भालूओं का राजा?
रे डेलियो हेज फंड की दुनिया के बेताज बादशाह हैं, और वह 2022 के भालू बाजार में अपने खिताब को बरकरार रख रहे हैं।
न्यूयॉर्क के 72 वर्षीय मूल निवासी ने 1975 में एक संस्थागत निवेश सलाहकार सेवा के रूप में ब्रिजवाटर एसोसिएट्स की स्थापना की, जो मैकडॉनल्ड्स और नैबिस्को जैसे कॉर्पोरेट ग्राहकों को आर्थिक सलाह देता था। उनकी कंपनी 1980 के दशक के अंत में धन प्रबंधन की ओर मुड़ गई और तब से उसने पीछे मुड़कर नहीं देखा।
ब्रिजवाटर अब लगभग 150 अरब डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करता है, जो इसे दुनिया का सबसे बड़ा हेज फंड बनाता है। और फर्म का प्रमुख फंड, प्योर अल्फा II, 32 की पहली छमाही के दौरान निवेशकों को 2022% रिटर्न देने में कामयाब रहा, इसके अनुसार अनाम अंदरूनी सूत्र.
यह ज़बरदस्त वृद्धि मंदी के चल रहे बाज़ार के बीच आई है जिसने अधिकांश हेज फंडों को बुरी स्थिति में छोड़ दिया है। के अनुसार, औसतन, इक्विटी-केंद्रित हेज फंड साल-दर-साल लगभग 5% नीचे हैं हेज फंड रिसर्च से डेटा.
डेलियो अब ब्रिजवाटर के सीईओ के रूप में कार्य नहीं करता है, लेकिन वह सह-मुख्य निवेश अधिकारी और निदेशक मंडल का अध्यक्ष बना हुआ है। सह-सीईओ निर बार डिया और मार्क बर्टोलिनी वर्तमान में हेज फंड चलाते हैं।
तो डेलियो और ब्रिजवाटर ने 2022 में अब तक अपनी प्रतिस्पर्धा से इतना नाटकीय ढंग से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रबंधन कैसे किया? यह सब उस चीज़ के कारण होता है जिसके लिए हेज फंड व्यापक संस्कृति में प्रसिद्ध हो गए हैं: एक बड़ी कमी।
एक बड़ी कमी, और एक बड़ी रिकवरी
वर्ष की पहली छमाही में ब्रिजवाटर का प्रभावशाली प्रदर्शन काफी हद तक यूरोपीय कंपनियों के खिलाफ सार्वजनिक रूप से लगाए गए अल्प दांव के कारण था।
जून में, डेलियो और कंपनी ने खुलासा किया कि उन्होंने यूरोपीय शेयरों के खिलाफ अपना दांव $10.5 बिलियन तक बढ़ा दिया है। ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट. कंपनी के पास अब 28 यूरोपीय कंपनियों में कम पद हैं, जिनमें ये जैसी कंपनियां भी शामिल हैं एडिडास और जर्मन रसायन और सॉफ्टवेयर कंपनियां BASF है और एसएपी एसई।
अब तक, रणनीति अत्यधिक लाभदायक रही है। शॉर्ट की गई सभी कंपनियां यूरो स्टॉक्स 50 इंडेक्स की सदस्य हैं, जो अब तक लगभग 21% नीचे है, और कुछ सबसे अधिक शॉर्ट किए गए नामों के शेयरों में इस साल गिरावट देखी गई है, जिससे डेलियो के प्योर अल्फा को बड़ा मुनाफा हुआ है। द्वितीय निधि.
याद रखें, जब कोई निवेशक किसी स्टॉक को शॉर्ट करता है, तो वह स्टॉक गिरने पर लाभ कमाता है।
एडिडास का स्टॉक इस साल अब तक 41% नीचे आ गया है, जबकि बीएएसएफ 42% डूब गया है, और एसएपी एसई 36% गिर गया है, बस कुछ नाम बताए गए हैं।
ऐसी रिपोर्टों के बाद डैलियो ने सबसे पहले यूरोपीय इक्विटी में शॉर्टिंग शुरू की आर्थिक विकास यूरोज़ोन में मंदी की वजह से मंदी आ रही थी बढती हुई महँगाई. इसके अलावा, रूसी गैस पर यूरोप की निर्भरता के कारण संकट पैदा हो गया है ऊर्जा संकट महाद्वीप पर जैसे यूक्रेन में युद्ध जारी है, जर्मन सरकार ने चेतावनी दी है कि यदि रूस अपनी प्राकृतिक गैस की आपूर्ति पूरी तरह से बंद कर देता है तो उसे प्राकृतिक गैस की आपूर्ति को सीमित करने की आवश्यकता हो सकती है।
यह एक संभावना है लेहमैन पलजर्मनी के आर्थिक मामलों और जलवायु कार्रवाई मंत्री रॉबर्ट हेबेक ने जून में संवाददाताओं से कहा, उन्होंने निवेश बैंक लेहमैन ब्रदर्स की 2008 की विफलता का जिक्र किया, जिसने कई हेज फंडों को प्रसिद्ध बना दिया। अपने स्वयं के बड़े शॉर्ट के लिए बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के विरुद्ध।
“भले ही हमें अभी तक इसका एहसास न हो, हम गैस संकट के बीच में हैं। अब से, गैस एक दुर्लभ संपत्ति है," हैबेक ने कहा, अगर रूसी आपूर्ति में कटौती की जाती है तो "पूरा बाजार ढहने का खतरा है।"
डेलियो ने यूरोप में उथल-पुथल का फायदा उठाया है और कुछ ही महीनों में काफी मुनाफा कमा लिया है और विश्लेषकों को कोई आश्चर्य नहीं हुआ है।
लंदन हेज-फंड सलाहकार फर्म ससेक्स पार्टनर्स के सह-संस्थापक पैट्रिक घाली ने कहा, "बुनियादी सिद्धांतों में गिरावट और उच्च मुद्रास्फीति को देखते हुए [यूरोप में] मुझे आश्चर्य नहीं है कि उन्हें लगता है कि यह सुधार के अंत के बजाय शुरुआत हो सकती है।" , MarketWatch को बताया इस सप्ताह.
हालाँकि, इस साल के पहले हाफ में मजबूत प्रदर्शन से पहले भी, डेलियो का शुद्ध अल्फ़ा II यह फंड वॉल स्ट्रीट पर शीर्ष प्रदर्शन करने वाले हेज फंडों में से एक था।
ब्रिजवाटर का प्रमुख फंड 11.4 में अपनी स्थापना के बाद से 1991% औसत वार्षिक रिटर्न दर्ज करने में कामयाब रहा है, लेकिन हाल के वर्षों में कुछ कठिन परिस्थितियों के बाद इस साल यह सुचारू रूप से चल रहा है।
अकेले 2020 में, प्योर अल्फा II फंड 12.6% डूब गया, और पिछले साल, यह केवल 8% रिटर्न में कामयाब रहा, जबकि बेंचमार्क एसएंडपी 500 इंडेक्स लगभग 27% बढ़ गया।
दूसरी ओर, इस साल डेलियो की छोटी स्थिति ने उन्हें प्योर अल्फा II की कुछ शीर्ष पांच होल्डिंग्स के खराब प्रदर्शन से बड़े नुकसान से उबरने में मदद की है, जिसमें वैनगार्ड के इमर्जिंग मार्केट्स ईटीएफ, प्रॉक्टर एंड गैंबल, आईशेयर्स के कोर एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट्स ईटीएफ, आईशेयर्स के एमएससीआई शामिल हैं। उभरते बाजार ईटीएफ, और एसपीडीआर का एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट।
[इस लेख को ब्रिजवाटर की वर्तमान सी-सूट व्यवस्था को स्पष्ट करने के लिए अद्यतन किया गया है, जिसमें रे डेलियो अध्यक्ष और सह-मुख्य निवेश अधिकारी के रूप में कार्यरत हैं, सह-सीईओ निर बार डिया और मार्क बर्टोलिनी कंपनी चला रहे हैं।]
यह कहानी मूल रूप से पर प्रदर्शित की गई थी फॉर्च्यून.कॉम
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/bridgewater-flagship-hedge-fund- Beat-205353558.html