इंवेसको स्टॉक-इंडेक्स के मालिक रॉबर्ट वाइल्डर ने वर्षों से पर्यावरण के अनुकूल लंबे शॉट्स पर दांव लगाया है, ज्यादातर जीतते हैं। लेकिन यह एक अस्थिर सवारी रही है।
Rओबर्ट वाइल्डर 62 वर्ष: लेखक, व्याख्याता, जैविक माली, ट्री हगर। कुछ हिप्पी? नहीं, यह इकोलॉजिस्ट एक फाइनेंसर है, जिसकी पैनी नज़र है कि पर्यावरणवाद को व्यवसाय में कैसे बदला जाए।
वाइल्डर स्टॉक इंडेक्स का मालिक है जो इंवेस्को वाइल्डरहिल क्लीन एनर्जी के पोर्टफोलियो को निर्देशित करता है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में कार्बन से दूर संक्रमण पर दांव लगाने वाली 930 कंपनियों में $82 मिलियन मूल्य के शेयर हैं। वे चार्जिंग स्टेशन, पवनचक्की के ब्लेड और नवीकरणीय-ऊर्जा ग्रिड के पुर्जे जैसी चीज़ें बनाते हैं। "सट्टा" इन संगठनों के लिए एक ख़ामोश है, उनमें से ज्यादातर लाल रंग में हैं। क्या ऊर्जा तिजोरी कभी विशाल ब्लॉकों को उठाकर आर्थिक रूप से ऊर्जा का भंडारण करने में सक्षम होगी? संशयवादी हैं।
निवेश कंपनियों के बीच एक जंगल की सवारी खोजने के लिए निवेशकों को कड़ी मेहनत करनी होगी। 2020 में, फंड 206% ऊपर था। तब से इसने अपने ग्राहकों का आधा पैसा उड़ा दिया है। इस बिंदु पर पोर्टफोलियो की कंपनियां कम से कम बिक्री पर सौदेबाजी नहीं कर रही हैं। यदि हाल ही में कार्बन कटौती के लिए स्वीकृत $394 बिलियन कांग्रेस में से कुछ उन्हें मिल जाए तो वे संभवत: समृद्ध होंगे।
1990 के दशक में वाइल्डर एक पीएच.डी. मैसाचुसेट्स और कैलिफोर्निया में राज्य विश्वविद्यालयों में पर्यावरण विज्ञान पर व्याख्यान। उसमें पर्याप्त उत्साह नहीं था। वे कहते हैं, "प्रोफेसर बनना दूसरी सबसे अच्छी बात है। एक उद्यमी बनना सबसे अच्छी बात है।”
वाइल्डर ने अपने शैक्षणिक करियर को छोड़ दिया, अपने सेवानिवृत्ति खाते को खाली कर दिया और बोस्टन और न्यूयॉर्क में फंड ऑपरेटरों के पास ग्रीन-एनर्जी फंड के प्रस्ताव के साथ गए। "वे मुझ पर हँसे," वे कहते हैं। एक समय पर वह बेरोजगारी लाभ एकत्र कर गुजारा कर रहा था।
आखिरकार, एक ETF वेंडर अब Invesco का हिस्सा बन गया है। वाइल्डर हरित ऊर्जा सूचकांक के लिए कंपनियों को चुनेंगे; फंड कंपनी इस इंडेक्स का उपयोग फंड बनाने, अकाउंटिंग और वॉल स्ट्रीट कनेक्शन को संभालने के लिए करेगी। ("हिल" एक शुरुआती प्रतिभागी को संदर्भित करता है जो पीछे हट गया है; वाइल्डर पूरी तरह से वाइल्डरशेयर एलएलसी का मालिक है।)
2005 में अपने दरवाजे खोलने के बाद वाइल्डरहिल क्लीन एनर्जी ने एक मजबूत शुरुआत की, लेकिन 2007-09 के स्टॉक मार्केट क्रैश में एक आपदा थी। 2020 में जलवायु-संबंधी निवेश के लिए एक उत्साह ने इसे वापस महिमा में ला दिया।
वाइल्डर का डीकार्बोनाइजेशन फंड, वह कहता है, इसकी शैली का पहला। लेकिन अब इसमें बहुत प्रतिस्पर्धा है, जिसमें फर्स्ट ट्रस्ट का ईटीएफ भी शामिल है जो कि दोगुना बड़ा है और वाइल्डरहिल क्लीन एनर्जी से कहीं अधिक रिटर्न देता है। वाइल्डर के फंड को जो अलग करता है, वह चुनी हुई कंपनियों को लगभग समान भार देने के लिए हर तिमाही में पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की आदत है। बैटरी एनोड्स पर काम करने वाली 5 मिलियन डॉलर (राजस्व) वाली एनोविक्स को 5.6 बिलियन डॉलर के राजस्व के साथ लिथियम उत्पादक अल्बेमर्ले के समान आवंटन मिलता है।
फोर्ब्स के लिए पैट्रिक वेल्श द्वारा चित्रण
इसे कैसे खेलें
विलियम बाल्डविन द्वारा
यदि आप विदेशी और iffy वैकल्पिक-ऊर्जा योजनाओं के संपर्क में आना चाहते हैं, तो इनवेस्को के वाइल्डरहिल फंड में से कोई भी काम करेगा। लेकिन शायद स्थापित कंपनियाँ आपको अधिक पसंद हैं। सोसिएडैड क्विमिका वाई मिनेरा डी चिली नमकीन तालाबों से लिथियम निकालकर अच्छा पैसा कमा रही है। कैनेडियन सोलरओंटारियो में स्थित, चीन में फोटोवोल्टिक उपकरण प्राप्त करता है और इसे दुनिया भर में स्थापित करता है। NextEra एनर्जी पार्टनर्स, फ्लोरिडा पावर एंड लाइट की एक बहन, सौर और पवन खेतों की मालिक है।
इन तीनों संगठनों के पास ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले 10 से 20 गुना आय के बीच उद्यम मूल्य (शुद्ध ऋण और सामान्य शेयरों का मूल्य) है। यह अनुचित नहीं है, यह देखते हुए कि ऊर्जा कहाँ जा रही है।
विलियम बाल्डविन है फोर्ब्स ' निवेश रणनीतियाँ स्तंभकार।
स्टॉक चयन के समतावादी दृष्टिकोण के अपने गुण हैं। यह छोटे स्टार्टअप को सुई को स्थानांतरित करने का मौका देता है। लेकिन एक नकारात्मक पक्ष है: एक लंबे समय तक चलने वाला विजेता आकार में कटौती करता रहता है।
टेस्ला वह मछली थी जो दूर हो गई। वाइल्डर का कहना है कि वह एक बच्चे के रूप में डिज्नीलैंड में सवारी करने के बाद से इलेक्ट्रिक वाहनों के प्रशंसक रहे हैं। तो यह उनके Encinitas, California, घर पर उज्ज्वल नारंगी रोडस्टर की व्याख्या करता है - एलोन मस्क की असेंबली लाइन से जल्द से जल्द एक। यह बताता है कि उनका ईटीएफ सितंबर 2010 में टेस्ला मोटर्स में क्यों शामिल हो गया। तब से टेस्ला के शेयर 14,200% चढ़ गए हैं, लेकिन समान भार नियम ने फंड को हर अच्छी तिमाही के बाद अपनी कुछ हिस्सेदारी बेचने के लिए मजबूर कर दिया है। पिछले एक दशक में फंड का औसत वार्षिक रिटर्न, 12.4%, बेहतर होता अगर इसने टेस्ला को पूरी तरह से सवार कर दिया होता।
Invesco WilderHill, प्रारूप में, एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो है क्योंकि यह यंत्रवत् रूप से एक इंडेक्स को ट्रैक करता है - स्वच्छ ऊर्जा सूचकांक जिसे WilderShares देखरेख करता है। वाइल्डर ने घोषणा की, "निष्क्रिय समय के 80% सक्रिय रूप से बेहतर प्रदर्शन करता है," मोहरा के संस्थापक जॉन बोगल की तरह लग रहा है।
लेकिन उस इंडेक्स में बहुत सारे निर्णय कॉल हैं। एक कंपनी को छोड़ा जा सकता है यदि यह व्यवसाय की एक पंक्ति में है जिसका पहले से ही अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व किया गया है, अगर उस पर दास श्रम (चीन में एक वास्तविक जोखिम) का उपयोग करने का आरोप लगाया गया है या यदि यह जीवाश्म ईंधन उद्योग के बहुत करीब है। इस तरह के आकलन, तिमाही पुनर्संतुलन के साथ, स्वच्छ ऊर्जा के पोर्टफोलियो के 60% वार्षिक कारोबार को जन्म देते हैं, जो एक इंडेक्स फंड के लिए एक बड़ी संख्या है। रोब वाइल्डर के दांतों से कोई त्वचा नहीं निकली। यदि सट्टा ऊर्जा शेयरों का पूरी तरह से स्थिर सूचकांक बनाना संभव था, तो इंवेस्को वाइल्डरशेयर से अलग हो सकता है।
मूल निधि पर 0.62% और 0.75% व्यय अनुपात और एक नई पेशकश, ग्लोबल क्लीन एनर्जी, एक वर्ष में $7.5 मिलियन लाते हैं। वाइल्डर और इंवेसको इस बात को लेकर चुस्त-दुरुस्त हैं कि वाइल्डरशेयर में कितना हिस्सा जाता है। वाइल्डर की कंपनी (वह एकमात्र कर्मचारी है) के साथ काम करने वाले अनुबंध शोधकर्ताओं की एक छोटी सेना को कवर करने के लिए लाइसेंस शुल्क किसी भी दर पर पर्याप्त है, जबकि उसे अपने पर्यावरणविद् जुनूनों को शामिल करने के लिए साधन भी प्रदान करता है। इस तरह की चीजों के आर्थिक अर्थ बनने से बहुत पहले उन्होंने अपने सौर पैनल खरीदे। उन्होंने एक विफल एवोकैडो बाग का अधिग्रहण किया, पुआल की गांठों से एक छोटा सा घर बनाया और अब एवोकाडो को बाओबाब और पत्थर के पाइन के साथ बदलकर कार्बन को अनुक्रमित करने की कोशिश कर रहे हैं।
दो चीजें बिजनेस वाइल्डर को प्रभावित कर सकती हैं। एक तो यह धारणा है कि पूंजी को कार्बन से बाहर निकालकर विकल्पों की ओर ले जाना एक अच्छी व्यावसायिक समझ है। इस तरह की सोच में, तेल ब्लॉकबस्टर है और हरित ऊर्जा नेटफ्लिक्स है।
अन्य प्रेरणा प्रायश्चित की आवश्यकता होगी। वाइल्डर ने इटली की एक यात्रा पर अपराध स्वीकार किया, जिस पर उसने जेट ईंधन जलाया था। वह खुद को दिलासा देता है कि एक दिन ऐसा आएगा जब हवाई जहाज इतना नुकसान नहीं करेंगे। उनकी खरीद में जॉबी एविएशन और वर्टिकल एयरोस्पेस शामिल हैं, जो बैटरी से चलने वाले विमानों पर काम कर रहे हैं।
यदि आप ऊर्जा के लंबे शॉट्स चाहते हैं, तो उन्हें प्राप्त करने के लिए एक कोष है। इंवेस्को शॉर्ट-सेलर्स को स्टॉक किराए पर देता है, उधार शुल्क जमा करता है जो व्यय अनुपात को कवर करने से अधिक होता है। इंवेस्को क्लीन एनर्जी को रखने की शुद्ध वार्षिक लागत -1.1% आती है। लेकिन क्या आपको अंदर आना चाहिए? केवल अगर आप जीवाश्म ईंधन से नफरत करते हैं - और जुए से प्यार करते हैं।
फोर्ब्स से अधिक
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/