सबसे खराब ईटीएफ से कैसे बचें 3Q22

प्रश्न: इतने सारे ईटीएफ क्यों हैं?

उत्तर: ईटीएफ जारी करना लाभदायक है, इसलिए वॉल स्ट्रीट बेचने के लिए अधिक उत्पादों को क्रैंक करता रहता है।

बड़ी संख्या में ईटीएफ का एक निवेशक के रूप में आपके सर्वोत्तम हितों की सेवा करने से कोई लेना-देना नहीं है। मैं तीन लाल झंडों की पहचान करने के लिए विश्वसनीय और मालिकाना डेटा का लाभ उठाता हूं जिनका उपयोग आप सबसे खराब ईटीएफ से बचने के लिए कर सकते हैं:

1. अपर्याप्त चलनिधि

इस मुद्दे से बचना सबसे आसान है, और मेरी सलाह सरल है। 100 मिलियन डॉलर से कम की संपत्ति वाले सभी ईटीएफ से बचें। तरलता का निम्न स्तर ईटीएफ की कीमत और उसके पास मौजूद प्रतिभूतियों के अंतर्निहित मूल्य के बीच एक विसंगति पैदा कर सकता है। छोटे ईटीएफ में भी आम तौर पर कम ट्रेडिंग वॉल्यूम होता है, जो बड़े बिड-आस्क स्प्रेड के माध्यम से उच्च ट्रेडिंग लागत का अनुवाद करता है।

2. उच्च शुल्क

ईटीएफ सस्ते होने चाहिए, लेकिन उनमें से सभी नहीं हैं। पहला कदम बेंचमार्क करना है कि सस्ते का क्या मतलब है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप औसत शुल्क पर या उससे कम भुगतान कर रहे हैं, केवल 0.46% से कम कुल वार्षिक लागत वाले ईटीएफ में निवेश करें - मेरी फर्म द्वारा कवर किए गए 689 यूएस इक्विटी स्टाइल ईटीएफ की औसत कुल वार्षिक लागत। भारित औसत 0.13% से कम है, जो इस बात पर प्रकाश डालता है कि कैसे निवेशक कम शुल्क के साथ ईटीएफ में अपना पैसा लगाते हैं।

चित्र 1 से पता चलता है कि एम्ल्स अल्फा अपॉर्चुनिटीज ईटीएफ (ईओपीएस) सबसे महंगा स्टाइल ईटीएफ और जेपी मॉर्गन बीटाबिल्डर्स यूएस इक्विटी ईटीएफ है। बीबीयूएस
सबसे कम खर्चीला है। स्टेट स्ट्रीट (एसपीजीएल, एसपीटीएम
ईटीएफ सबसे सस्ते में से हैं।

चित्र 1: 5 सबसे अधिक और सबसे कम महंगे स्टाइल ईटीएफ

निवेशकों को गुणवत्तापूर्ण होल्डिंग्स के लिए उच्च शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। iShares Morningstar Value ETF (ILCV) कम लागत वाला सर्वश्रेष्ठ रैंक वाला स्टाइल ETF है। ILVC की आकर्षक पोर्टफोलियो प्रबंधन रेटिंग और कुल वार्षिक लागत 0.04% इसे एक बहुत ही आकर्षक रेटिंग प्रदान करती है। अल्फा आर्किटेक्ट यूएस क्वांटिटेटिव वैल्यू ईटीएफ QVAL
समग्र रूप से सर्वश्रेष्ठ रैंक वाला स्टाइल ईटीएफ है जो न्यूनतम तरलता को पूरा करता है। QVAL की बहुत ही आकर्षक पोर्टफोलियो प्रबंधन रेटिंग और कुल वार्षिक लागत 0.54% भी इसे एक बहुत ही आकर्षक रेटिंग अर्जित करती है।

दूसरी ओर, आईशेयर मॉर्निंगस्टार स्मॉल कैप ग्रोथ ईटीएफ (आईएससीजी) खराब स्टॉक रखता है और 0.07% की कुल वार्षिक लागत कम होने के बावजूद बहुत ही अनाकर्षक रेटिंग अर्जित करता है। ईटीएफ कितना भी सस्ता क्यों न लगे, अगर वह खराब स्टॉक रखता है, तो उसका प्रदर्शन खराब होगा। ईटीएफ की होल्डिंग की गुणवत्ता उसके प्रबंधन शुल्क से अधिक मायने रखती है।

3. गरीब जोत

खराब ईटीएफ से बचने के लिए खराब होल्डिंग से बचना अब तक का सबसे कठिन हिस्सा है, लेकिन यह सबसे महत्वपूर्ण भी है क्योंकि ईटीएफ का प्रदर्शन इसकी लागत से अधिक इसकी होल्डिंग से निर्धारित होता है। चित्र 2 प्रत्येक शैली के ईटीएफ को सबसे खराब पोर्टफोलियो प्रबंधन रेटिंग के साथ दिखाता है, जो फंड की होल्डिंग्स का एक कार्य है।

चित्र 2: सबसे खराब होल्डिंग्स वाले स्टाइल ईटीएफ

InvescoIVZ
और स्टेट स्ट्रीट चित्र 2 में किसी भी अन्य प्रदाता की तुलना में अधिक बार दिखाई देते हैं, जिसका अर्थ है कि वे सबसे खराब होल्डिंग वाले ईटीएफ की पेशकश करते हैं।

राउंडहिल MEME ETF (MEME) चित्र 2 में सबसे खराब रेटिंग वाला ETF है। Tidal SoFi Gig Economy ETF जीआईजीई
, इंवेस्को एस एंड पी स्मॉल कैप हाई डिविडेंड लो वोलैटिलिटी ईटीएफ एक्सएसएचडी
, नुवेन स्मॉल कैप सेलेक्ट ईटीएफ (एनएससीएस), आईशर्स मॉर्निंगस्टार स्मॉल कैप ग्रोथ ईटीएफ (आईएससीजी), और इंडेक्सआईक्यू यूएस मिड कैप आरएंडडी लीडर्स ईटीएफ (एमआरएनडी) भी एक बहुत ही अनाकर्षक भविष्य कहनेवाला समग्र रेटिंग अर्जित करते हैं, जिसका अर्थ है कि न केवल वे खराब स्टॉक रखते हैं, वे उच्च कुल वार्षिक लागत वसूलते हैं।

भीतर का खतरा

ईटीएफ को उसकी होल्डिंग का विश्लेषण किए बिना खरीदना उसके बिजनेस मॉडल और वित्त का विश्लेषण किए बिना स्टॉक खरीदने जैसा है। एक और तरीका रखो, ईटीएफ होल्डिंग्स पर शोध आवश्यक परिश्रम है क्योंकि ईटीएफ का प्रदर्शन केवल उतना ही अच्छा है जितना कि उसकी होल्डिंग्स।

ईटीएफ होल्डिंग्स का प्रदर्शन - शुल्क = ईटीएफ का प्रदर्शन

प्रकटीकरण: डेविड ट्रेनर, काइल गुस्के II, मैट शुलर और ब्रायन पेलेग्रिनी को किसी विशिष्ट स्टॉक, शैली या विषय के बारे में लिखने के लिए कोई मुआवजा नहीं मिलता है।