हॉन्ग कॉन्ग के शॉर्ट सेलर्स अपना दांव लगाते हैं, वीक इन रिव्यू

समीक्षा में सप्ताह

• वैश्विक स्तर पर बाजारों के लिए यह एक कठिन सप्ताह रहा है क्योंकि अमेरिका और एशिया में मंदी की आशंकाओं के कारण इक्विटी में तेज गिरावट देखी गई और अमेरिका में उम्मीद से अधिक 9% से अधिक मुद्रास्फीति देखी गई, जो 40 वर्षों में सबसे अधिक है।
• चीन ने जून के लिए क्रेडिट डेटा जारी किया जो उम्मीदों से बेहतर था, जो चीन के नरम मौद्रिक रुख की सीमा को दर्शाता है।
• इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता BYD के लिए मंगलवार को एक ऐतिहासिक क्षण आया जब 9 में 225 मिलियन डॉलर में 230 मिलियन शेयर खरीदने के बाद वॉरेन बफे ने कंपनी में अपनी हिस्सेदारी 2008 बिलियन डॉलर में बेच दी।
• 67 नए वीडियो गेम की मंजूरी के बाद बुधवार और गुरुवार को चीन में विकास और इंटरनेट शेयरों में तेजी देखी गई।

प्रमुख समाचार

एशियाई शेयर बाजार पिछले सप्ताह गिरावट के साथ बंद हुए, हालांकि ताइवान और भारत ने रातों-रात सकारात्मक प्रदर्शन के साथ इस प्रवृत्ति पर काबू पा लिया। मुख्यभूमि चीन और हांगकांग दोनों बाजार बंद थे क्योंकि दोनों बाजारों में रियल एस्टेट का प्रदर्शन सबसे खराब रहा, हांगकांग में -4.7% और मुख्यभूमि चीन में -4.42% की गिरावट आई।

चीनी सोशल मीडिया में अपने घर खरीदने के लिए इंतजार कर रहे अपार्टमेंट खरीदारों द्वारा अपने बंधक का भुगतान न करने की चिंता बड़ी खबर थी। इसका असर आज चीन के प्रदर्शन पर पड़ा। अपराधी संपत्ति डेवलपर एवरग्रांडे है, जो स्पष्ट रूप से अपनी निरंतर वित्तीय कठिनाइयों के कारण शुरू की गई परियोजनाओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त तेज़ी से आगे नहीं बढ़ रहा है।

सरकार की प्रतिक्रिया से एवरग्रांडे और अन्य संपत्ति डेवलपर्स को राहत मिलेगी जो धीरे-धीरे निर्माण कर रहे हैं। जो सामान अभी तक वितरित नहीं किया गया है उसके लिए भुगतान न करने के लिए अपार्टमेंट खरीदारों को कौन दोषी ठहरा सकता है? मुझे इस मुद्दे पर सरकार से शून्य सहानुभूति की आशा है। हालाँकि, मुझे विश्वास नहीं है कि यह एक महत्वपूर्ण समस्या होगी, हालांकि इसका असर मुख्य भूमि पर समग्र धारणा के अलावा रियल एस्टेट और बैंक शेयरों पर पड़ा है।

हांगकांग का पतन एक अलग अपराधी का काम था: वॉल स्ट्रीट जर्नल के लेख में कहा गया है कि अलीबाबा की क्लाउड इकाई के अधिकारियों ने हाल ही में डेटा उल्लंघन पर शंघाई के अधिकारियों से मुलाकात की, जिसने कल यूएस-सूचीबद्ध चीनी शेयरों को नीचे भेज दिया। इस खबर की पुष्टि न तो कंपनी ने की है और न ही अन्य स्रोतों से. हालाँकि, इससे कोई फ़र्क नहीं पड़ा। लघु विक्रेताओं ने हांगकांग-सूचीबद्ध इंटरनेट शेयरों के खिलाफ अपना दांव काफी दबाया क्योंकि हांगकांग लघु बिक्री कारोबार कल से +41% बढ़कर 119-वर्ष के औसत का 1% हो गया। लंबे समय से प्रबंधकों ने ज्यादा संघर्ष नहीं किया है और नकारात्मक मीडिया सुर्खियों की लगातार बौछार की पृष्ठभूमि के खिलाफ नामों का बचाव करने के लिए कोई पूंजी नहीं लगाई है। खरीदारी की कमी से पैदा हुए खालीपन के कारण नामों पर काफी दबाव पड़ा है।

हैंग सेंग इंडेक्स जून के अंत में अपने 20 के उच्च स्तर से लगभग 22,449k स्तर पर वापस आ गया है। जून के आर्थिक आंकड़े स्थानीय समयानुसार सुबह 10 बजे जारी किए गए, जिससे सुबह सबसे खराब स्तर से उछाल आया क्योंकि चीन की जीडीपी दूसरी तिमाही में साल-दर-साल +0.4% बढ़ी। इसे सकारात्मक के रूप में देखा जाना चाहिए और इससे अधिक नीतिगत समर्थन मिलेगा। हालाँकि, दोपहर की बिकवाली तेज होने के कारण मध्य सुबह की तेजी कायम नहीं रह सकी।

विदेशी निवेशकों ने नॉर्थबाउंड स्टॉक कनेक्ट के माध्यम से मुख्य भूमि के शेयरों को -$1.3 बिलियन तक बेचा, जिससे शेयरों पर दबाव पड़ा और धारणा पर असर पड़ा। हालाँकि, यह पूरी तरह से ख़त्म नहीं हुआ क्योंकि इलेक्ट्रिक वाहन और वाहन निर्माता आम तौर पर दोनों बाज़ारों में टिके रहे। इस बीच, जून में खुदरा बिक्री +0.3% की प्रिंट के साथ +3.1% की उम्मीदों से बेहतर रही। भौतिक वस्तुओं की ऑनलाइन खुदरा बिक्री में साल-दर-साल +5.6% की वृद्धि हुई, जो अब उपभोक्ता वस्तुओं की कुल खुदरा बिक्री का 25.9% है। जून में खपत में स्पष्ट रूप से वृद्धि हुई, हालांकि औद्योगिक उत्पादन थोड़ा हल्का था, जो अपेक्षित 3.9% के मुकाबले 4% था, जबकि अचल संपत्ति निवेश अपेक्षित 6.1% के मुकाबले 6% था। यह संभव है कि हम अतिरिक्त सहायक आर्थिक नीतियों की घोषणा के साथ-साथ सप्ताहांत में रियल एस्टेट की स्थिति को और अधिक संबोधित करते हुए देखेंगे।

हैंग सेंग और हैंग सेंग टेक इंडेक्स क्रमशः -2.19% और -3.22% गिर गए, क्योंकि वॉल्यूम कल से +14.84% बढ़ गया, जो 92 साल के औसत का 1% है। 34 शेयरों में तेजी रही जबकि 466 में गिरावट रही। हांगकांग लघु बिक्री कारोबार में कल से +41.38% की वृद्धि हुई, जो कि 119-वर्ष के औसत का 1% है क्योंकि व्यापार में लघु बिक्री मात्रा का योगदान 21% था। वैल्यू ने बेहतर प्रदर्शन किया क्योंकि बड़े कैप ने छोटे कैप से बेहतर प्रदर्शन किया। आज सभी क्षेत्रों में गिरावट रही क्योंकि ऊर्जा में -0.2%, रियल एस्टेट में -4.7%, स्वास्थ्य सेवा में -3.75% और संचार सेवाओं में -3.35% की गिरावट आई। लिथियम स्टॉक सहित इलेक्ट्रिक वाहन बैटरी प्ले रातोंरात कुछ उज्ज्वल स्थानों में से एक थे, जबकि ऑनलाइन शिक्षा, कीमती धातुएं और स्वास्थ्य सेवा उप-क्षेत्र सबसे खराब थे। साउथबाउंड स्टॉक कनेक्ट की मात्रा हल्की/मध्यम थी क्योंकि मुख्यभूमि के निवेशक Tencent और BYD सहित हांगकांग के शेयरों के शुद्ध खरीदार थे, हालांकि मीटुआन में कुछ बिक्री देखी गई।

शंघाई, शेन्ज़ेन और स्टार बोर्ड क्रमशः -1.64%, -1.49%, और -0.42% की गिरावट पर थे, वॉल्यूम कल से +5.61% बढ़ गया, जो 100 साल के औसत का 1% है। 1,106 शेयरों में तेजी आई जबकि 2,426 शेयरों में गिरावट आई। विकास और मूल्य कारक मिश्रित थे जबकि बड़े कैप ने छोटे कैप से थोड़ा बेहतर प्रदर्शन किया। उपभोक्ता विवेकाधीन एकमात्र सकारात्मक क्षेत्र था, जिसमें +0.72% की बढ़त हुई। इस बीच, रियल एस्टेट -4.41% गिर गया, औद्योगिक क्षेत्र -2.14% गिर गया, और स्वास्थ्य सेवा -2.07% गिर गई। सेमीकंडक्टर्स के साथ ऑटो पार्ट्स एक शीर्ष उप-क्षेत्र था, जबकि बुनियादी ढांचे और लौह अयस्क सहित रियल एस्टेट से संबंधित उप-क्षेत्र सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले उप-क्षेत्रों में से थे। नॉर्थबाउंड स्टॉक कनेक्ट प्रवाह मध्यम था क्योंकि विदेशी निवेशकों ने $1.3 बिलियन मूल्य के मुख्यभूमि स्टॉक बेचे। ट्रेजरी बांड में तेजी आई, सीएनवाई अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सपाट था और तांबा -2.05% कम था।

अंतिम रात की विनिमय दरें, मूल्य, और उपज

• CNY/USD 6.76 बनाम 6.76
• कल CNY / EUR 6.82 बनाम 6.76
• 1-डे सरकारी बॉन्ड पर यील्ड 1.21% बनाम 1.19% कल
• 10 साल के सरकारी बॉन्ड पर यील्ड 2.79% बनाम 2.79% कल
• 10-वर्ष चीन विकास बैंक बॉन्ड पर यील्ड 3.06% बनाम 3.06% कल
• कॉपर मूल्य -2.05% रातोंरात