आवास मूल्य सूचकांक धीमा पड़ता है और संभावित मंदी इंच के करीब के रूप में उपभोक्ता विश्वास गिरता है

चाबी छीन लेना

• पिछले तीन महीनों से बढ़ने के बाद नवंबर में आत्मविश्वास गिरा है
• S&P CoreLogic Case Shiller सितंबर में और 0.8% गिर गया, जो राष्ट्रीय औसत घर की कीमत में लगातार तीन महीनों की गिरावट को दर्शाता है।
• यह नकारात्मक आर्थिक डेटा की एक कड़ी में नवीनतम है, लेकिन उपभोक्ता खर्च और बेरोजगारी दर जैसे डेटा के साथ आश्चर्यजनक रूप से अच्छी तरह से यह सभी बुरी खबर नहीं है।

अभी अर्थव्यवस्था ट्रक के उस लूपिंग जीआईएफ की तरह महसूस करती है जो एक पोस्ट को हिट करने वाला है, लेकिन कभी नहीं करता।

हम एक संभावित मंदी के बारे में बकबक सुन रहे हैं जो अब एक साल जैसा लगता है, कई सीईओ और राजनेता इसे बुला रहे हैं। अधिकारियों के संबंध में, उनके कार्य उनके शब्दों से मेल खाते हैं, हजारों छंटनी लागू की जा रही हैं, विशेष रूप से तकनीकी क्षेत्र में।

शेयर बाजार ने भी सूट का पालन किया है, बोर्ड भर में स्टॉक की कीमतों में कुछ भारी गिरावट आई है और बहुत कम बाजार क्षेत्र अपने मूल्य को बनाए रखने में सक्षम हैं।

कच्चे आर्थिक आंकड़ों के संदर्भ में, टर्नअराउंड काफी धीमा रहा है। नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च इस साल की शुरुआत में आर्थिक विकास की लगातार दो तिमाहियों की पारंपरिक परिभाषा के बावजूद, एक आधिकारिक मंदी की शुरुआत के लिए अनिच्छुक रहा है।

इसका मुख्य कारण यह तथ्य रहा है कि बाहर आने वाले आर्थिक आंकड़ों की उचित मात्रा आश्चर्यजनक रूप से सकारात्मक रही है। श्रम बाजार लचीला बना हुआ है और उपभोक्ता खर्च स्थिर रहा है।

लेन-देन की संख्या में तेजी से गिरावट के बावजूद आवास बाजार का उल्लेख नहीं है, जिसने घरों की औसत कीमत में वृद्धि देखी है।

ऐसा प्रतीत होता है कि प्रकाश की ये किरणें झिलमिलाने लगी होंगी।

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हाउसिंग प्राइस इंडेक्स धीमा

S&P CoreLogic Case Shiller राष्ट्रीय घरेलू मूल्य सूचकांक का नवीनतम डेटा जारी किया गया है, जो अमेरिका में घरेलू मूल्यों को दर्शाता है। सितंबर में 0.8% गिर गया पिछले महीने की तुलना में.

यह नीचे की ओर जारी है जो जून में बाजार के शिखर के बाद से चलन में है, कीमतों में अब लगातार तीन महीनों तक गिरावट आ रही है। इस वर्ष ब्याज दरों में कितनी वृद्धि हुई है, यह देखते हुए वास्तव में बहुत आश्चर्य की बात नहीं है।

जबकि समग्र आवास मूल्य सूचकांक इस वर्ष मार्च के स्तर के समान है, फेड द्वारा जारी दर में वृद्धि का मतलब है कि घर के खरीदार उन संपत्तियों पर हर महीने बहुत अधिक खर्च कर रहे हैं।

इस साल अब तक फेड ने 0.75 प्रतिशत अंकों की चार प्रमुख ब्याज दरों में बढ़ोतरी की है। यह सिर्फ एक बार भी बड़ी बढ़ोतरी होगी, लेकिन इस छलांग को लगातार चार बार करना रिकॉर्ड कम ब्याज दरों के दशक से एक गंभीर नीतिगत बदलाव है।

बेशक, यह सब मुद्रास्फीति को कम करने के लिए है, जो उस स्तर पर भी पहुंच गई है जिसे हमने एक पीढ़ी में नहीं देखा है।

नीति ने देखा है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में औसत 30 साल की निश्चित बंधक 7 के अंत में लगभग 3% के स्तर से 2021% से ऊपर पहुंच गई है।

इसका मतलब है कि अपेक्षाकृत मामूली ऋण वाले लोगों के लिए भी सैकड़ों डॉलर प्रति माह के बंधक भुगतान में वृद्धि। यह एक बढ़ी हुई लागत है जिसे कई लोग वहन नहीं कर सकते, विशेष रूप से अर्थव्यवस्था के हर दूसरे क्षेत्र में रहने की लागत इतनी अधिक बढ़ रही है।

इसका मतलब यह है कि कम मकान मालिक आगे बढ़ना चाह रहे हैं, उनके मासिक खर्च में भारी वृद्धि की संभावना के साथ उन्हें अपने वर्तमान बंधक और घर में रहने के लिए मजबूर होना पड़ रहा है।

उपभोक्ता विश्वास जुलाई के बाद से सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है

2022 की पहली छमाही के लिए हर महीने लगातार गिरने के बाद, उपभोक्ता विश्वास जून में अपने निम्न स्तर से वापस ऊपर चढ़ना शुरू कर दिया। यह जून में 50 के निचले स्तर के सूचकांक से महीने दर महीने बढ़कर अक्टूबर में 59.9 हो गया। मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता भावना डेटा. नवंबर के लिए, यह संख्या वापस गिरकर 56.8 हो गई है।

जबकि सूचकांक नवंबर तक लगातार बढ़ रहा था, आंकड़ों को संदर्भ में रखना महत्वपूर्ण है। उपभोक्ता विश्वास अभी भी पिछले कुछ वर्षों में शिखर की तुलना में बहुत कम है, कोविड से पहले 100 की शुरुआत में सूचकांक 2020 से पीछे हट गया।

साथ ही मिशिगन विश्वविद्यालय के आंकड़े, सम्मेलन बोर्ड के उपभोक्ता विश्वास सूचकांक को भी मंगलवार को जारी किया गया था, और इसने एक समान तस्वीर चित्रित की।

एक मंदी अवश्यम्भावी लगती है, लेकिन हम कुछ समय से यह सुन रहे हैं

इसलिए आर्थिक विकास कम है, उपभोक्ता विश्वास वापस नीचे आ रहा है, शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया है, क्रिप्टो सर्दी अच्छी तरह से आ गई है और वास्तव में आ गई है और यहां तक ​​कि आवास बाजार भी धीमा होने लगा है। इन सबके बावजूद, उपभोक्ता खर्च में वृद्धि जारी है, 0.6% की वृद्धि अगस्त और सितंबर में।

यह होगा/नहीं होगा यह मंदी की टीस वास्तव में वही है जो फेड और अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का लक्ष्य है।

कोविड की आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों के कारण मुद्रास्फीति रिकॉर्ड उच्च स्तर पर होने के कारण, उनके पास इसे नीचे लाने की कोशिश करने के लिए निर्णायक रूप से कार्य करने के अलावा कोई विकल्प नहीं बचा है। मुद्रास्फीति को कम करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि के साथ समस्या यह है कि यह अपने साथ आर्थिक विकास को नीचे लाती है।

यदि आर्थिक विकास पहले से ही उच्च है, तो यह दुनिया का अंत नहीं है, जो आमतौर पर तब होता है जब मुद्रास्फीति बढ़ रही होती है। हालांकि इस बार चीजें थोड़ी अलग हैं। आर्थिक विकास सभी जगह हुआ है, पिछले साल कृत्रिम रूप से उच्च संख्याएं निम्न आधार से आ रही थीं जो कि कोविड लॉकडाउन द्वारा बनाए गए थे।

तो एक ब्याज दर नीति के साथ जो पहले से ही निम्न स्तरों से आर्थिक विकास को धीमा करने के लिए डिज़ाइन की गई है, फेड सक्रिय रूप से हमें मंदी की ओर धकेल रहा है। उनकी घोषित राय में, यह मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने के लिए भुगतान करने लायक कीमत है।

वे जो हासिल करने की उम्मीद कर रहे हैं, वह एक बड़ी दुर्घटना के बजाय अर्थव्यवस्था की 'सॉफ्ट लैंडिंग' करते हुए ऐसा करना है। यदि वे दरों को 10% तक बढ़ा देते हैं, तो वे शायद एक झटके में मुद्रास्फीति को नीचे गिरा सकते हैं। लेकिन, इससे एक बड़ी आर्थिक मंदी, कारोबार दिवालिया हो जाएगा और लाखों लोगों को अपनी नौकरी से हाथ धोना पड़ेगा।

सौदे की स्थिति नहीं।

लंबी अवधि में बढ़ोतरी को फैलाने का मतलब है कि अर्थव्यवस्था कुछ अच्छी खबरों और कुछ बुरी खबरों के साथ-साथ लड़खड़ा सकती है।

वास्तविकता यह है कि हम औपचारिक मंदी में प्रवेश करते हैं या नहीं इससे बहुत अधिक फर्क नहीं पड़ता है। ऐसा नहीं है कि व्यवसाय यह देखने के लिए इंतजार कर रहे हैं कि राष्ट्रीय आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो क्या घोषणा करता है, इससे पहले कि वे यह तय करें कि क्या सभी को वेतन वृद्धि देना है या उन्हें बंद करना है।

कंपनियां अनुमानित आर्थिक आंकड़ों पर आगे देख रही हैं और अपने निर्णय इस आधार पर ले रही हैं कि यह उनके व्यवसाय को कैसे प्रभावित कर सकता है। +0.1% या -0.2% के बीच आर्थिक विकास में अंतर से उनकी योजनाओं में नाटकीय रूप से बदलाव की संभावना नहीं है।

मौजूदा अर्थव्यवस्था में निवेशक क्या कर सकते हैं?

शेयर बाजार गहरे संकट में है और अर्थव्यवस्था की संभावनाएं बहुत अच्छी नहीं दिख रही हैं, ऐसे में निवेशक क्या करें? नकद अभी भी वापसी के रास्ते में बहुत कुछ प्रदान नहीं करता है, और मुद्रास्फीति अभी भी उच्च है, इसका वास्तविक मूल्य हर साल घटता रहता है।

ठीक है, एक रणनीति यह है कि उन संपत्तियों में निवेश किया जाए जो मंदी के दौरान अपना मूल्य बनाए रखती हैं। इसका मतलब यह हो सकता है कि आपका निवेश बेहतर बना रहे, लेकिन यह अभी भी सपाट या गिर सकता है। वास्तव में बेहतर प्रदर्शन और मजबूत परिणाम प्राप्त करने के लिए, आपको थोड़ा और परिष्कृत होना होगा।

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जिस तरह से इसकी संरचना की गई है, उसके कारण आप लाभ कमा सकते हैं, भले ही समग्र बाजार सपाट या नीचे हो, जब तक बड़ी कंपनियां छोटी कंपनियों की तुलना में बेहतर पकड़ रखती हैं।

यह आपकी जेब में एक व्यक्तिगत हेज फंड मैनेजर होने जैसा है।

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