कैसे ईटीएफ परिसंपत्तियां बाजार को सहन करने के लिए प्रतिक्रिया करती हैं

एसएंडपी 500 शुक्रवार को अपने हालिया शिखर से 20% नीचे गिर गया, जो शेयरों के लिए 2022 के भयानक और अस्थिर होने के बाद एक मंदी के बाजार को दर्शाता है। लेकिन मंदी के बाजारों में ईटीएफ के संक्षिप्त इतिहास पर एक नजर डालने से उद्योग को सहारा देने वाले परिसंपत्ति आधार के लिए इसका क्या मतलब होगा, इसकी एक मिश्रित तस्वीर सामने आती है।

ETF.com ने फैक्टसेट से प्रबंधन डेटा के तहत ऐतिहासिक परिसंपत्तियों का विश्लेषण किया, यह देखने के लिए कि ईटीएफ परिसंपत्तियों ने शुरुआत के बाद से मंदी के बाजारों पर कैसे प्रतिक्रिया दी। SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट (SPY) जनवरी 1993 में.

सितंबर 2000: डॉट-कॉम बबल

पहले यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ के बाद 20% से अधिक की पहली शिखर-से-गर्त गिरावट 2022 के भालू बाजार के समान है: फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी शुरू करने के बाद उच्च-उड़ान प्रौद्योगिकी शेयरों का दौर अचानक समाप्त हो गया।

डॉट-कॉम बबल में एसएंडपी 500 मार्च 1527 के अंत में 2020 अंक से गिरकर सितंबर 776 में 2002 अंक पर आ गया, जो 49% की गिरावट है।

यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ ने उस अवधि के दौरान संपत्ति में लगभग 68.9 बिलियन डॉलर जोड़े, जब ब्रॉड इंडेक्स फंड ने ईटीएफ बाजार बनाया। बुलबुले की शुरुआत में केवल 36 ईटीएफ कारोबार कर रहे थे, जिनमें ज्यादातर स्टेट स्ट्रीट के सेक्टर ईटीएफ सुइट और आईशेयर के विदेशी इक्विटी फंड शामिल थे।

उस समूह में से 15 को मंदी के बाजार के दौरान संपत्ति में शुद्ध लाभ हुआ। नवोदित परिसंपत्ति वर्ग में एसपीवाई का प्रभुत्व रहा और केवल 23 अरब डॉलर का प्रवाह हुआ इंवेसको QQQ ट्रस्ट (QQQ) $6.6 बिलियन जोड़ना। आश्चर्य की बात नहीं है कि उस अवधि में ईटीएफ में सबसे ज्यादा नुकसान हुआ था प्रौद्योगिकी का चयन करें सेक्टर SPDR फंड (XLK), संपत्ति में $574.5 मिलियन का नुकसान हुआ।

मंदी के बाजार के दौरान कुल 72 ईटीएफ लॉन्च होंगे, क्योंकि ब्लैकरॉक इंक और स्टेट स्ट्रीट कॉर्प ने अपनी इंडेक्स पेशकशों का विस्तार किया है। वैनगार्ड ग्रुप इंक ने भी दो ईटीएफ के साथ अपनी शुरुआत की, विशेष रूप से मोहरा कुल स्टॉक मार्केट ETF (VTI).

अक्टूबर 2007: महान वित्तीय संकट 

सबप्राइम ऋण समर्थित अमेरिकी आवास बुलबुले के फूटने और वित्तीय क्षेत्र पर इसके असर के कारण 57 अक्टूबर, 500 और 9 मार्च, 2007 के बीच एसएंडपी 9 इंडेक्स में लगभग 2009% की हानि हुई।

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उद्योग को उन फंडों के बीच 142 अरब डॉलर की संपत्ति का नुकसान होगा जो संकट की शुरुआत से लेकर मंदी के बाजार के समाप्त होने तक कारोबार कर रहे थे।  आईशेयर एमएससीआई ईएएफई ईटीएफ (ईएफए) इस अवधि के दौरान $28.3 बिलियन के बहिर्प्रवाह के साथ सबसे बड़ी परिसंपत्ति हानि हुई, इसके बाद SPY की $25.8 बिलियन की हानि हुई।

केवल तीन फंड ही संकट में $5 बिलियन से अधिक जोड़ने में कामयाब रहे एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट (जीएलडी) $17.2 बिलियन जोड़कर, iShares टिप्स बॉन्ड ईटीएफ (TIP) $5.8 बिलियन और जोड़ना iShares iBoxx USD निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड ETF (LQD) $5.4 बिलियन जोड़ना।

इस मंदी के बाजार के दौरान कुल 640 ईटीएफ शुरू होंगे।

फरवरी 2020: COVID-19 क्रैश

रिकॉर्ड पर सबसे छोटा S&P 500 भालू बाज़ार तब आया जब अमेरिका और अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं पर कब्ज़ा हो गया क्योंकि COVID-19 ने बड़े पैमाने पर व्यक्तिगत गतिविधियों को बंद कर दिया।

निवेशकों ने 1.2 फरवरी, 19 से 2020 मार्च, 23 तक प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में 2020 ट्रिलियन डॉलर की निकासी की, जो कि 28% की गिरावट है।

हालाँकि, केंद्रीय बैंकों ने अपनी ब्याज दरों को शून्य के करीब कर दिया और अर्थव्यवस्थाओं को उत्तेजित रखने के लिए खरबों डॉलर की संपत्ति को अपनी बैलेंस शीट में ले लिया, जिससे 2020 की दूसरी तिमाही से 2021 के अंत तक बाजार में तेजी बनी रही।

परिणामी बाज़ार उत्साह ने उद्योग के आकार को दोगुने से भी अधिक बढ़ा दिया। मार्च 3.7 के अंत में यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ के पास 2020 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति थी और प्रबंधन के तहत 2021 में 7.2 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति होगी।

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