रॉबिनहुड कैसे घंटों के बाद अपने व्यापारियों का शोषण करता है

ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म निवेशकों को अधिक उपकरण प्रदान करने के लिए हथियारों की होड़ में हैं। यह उल्टा लगता है, फिर भी जब व्यापार निष्पादन की बात आती है तो कम अक्सर अधिक होता है।

कार्यकारी अधिकारी रॉबिनहुड मार्केट्स (HOOD) मंगलवार को घोषणा की गई कि ग्राहक अब सुबह 7 बजे से रात 8 बजे ईटी तक प्रतिभूतियों का व्यापार करने में सक्षम हैं। अंततः, व्यापार निष्पादन 24/7 उपलब्ध होगा।

यह रॉबिनहुड के शेयरधारकों के लिए नहीं बल्कि ग्राहकों के लिए एक महान विकास है।

निवेश को सरल बनाने के लिए परंपरावादियों, नियामकों और यहां तक ​​कि कुछ उपयोगकर्ताओं द्वारा रॉबिनहुड का उपहास किया गया है। प्लेटफ़ॉर्म स्टॉक और विकल्पों में प्रवेश करना और निकालना लगभग आसान बना देता है।

संस्थापक व्लाद टेनेव और बैजू भट्ट के पास 2013 में सोशल मीडिया, स्मार्टफोन और ऑनलाइन निवेश को मर्ज करने का शानदार विचार था। फिर स्टैनफोर्ड के छात्रों ने एक ऐसा तरीका निकाला जिससे निवेशक बिना किसी रुकावट के ढेर सारे स्टॉक मुफ्त में खरीद सकें।

रॉबिनहुड पर ट्रेडिंग वास्तव में मुफ़्त नहीं है।

आम तौर पर ग्राहकों को दिए जाने वाले कमीशन को खत्म करने का मतलब इसे कहीं और इकट्ठा करना है। और यहीं पर व्यवसाय थोड़ा अधूरा हो जाता है। रॉबिनहुड ग्राहक खरीद और बिक्री के आदेशों को निष्पादन के लिए रूट करने के बदले में बाजार निर्माताओं से शुल्क वसूलता है। इसका मतलब है कि रॉबिनहुड में ग्राहक खाते उत्पाद हैं। सच्चा ग्राहक ग्राहक ऑर्डर के लिए प्रतिस्पर्धा करने वाले बाजार निर्माताओं का समूह है।

के अनुसार एस -1 फाइलिंग प्रतिभूति और विनिमय आयोग के अनुसार इनमें से केवल कुछ वित्तीय फर्में ही अब रॉबिनहुड के राजस्व का 75% हिस्सा बनाती हैं। मार्केट निर्माता सिटाडेल सिक्योरिटीज ने बिक्री में 34% का योगदान दिया, सस्कुहन्ना इंटरनेशनल ग्रुप ने 18% का योगदान दिया, और वूल्वरिन होल्डिंग्स ने 10% का योगदान दिया। इससे भी बुरी बात यह है कि रॉबिनहुड के कुल कारोबार में बाजार निर्माताओं का योगदान एक साल पहले के 62% से बढ़ रहा है।

ध्यान रखें, बाजार निर्माता रॉबिनहुड के प्रत्येक खुदरा लेनदेन के दूसरी तरफ हैं। उनका मुनाफ़ा बोली मूल्य और पूछ के बीच प्रसार का प्रत्यक्ष कार्य है। प्रसार जितना बड़ा होगा, लाभ उतना ही बेहतर होगा। और एक प्रणाली जिसे "ऑर्डर प्रवाह के लिए भुगतान" कहा जाता है" उस अप्रत्याशित लाभ का एक हिस्सा रॉबिनहुड को वापस भेज देता है।

एक लंबा अध्ययन बेस्टएक्स रिसर्च का तर्क है कि अगर इन स्प्रेड को किसी एक्सचेंज में उचित तरीके से भेजा जाए तो इन्हें 25% तक कम किया जा सकता है।

रॉबिनहुड पर ग्राहक व्यापार निःशुल्क नहीं है। फीस केवल भारी प्रसार में छिपी हुई है।

वे प्रसार, और बाजार निर्माताओं पर भरोसा करने के अंतर्निहित खतरे फरवरी 2021 में स्पष्ट हो गए GameStop
GME
(जीएमई) व्यापारिक उन्माद. तथाकथित मेम स्टॉक $17 से बढ़कर $483 के उच्च स्तर पर पहुंच गया क्योंकि छोटे विक्रेताओं को बढ़ते शेयरों को वापस खरीदने के लिए मजबूर होना पड़ा। प्रगति की उन्मत्त गति के कारण व्यापक प्रसार हुआ, बाजार निर्माताओं के लिए अप्रत्याशित मुनाफा हुआ और रॉबिनहुड ग्राहकों के लिए कई व्यापारिक रुकावटें आईं।

वित्तीय उद्योग विनियमन प्राधिकरण ने माना कि उन रुकावटों ने ग्राहकों को महत्वपूर्ण नुकसान पहुंचाया है। FINA ने पिछले जून में घोषणा की थी कि रॉबिनहुड ग्राहकों की शिकायतों को निपटाने के लिए लगभग $70 मिलियन का भुगतान करने पर सहमत हुआ है। यह अब तक का सबसे बड़ा जुर्माना था, के अनुसार a सीएनबीसी रिपोर्ट.

रॉबिनहुड का व्यवसाय मॉडल समस्याओं से भरा हुआ है, जिसे बहुत सारे खरीदारों और विक्रेताओं के साथ व्यवस्थित बाज़ार होना चाहिए। अब कल्पना करें कि खुदरा ऑर्डरों का क्या होता है जब वे लंबे समय से अप्रभावी प्रीमार्केट और आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग के संपर्क में आते हैं।

यह निस्संदेह रॉबिनहुड शेयरधारकों के लिए एक सकारात्मक विकास है। कंपनी बाजार निर्माताओं से और भी बड़ी फीस वसूलने वाली है। इससे यह भी पता चलता है कि क्यों मंगलवार को शेयर 15.91% की बढ़त के साथ 24 डॉलर पर पहुंच गए। दुर्भाग्य से, यह रॉबिनहुड ग्राहक हैं जो पतले बाजारों में व्यापार की कीमत चुकाएंगे।

मैंने कभी भी रॉबिनहुड शेयरों की अनुशंसा नहीं की है। मुझे बिज़नेस मॉडल की नैतिकता से कोई समस्या नहीं है। सब कुछ पूरी तरह से खुलासा किया गया है. कंपनी यह दिखावा नहीं करती कि उसकी सेवाएँ निःशुल्क हैं। मेरा मुद्दा हमेशा इस विचार पर मंथन रहा है कि बहुत से ग्राहक अंततः अपने खाते बंद कर देंगे क्योंकि वे पैसे खो देंगे, या निवेश में रुचि लेंगे। एक व्यवसाय के रूप में, यह टिकाऊ नहीं है।

$15.91 के शेयर मूल्य पर, रॉबिनहुड स्टॉक 6.4x बिक्री पर कारोबार करता है। व्यवसाय वर्तमान में लाभहीन है, और 2021 में निवेश पर रिटर्न -22.5% था।

अगली रैली में शेयर $22 तक उछल सकते हैं, जो अगर आपके पास हैं तो बेचने के लिए एक अच्छी जगह होगी।

निवेशकों को मौजूदा लॉन्ग पोजीशन को 22 डॉलर की तेजी के साथ बंद करना चाहिए।

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