इस साल निवेशकों को हर तरफ से धक्का लगा है, स्टॉक, बॉन्ड और क्रिप्टोकरेंसी में भारी नुकसान हुआ है। हालांकि, वर्षों में पहली बार, बढ़ती बॉन्ड यील्ड ने सेवानिवृत्त लोगों और अन्य आय चाहने वाले निवेशकों के लिए एक चांदी की परत ला दी है।
ये प्रतिफल आगे की कीमतों के नुकसान के खिलाफ कुछ गद्दी प्रदान करते हैं, ने कहा क्रिस्टीन बेंज, मॉर्निंगस्टार में व्यक्तिगत वित्त और सेवानिवृत्ति योजना के निदेशक। हालांकि बांड की कीमतों में और गिरावट आने पर वे किसी भी नुकसान की पूरी तरह से भरपाई नहीं कर सकते हैं, वे सेवानिवृत्त लोगों के कुल रिटर्न को संरक्षित करने के पहले की तुलना में बेहतर काम करेंगे। (व्यक्तिगत निवेशक मुख्य रूप से बॉन्ड फंड में नुकसान का अनुभव करते हैं। यदि आप एक व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदते हैं और इसे परिपक्वता तक रखते हैं, तो आपको ब्याज दरों में बदलाव के साथ होने वाले मूल्य में कोई उतार-चढ़ाव नहीं दिखाई देगा।)
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क्या अधिक है, उच्च गुणवत्ता वाले बांडों की तुलना में उनके पास वर्षों से बेहतर प्रतिफल की पेशकश के साथ, निवेशकों को आय की तलाश में बाजार के जोखिम भरे कोनों में उद्यम करने की आवश्यकता नहीं है। बेंज ने कहा, "अधिक प्रतिफल सुरक्षित बांड के साथ आपके पास आ रहा है।"
तो सेवानिवृत्त लोगों को अभी क्या करना चाहिए? शुरुआत के लिए, साल का पहला भाग चाहे कितना भी कष्टदायक क्यों न रहा हो, अब अपनी बॉन्ड होल्डिंग्स को छोड़ने का समय नहीं है।
एमएफएस इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के लिए फिक्स्ड इनकम के प्रबंध निदेशक और निवेश उत्पाद विशेषज्ञ ब्रैड रतन ने कहा, "अब जब दरें रीसेट हो गई हैं, तो वहां अवसर है।" "यही वह है जिसका सभी को इंतजार है।"
बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड 3.23%, बनाम 1.63% वर्ष की शुरुआत में। एडम अब्बास ने कहा कि बीबीबी-रेटेड, 7.4 साल की अवधि के कॉरपोरेट बॉन्ड पर यील्ड लगभग 5.2% है, जो 2.55% के स्तर से ऊपर है, जहां उन्होंने साल की शुरुआत में शुरुआत की थी और मोटे तौर पर जहां वे कोविड -19 संकट की गहराई के दौरान थे। , हैरिस एसोसिएट्स में निश्चित आय के सह-प्रमुख, जो ओकमार्क फंड्स का प्रबंधन करते हैं। अब्बास ने कहा कि यह निवेश-ग्रेड बॉन्ड का सबसे निचला स्तर है, लेकिन पिछले दो दशकों में उनकी औसत डिफ़ॉल्ट दर 0.06% कम रही है।
कोषागारों में फैले ये बांड - जोखिम मुक्त सरकारी बांडों पर अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए निवेशकों को कितना पुरस्कृत किया जाता है - का एक उपाय क्षेत्र और परिपक्वता बाल्टी के आधार पर 60-75 प्रतिशत तक बढ़ गया है; वर्ष की शुरुआत में, स्प्रेड लगभग 40% सख्त थे, और उनके हालिया चौड़ीकरण का मतलब है कि निवेशकों को जोखिम लेने के लिए अधिक पुरस्कृत किया जा रहा है कि मंदी कॉर्पोरेट चूक को बढ़ा सकती है। (100वें पर्सेंटाइल में स्प्रेड बहुत मंदी की उम्मीदों को दर्शाता है।)
बेंज निश्चित आय के लिए एक बाल्टी दृष्टिकोण की सिफारिश करता है, अगले दो या तीन वर्षों में नकद में खर्च करने के लिए पैसा, अल्पकालिक बांड फंड में मध्यवर्ती अवधि के खर्चों के लिए पैसा, और लंबी अवधि के खर्चों के लिए पैसा (छह साल के लिए) से 10) जैसे ब्रॉड-मार्केट बॉन्ड इंडेक्स फंड में
वेंगार्ड टोटल मार्केट बॉन्ड ईटीएफ (बीएनडी).
बाजार पर्यवेक्षकों का कहना है कि बांड बाजार के दो कोने हैं जहां प्रतिफल या मुद्रास्फीति संरक्षण की संभावना अब आकर्षक लग सकती है, लेकिन सावधानी बरतने की जरूरत है।
पहला, ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज, भविष्य की मुद्रास्फीति के लिए उम्मीदों को दर्शाता है और अभी आकर्षक नहीं है अगर आपको लगता है कि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने में सफल होगा, अब्बास ने कहा। "टिप्स में रहने का समय शायद अतीत में है," उन्होंने कहा। हालांकि, यदि आप मानते हैं कि कीमतों में अपेक्षा से अधिक वृद्धि जारी रह सकती है, तो टिप्स के लिए आवंटन अधिक समझ में आता है।
फिर भी, व्यापक आर्थिक डेटा या भू-राजनीतिक संघर्षों से आने वाले झटकों को छोड़कर, अब्बास ने कहा कि इसकी संभावना कम है कि बांड बाजार में उस तरह से हलचल होगी जैसे कि जब हुआ था मई में उम्मीद से ज्यादा आया महंगाई के आंकड़े. मुद्रास्फीति की उम्मीदें स्थिर हो गई हैं, आंशिक रूप से क्योंकि फेड अधिकारियों ने स्पष्ट कर दिया है कि वे मुद्रास्फीति को कम करने के लिए जो कुछ भी करेंगे, वे करेंगे और पिछले सप्ताह अल्पकालिक ब्याज दर को 0.75 प्रतिशत बढ़ा दिया और भविष्य में तेज बढ़ोतरी की संभावना को खुला छोड़ दिया।
अन्य क्षेत्र से सावधान रहना चाहिए: उच्च उपज बांड। तथाकथित जंक बांडों का एक कठिन वर्ष रहा है, जिसमें
एसपीडीआर पोर्टफोलियो हाई यील्ड बॉन्ड
ईटीएफ (SPHY) वर्ष के लिए 13% नीचे है क्योंकि प्रतिफल में वृद्धि हुई है। कीमतों में इस गिरावट ने जंक बांड को और अधिक आकर्षक बना दिया है, अब्बास ने कहा, हालांकि कम-रेटेड निवेश ग्रेड बांड अभी भी एक बेहतर सौदा है। किंग ऑफ प्रशिया, पा में एक धन सलाहकार फर्म गिरार्ड के मुख्य निवेश अधिकारी टिमोथी चुब ने कहा कि उच्च-उपज स्प्रेड ने निवेशकों को एक हल्की मंदी या केंद्रीय बैंक से आगे की ब्याज दर में वृद्धि के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए पर्याप्त रूप से चौड़ा नहीं किया है। .
बेंज ने कहा कि गैर-निवेश-ग्रेड ऋण पर प्रतिफल कितना भी मोटा क्यों न हो, निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि आर्थिक मंदी में जंक बॉन्ड अन्य बॉन्ड की तुलना में शेयरों की तरह अधिक प्रदर्शन करते हैं। यदि निवेशक इस श्रेणी में अपने पैर की उंगलियों को डुबाना चाहते हैं, तो उन्होंने कहा, वे ऐसा एक बहु-क्षेत्रीय बॉन्ड फंड के हिस्से के रूप में कर सकते हैं, जिसमें कुछ उच्च-उपज होल्डिंग्स के मालिक होने के लिए लचीलापन है, जैसे कि
लूमिस सेलेस कोर प्लस बॉन्ड फंड
(एनईएफआरएक्स)।
हालांकि इस साल शेयरों के साथ बांड में गिरावट आई है और वे गिट्टी प्रदान नहीं करते हैं जो वे आमतौर पर पोर्टफोलियो में करते हैं, बढ़ती पैदावार का मतलब है कि निश्चित आय वाले निवेशक कुछ आराम ले सकते हैं यदि अर्थव्यवस्था मंदी में आती है। "अगर चीजें खराब हो जाती हैं," अब्बास ने कहा, "गिट्टी वापस आ जाएगी।"
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