संभवत: हमारे 401 (के) के कुछ और शेयर बाजार में निवेश करने का सबसे अच्छा तर्क यह है कि सभी लोग हमें नहीं बता रहे हैं। एक सामान्य नियम के रूप में, यह बुलिश होने का एक अच्छा समय है जब बहुत से अन्य लोग मंदी में हैं।
और शायद दूसरा सबसे अच्छा तर्क साल का समय है। "हैलोवीन प्रभाव" एक वास्तविक चीज़ है। कोई नहीं जानता कि क्यों, लेकिन शेयर बाजारों ने 31 अक्टूबर से 30 अप्रैल तक सर्दियों के महीनों के दौरान अपने अधिकांश लाभ का उत्पादन किया है।
लेकिन चलो शैतान के वकील की भूमिका निभाते हैं और पूछते हैं: वास्तव में, यह भालू बाजार कितना बुरा हो सकता है? और मैं इस बारे में बात नहीं कर रहा हूं कि यह अल्पकालिक व्यापारियों या त्वरित लाभ की तलाश करने वाले किसी व्यक्ति के लिए कितना बुरा हो सकता है। मैं इस बारे में सोच रहा हूं कि आपके (और मेरे) जैसे सेवानिवृत्ति निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ हो सकता है - जो लोग दशकों आगे निवेश कर रहे हैं?
पढ़ें: 401 में 10 (के) योगदान की सीमा लगभग 2023% बढ़ जाएगी, लेकिन अपने सेवानिवृत्ति निवेश को अधिकतम करना हमेशा एक अच्छा विचार नहीं है
एक विचार प्राप्त करने के लिए मैंने इतिहास की किताबों को क्रैक किया- या, अधिक सटीक रूप से, येल विश्वविद्यालय में वित्त के प्रोफेसर रॉबर्ट शिलर (और नोबेल पुरस्कार विजेता) द्वारा संकलित और बनाए रखा गया इतिहास डेटा। ग्रांट प्रशासन के पास वापस जाने वाले अमेरिकी शेयरों पर उनके पास प्रदर्शन संख्याएं हैं।
और मैंने जिस तरह से अधिक से अधिक निवेश किया है, उसके आधार पर मैंने कुछ विश्लेषण चलाया: अर्थात्, "डॉलर-लागत औसत" द्वारा, या हर महीने बाजार में मामूली (और बराबर) राशि फेंकना, बारिश या चमक आना।
आम राय के विपरीत, एक नियमित निवेशक के लिए बाजार में उतरने का सबसे खराब समय 1929 की कुख्यात दुर्घटना से ठीक पहले नहीं था।
हां, अगले 90 वर्षों (चरणों में) में शेयर बाजार लगभग 4% या वास्तविक, मुद्रास्फीति-समायोजित शर्तों में लगभग 75% तक गिर गया जब आप लाभांश शामिल करते हैं। लेकिन ओह बॉय क्या यह तेजी से वापस उछाल आया। 1932 के निम्न स्तर से इसने आपके पैसे को एक साल में दोगुना कर दिया और 5 साल में आपके पैसे को चौगुना कर दिया।
पढ़ें: यदि आप सेवानिवृत्त हो गए हैं या जल्द ही सेवानिवृत्त हो रहे हैं तो अपने नकदी का क्या करें
कोई व्यक्ति जिसने अगस्त 1929 के अंत में सबसे खराब संभव समय पर अपना सारा पैसा बाजार में फेंक दिया, वह वास्तव में 1936 तक लाभ में वापस आ गया था। और डॉलर-लागत वाले किसी व्यक्ति ने 1929 की दुर्घटना और महामंदी के माध्यम से अपना रास्ता निकाला, यहां तक कि यह मानते हुए कि उन्होंने संभवतः सबसे खराब समय पर शुरुआत की, 1933 के वसंत तक लाभ में था और 50 तक लगभग 1939% तक बढ़ गया था।
लेकिन वास्तव में, डॉलर की औसत लागत वाले नियमित निवेशकों के लिए वास्तव में बुरा समय 1960 और 1970 के दशक का था। तेजी से दुर्घटना और वापस उछाल के बजाय, उन दशकों के दौरान निवेशकों के पास एक रोलिंग आपदा थी क्योंकि स्टॉक 20 वर्षों के सबसे अच्छे हिस्से के लिए गर्जन मुद्रास्फीति के पीछे गिर गया था।
प्रोफेसर शिलर के डेटा का उपयोग करते हुए, मैंने एक सरल विश्लेषण किया कि एक डॉलर-लागत औसत का क्या होगा जो 1964 में शुरू हुआ और दशकों तक चलता रहा।
आप ऊपर परिणाम देख सकते हैं।
यह सुंदर नहीं है। यह निवेश पर संचयी "वास्तविक" रिटर्न दिखाता है, जिसका अर्थ है मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद की वापसी, किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो हर महीने एस एंड पी 500 में समान राशि डालता रहा। (ओह, और हम फीस और करों की अनदेखी कर रहे हैं।)
ओह!
क्या ऐसा दोबारा हो सकता है? ज़रूर। कुछ भी हो सकता है। क्या इसकी संभावना है? शायद ऩही।
यह रिकॉर्ड पर सबसे खराब स्थिति है। मैं डेविल्स एडवोकेट की भूमिका निभा रहा हूं।
वास्तव में एस एंड पी 500 . पर औसत वास्तविक रिटर्न
SPX,
+ 1.63%
30 से अधिक वर्षों में सिर्फ 7% से कम है।
ध्यान में रखने के लिए दो चेतावनी हैं।
सबसे पहले, यह "वास्तविक" शब्दों में है। चार्ट से पता चलता है कि, 1970 के दशक के मध्य में एक संक्षिप्त गिरावट और 1970 के दशक के मध्य में एक चट्टानी अवधि के अलावा, एक स्टॉक पोर्टफोलियो मोटे तौर पर भगोड़ा मुद्रास्फीति के साथ रखा गया था इन बिल्कुल निराशाजनक दशकों के माध्यम से भी. आप आठवीं गेंद पर आगे नहीं बढ़े लेकिन आप इससे पीछे नहीं रहे। छोटा आराम, निश्चित रूप से, लेकिन ध्यान देने योग्य है।
दूसरा, लंबे, दुबले-पतले वर्षों को 1982 के बाद के उछाल से असाधारण रूप से मुआवजा दिया गया था। कोई व्यक्ति जिसने 1964 में अपनी सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करना शुरू किया और 1980 के दशक के मध्य तक सेवानिवृत्त नहीं हुआ, उसने वास्तविक रूप से लगभग 50% के अपने निवेश पर कुल लाभ अर्जित किया, क्रय-शक्ति की शर्तें। कोई व्यक्ति जिसने 30 साल से अधिक समय तक निवेश किया, अपने पैसे को दोगुने से अधिक कर दिया।
भालू बाजारों, यहां तक कि लंबे भालू बाजारों के बारे में अच्छी खबर यह है कि अगर हम उनके दौरान निवेश करना जारी रखते हैं तो हम सस्ते पर स्टॉक उठाते हैं।
500 के दशक के मध्य में वह पैसा S&P 1970 में निवेश किया गया था? अगले 20 वर्षों में इसने मुद्रास्फीति को 700% तक चौंका दिया।
लिबरम में निवेश रणनीतिकार जोआचिम क्लेमेंट कहते हैं, "भले ही निवेशक इतिहास में सबसे खराब समय में फंस गए हों, निवेश जारी रखते हुए, वे लगातार औसत नीचे जा रहे हैं - वे लंबे समय में अपनी वापसी बढ़ा रहे हैं।" "वे कहते हैं कि चक्रवृद्धि ब्याज दुनिया का आठवां अजूबा है। मैं कहूंगा कि डॉलर-लागत औसत नौवां है।"
यह आपके 401 (के) के लिए कितना बुरा हो सकता है?
संभवत: हमारे 401 (के) के कुछ और शेयर बाजार में निवेश करने का सबसे अच्छा तर्क यह है कि सभी लोग हमें नहीं बता रहे हैं। एक सामान्य नियम के रूप में, यह बुलिश होने का एक अच्छा समय है जब बहुत से अन्य लोग मंदी में हैं।
और शायद दूसरा सबसे अच्छा तर्क साल का समय है। "हैलोवीन प्रभाव" एक वास्तविक चीज़ है। कोई नहीं जानता कि क्यों, लेकिन शेयर बाजारों ने 31 अक्टूबर से 30 अप्रैल तक सर्दियों के महीनों के दौरान अपने अधिकांश लाभ का उत्पादन किया है।
लेकिन चलो शैतान के वकील की भूमिका निभाते हैं और पूछते हैं: वास्तव में, यह भालू बाजार कितना बुरा हो सकता है? और मैं इस बारे में बात नहीं कर रहा हूं कि यह अल्पकालिक व्यापारियों या त्वरित लाभ की तलाश करने वाले किसी व्यक्ति के लिए कितना बुरा हो सकता है। मैं इस बारे में सोच रहा हूं कि आपके (और मेरे) जैसे सेवानिवृत्ति निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ हो सकता है - जो लोग दशकों आगे निवेश कर रहे हैं?
पढ़ें: 401 में 10 (के) योगदान की सीमा लगभग 2023% बढ़ जाएगी, लेकिन अपने सेवानिवृत्ति निवेश को अधिकतम करना हमेशा एक अच्छा विचार नहीं है
एक विचार प्राप्त करने के लिए मैंने इतिहास की किताबों को क्रैक किया- या, अधिक सटीक रूप से, येल विश्वविद्यालय में वित्त के प्रोफेसर रॉबर्ट शिलर (और नोबेल पुरस्कार विजेता) द्वारा संकलित और बनाए रखा गया इतिहास डेटा। ग्रांट प्रशासन के पास वापस जाने वाले अमेरिकी शेयरों पर उनके पास प्रदर्शन संख्याएं हैं।
और मैंने जिस तरह से अधिक से अधिक निवेश किया है, उसके आधार पर मैंने कुछ विश्लेषण चलाया: अर्थात्, "डॉलर-लागत औसत" द्वारा, या हर महीने बाजार में मामूली (और बराबर) राशि फेंकना, बारिश या चमक आना।
आम राय के विपरीत, एक नियमित निवेशक के लिए बाजार में उतरने का सबसे खराब समय 1929 की कुख्यात दुर्घटना से ठीक पहले नहीं था।
हां, अगले 90 वर्षों (चरणों में) में शेयर बाजार लगभग 4% या वास्तविक, मुद्रास्फीति-समायोजित शर्तों में लगभग 75% तक गिर गया जब आप लाभांश शामिल करते हैं। लेकिन ओह बॉय क्या यह तेजी से वापस उछाल आया। 1932 के निम्न स्तर से इसने आपके पैसे को एक साल में दोगुना कर दिया और 5 साल में आपके पैसे को चौगुना कर दिया।
पढ़ें: यदि आप सेवानिवृत्त हो गए हैं या जल्द ही सेवानिवृत्त हो रहे हैं तो अपने नकदी का क्या करें
कोई व्यक्ति जिसने अगस्त 1929 के अंत में सबसे खराब संभव समय पर अपना सारा पैसा बाजार में फेंक दिया, वह वास्तव में 1936 तक लाभ में वापस आ गया था। और डॉलर-लागत वाले किसी व्यक्ति ने 1929 की दुर्घटना और महामंदी के माध्यम से अपना रास्ता निकाला, यहां तक कि यह मानते हुए कि उन्होंने संभवतः सबसे खराब समय पर शुरुआत की, 1933 के वसंत तक लाभ में था और 50 तक लगभग 1939% तक बढ़ गया था।
लेकिन वास्तव में, डॉलर की औसत लागत वाले नियमित निवेशकों के लिए वास्तव में बुरा समय 1960 और 1970 के दशक का था। तेजी से दुर्घटना और वापस उछाल के बजाय, उन दशकों के दौरान निवेशकों के पास एक रोलिंग आपदा थी क्योंकि स्टॉक 20 वर्षों के सबसे अच्छे हिस्से के लिए गर्जन मुद्रास्फीति के पीछे गिर गया था।
प्रोफेसर शिलर के डेटा का उपयोग करते हुए, मैंने एक सरल विश्लेषण किया कि एक डॉलर-लागत औसत का क्या होगा जो 1964 में शुरू हुआ और दशकों तक चलता रहा।
आप ऊपर परिणाम देख सकते हैं।
यह सुंदर नहीं है। यह निवेश पर संचयी "वास्तविक" रिटर्न दिखाता है, जिसका अर्थ है मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद की वापसी, किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो हर महीने एस एंड पी 500 में समान राशि डालता रहा। (ओह, और हम फीस और करों की अनदेखी कर रहे हैं।)
ओह!
क्या ऐसा दोबारा हो सकता है? ज़रूर। कुछ भी हो सकता है। क्या इसकी संभावना है? शायद ऩही।
यह रिकॉर्ड पर सबसे खराब स्थिति है। मैं डेविल्स एडवोकेट की भूमिका निभा रहा हूं।
वास्तव में एस एंड पी 500 . पर औसत वास्तविक रिटर्न
+ 1.63%
SPX,
30 से अधिक वर्षों में सिर्फ 7% से कम है।
ध्यान में रखने के लिए दो चेतावनी हैं।
सबसे पहले, यह "वास्तविक" शब्दों में है। चार्ट से पता चलता है कि, 1970 के दशक के मध्य में एक संक्षिप्त गिरावट और 1970 के दशक के मध्य में एक चट्टानी अवधि के अलावा, एक स्टॉक पोर्टफोलियो मोटे तौर पर भगोड़ा मुद्रास्फीति के साथ रखा गया था इन बिल्कुल निराशाजनक दशकों के माध्यम से भी. आप आठवीं गेंद पर आगे नहीं बढ़े लेकिन आप इससे पीछे नहीं रहे। छोटा आराम, निश्चित रूप से, लेकिन ध्यान देने योग्य है।
दूसरा, लंबे, दुबले-पतले वर्षों को 1982 के बाद के उछाल से असाधारण रूप से मुआवजा दिया गया था। कोई व्यक्ति जिसने 1964 में अपनी सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करना शुरू किया और 1980 के दशक के मध्य तक सेवानिवृत्त नहीं हुआ, उसने वास्तविक रूप से लगभग 50% के अपने निवेश पर कुल लाभ अर्जित किया, क्रय-शक्ति की शर्तें। कोई व्यक्ति जिसने 30 साल से अधिक समय तक निवेश किया, अपने पैसे को दोगुने से अधिक कर दिया।
भालू बाजारों, यहां तक कि लंबे भालू बाजारों के बारे में अच्छी खबर यह है कि अगर हम उनके दौरान निवेश करना जारी रखते हैं तो हम सस्ते पर स्टॉक उठाते हैं।
500 के दशक के मध्य में वह पैसा S&P 1970 में निवेश किया गया था? अगले 20 वर्षों में इसने मुद्रास्फीति को 700% तक चौंका दिया।
लिबरम में निवेश रणनीतिकार जोआचिम क्लेमेंट कहते हैं, "भले ही निवेशक इतिहास में सबसे खराब समय में फंस गए हों, निवेश जारी रखते हुए, वे लगातार औसत नीचे जा रहे हैं - वे लंबे समय में अपनी वापसी बढ़ा रहे हैं।" "वे कहते हैं कि चक्रवृद्धि ब्याज दुनिया का आठवां अजूबा है। मैं कहूंगा कि डॉलर-लागत औसत नौवां है।"
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo