अडानी सेलऑफ़ कैसे सबसे बड़े स्टॉक के पतन के खिलाफ ढेर हो गया

(ब्लूमबर्ग) - भारतीय अरबपति गौतम अडानी से जुड़े शेयरों में गिरावट की भयावहता इतिहास में केवल मुट्ठी भर लघु-विक्रेता अभियानों द्वारा प्रतिद्वंद्विता की जाती है।

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उनमें से प्रमुख एनरॉन कॉर्प और वायरकार्ड एजी हैं, जिनके धराशायी होने का कारण एक्टिविस्ट शॉर्ट-सेलर्स थे, जिन्होंने अपने कॉरपोरेट गवर्नेंस में खामियां पाईं। हिंडनबर्ग रिसर्च ने अब अडानी के कंपनियों के समूह को निशाना बनाते हुए कहा है कि यह समूह पर धोखाधड़ी का आरोप लगाने के बाद अडानी के यूएस-ट्रेडेड बॉन्ड और गैर-भारतीय-ट्रेडेड डेरिवेटिव को छोटा कर रहा है। इसने कहा कि इसकी रिपोर्ट केवल भारत के बाहर व्यापार की जाने वाली प्रतिभूतियों के मूल्यांकन से संबंधित है।

अडानी समूह की कंपनियों के लिए यह शुरुआती दिन है और आगे क्या होगा यह स्पष्ट नहीं है। अडानी ने हिंडनबर्ग के आरोपों का बार-बार खंडन किया है, जिसमें यह भी शामिल है कि यह कृत्रिम रूप से स्टॉक की कीमतों को बढ़ाता है। फिर भी, यह एक स्टॉक मंदी को रोकने में विफल रहा, जिसने प्रमुख अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड सहित अदानी समूह से संबंधित दस फर्मों से $110 बिलियन से अधिक का सफाया कर दिया।

बांके एसवाईजेड के मुख्य निवेश अधिकारी चार्ल्स-हेनरी मोनचौ ने औद्योगिक समूह के ऊर्जा-से-बंदरगाह व्यवसायों की जटिल संरचना का हवाला देते हुए कहा, "अडानी की कीमत पर प्रभाव और क्षति कुछ समय के लिए बनी रहने की संभावना है।"

यहां कुछ सबसे बड़े स्टॉक-मार्केट डुबकी हैं जो लघु-विक्रेताओं द्वारा शुरू की गई थीं:

एनरॉन उजागर

2001 में एनरॉन की दिवालिएपन की घोषणा ने इतिहास में सबसे शानदार वित्तीय पतनों में से एक को चिह्नित किया, ह्यूस्टन स्थित फर्म ने अगस्त 65 से अपने अध्याय 2000 फाइलिंग तक बाजार मूल्य में $11 बिलियन से अधिक खो दिया। हेज फ़ंड Kynikos Associates Ltd. के जिम चानोस ने यह दांव लगाकर अपनी प्रतिष्ठा बनाई कि एनरॉन विफल हो जाएगा - वह सही साबित हुआ। ऊर्जा-व्यापारिक दिग्गज का पतन, छायादार लेखांकन प्रथाओं के खुलासे से शुरू हुआ, आज भी पूरे व्यापार और राजनीतिक दुनिया में प्रतिध्वनित होता है।

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• एनरॉन के पतन, जिसने शेयरधारकों को अरबों खर्च किए और हजारों लोगों को बेरोजगार और बिना पेंशन के छोड़ दिया, ने वित्तीय रिपोर्टिंग सटीकता में सुधार के लिए बनाए गए कानूनों और विनियमों को पारित करने के लिए प्रेरित किया।

द वायरकार्ड शॉक

वायसराय के फ्रेजर पेरिंग 2016 की एक हानिकारक रिपोर्ट के पीछे एक टीम का हिस्सा थे, जिसने वायरकार्ड पर मनी लॉन्ड्रिंग का आरोप लगाया और अमेरिकी इंटरनेट जुआ प्रतिबंधों की चोरी की सुविधा दी। कंपनी, जिसका 2018 में लगभग €24 बिलियन ($26 बिलियन) का बाजार मूल्य था, 2020 में खुलासा करने के बाद ढह गई कि €1.9 बिलियन की संपत्ति कभी अस्तित्व में नहीं थी।

निकोला को उजागर करना

ब्लूमबर्ग न्यूज द्वारा 2020 में एक कहानी प्रकाशित करने के बाद हिंडनबर्ग के संस्थापक नाथन एंडरसन ने निकोला कॉर्प में रुचि ली कि कैसे संस्थापक ट्रेवर मिल्टन ने अपने पहले सेमी ट्रक की क्षमता को बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया था। निकोला, जिसकी एक समय में लगभग 30 अरब डॉलर का बाजार मूल्य था, अब 1.3 अरब डॉलर के लायक है। अक्टूबर में एक जूरी ने मिल्टन को निवेशकों को धोखा देने का दोषी ठहराया। स्टॉक 95 में अपने चरम से लगभग 2020% गिर गया है।

• ब्लूमबर्ग न्यूज की गणना के अनुसार, हिंडनबर्ग ने 30 के बाद से लगभग 2020 कंपनियों को लक्षित किया है और अगले दिन उनके शेयरों में औसतन लगभग 15% की गिरावट आई है। छह महीने बाद औसतन शेयर 26% नीचे थे।

• हिंडनबर्ग की अन्य मंदी की कॉल में इलेक्ट्रिक-वाहन निर्माता लॉर्डस्टाउन मोटर्स कॉर्प और वर्कहॉर्स ग्रुप इंक शामिल हैं।

वैलेंट्स ड्रॉप

शॉर्ट सेलर्स फहमी क्वाडिर और सिट्रॉन रिसर्च के संस्थापक एंड्रयू लेफ्ट ने ड्रगमेकर को पहले वैलेंट फार्मास्युटिकल्स के नाम से जाना जाता था, जो अब बॉश हेल्थ कंपनीज इंक के रूप में कारोबार कर रहा है। स्टॉक का बाजार मूल्य अगस्त 87 में 2015 बिलियन डॉलर से अधिक से घटकर 4 में 2022 बिलियन डॉलर से कम हो गया। अरबपति निवेशक बिल एकमैन, जिन्होंने सार्वजनिक फाइलिंग के आधार पर ब्लूमबर्ग की गणना के अनुसार, अपने वैलेंट लॉन्ग बेट पर बड़ा नुकसान किया।

मुसीबत में चीन-जंगल

मड्डी वाटर्स के कार्सन ब्लॉक ने सिनो-फॉरेस्ट कार्पोरेशन को गलत वित्तीय जानकारी देने का आरोप लगाते हुए छोटा कर दिया, जिसके कारण चीनी वानिकी कंपनी दिवालियापन संरक्षण के लिए दाखिल हुई। 2011 में फर्म पर अपनी रिपोर्ट के बाद प्रसिद्धि के लिए ब्लॉक शॉट, जो कुछ ही दिनों में 70% से अधिक खो गया।

हर्बालाइफ सबक

जब चीजें गलत हो जाती हैं, तो शॉर्टिंग महंगा हो सकता है क्योंकि स्टॉक बढ़ने पर निवेशक को पोजीशन को कवर करना पड़ता है। एकमैन के पर्शिंग स्क्वायर कैपिटल मैनेजमेंट ने लॉस एंजिल्स स्थित हर्बालाइफ न्यूट्रिशन लिमिटेड पर एक अवैध संचालन होने का आरोप लगाया था, जो गेट-रिच-क्विक स्कीम के साथ सदस्यों की भर्ती के लिए बाहरी वितरकों पर निर्भर था। उन्होंने 1 में कंपनी के खिलाफ 2012 अरब डॉलर की शर्त के साथ अभियान शुरू किया और व्यवसाय की जांच के लिए लाखों खर्च किए।

शॉर्ट पोजीशन ने एकमैन को साथी अरबपति कार्ल इकन के साथ मुश्किल में डाल दिया, जो कंपनी का सबसे बड़ा धारक बन गया। इकान ने कंपनी का बचाव किया, जो वज़न कम करने वाले शेक और विटामिन बेचती है, और एकमैन पर हमला किया - जो 2018 तक अपनी स्थिति से बाहर हो गया। अपनी छोटी स्थिति का खुलासा करने के बाद हर्बालाइफ के शेयर पांच साल में दोगुने से अधिक हो गए।

निकोला के एक प्रवक्ता ने कहानी पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। बॉश हेल्थ और हर्बालाइफ ने इस कहानी के लिए टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।

-माइकल मिसिका की मदद से।

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