कैसे अरबपति बैंकमैन-फ्राइड मंदी से बचे और अभी भी विस्तारित हुए

उद्योग के हालिया नरसंहार के बीच एफटीएक्स के सीईओ सैम बैंकमैन-फ्राइड सौदेबाजी के लिए खरीदारी कर रहे हैं और कहा कि अगर अवसर दस्तक देता है तो उनके पास अभी भी खर्च करने के लिए नकद है।

यह अजीब लग सकता है। अन्य मल्टीबिलियन-डॉलर क्रिप्टो दिग्गज इस साल दिवालिएपन में आ गए। FTX के मुख्य प्रतियोगी, Coinbase, ने अपने शेयरों में 70% की गिरावट देखी है और क्रिप्टो की कीमतों में गिरावट के रूप में अपने कर्मचारियों की संख्या का पांचवां हिस्सा बंद कर दिया है।

फिर भी, FTX किसी तरह उद्योग की जीवन रेखा के रूप में उभर रहा है।

30 वर्षीय अरबपति का कहना है कि यह पर्याप्त नकदी को छिपाने, ओवरहेड कम रखने, उधार देने से बचने और एक निजी कंपनी के रूप में तेजी से आगे बढ़ने में सक्षम होने का परिणाम था।

"यह महत्वपूर्ण था कि उद्योग इसे एक टुकड़े में प्राप्त करे," बैंकमैन-फ्राइड ने सीएनबीसी को नासाउ, बहामास में एफटीएक्स मुख्यालय में एक साक्षात्कार में बताया। "यह किसी के लिए भी लंबे समय तक अच्छा नहीं होगा यदि हमारे पास वास्तविक दर्द और वास्तविक झटका है - यह ग्राहकों के लिए उचित नहीं है और यह विनियमन के लिए अच्छा नहीं होगा।"

क्रिप्टोकरंसी टेरा यूएसडी और के आसपास के हफ्तों के दौरान क्रिप्टो उद्योग ने अरबों डॉलर का सफाया कर दिया क्रिप्टो हेज फंड थ्री एरो कैपिटल की विफलता। थ्री एरो के संपर्क में आने वाले ऋणदाता गिरने वाले अगले डोमिनोज़ थे। जुलाई में, FTX एक सौदा पर हस्ताक्षर किए जो इसे $250 मिलियन की लाइन ऑफ क्रेडिट प्रदान करने के बाद ऋणदाता BlockFi को खरीदने का विकल्प देता है। एफटीएक्स ने संघर्षरत वोयाजर डिजिटल को भी $500 मिलियन का विस्तार दिया, जिसे बाद में दिवालिया घोषित कर दिया गया, और दक्षिण कोरियाई क्रिप्टो एक्सचेंज का अधिग्रहण करने के लिए चर्चा में था। Bithumb.

Bitcoinदुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोक्यूरेंसी, इस साल अपने मूल्य से आधे से अधिक खो चुकी है।

जबकि बैंकमैन-फ्राइड का क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज एफटीएक्स डिजिटल संपत्ति में मंदी से पीड़ित है, उन्होंने कहा कि बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि ने दर्द को दूर करने में मदद की।

"मुझे नहीं लगता कि हम इससे प्रतिरक्षित हैं," बैंकमैन-फ्राइड ने कहा। "लेकिन हमने पिछले वर्ष में अपने पदचिह्न को बढ़ाने के लिए बहुत काम किया है ... और हमारे पास एक कम खुदरा-भारी मंच है - खुदरा अधिक बाजार भावना पर निर्भर है।"

उन्होंने कहा कि एफटीएक्स की अधिकांश मात्रा ग्राहकों से "कम से कम" प्रति दिन $ 100,000 का कारोबार करती है। बैंकमैन-फ्राइड ने समूह को "अत्यधिक व्यस्त, उच्च मात्रा" उपयोगकर्ता के रूप में वर्णित किया जो "काफी परिष्कृत" हैं। यह छोटी मात्रा की व्यापारिक फर्मों से लेकर पारिवारिक कार्यालयों और दिन के व्यापारियों तक है। कंपनी के अनुसार, FTX का जनसांख्यिकीय मूल्य संवेदनशील है और क्रिप्टो के भालू बाजार में अपेक्षाकृत अच्छी तरह से आयोजित किया गया है।

पेशेवर व्यापारियों के साथ अपनी सफलता के अलावा, यह अमेरिकी खुदरा व्यापार दर्शकों के लिए एक महंगी भूमि हड़प रहा है। FTX ने मियामी हीट के NBA क्षेत्र, पूर्व में अमेरिकन एयरलाइंस सेंटर के नामकरण अधिकार खरीदे। इसने टॉम ब्रैडी और गिसेले बुंडचेन सहित हाई-प्रोफाइल निवेशकों और ब्रांड एंबेसडर को आकर्षित किया है, और लैरी डेविड की विशेषता वाला एक सुपर बाउल विज्ञापन चलाया है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज ने पिछले साल लगभग एक बिलियन डॉलर का राजस्व अर्जित किया, CNBC की रिपोर्ट अगस्त में। बैंकमैन-फ्राइड ने पुष्टि की कि संख्या "सही बॉलपार्क" में थी और इस वर्ष बाजार में मंदी कितनी गंभीर है, इस पर निर्भर करता है कि "समान" आंकड़ा दिखाई देगा। उन्होंने यह भी कहा कि कंपनी मुनाफे में है।

उन्होंने मुनाफे के लिए एक कारक के रूप में कम कर्मचारी हेड काउंट की ओर इशारा किया। FTX में लगभग 350 कर्मचारी हैं - कॉइनबेस के कर्मचारियों का लगभग दसवां हिस्सा।

"हमने हमेशा एक स्थायी तरीके से बढ़ने की कोशिश की है - मुझे हमेशा नकारात्मक इकाई अर्थशास्त्र, किसी भी अर्थशास्त्र के बिना किसी भी प्रकार के वास्तविक, लाभप्रदता के स्पष्ट मार्ग के बारे में गहरा संदेह रहा है," उन्होंने कहा। "हमने अधिकांश स्थानों की तुलना में बहुत कम किराए पर लिया है लेकिन हमने अपनी लागतों को भी नियंत्रण में रखा है।"

बैंकमैन-फ्राइड ने मैसाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी से भौतिकी में डिग्री हासिल की और जेन स्ट्रीट कैपिटल में एक मात्रात्मक व्यापारी के रूप में अपना करियर शुरू किया। उसने अपना पहला खरीदा Bitcoin पांच साल पहले, और कहा कि वह व्यापक आर्बिट्रेज अवसरों द्वारा उद्योग के लिए तैयार किया गया था जो "सच होने के लिए बहुत अच्छा" लग रहा था। 2017 में, बैंकमैन-फ्राइड ने संपत्ति का पूर्णकालिक व्यापार शुरू करने के लिए मालिकाना व्यापारिक फर्म अल्मेडा रिसर्च लॉन्च किया। सीईओ के अनुसार, फर्म कुछ मामलों में एक दिन में एक मिलियन डॉलर कमा रही थी, एक बाजार में एक एक्सचेंज पर खरीद रही थी और अन्य वैश्विक एक्सचेंजों पर वापस बेच रही थी।

दस्तावेजों के अनुसार, अल्मेडा रिसर्च अभी भी FTX के एक्सचेंज वॉल्यूम का लगभग 6% हिस्सा है देखा सीएनबीसी द्वारा। जबकि बैंकमैन-फ्राइड अभी भी अल्मेडा में एक प्रमुख शेयरधारक है, उसने दिन-प्रतिदिन के कार्यों से नीचे कदम रखा।

बैंकमैन-फ्राइड ने कहा कि उन्होंने पिछले कुछ वर्षों में अल्मेडा में हितों के टकराव को खत्म करने के लिए काम किया है। "मैं अब अल्मेडा नहीं चलाता - कोई भी एफटीएक्स नहीं करता है। हम इसे बाजार के बुनियादी ढांचे के एक तटस्थ टुकड़े के रूप में देखते हैं।"

बैंकमैन-फ्राइड ने 2019 में सह-संस्थापक गैरी वैंग के साथ इसे लॉन्च करने के बाद से एफटीएक्स ने महाकाव्य वृद्धि देखी है। इसने पिछली बार जनवरी में 400 अरब डॉलर के मूल्यांकन पर $32 मिलियन जुटाए थे, पिछले तीन वर्षों में अपनी कुल उद्यम पूंजी निधि को लगभग 2 बिलियन डॉलर तक पहुंचाना।

एफटीएक्स ट्रेडिंग लिमिटेड का मुख्यालय एंटीगुआ में है, बहामास में स्थित एफटीएक्स डेरिवेटिव्स मार्केट्स के साथ, जहां बैंकमैन-फ्राइड रहता है। एफटीएक्स ट्रेडिंग ने स्विट्जरलैंड, ऑस्ट्रेलिया, साइप्रस, जर्मनी, जिब्राल्टर, सिंगापुर, तुर्की और संयुक्त अरब अमीरात सहित अन्य देशों में कंपनियों का अधिग्रहण किया है।

एक्सचेंज ने अपनी लगभग आधी नकदी खैरात और अधिग्रहण पर खर्च की है, हाल ही में एंथनी स्कारामुची की स्काईब्रिज कैपिटल में 30% हिस्सेदारी खरीदी है।

बैंकमैन-फ्राइड ने कहा, "अगर यह उपयोगी या महत्वपूर्ण है, तो हमारे पास अभी भी तैनात करने के लिए काफी कुछ बचा है।"

एफटीएक्स को इस साल एक निजी कंपनी होने का फायदा हुआ। एफटीएक्स के पास सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक के दैनिक उतार-चढ़ाव नहीं हैं, विशेष रूप से विकास के नाम, जो इस साल उच्च ब्याज दरों से पस्त हैं। बैंकमैन-फ्राइड ने यह भी कहा कि हजारों शेयरधारकों ने एफटीएक्स को कुछ ही दिनों में सौदों को बंद करने की कोशिश करते समय जल्दी से आगे बढ़ने में सक्षम नहीं किया।

"मुझे लगता है कि यह एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में ऐसा करने के लिए, व्यावहारिक रूप से बोलना बहुत कठिन बनाता है," उन्होंने कहा। जब "आपके पास पैसे को तार-तार करने के लिए शुरू से अंत तक तीन दिन होते हैं, तो आप एक गड़बड़ स्थिति की संभावित शर्तों के आसपास एक सार्वजनिक जुड़ाव प्रक्रिया नहीं कर सकते।"

बैंकमैन-फ्राइड ने कहा कि कई सौदे कुछ ही दिनों में हो गए, जब टीम "उस सप्ताह ज्यादा नहीं सोई।" अक्सर लंबे समय तक देय परिश्रम के बजाय एक काटे गए एक्सेल स्प्रैडशीट में आया था। वित्त का ऑडिट नहीं किया गया था। टीम को कम से कम पैसे खोने की कुछ उम्मीद थी।

"यह स्पष्ट नहीं था कि यह शुद्ध सकारात्मक या नकारात्मक होगा - ऐसे मामले में संभावित उल्टा था जहां चीजें अच्छी तरह से चल रही थीं," उन्होंने कहा। "हमें यह महसूस करने की स्थिति मिली कि हम कुछ ऐसा कर सकते हैं, जिसमें उस राशि के लिए मदद करने का एक अनौपचारिक मौका होगा जिसे हम गलत होने पर खोने के लिए तैयार थे।"

यह बताना जल्दबाजी होगी कि बैंकमैन-फ्राइड के व्यथित क्रिप्टो दांव का भुगतान होगा या नहीं। कुछ कंपनियों ने बचाव पैकेज को पूरी तरह से मना कर दिया है।

Voyager को एक लाइन ऑफ क्रेडिट देने के बाद, FTX और Alameda ने कंपनी को खरीदने और उसका पुनर्गठन करने की सोची। इसने वोयाजर की डिजिटल संपत्ति और बाजार मूल्य पर ऋण खरीदने की योजना की रूपरेखा तैयार की। कंपनी ने बोली का जवाब देते हुए इसे "एक सफेद नाइट बचाव के रूप में तैयार की गई कम गेंद बोली" कहा।

"इससे मैं आश्चर्यचकित हुआ। इसने हमारी कानूनी टीम को आश्चर्यचकित नहीं किया, ”उन्होंने कहा। "मैंने ईमानदारी से मान लिया था कि वे हमारा प्रस्ताव देखेंगे और बस कहेंगे ... बेशक, हम इसे ले लेंगे।"

बैंकमैन-फ्राइड ने कहा कि आगे चर्चा हुई और जवाब "निराशाजनक" थे। उन्होंने कहा कि समस्या यह थी कि प्रस्ताव में कोई शुल्क नहीं लिया गया था।

"यदि आप फीस लेने के व्यवसाय में हैं, तो शायद हमारा प्रस्ताव वह नहीं है जो आपको पसंद है," उन्होंने कहा। "मेरा मानना ​​​​है कि यह इस मामले पर शुल्क लेने के इच्छुक सलाहकारों के लिए एक कम पेशकश थी। यह वह नहीं है जो मेरे मन में था। मेरे मन में ग्राहक थे। लेकिन जो हुआ उसके बारे में मेरी वर्तमान सबसे अच्छी समझ है। ”

क्रिप्टो में बैंकमैन-फ्राइड की नवीनतम चालें खींची गई हैं तुलना 2008 में वॉरेन बफेट की रणनीति के साथ। प्रसिद्ध बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष और सीईओ ने वित्तीय संकट के दौरान $ 5 बिलियन के निवेश के साथ रक्तस्राव को रोक दिया गोल्डमैन सैक्स. इससे अंततः ओमाहा, नेब्रास्का स्थित समूह को 3 अरब डॉलर का लाभ हुआ।

"कुछ समानताएं हैं," बैंकमैन-फ्राइड ने कहा। "शायद अधिक मतभेद हैं। सबसे पहले, मुझे नहीं लगता कि वॉरेन बफेट मुझे अगला वॉरेन बफेट कहेंगे। हाल ही में जहां तक ​​समानांतर है, यह देख रहा है कि कौन सी संपत्ति ऐसी जगह है जहां उन्हें पूंजी की बहुत ज्यादा जरूरत है। ”

बैंकमैन-फ्राइड ने कहा कि वह ऐसे स्थान ढूंढ रहा है जहां वह "एक साथ अच्छा निवेश कर सकता है, और उन्हें और उनके ग्राहकों और पारिस्थितिकी तंत्र को रोकने में मदद कर सकता है।" हालांकि कभी-कभी केवल एक ही ऑफ़र पर होता है, दोनों नहीं।

उन्होंने लंबी अवधि के मूल्य निवेश में बफेट के कौशल की भी सराहना की। निवेशक ने दिखाया है कि "आपको एक शानदार नवाचार या अंतर्दृष्टि की आवश्यकता नहीं है, आप इसे दशकों के दौरान अच्छे निर्णय के बाद एक साथ अच्छे निर्णय लेने और उसे संयोजित करके कर सकते हैं।"

बफेट की तरह, बैंकमैन-फ्राइड ने गिविंग प्लेज पर हस्ताक्षर किए: दुनिया के सबसे धनी व्यक्तियों द्वारा अपनी संपत्ति का अधिकांश हिस्सा दान में देने का वादा। बैंकमैन-फ्राइड ने कहा कि उन्होंने इस साल लगभग 100 मिलियन डॉलर दिए हैं, जिसमें भविष्य में महामारी की रोकथाम पर ध्यान दिया गया है। बफेट की तरह ही वह शालीनता से रहते हैं। बैंकमैन-फ्राइड 10 रूममेट्स और गोफर नामक एक गोल्डेंडूडल के साथ एक घर साझा करता है। वह एक टोयोटा कोरोला चलाता है, और कहा कि उसे यॉट या लेम्बोर्गिनी की ज्यादतियों में कोई दिलचस्पी नहीं है।

लेकिन जब क्रिप्टोकरेंसी पर अपनी स्थिति की बात आती है तो दो विनम्र निवेशक तेजी से अलग हो जाते हैं।

बफेट और उनके बिजनेस पार्टनर चार्ली मुंगेर रहे हैं क्रिप्टोकरेंसी की आलोचना पिछले कुछ वर्षों में। उदाहरण के लिए, 2018 में, बफेट ने बिटकॉइन को "शायद चूहे का जहर चुकता" कहा। इस साल की शुरुआत में, बफेट ने कहा कि वह दुनिया में सभी बिटकॉइन नहीं खरीदेंगे $25 के लिए क्योंकि यह "कुछ भी उत्पादन नहीं करता है।"

बफेट ने अंतर्निहित ब्लॉकचेन तकनीक को "महत्वपूर्ण" कहा है - लेकिन इस विचार से विचलित नहीं हुआ है कि "बिटकॉइन का कोई अनूठा मूल्य नहीं है।" ब्लॉकचेन डिजिटल डेटाबेस हैं जो क्रिप्टोक्यूरेंसी लेनदेन और कुछ मामलों में, अन्य डेटा को स्टोर करते हैं। इसका मुख्य उपयोग बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी को शक्ति प्रदान करना रहा है। लेकिन प्रौद्योगिकी के प्रशंसकों का कहना है कि इसका उपयोग स्वास्थ्य देखभाल, आपूर्ति श्रृंखला रसद और वित्त के अन्य क्षेत्रों में किया जा सकता है।

"मैं निश्चित रूप से इससे असहमत हूं," बैंकमैन-फ्राइड ने कहा। "मुझे उम्मीद करनी चाहिए [बफेट] इससे भी असहमत हैं। मुझे नहीं लगता कि अगर वह ऐसा सोचता है तो आपको एक कंपनी चलानी चाहिए, लेकिन मुझे नहीं लगता कि वह वास्तव में ऐसा सोचता है। मुझे लगता है कि यह अतिश्योक्तिपूर्ण बात थी, ”उन्होंने कहा। "उन्होंने ब्लॉकचेन की कुछ शक्ति को याद किया है - उन्होंने पहली बार में इसके लिए कुछ प्रोत्साहनों को भी याद किया है, और लोगों को एक नया उपकरण चाहने के लिए क्या प्रेरित कर रहा है।"

सुधार: Gisele Bundchen FTX की ब्रांड एंबेसडर हैं। एक पुराने संस्करण ने उसका नाम गलत लिखा था।