सेल्सियस की पोंजी जैसी गिरावट का विवरण देने वाली अदालती रिपोर्ट के मुख्य अंश

सेल्सियस के टोकन की शुरुआत खराब रही।  

सेल्सियस ने पहली बार 2018 में एक प्रारंभिक सिक्के की पेशकश की थी इसका मूल सीईएल टोकन। ऋणदाता ने उस प्रक्रिया के दौरान सार्वजनिक रूप से कहा कि उसने 325 मिलियन CEL की बिक्री की। रिपोर्ट के मुताबिक यह सच नहीं था। सेल्सियस ने अपने प्रारंभिक सिक्के की पेशकश और संयुक्त रूप से निजी बिक्री में 203 मिलियन की बिक्री की, जिससे यह आईसीओ से केवल $ 32 मिलियन जुटा पाया। परीक्षक के अनुसार अनुमानित $ 50 मिलियन।  

"पारदर्शिता के अपने वादों के बावजूद, सेल्सियस ने आंतरिक रूप से बहस की कि क्या अपने समुदाय को बताना है कि ICO वास्तव में कैसे निकला लेकिन ऐसा नहीं करने का फैसला किया क्योंकि उसे डर था कि उसका समुदाय परेशान होगा," परीक्षक ने लिखा। 

सेल्सियस ने ग्राहकों को बताया कि सीईएल इसकी "रीढ़ की हड्डी" और पूर्व सीईओ था माशिंस्की बार-बार सीईएल के मूल्य को ऋणदाता के मूल्य के बराबर किया, परीक्षक ने कहा. सेल्सियस ने "फ्लाईव्हील" नामक एक रणनीति का भी इस्तेमाल किया, जहां यह सीईएल टोकन को निजी, ओवर-द-काउंटर लेनदेन में बेचेगा और सार्वजनिक बाजार में ऑफसेट खरीदारी करेगा, जिसके बारे में यह माना जाता है कि यह व्यापारिक मूल्य को प्रभावित करेगा।  

परीक्षक ने कहा कि सेल्सियस ने कम से कम 558 मिलियन डॉलर बाजार में अपना टोकन खरीदने में खर्च किया।  

'एफयाचिका तिथि के माध्यम से 2018 से, सेल्सियस ने द्वितीयक बाजार से कम से कम 223 मिलियन सीईएल को अपने स्वयं के बटुए में स्थानांतरित कर दिया, आईसीओ में जनता को जारी सीईएल (203 मिलियन) की कुल राशि से अधिक संख्या। वास्तव में, सेल्सियस ने बाजार में प्रत्येक CEL टोकन को कम से कम एक बार और कुछ मामलों में दो बार खरीदा, ”परीक्षक ने लिखा। 

अंत में, सेल्सियस की वह "रीढ़" 12 मई तक टूट गई, 2022 जब CEL की कीमत गिरकर $0.57 हो गई।  

परीक्षक ने लिखा, पूर्व सीएफओ रॉड बोल्गर ने मई के अंत तक इसे "मृत टोकन" कहा।  

महँगा एक बार का दांव

सेल्सियस ने नवंबर 2021 में अपनी शुरुआत से लेकर प्रबंधन के तहत ग्राहकों और संपत्ति दोनों में "जबरदस्त वृद्धि" का अनुभव किया, जो कि क्रिप्टो बुल मार्केट की ऊंचाई थी। परीक्षक की रिपोर्ट के अनुसार, यह वह समय भी है जब ऋणदाता ने अपने सबसे बड़े नुकसान का अनुभव किया।

पिल्लै ने कहा, "सीधे शब्दों में कहें तो सेल्सियस ने प्रबंधन के तहत अपनी संपत्ति बढ़ाई, लेकिन यह एक लाभदायक कंपनी नहीं थी।"

जैसा कि ऋणदाता ने अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उच्च इनाम दरों की पेशकश करने की कोशिश की, इसने चार प्रमुख दांव लगाए जिससे 800 में $2021 मिलियन का कुल पूर्व-कर नुकसान हुआ।

एक संस्थागत निवेश फर्म, इक्विटी फर्स्ट होल्डिंग्स के साथ लिए गए दो ऋणों से सेल्सियस को $288 मिलियन का नुकसान हुआ। सेल्सियस ने बिटकॉइन और ईथर दोनों को 2019 और 2020 में निवेश फर्म के लिए संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखा, केवल यह पता लगाने के लिए कि इक्विटी फर्स्ट 2021 में संपार्श्विक वापस नहीं कर सका, इसके मूल्य में काफी वृद्धि हुई थी, रिपोर्ट में कहा गया है।

पिल्लै ने कहा, "इक्विटी फर्स्ट लोन न केवल सेल्सियस के संचालन को निधि देने के लिए आवश्यक था, बल्कि खुदरा ऋण का समर्थन करने के लिए भी आवश्यक था, जो कि सेल्सियस ने अपने ग्राहकों को दिया था (जिसका अर्थ है कि सेल्सियस पहले इक्विटी से उधार लिया और फिर अपने ग्राहकों को आय का ऋण दिया)।

रिपोर्ट में कहा गया है कि संस्थागत ऋण ऋणदाता के लिए राजस्व के प्रमुख चालकों में से एक थे। जुलाई 2021 से 2022 की शुरुआत तक, सेल्सियस ने एंकोरेज, फ्लो ट्रेडर्स, गैलेक्सी डिजिटल और एक एफटीएक्स सहायक कंपनी जैसे खिलाड़ियों को असुरक्षित ऋण दिया।

रिपोर्ट में कहा गया है कि सेल्सियस के संस्थागत ऋण पोर्टफोलियो का एक तिहाई पूरी तरह से असुरक्षित था और जुलाई 2021 तक आधे से अधिक गिरवी रखा गया था। पूरी तरह से संपार्श्विक ऋण 2021 और 2022 में बढ़ना शुरू हुआ, लेकिन यह केवल इसलिए था क्योंकि सेल्सियस एफटीएक्स के मूल टोकन एफटीटी के साथ-साथ एफटीएक्स से जुड़े सीरम (एसआरएम) टोकन के रूप में संपार्श्विक स्वीकार कर रहा था, रिपोर्ट में कहा गया है।

ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट ("जीबीटीसी") मध्यस्थता व्यापार खेलने की कोशिश में सेल्सियस को भी $ 130 मिलियन का नुकसान हुआ, जहां संस्थागत निवेशक जेनेसिस ग्लोबल ट्रेडिंग से बराबर मूल्य पर नए जारी किए गए जीबीटीसी शेयर प्राप्त करेंगे और फिर छह के बाद सार्वजनिक बाजार में प्रीमियम के लिए उन शेयरों को बेचेंगे। -माह लॉकअप अवधि।

रिपोर्ट के अनुसार, फरवरी 2021 तक, सेल्सियस ने 752 मिलियन डॉलर का निवेश ग्रेस्केल एसेट्स में किया था, जो 40% से अधिक के प्रीमियम से पुरस्कार वापस पाने की उम्मीद में था। हालांकि, सेल्सियस की लॉक-अप अवधि समाप्त होने से पहले प्रीमियम जल्द ही छूट में बदल गया, जिसके परिणामस्वरूप काफी नुकसान हुआ।

रिपोर्ट के अनुसार, डिफी मैनेजमेंट प्लेटफॉर्म KeyFi, और स्टेकहाउंड, दोनों के साथ विफल व्यापारिक संबंधों से सेल्सियस का नुकसान भी बढ़ गया था।

विशेष रूप से टीथर पर एक डबल डाउन

रिपोर्ट के अनुसार, स्टेबल कॉइन टीथर को सेल्सियस का ऋण बढ़कर 2 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया। संख्या इतनी बड़ी हो गई कि सितंबर 2021 के अंत में सेल्सियस की जोखिम समिति चिंतित थी कि उधार एक "अस्तित्वगत जोखिम" था क्योंकि "सेल्सियस की पूंजी एक टीथर डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए अपर्याप्त है।"

टीथर के लिए ऋण सेल्सियस की क्रेडिट सीमा से दुगुना था, लेकिन अब दिवालिया कंपनियों के लिए अन्य ऋण भी उस सीमा से अधिक हो गए हैं जो कथित रूप से खुद पर लगाई गई थी: अल्मेडा रिसर्च और थ्री एरो कैपिटल दोनों ने कंपनी की क्रेडिट सीमा से ऊपर उधार लिया था। 

रिपोर्ट के अनुसार, एम्बर टेक्नोलॉजीज, डनामिस ट्रेडिंग, केनेटिक ट्रेडिंग और प्रोफ्लुएंट ट्रेडिंग के लिए अन्य ऋण "उनकी घोषित क्रेडिट सीमा से अधिक थे"। 

इन सबसे ऊपर, पिल्लै का तात्पर्य है कि माशिंस्की ने सेल्सियस की क्रेडिट सीमा से भी अधिक सच्चाई को फैलाया, लोगों को बताया कि कोई असुरक्षित ऋण नहीं था। उस दावे के बावजूद, कंपनी का असुरक्षित उधार दिसंबर 14 में सेल्सियस के संस्थागत ऋण पोर्टफोलियो के 2020% से बढ़कर जून 2021 तक एक तिहाई हो गया, अदालत द्वारा नियुक्त परीक्षक रिपोर्ट। 

मैशिंस्की ने पैसे निकालने के बारे में गुमराह किया

पिल्ले ने लिखा, "बार-बार दावा करने के बावजूद कि वह सीईएल के विक्रेता नहीं थे," सेल्सियस के सीईओ ने 68.7 और पिछले जुलाई के बीच कुल 2018 मिलियन डॉलर के सीईएल टोकन को भुनाया। रिपोर्ट में उद्धृत एक उदाहरण में, नवंबर 2021 में माशिंस्की ने रिपोर्ट को संबोधित किया कि उसने हाल के सप्ताहों में CEL को बेच दिया था, यह कहते हुए कि उसने 30,000 टोकन खरीदे थे। जबकि उन्होंने 29,000 सीईएल टोकन खरीदे थे, उन्होंने पिछले महीने के दौरान 344,000 टोकन भी बेचे थे।

उन बिक्री में से कुछ सीईएल की खरीद में $ 558 मिलियन का एक हिस्सा प्रतीत होता है जो सेल्सियस ने स्वयं आयोजित किया, वरिष्ठ प्रबंधकों को चिंतित किया। टप्पन, कर्मचारी, जिसने कुछ व्यवहार को "पोंजी लाइक" के रूप में चित्रित किया, ने नोट किया कि कीमत बढ़ाने के लिए "कंपनी को वापस बेचने में सक्षम होने के लिए मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए" CEL पर ग्राहक संपत्ति खर्च की जा रही थी।

अदालत द्वारा आदेशित रिपोर्ट में कंपनी के पूर्व सीएफओ ने एक बिंदु पर आंतरिक रूप से लिखा है कि, "[w]ई एक विनियमित इकाई बनने के बारे में बात कर रहे हैं और हम संभवतः कुछ अवैध कर रहे हैं और निश्चित रूप से अनुपालन नहीं कर रहे हैं'"

सेल्सियस डीid के पास अपने अस्तित्व के पहले तीन वर्षों के लिए "समर्पित कर पेशा" नहीं है, परीक्षक ने पाया।  

सेल्सियस खनन, ऋणदाता की क्रिप्टो शाखापरीक्षक ने कहा कि याचिका तिथि के अनुसार करों में $ 16.5 मिलियन बकाया है, जब सेल्सियस दिवालियापन के लिए दायर किया गया था और $ 6 मिलियन से अधिक का बकाया हो सकता है। क्रिप्टो ऋणदाता रिपोर्ट के अनुसार, विशेष रूप से जॉर्जिया और पेंसिल्वेनिया में करों का बकाया है।  

परीक्षक को "परेशान करने वाली विसंगतियां" मिलीं bसूचना और गवाह बयानों के बीच. कंपनी की "प्रक्रियाओं की कमी और कर मुद्दों पर समन्वय की सामान्य कमी के परिणामस्वरूप 2022 में खनन रिग्स के लिए पर्याप्त उपयोग करों के कारण सेल्सियस खनन हुआ, ”परीक्षक ने कहा।  

परीक्षक ने यह भी कहा कि उसे ऐसा कोई तथ्य नहीं मिला जो यह सुझाव दे कि सेल्सियस या उसकी व्यावसायिक संस्थाएँ "जानबूझकर या जानबूझकर अपने कर दायित्व का भुगतान करने में विफल रहीं।"