चढ़ाई के लिए तैयार हो जाओ। फेड रेट-हाइक साइकल के दौरान स्टॉक-मार्केट रिटर्न के बारे में इतिहास क्या कहता है।

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ऐसा लग रहा था कि फेडरल रिजर्व के सदस्य इस पिछले हफ्ते उस बात को स्पष्ट नहीं कर सके, पारंपरिक मीडिया ब्लैकआउट से पहले, जो कि 25-26 जनवरी को केंद्रीय बैंक की वर्ष की पहली नीति बैठक से पहले थी।

इस सप्ताह अमेरिकी उपभोक्ता-मूल्य और उत्पादक-मूल्य सूचकांक ने फेड से अधिक आक्रामक या तेज मौद्रिक नीति की बाजार की अपेक्षाओं को मजबूत किया है।

एकमात्र असली सवाल यह है कि 2022 में फेडरल ओपन मार्केट कमेटी कितनी ब्याज दरों में बढ़ोतरी करेगी। जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी।
JPM,
-6.15%
सीईओ जेमी डिमोन ने सूचित किया कि सात को हराने की संख्या हो सकती है, बाजार आधारित अनुमान आने वाले महीनों में संघीय निधि दर में तीन वृद्धि की संभावना की ओर इशारा करते हैं।

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इस बीच, 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के प्रतिफल में शुक्रवार दोपहर 1.771% की वृद्धि हुई, जिसका अर्थ है कि एक कैलेंडर वर्ष शुरू करने के लिए पहले 26 कारोबारी दिनों में प्रतिफल लगभग 10 आधार अंक चढ़ गया है, जो 1992 के बाद से इस तरह की सबसे तेज वृद्धि होगी। डॉव जोन्स मार्केट डेटा के लिए। 30 साल पहले, उस साल शुरू होने के लिए 10-वर्ष 32 आधार अंक बढ़कर लगभग 7% हो गया।

2 साल का नोट
TMUBMUSD02Y,
0.960% तक ,
फैक्टसेट डेटा शो, जो फेड की ब्याज दर चाल के प्रति अधिक संवेदनशील होता है, इस वर्ष अब तक 1 आधार अंकों की वृद्धि के साथ 24% के दरवाजे पर दस्तक दे रहा है।

लेकिन क्या ब्याज दर में बढ़ोतरी कमजोर शेयर बाजार में तब्दील हो जाती है?

जैसा कि यह पता चला है, तथाकथित दर-वृद्धि चक्रों के दौरान, जिसे हम मार्च की शुरुआत में प्रवेश करने के लिए तैयार हैं, बाजार खराब प्रदर्शन करने के लिए मजबूत प्रदर्शन करने के लिए जाता है।

वास्तव में, फेड दर-वृद्धि चक्र के दौरान डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के लिए औसत रिटर्न
DJIA,
-0.56%
लगभग 55% है, जो कि S&P 500 . का है
SPX,
+ 0.08%
62.9% और नैस्डैक कंपोजिट का लाभ है
COMP,
+ 0.59%
डॉव जोन्स के अनुसार, 102.7 में वापस जाने वाले डेटा का उपयोग करते हुए, औसतन 1989% की सकारात्मक वापसी हुई है (संलग्न तालिका देखें)। फेड ब्याज दरों में कटौती, शायद आश्चर्यजनक रूप से, भी मजबूत लाभ प्राप्त करते हैं, डॉव में 23%, एसएंडपी 500 में 21% और नैस्डैक में 32% की वृद्धि के साथ, फेड रेट वृद्धि चक्र के दौरान औसतन।

ब्याज दरों में कटौती उस अवधि के दौरान होती है जब अर्थव्यवस्था कमजोर होती है और जब अर्थव्यवस्था को कुछ उपायों से बहुत गर्म के रूप में देखा जाता है तो दरों में बढ़ोतरी होती है, जो उस अवधि के दौरान शेयर बाजार के प्रदर्शन में असमानता के लिए जिम्मेदार हो सकती है जब ब्याज दर में कटौती होती है।

यह सुनिश्चित करने के लिए, बाजार को उस अवधि के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हुए देखना कठिन है, जिसमें अर्थव्यवस्था 1970 के दशक की शैली की मुद्रास्फीति का अनुभव करती है। अभी, ऐसा नहीं लगता है कि 2022 में स्टॉक के आकार के आधार पर तेजी से निवेशकों को दोहरे अंकों का रिटर्न मिलेगा। डॉव 1.2% नीचे है, एसएंडपी 500 2.2% नीचे है, जबकि नैस्डैक कंपोजिट जनवरी में अब तक 4.8% की भारी गिरावट आई है।

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क्या काम कर रहा है?

इस साल अब तक, S&P 500 के ऊर्जा क्षेत्र के साथ, शेयर बाजार में जीतने वाले ट्रेड ऊर्जा के क्षेत्र में रहे हैं
SP500.10,
+ 2.44%

एक्सएलई,
+ 2.35%
16.4 में अब तक 2022% अग्रिम को देखते हुए, जबकि वित्तीय
SP500.40,
-1.01%

एक्सएलएफ,
-1.04%
दूसरे स्थान पर चल रहे हैं, 4.4% ऊपर। एसएंडपी 500 के अन्य नौ सेक्टर या तो सपाट हैं या निचले स्तर पर हैं।

इस बीच, मूल्य विषय अधिक स्पष्ट वापसी कर रहे हैं, पिछले सप्ताह 0.1% साप्ताहिक लाभ प्राप्त कर रहे हैं, जैसा कि iShares S&P 500 Value ETF द्वारा मापा गया है।
मैंने,
-0.14%,
लेकिन महीने दर महीने रिटर्न 1.2% है।

देखें: ये 3 ईटीएफ आपको हॉट सेमीकंडक्टर सेक्टर खेलने देते हैं, जहां एनवीडिया, माइक्रोन, एएमडी और अन्य तेजी से बिक्री बढ़ा रहे हैं

क्या काम नहीं कर रहा है?

बॉन्ड यील्ड बढ़ने के कारण ग्रोथ फैक्टर प्रभावित हो रहे हैं क्योंकि यील्ड में तेजी से बढ़ोतरी उनके भविष्य के कैश फ्लो को कम मूल्यवान बनाती है। उच्च ब्याज दरें भी प्रौद्योगिकी कंपनियों की स्टॉक बाय बैक फंड करने की क्षमता में बाधा डालती हैं। लोकप्रिय iShares S&P 500 ग्रोथ ETF
आईवीडब्ल्यू,
+ 0.28%
सप्ताह में 0.6% और जनवरी में अब तक 5.1% नीचे है।

वास्तव में क्या काम नहीं कर रहा है?

आईशेयर्स बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ के साथ बायोटेक शेयरों को ढेर किया जा रहा है
आईबीबी,
+ 0.65%
सप्ताह में 1.1% और महीने में अब तक 9% नीचे।

और एक लोकप्रिय खुदरा-उन्मुख ईटीएफ, एसपीडीआर एसएंडपी रिटेल ईटीएफ
एक्सआरटी,
-2.10%
पिछले सप्ताह 4.1% गिरा, जो इस महीने अब तक की अवधि में 7.4% की गिरावट में योगदान देता है।

और कैथी वुड का प्रमुख एआरके इनोवेशन ईटीएफ
एआरकेके,
+ 0.33%
जनवरी के पहले दो हफ्तों में 5% की गिरावट के साथ सप्ताह को लगभग 15.2% कम कर दिया। एआरके जीनोमिक क्रांति ईटीएफ सहित परिसर में अन्य फंड
एआरकेजी,
+ 1.04%
और एआरके फिनटेक इनोवेशन ईटीएफ
एआरकेएफ,
-0.99%
समान रूप से व्यथित हैं।

और लोकप्रिय मेम नाम भी अंकित हो रहे हैं, GameStop Corp के साथ।
जीएमई,
-4.76%
पिछले सप्ताह 17% नीचे और जनवरी में 21% से अधिक, जबकि AMC एंटरटेनमेंट होल्डिंग्स
एएमसी,
-0.44%
सप्ताह में लगभग 11% और महीने में 24% से अधिक गिर गया।

ग्रे हंस?

मार्केटवॉच के बिल वाट्स लिखते हैं कि यूक्रेन पर रूसी आक्रमण की आशंका बढ़ रही है, और विश्लेषकों और व्यापारियों को संभावित वित्तीय-बाजार सदमे की लहरों का वजन करने के लिए प्रेरित कर रहा है। यहां उनकी रिपोर्टिंग भू-राजनीतिक जोखिम कारकों और बाजारों पर उनके दीर्घकालिक प्रभाव के बारे में क्या कहती है।

आगे सप्ताह

सोमवार को मार्टिन लूथर किंग जूनियर की छुट्टी के मद्देनजर अमेरिकी बाजार बंद हैं।

पढ़ें: क्या शेयर बाजार सोमवार को खुला रहता है? यहाँ मार्टिन लूथर किंग जूनियर दिवस पर व्यापारिक घंटे हैं

उल्लेखनीय अमेरिकी कॉर्पोरेट आय

(डॉव घटक बोल्ड में)
मंगलवार:

गोल्डमैन सैक्स ग्रुप
जी एस,
-2.52%,
Truist वित्तीय कॉर्प
टीएफसी,
+ 0.96%,
हस्ताक्षर बैंक
एसबीएनवाई,
+ 0.07%,
PNC वित्तीय
पीएनसी,
-1.33%,
जेबी हंट ट्रांसपोर्ट सर्विसेज
जेबीएचटी,
-1.04%,
इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ग्रुप इंक।
आईबीकेआर,
-1.22%

बुधवार:

मॉर्गन स्टेनली
सुश्री,
-3.58%,
बैंक ऑफ अमेरिका
बीएसी,
-1.74%,
यूएस बैनकॉर्प।
यूएसबी,
+ 0.09%,
स्टेट स्ट्रीट कॉर्प
एसटीटी,
+ 0.32%,
UnitedHealth समूह इंक
यूएनएच,
+ 0.27%,
प्रोक्टर एंड गैंबल
पीजी,
+ 0.96%,
दयालु मॉर्गन
केएमआई,
+ 1.82%,
बन्धन कंपनी
तेज,
-2.55%

गुरूवार:

नेटफ्लिक्स
एनएफएलएक्स,
+ 1.25%,
यूनाइटेड एयरलाइंस होल्डिंग्स
यूएएल,
-2.97%,
अमेरिकन एयरलाइंस
एएएल,
-4.40%,
बेकर ह्यूजेस
बीकेआर,
+ 4.53%,
वित्तीय सेवाओं की खोज करें
डीएफएस,
-1.44%,
सीएसएक्स कार्पोरेशन
सीएसएक्स,
-0.82%,
यूनियन पैसिफिक कॉर्प
यूएनपी,
-0.55%,
ट्रैवलर्स कंपनी इंक। TRV, सहज सर्जिकल इंक. ISRG, KeyCorp.
चाभी,
+ 1.16%

शुक्रवार:

Schlumberger
एसएलबी,
+ 4.53%,
हंटिंगटन बैंकशेयर इंक।
एचबीएन,
+ 1.73%

अमेरिकी आर्थिक रिपोर्ट

मंगलवार

• जनवरी के लिए एम्पायर स्टेट मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स सुबह 8:30 बजे ET

• एनएएचबी होम बिल्डर्स इंडेक्स जनवरी के लिए सुबह 10 बजे

बुधवार

• बिल्डिंग परमिट और दिसंबर के लिए सुबह 8:30 बजे शुरू होता है

• जनवरी के लिए फिली फेड इंडेक्स सुबह 8:30 बजे

गुरुवार

• 15 जनवरी को समाप्त सप्ताह के लिए प्रारंभिक बेरोजगार दावे (और 8 जनवरी के लिए जारी दावे) सुबह 8:30 बजे

• मौजूदा घरेलू बिक्री दिसंबर के लिए सुबह 10 बजे

शुक्रवार

दिसंबर के लिए प्रमुख आर्थिक संकेतक सुबह 10 बजे