मध्य पूर्व तनाव, फेड दर में कटौती और नरम अमेरिकी पीपीआई के कारण सोने में तेजी आई

• सोने की कीमत 2,050 डॉलर से थोड़ा ऊपर चढ़ गई क्योंकि निवेशक फेड रेट में कटौती को लेकर आशावादी हैं।
• निवेशक संयुक्त राज्य अमेरिका के उच्च उपभोक्ता मुद्रास्फीति डेटा को नजरअंदाज करते हैं जबकि यूएस पीपीआई नरम बना हुआ है।
• फेड नीति निर्माताओं ने मूल्य स्थिरता प्राप्त करने के लिए प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति रुख दोहराया है।

सोने की कीमत (एक्सएयू/यूएसडी) ने महत्वपूर्ण लाभ अर्जित किया है क्योंकि निवेशक 20 मार्च को अपनी मौद्रिक नीति बैठक में फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा ब्याज दर में कटौती के बारे में आश्वस्त हैं - इस तरह के कदम से सोने जैसी गैर-उपज वाली संपत्तियों का समर्थन होगा। किराये की कीमतों और स्वास्थ्य देखभाल की लागत में उल्लेखनीय वृद्धि के बीच, दिसंबर में संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति के अत्यधिक ऊंचे रहने के बावजूद ब्याज दर में शीघ्र कटौती की संभावना मजबूत मानी जा रही है। 

इस बीच, दिसंबर के लिए नरम अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) संख्या और मध्य पूर्व तनाव गहराने से सर्राफा की निकट अवधि की मांग मजबूत हुई है।

मासिक हेडलाइन पीपीआई में 0.1% की वृद्धि की अपेक्षा के मुकाबले 0.1% की गिरावट जारी है। वार्षिक हेडलाइन पीपीआई 1.0% की धीमी गति से बढ़ी, जबकि निवेशकों ने नवंबर में 1.3% वृद्धि के मुकाबले 0.8% वृद्धि का अनुमान लगाया। मासिक कोर पीपीआई 0.2% वृद्धि अनुमान के मुकाबले स्थिर बनी हुई है, जबकि कारखाने के गेटों पर मुख्य वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें 1.8% तक कम हो गई हैं। 1.9% की आम सहमति और वार्षिक आधार पर 2.0% की पिछली रीडिंग। 

मध्य पूर्व में तनाव गहरा गया है क्योंकि अमेरिका और ब्रिटेन की सेना ने लाल सागर से आने वाले व्यापारिक जहाजों पर हमले के जवाब में यमन में हौथी ठिकानों पर हवाई हमले शुरू कर दिए हैं। इससे मध्य पूर्व में संघर्ष बढ़ने की आशंका बढ़ गई है क्योंकि ईरान संभावित रूप से गाजा में इजरायल-हमास युद्ध में प्रवेश कर सकता है।

हालांकि शुरुआती दर में कटौती की आशा के बीच बाजार सहभागियों ने सोने की ओर धन लगाना जारी रखा है, फेड नीति निर्माता प्रतिबंधात्मक ब्याज दर रुख पर कायम रहेंगे क्योंकि 2% की आवश्यक दर के अलावा मूल्य दबाव अत्यधिक चिपचिपा है, जो मुख्य रूप से स्थिर श्रम बाजार की स्थितियों के कारण है। फेड नीति निर्माता दोहराते रहे हैं कि यह विश्वास हासिल करने के लिए अभी भी बहुत काम किया जाना बाकी है कि अंतर्निहित मुद्रास्फीति स्थायी तरीके से 2% पर वापस आ जाएगी।

बैंक ऑफ शिकागो फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्स्बी ने गुरुवार को डेटा-निर्भर दृष्टिकोण पर जोर दिया और कहा कि दरों को कब और कितनी कम किया जाना चाहिए, इसका मार्गदर्शन करने के लिए कई सप्ताह और महीनों का डेटा आना बाकी है। क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने कहा कि दर-कटौती चर्चाओं में कूदने से पहले उन्हें समयबद्ध तरीके से मुद्रास्फीति में 2% की गिरावट की पुष्टि करने के लिए और अधिक सबूत की आवश्यकता है।

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• सोने की कीमतें तेजी से बढ़ीं, $2,040 के करीब, क्योंकि प्रमुख मुद्रास्फीति में स्वस्थ वृद्धि और दिसंबर के लिए चिपचिपे कोर सीपीआई डेटा के बावजूद निवेशक मार्च में फेडरल रिजर्व द्वारा दर में कटौती के बारे में आशावादी बने हुए हैं।
• वार्षिक मुख्य मुद्रास्फीति दर थोड़ी कम होकर 3.9% (नवंबर में 4.0% से) हो गई, जबकि बढ़े हुए किराये और स्वास्थ्य देखभाल लागत के कारण हेडलाइन सीपीआई उल्लेखनीय रूप से बढ़कर 3.4% हो गई। गैसोलीन और खाद्य कीमतें 0.2% की मध्यम गति से बढ़ीं।
• सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, मार्च में ब्याज दर में 25 आधार अंकों (बीपीएस) की कटौती की संभावना है, जिसकी संभावना 66% से अधिक है।
• निवेशक इस तथ्य को नजरअंदाज कर रहे हैं कि अमेरिकी श्रम बाजार की स्थिति अभी भी स्वस्थ है और मूल्य स्थिरता हासिल करने का आखिरी पड़ाव बेहद कठिन होता जा रहा है। इससे फेड नीति निर्माताओं को कम से कम दूसरी तिमाही समाप्त होने तक ब्याज दरों को ऊंचा रखने की दिशा में तर्क बनाए रखने की अनुमति मिल सकती है।
• लगातार ऊंची अमेरिकी मुद्रास्फीति ने 2024 जनवरी को 31 की पहली ब्याज दर नीति के लिए एक उग्र संकेत तैयार कर दिया है। 
• फेड द्वारा लगातार चौथी बार ब्याज दरों को 5.25-5.50% की सीमा में अपरिवर्तित रखने की व्यापक उम्मीद है, लेकिन मार्च में ब्याज दरों का दृष्टिकोण थोड़ा कठोर रहने की उम्मीद है। 
• फेड नीति निर्माताओं के बाद: राफेल बॉस्टिक और जॉन विलियम्स, क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने कहा कि ब्याज दर में कटौती के फैसले के लिए मार्च शायद बहुत जल्दी है क्योंकि फेड को आश्वस्त होने के लिए और अधिक सबूत देखने की जरूरत है कि मुद्रास्फीति उत्तरोत्तर 2% की ओर गिर रही है। 
• लोरेटा मेस्टर ने कहा कि प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति के निरंतर रखरखाव सहित और भी काम करना बाकी है। उन्होंने आगे कहा कि वेतन वृद्धि में मंदी के साथ-साथ माल, आवास और आश्रय की लागत को और कम करने की जरूरत है।
• अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (डीएक्सवाई) मजबूती के लिए संघर्ष कर रहा है क्योंकि निवेशक मार्च में दर में कटौती के लिए समर्थन छोड़ने के लिए तैयार नहीं हैं। 

तकनीकी विश्लेषण: सोने की कीमत का लक्ष्य $2,050 से ऊपर स्थिरता है

2,015 डॉलर से नीचे तीन सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद सोने की कीमत में वी-आकार की रिकवरी हुई। 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) ने सोने की कीमत में तेजी के लिए एक मजबूत समर्थन के रूप में काम किया है। कीमती धातु 20-दिवसीय ईएमए से थोड़ा ऊपर चढ़ने में कामयाब रही है, जो 2,036 डॉलर के आसपास कारोबार करती है। जबकि ऊपर की ओर रुझान बरकरार है, तेजी की गति फीकी पड़ गई है क्योंकि 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 50.00 के करीब घूम रहा है।