यहां बताया गया है कि वॉरेन बफेट ऑयल जाइंट ऑकिडेंटल पेट्रोलियम को क्यों पसंद करते हैं

(ब्लूमबर्ग) - प्रसिद्ध निवेशक वारेन बफेट लगातार ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प में हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं, जो कि उनका अब तक का सबसे बड़ा अधिग्रहण हो सकता है। उनके बर्कशायर हैथवे इंक ने शुक्रवार को 50% शेयर खरीदने की स्वीकृति प्राप्त की। कुछ निवेशकों का मानना ​​​​है कि यह पूर्ण अधिग्रहण की ओर एक कदम है, जिसकी लागत $ 50 बिलियन से अधिक हो सकती है।

ब्लूमबर्ग से सर्वाधिक पढ़ें

यहाँ क्यों ऑक्सिडेंटल बर्कशायर के लिए आकर्षक है:

तेल

2020 की पहली छमाही के लिए मुद्रास्फीति मेगा-ट्रेंड लगती है और कच्चा तेल वहां से सबसे अच्छे प्राकृतिक बचाव में से एक है। यूक्रेन पर रूस के आक्रमण और पिछले पांच वर्षों में नए तेल क्षेत्रों में निवेश की कमी ने आपूर्ति को प्रभावित किया है, जिससे ओपेक से लेकर यूएस शेल तक हर जगह उत्पादन प्रोफाइल स्थिर हो गया है। इस बीच, महामारी से जीवाश्म ईंधन की मांग मजबूत हो रही है, यहां तक ​​​​कि सरकारें स्वच्छ ऊर्जा पर स्विच करने पर जोर देती हैं।

उपयोगिताओं से लेकर सौर ऊर्जा तक ऊर्जा क्षेत्र में निवेश के साथ, बफेट जीवाश्म ईंधन के आसपास बहस में यथार्थवादी होने का दावा करते हैं। "जो लोग दोनों पक्षों के चरम पर हैं वे थोड़े पागल हैं," उन्होंने 2021 में बर्कशायर शेयरधारक बैठक में कहा।

सुपरिचय

बफेट ने पहली बार 2019 में ऑक्सिडेंटल में निवेश किया था, जब तेल कंपनी शेवरॉन कॉर्प के साथ अपने क्रॉसस्टाउन ह्यूस्टन प्रतिद्वंद्वी, अनादार्को को खरीदने के लिए बोली लगाने वाले युद्ध में थी। ऑक्सिडेंटल सीईओ विकी हॉलब ने कंपनी के गल्फस्ट्रीम वी पर ओमाहा, नेब्रास्का के लिए उड़ान भरी और बफेट को अपने युद्ध के सीने में $ 10 बिलियन जोड़ने के लिए मना लिया। यह सौदा स्विंग कराने के लिए काफी था और इसके तुरंत बाद शेवरॉन ने हाथ खींच लिया। बदले में, बफेट को 8 डॉलर प्रति शेयर पर अधिक सामान्य स्टॉक खरीदने के लिए 59.62% वार्षिक प्लस वारंट के पसंदीदा शेयर मिले। आज, ऑक्सिडेंटल के साथ $71.29, उन वारंटों का प्रयोग करने पर 900 मिलियन डॉलर से अधिक का लाभ होगा।

कहानी जारी है

वैल्यू

प्रारंभ में अनादार्को सौदा एक आपदा थी क्योंकि इसने महामारी से ठीक पहले $ 30 बिलियन से अधिक अतिरिक्त ऋण के साथ ऑक्सिडेंटल की बैलेंस शीट को लोड किया था। 50 के लेन-देन से पहले ऑक्सिडेंटल का बाजार मूल्य $ 2019 बिलियन से बढ़कर 9 के अंत तक 2020 बिलियन डॉलर से कम हो गया क्योंकि तेल की कीमतें दुर्घटनाग्रस्त हो गईं।

लेकिन दूसरी तरफ, इसने बफेट के लिए एक अच्छा मूल्य खेल बनाया। जब क्रूड पिछले साल के अंत में बदल गया और रूस के यूक्रेन पर आक्रमण से सुपरचार्ज हो गया, तो ऑक्सिडेंटल को लाभ के लिए सबसे अच्छी स्थिति में रखा गया था। स्टॉक इस साल एसएंडपी 500 में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला है, जो सूचकांक के 140% की गिरावट की तुलना में 11% से अधिक है।

"ऑक्सी ने इस साल बड़े पैमाने पर तेल जोखिम के साथ शुरू किया," बिल स्मेड ने कहा, जो स्मेड कैपिटल मैनेजमेंट इंक में $ 4.8 बिलियन का प्रबंधन करता है और ऑक्सिडेंटल में शीर्ष 20 शेयरधारक है। कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी का मतलब है "वे अब उस कर्ज का भुगतान कर रहे हैं और नकदी बढ़ा रहे हैं। यह सभी दुनिया में सबसे अच्छा है।"

रोकड़

पिछले कुछ वर्षों में बहुत अधिक नकदी बर्कशायर की सबसे बड़ी निवेश चुनौती रही है। जून के अंत में समूह के पास लगभग $ 105 बिलियन का हाथ था। मॉर्निंगस्टार रिसर्च सर्विसेज एलएलसी के ग्रेगरी वारेन के अनुसार, अगले पांच वर्षों के लिए प्रत्येक तिमाही में लगभग 8 बिलियन डॉलर का मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न होने की उम्मीद है। 40 वर्षों में उच्चतम मुद्रास्फीति उस पैसे को काम करने के लिए एक बड़ा प्रोत्साहन है।

वॉरेन ने कहा, "ऊर्जा / कमोडिटी बाजारों में मौजूद अस्थिरता को देखते हुए" स्टॉक होल्डिंग की तुलना में ऑक्सिडेंटल बर्कशायर की सहायक कंपनी के रूप में बेहतर काम करेगा। "हालांकि, यह एक धीमी गति के अधिग्रहण में विकसित हो सकता है, जहां बर्कशायर उन दांवों तक खरीदता है जो एफईआरसी इसे तब तक हासिल करने की अनुमति देता है जब तक कि यह ऑक्सी पूरे हासिल नहीं कर लेता।"

एक प्रकार की शीस्ट

ऑक्सिडेंटल न केवल सबसे बड़े अमेरिकी तेल क्षेत्र, पर्मियन बेसिन में सबसे बड़े उत्पादकों में से एक है, बल्कि इसके लाभांश को बनाए रखने के लिए आवश्यक तेल की कीमत केवल $ 40 प्रति बैरल के साथ सबसे कम लागत में से एक है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट वर्तमान में लगभग 90 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा है। हॉलब ने "ड्रिल-बेबी-ड्रिल" मानसिकता पर लगाम लगाई है, जो अपने जीवनकाल के पहले दशक के लिए शेल की विशेषता थी और अब उत्पादन पर मुनाफे को प्राथमिकता दे रही है। दूसरी तिमाही में फ्री कैश फ्लो ने रिकॉर्ड 4.2 बिलियन डॉलर का रिकॉर्ड तोड़ दिया।

अनादार्को की खरीद महंगी हो सकती है, लेकिन इसने ऑक्सिडेंटल को पर्मियन में अपनी भूमि जोत को 2.8 मिलियन एकड़ तक उठाने की अनुमति दी, जो न्यूयॉर्क शहर के पांच नगरों के संयुक्त आकार का 14 गुना है। इसने मैक्सिको की खाड़ी और अल्जीरिया में स्थिर, नकदी प्रवाह वाली संपत्तियां भी जोड़ीं।

सीईओ

बफेट के होलब के साथ अच्छे व्यक्तिगत संबंध हैं, जो ओमाहा में 2019 की बैठक में शुरू हुआ, बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के सीईओ ब्रायन मोयनिहान द्वारा दलाली की गई। इस साल, अनुभवी निवेशक ने ऑक्सिडेंटल की 25 फरवरी की आय सम्मेलन कॉल की एक प्रतिलेख पढ़ने के बाद हॉलब की प्रशंसा की, जिसमें उसने तेल की कीमतों में वृद्धि के बावजूद वित्तीय अनुशासन का वचन दिया था।

बफेट ने मार्च में "स्क्वॉक बॉक्स" में सीएनबीसी के बेकी क्विक को बताया, "मैंने हर शब्द पढ़ा, और कहा कि यह वही है जो मैं कर रहा हूं।" "वह कंपनी को सही तरीके से चला रही है।"

मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम

तेल उद्योग ने ज्यादातर मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम की आलोचना की कि राष्ट्रपति जो बिडेन ने इस महीने कानून में हस्ताक्षर किए। अमेरिकी पेट्रोलियम संस्थान ने कहा कि $ 437 बिलियन का कानून "तेल और गैस में आवश्यक निवेश को हतोत्साहित करता है" और "गलत समय पर गलत नीतियां" पेश करता है।

लेकिन हॉलब आश्चर्यजनक रूप से उत्साहित थे, उन्होंने बिल को "बहुत सकारात्मक" कहा। इसका कार्बन कैप्चर के लिए टैक्स क्रेडिट के विस्तार के साथ कुछ लेना-देना हो सकता है, जिसमें से ऑक्सिडेंटल एक प्रमुख प्रस्तावक है। कंपनी की दुनिया का सबसे बड़ा डायरेक्ट एयर कैप्चर प्लांट बनाने की योजना है, जो हवा से निकाले गए प्रत्येक टन कार्बन के लिए 180 डॉलर के टैक्स क्रेडिट का आदेश देगा।

ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से सर्वाधिक पढ़ें

© 2022 ब्लूमबर्ग एल.पी.