425% की वृद्धि का अनुभव किया, जिससे $18.434B (+21%) का राजस्व प्राप्त हुआ। सेगमेंट प्रॉफिट $3.341B पर आ गया, जो एक साल पहले के $1.164B से बढ़कर 18.1% के सेगमेंट प्रॉफिट मार्जिन पर था, जो कि 10.9% से ऊपर था।

मैं उपरोक्त को किसी प्रकार की प्रतियोगिता के रूप में भी नहीं देखता। हेल्थकेयर व्यवसाय घटते मार्जिन के साथ धीमी गति से बढ़ रहा है। "वेरोना" व्यवसाय गिरावट की गंभीर स्थिति में प्रतीत होता है। एयरोस्पेस या एविएशन फर्म का ताज है। यहीं से विकास होता है। यहीं पर मार्जिन है।

क्या आपको पता है?

जीई जनवरी के अंत में रिपोर्ट करने के लिए तैयार है। मुझे यह देखना अच्छा लगेगा कि इन खंडों ने पूरे वर्ष क्या किया। क्या मुझे लगता है कि अगले सप्ताह के विभाजन से पहले निवेशकों को भागकर कुछ जीई हड़पने की जरूरत है? नहीं मैं नहीं। मुझे लगता है कि मैं इंतजार कर सकता हूं और देख सकता हूं कि यह कैसे ट्रेड करता है। वास्तव में पूरे 2023 के लिए GE से क्या बचा है, आपके पास फर्म, एविएशन का इंजन है, लेकिन फर्म के कुछ हिस्सों से लदा हुआ है जिसे लीगेसी फर्म अब चलाने लायक नहीं मानती है।

मुझे लगता है कि विरासत फर्म शायद एक बड़ी फर्म होगी जो बहुत अधिक निवेश आकर्षित करती है। आप शायद जीई हेल्थकेयर में हो सकते हैं। आतिशबाज़ी की उम्मीद न करें, लेकिन S&P 50 में होने से ट्रैकिंग निवेश के एक निश्चित स्तर पर आकर्षित होता है। उस ने कहा, मुझे यकीन नहीं है कि दूसरे विभाजन से एक साल पहले जीई एविएशन का मालिक होना बिजली और नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्रों के लायक है।

जीई कोई खोया हुआ कारण नहीं है। कम से कम नहीं। मुझे लगता है कि निवेशक धैर्य रख सकते हैं।