मुद्रास्फीति को कैसे ठीक करें (ब्याज दरें बढ़ाने से परे)

चाबी छीन लेना

• मुद्रास्फीति को ठीक करने के लिए फेड द्वारा उपयोग किए जाने वाले मुख्य उपकरणों में से एक ब्याज दरें बढ़ाना है। यह मौद्रिक नीति का एक उदाहरण है।
• सरकार करों में वृद्धि या खर्च में कटौती करके मुद्रास्फीति को कम करने के लिए राजकोषीय नीतियां पेश कर सकती है।
• फेड को ब्याज दरें बढ़ाने के बारे में सावधान रहना होगा क्योंकि अर्थव्यवस्था को धीमा करने से कई लोगों को कठिनाई हो सकती है।

खराब मुद्रास्फीति रिपोर्ट के कारण कल जून 2020 के बाद से बाजार का सबसे खराब दिन रहा। हमारे चारों ओर कीमतें बढ़ रही हैं। और इसके बारे में इतना सुनना जितना निराशाजनक है, मुद्रास्फीति की वास्तविकता यह है कि हम इसके बारे में सुनते रहेंगे और आने वाले कुछ समय के लिए इससे निपटना होगा।

कई विशेषज्ञों ने मुद्रास्फीति को ठीक करने के लिए कई अलग-अलग तरीकों का सुझाव देना शुरू कर दिया है। यह हमें एक बहुत ही महत्वपूर्ण प्रश्न की ओर ले जाता है, कैसे? हम मुद्रास्फीति से कैसे लड़ते हैं?

अभी महंगाई इतनी ज्यादा क्यों है?

जून में 8.5 साल के उच्च स्तर 40% पर पहुंचने के बाद जुलाई में मुद्रास्फीति थोड़ी कम होकर 9.1% हो गई। कल की कयामत और उदासी भी कम आँकड़ों के बाद आई थी, यह बस एक कम आंकड़ा था जो बाज़ार की अपेक्षा से अधिक था। मुद्रास्फीति विभिन्न कारकों के कारण हो सकती है, कभी-कभी बाहरी वर्तमान घटनाओं से संबंधित होती है। हालांकि, मुद्रास्फीति आम तौर पर बहुत अधिक मांग और अपर्याप्त आपूर्ति का परिणाम है, जिससे समग्र मूल्य वृद्धि होती है। हमने हाल ही में इन तीनों कारकों को काम पर रखा है।

विशेषज्ञों के अनुसार, अर्थव्यवस्था में उच्च उपभोक्ता मांग और कम आपूर्ति के कारण अभी 2022 में मुद्रास्फीति बढ़ रही है। जब महामारी प्रतिबंधों में ढील दी गई, तो माल की मांग आसमान छू गई, जबकि आपूर्ति गति नहीं रख सकी। आपूर्ति की समस्याएं आमतौर पर आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों से आती हैं जो अर्थव्यवस्था के वस्तुओं और सेवाओं के प्रवाह को बाधित करती हैं, जो निश्चित रूप से हमारे पास थी। वर्तमान घटनाओं का कारक भी है, अधिकांश विशेषज्ञ यूक्रेन में युद्ध की ओर इशारा कर रहे हैं, जो आपूर्ति श्रृंखला में और रुकावट पैदा कर रहा है और तेल और भोजन की कीमतों में वृद्धि कर रहा है।

मुद्रास्फीति को कौन नियंत्रित करता है?

हम जानते हैं कि मुद्रास्फीति कई कारकों का परिणाम है, लेकिन इसे प्रत्येक चरण में विभिन्न संस्थाओं द्वारा नियंत्रित किया जा सकता है। मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई में सबसे महत्वपूर्ण दो समूह फेडरल रिजर्व और सरकार हैं।

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने से परे फेड का दूसरा उद्देश्य है, जो अधिकतम रोजगार सुनिश्चित करना है। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो उधार लेने के पैसे को और अधिक महंगा बनाने के लिए फेड अक्सर ब्याज दरों में वृद्धि करेगा। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, अर्थव्यवस्था का ऐसा ठंडापन श्रम बाजार को आसानी से प्रभावित कर सकता है, जिससे बेरोजगारी का स्तर बढ़ सकता है।

फेड में यह एक कठिन संतुलनकारी कार्य है, जिससे लोगों को कीमतों को नियंत्रण से बाहर किए बिना काम करने में मदद मिलती है। जब फेड ब्याज दरें बढ़ाता है, तो वे श्रम बाजार को नुकसान पहुंचाने का जोखिम उठाते हैं क्योंकि धन की लागत बढ़ने पर व्यापार राजस्व में कमी आ सकती है।

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने अपनी सबसे हालिया सार्वजनिक उपस्थिति में मुद्रास्फीति से लड़ने के महत्व के बारे में बात की। पॉवेल जानता है कि फेड को मुद्रास्फीति को तुरंत नीचे लाने की जरूरत है, और फेड ने स्पष्ट किया है कि केंद्रीय बैंक तब तक ब्याज दरें बढ़ाता रहेगा जब तक मुद्रास्फीति नियंत्रण में नहीं हो जाती।

जैसा कि हम देखते हैं कि मुद्रास्फीति को कैसे ठीक किया जाए, हम विभिन्न प्रकार की नीतियों पर विचार करेंगे जिनका उपयोग किया जा सकता है: मौद्रिक और वित्तीय।

मौद्रिक नीति

उधार देने और अधिक महंगा निवेश करने के लिए ब्याज दर में वृद्धि का उपयोग कर फेड मौद्रिक नीति का एक उदाहरण है।

फेड ने 2021 के वसंत में चेतावनियों को गलत तरीके से पढ़ा जब कुछ लोगों के लिए यह स्पष्ट था कि मुद्रास्फीति फैल रही थी। फेड ने तर्क दिया कि मुद्रास्फीति क्षणभंगुर होगी और यह असामान्य परिस्थितियों के परिणामस्वरूप हुई, आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों से लेकर असामान्य मांग से संबंधित जो महामारी के अंत से आई थी।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि केंद्रीय बैंक केवल ब्याज दर को प्रभावित कर सकता है। यह आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के बारे में कुछ भी करने में असमर्थ है जिससे मुद्रास्फीति बढ़ती है।

कई अर्थशास्त्रियों का मानना ​​है कि हमारे अस्थिर आर्थिक वातावरण में मौद्रिक नीति प्रतिबंधात्मक होगी। पावेल और फेड अंततः जो नीतियां बनाते हैं, वे श्रम रिपोर्टों और सीपीआई के आंकड़ों के आंकड़ों पर निर्भर करेंगे।

राजकोषीय नीति

सरकार करों में वृद्धि या खर्च में कटौती करके मुद्रास्फीति को ठीक करने के लिए राजकोषीय नीति का उपयोग कर सकती है। करों में वृद्धि से व्यक्तिगत मांग में कमी आती है और अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति में कमी आती है। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, राजकोषीय नीति बहुत लोकप्रिय नहीं है क्योंकि कर बढ़ाना एक कठिन राजनीतिक कदम है। जब महंगाई बढ़ रही है तो आखिरी बात जो हम सुनना चाहते हैं, वह यह है कि हमारे टैक्स भी बढ़ेंगे।

मुद्रास्फीति के दबाव को कम करने के लिए सरकार अन्य राजकोषीय नीतियों का उपयोग कर सकती है। यदि कांग्रेस महामारी राहत खर्च को सीमित करती है और घाटे को और खराब नहीं करने पर ध्यान केंद्रित करती है, तो इससे मुद्रास्फीति को कम करने में मदद मिलेगी।

मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए स्पष्ट रूप से नई सरकार की कार्रवाई है मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम 2022, 16 अगस्त, 2022 को राष्ट्रपति जो बिडेन द्वारा कानून में हस्ताक्षरित। इस नए कानून में जलवायु और ऊर्जा नीतियों में $ 369 बिलियन का निवेश, स्वास्थ्य बीमा लागत को कम करने के लिए किफायती देखभाल अधिनियम का विस्तार करने के लिए $64 बिलियन और न्यूनतम कॉर्पोरेट कर 15% शामिल हैं। इसका लक्ष्य उन कंपनियों के लिए है जो सालाना $1 बिलियन से अधिक लाती हैं। 437 अरब डॉलर के खर्च पैकेज से एक दशक में घाटे में 300 अरब डॉलर से अधिक की कमी आने की उम्मीद है।

जबकि कानून के संदेहियों को लगता है, इसके नाम के बावजूद, बिल का मुद्रास्फीति दर को कम करने पर बहुत अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा, यह आर्थिक रूप से सही दिशा में एक कदम है क्योंकि केवल इतना ही है कि फेड अपने दम पर कर सकता है।

मुद्रास्फीति से लड़ने में कितना समय लगता है?

फेड ने 2022 में चार बार ब्याज दरें बढ़ाई हैं क्योंकि उन्हें नहीं पता कि अर्थव्यवस्था हर बार कड़े होने पर कैसे प्रतिक्रिया देगी। हमें हर दर में बढ़ोतरी का पूरा असर देखने के लिए इंतजार करना होगा।

मुद्रास्फीति के खिलाफ इस मौजूदा लड़ाई को जो अद्वितीय बनाता है वह यह है कि फेड की 2021 में प्रभाव और मुद्रास्फीति की अवधि को कम करके आंका गया है। फेड ने अस्थायी मुद्रास्फीति का वादा किया था, जिस पर कई विश्लेषकों को संदेह था। उनका तर्क यह था कि आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के कारण कीमतें बढ़ रही थीं और मांग में तेजी से वृद्धि के रूप में महामारी प्रतिबंधों में ढील दी गई थी। मुद्रास्फीति के अस्थायी होने के लिए, आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों को तुरंत हल करना होगा जबकि आपूर्ति और मांग भी संतुलित हो।

यह दिसंबर 2021 तक नहीं था कि फेड ने कहा कि यह "क्षणिक मुद्रास्फीति" शब्द को सेवानिवृत्त करने का समय है। फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन दोनों को यह स्वीकार करना पड़ा कि कीमतें जल्द ही बढ़ना बंद नहीं होंगी। यह स्पष्ट हो गया कि मुद्रास्फीति फेड के 2% लक्ष्य से अधिक थी। इतना ही कहा जा रहा है, मुद्रास्फीति के खिलाफ मौजूदा लड़ाई जल्दी नहीं होगी।

दरों में वृद्धि एक अंतराल के साथ काम करती है, और इसका प्रभाव अर्थव्यवस्था में तुरंत महसूस नहीं किया जा सकता है। कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में ब्याज दरों में बढ़ोतरी के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। आवास बाजार दृढ़ता से ब्याज दरों से जुड़ा हुआ है क्योंकि बढ़ी हुई बंधक दरों में मंदी हो सकती है क्योंकि बहुत से लोग बाजार से बाहर कीमत रखते हैं, उच्च बंधक भुगतान करने में असमर्थ हैं।

कई अर्थशास्त्री आवास का उपयोग अर्थव्यवस्था से क्या उम्मीद करते हैं, इसका एक प्रमुख संकेतक के रूप में करते हैं। विशेषज्ञ यह सुनिश्चित करने के लिए इसे ट्रैक करते हैं कि दरों में बढ़ोतरी पूरी तरह से दुर्घटनाग्रस्त होने के बजाय आवास बाजार को धीमा कर दे। अभी भी उम्मीद है कि फेड इन ब्याज दरों में बढ़ोतरी के माध्यम से अर्थव्यवस्था को नरम लैंडिंग प्रदान कर सकता है, मंदी से बचने के लिए श्रम बाजारटी और अन्य आर्थिक संकेतक अभी तक कम नहीं हुए हैं।

मुद्रास्फीति प्रतिरोधी पोर्टफोलियो का निर्माण

उच्च मुद्रास्फीति का मतलब है कि आपको यह सुनिश्चित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को संशोधित करना होगा कि आपका पैसा आपके लिए काम कर रहा है। अच्छी खबर यह है कि ऐसे उद्योग हैं जो उच्च मुद्रास्फीति के समय पीड़ित नहीं होते क्योंकि वे आवश्यक हैं। ऐसे भी तरीके हैं जिनसे आप अपने पोर्टफोलियो को अनुकूलित कर सकते हैं ताकि आप उच्च मुद्रास्फीति के समय में जोखिम कम कर सकें।

यदि आप इस बात को लेकर चिंतित हैं कि उच्च मुद्रास्फीति के समय में अपने पैसे का निवेश कैसे किया जाए, तो आप इस पर एक नज़र डाल सकते हैं Q.ai की मुद्रास्फीति किट अपने निवेश की रक्षा के लिए। बेहतर अभी भी, आप सक्रिय कर सकते हैं पोर्टफोलियो सुरक्षा किसी भी समय अपने लाभ की रक्षा करने और अपने नुकसान को कम करने के लिए, चाहे आप किसी भी उद्योग में निवेश करें।

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मुद्रास्फीति को ठीक करना सिद्धांत रूप में काफी सरल लगता है, लेकिन आवेदन में, बहुत दूर जाने और मौद्रिक और राजकोषीय दोनों नीतियों के साथ बहुत देर से काम करने के साथ कई चिंताएं हैं। आर्थिक मंदी कई लोगों के लिए नौकरी छूटने और दर्द का कारण बन सकती है। इसलिए मुद्रास्फीति को ठीक करने के लिए समय और धैर्य की आवश्यकता होती है। ऐसा लगता है कि हम मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए सही रास्ते पर हैं, लेकिन केवल समय ही बताएगा कि अर्थव्यवस्था कैसे प्रतिक्रिया देती है मंदी का डर हमारे ऊपर लटक रहा है।

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