सिगार बट इन्वेस्टमेंट ट्रबल-एसेट इन्वेस्टमेंट का एक रूप है। इस रणनीति में, आप संघर्षरत कंपनियों में कम कीमत वाले शेयर खरीदते हैं जो कि उनके मौजूदा शेयर मूल्य से अधिक मूल्य के होने चाहिए। आप स्टॉक को उछाल देते हैं, फिर उसे तुरंत लाभ के लिए बेच देते हैं। इसे मूल्य निवेश के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जिसमें आप उन कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश करते हैं जिनका बाजार में मूल्यांकन नहीं हुआ है। सिगार बट निवेश आम तौर पर कमजोर फर्मों में खरीदारी करने का एक अल्पकालिक तरीका है। यदि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि यह आपके पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त है या नहीं या आप अधिक जानने के लिए पढ़ सकते हैं तो आप एक वित्तीय सलाहकार के साथ काम कर सकते हैं।
सिगार बट थ्योरी क्या है?
सिगार बट निवेश प्रसिद्ध निवेशक वारेन बफेट द्वारा गढ़ा गया एक शब्द है। 1989 में बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को लिखे एक पत्र में, उन्होंने सिद्धांत को कमजोर कंपनियों से तेजी से मूल्य हासिल करने के तरीके के रूप में समझाया। उनके पत्र के अनुसार:
"यदि आप पर्याप्त रूप से कम कीमत पर स्टॉक खरीदते हैं, तो आमतौर पर व्यवसाय के भाग्य में कुछ हिचकी आती है जो आपको एक अच्छे लाभ पर उतारने का मौका देती है, भले ही व्यवसाय का दीर्घकालिक प्रदर्शन भयानक हो। मैं इसे निवेश के लिए 'सिगार बट' दृष्टिकोण कहता हूं। सड़क पर पाया जाने वाला एक सिगार बट, जिसमें केवल एक कश बचा है, हो सकता है कि अधिक धूम्रपान न करे, लेकिन 'सौदेबाजी की खरीदारी' उस कश को पूरा लाभ देगी।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप एक संघर्षरत कंपनी पाते हैं, जिसके शेयर की कीमत प्रति शेयर $0.75 तक नीचे धकेल दी गई है। यह कंपनी अभी भी चल रही है, अन्यथा यह ट्रेडिंग नहीं होती, लेकिन यह या तो कमजोर है या विफल है और बाजार ने इसके खिलाफ दांव लगाना शुरू कर दिया है।
ऐसी स्थिति में, कंपनी के मूल्य में आखिरी समय में उछाल आ सकता है। देर से आने वाले निवेशकों को सस्ते स्टॉक पर जुआ खेलने में दिलचस्पी हो सकती है या कंपनी इसे हासिल करने के लिए किसी की तलाश कर सकती है। अधिक बार, कंपनी के स्वामित्व वाली हर चीज को आसानी से बंद करने और नष्ट करने से, एक नकदी प्रवाह उत्पन्न होगा जो शेयर की कीमत को बढ़ा देता है। यह कीमत $1 प्रति शेयर से अधिक नहीं हो सकती है, लेकिन अतिरिक्त $0.25 दिवंगत निवेशक के लिए सभी लाभ है।
अगर किसी को सड़क पर सुलगता हुआ सिगार मिलता है, तो उन्होंने जो पाया है वह 90% कचरा है। लेकिन वे अभी भी इसमें से आखिरी 10% धुआं मुफ्त में निकाल सकते हैं। सिगार बट निवेश के बारे में भी यही सच है। स्टॉक आम तौर पर एक खराब निवेश हो सकता है, लेकिन यह अभी भी आखिरी मिनट का मुनाफा बदल सकता है।
यदि आप स्थानीय सलाहकारों से मेल खाने के लिए तैयार हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकते हैं, अभी शुरू हो जाओ.
आप सिगार बट कंपनियों की पहचान कैसे करते हैं?
सिगार बट निवेश का निर्धारण करने का सामान्य तरीका कंपनी के शुद्ध वर्तमान परिसंपत्ति मूल्य (एनसीएवी) के रूप में जाना जाता है। सूत्र है:
दूसरे शब्दों में, आप कंपनी की सभी संपत्तियों के कुल मूल्य से शुरू करते हैं। फिर आप कंपनी के ऋण, देनदारियों को घटाते हैं जो कि पसंदीदा शेयरधारकों के लिए बकाया है (क्योंकि वे पहले भुगतान करते हैं)। यह आपको बताता है कि अगर कंपनी पूरी तरह से समाप्त हो जाए और अपने सभी ऋणों का भुगतान कर दे तो कंपनी का क्या मूल्य होगा।
फिर आप इसे बकाया स्टॉक के सामान्य शेयरों की संख्या से विभाजित करते हैं। आपके पास जो बचा है वह यह है कि यदि कल कंपनी का परिसमापन हो जाता है, तो अपने सभी ऋणों का भुगतान कर दिया जाता है और शेष को अपने शेयरधारकों को वितरित कर दिया जाता है।
यदि यह संख्या स्टॉक के मौजूदा ट्रेडिंग मूल्य से अधिक है, तो कंपनी सिगार बट निवेश हो सकती है। यहां तक कि अगर कंपनी खराब प्रदर्शन कर रही है, तो सबसे खराब स्थिति के तहत एक अंतिम परिसमापन शेयरधारकों को अधिक भुगतान करेगा, जो कंपनी वर्तमान में बेच रही है। यह इसे संभावित रूप से लाभदायक अल्पकालिक निवेश बनाता है।
सिगार बट निवेश के पक्ष और विपक्ष
यह समझना महत्वपूर्ण है कि सिगार बट निवेश मूल्य निवेश नहीं है। आप अपने वास्तविक मूल्य से नीचे व्यापार करने वाली अच्छी कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश की तलाश नहीं कर रहे हैं। इसके बजाय, आप कमजोर कंपनियों की तलाश कर रहे हैं जो मूल्य के आखिरी हांफने का अनुभव कर सकें। मूल्य निवेश के विपरीत यह एक अल्पकालिक रणनीति है।
इस दृष्टिकोण का लाभ यह है कि यह आपको त्वरित आय का एक अच्छा स्रोत दे सकता है। सिगार बट कंपनियां अपेक्षाकृत छोटे निवेशों के साथ तेजी से मुनाफा कमाने का एक तरीका हैं। जबकि किसी भी लाभ का मार्जिन भी आमतौर पर काफी छोटा होगा, आप इनमें से बहुत से निवेशों को उनके टर्नअराउंड को देखते हुए कर सकते हैं।
लेकिन तेज़ धन के लालच को मूर्ख मत बनने दो। सिगार बट निवेश के लिए बहुत सारे वास्तविक डाउनसाइड्स हैं, जो हमेशा निवेश रणनीतियों के मामले में होता है जो बाजार के समय पर ध्यान केंद्रित करते हैं। जैसा कि ऊपर उद्धृत शेयरधारकों को उसी पत्र में बफेट ने समझाया:
"जब तक आप एक परिसमापक नहीं हैं, व्यवसायों को खरीदने के लिए इस तरह का दृष्टिकोण मूर्खतापूर्ण है। सबसे पहले, मूल "सौदेबाजी" की कीमत शायद इतनी चोरी नहीं होगी। एक कठिन व्यवसाय में, जितनी जल्दी एक समस्या हल हो जाती है दूसरी सतह - कभी भी रसोई में सिर्फ एक तिलचट्टा नहीं होता है। दूसरा, आपके द्वारा सुरक्षित किया गया कोई भी प्रारंभिक लाभ व्यवसाय द्वारा अर्जित कम प्रतिफल द्वारा जल्दी से समाप्त हो जाएगा।
उदाहरण के लिए, यदि आप $8 मिलियन में एक व्यवसाय खरीदते हैं जिसे $10 मिलियन में बेचा या परिसमापन किया जा सकता है और तुरंत कोई भी कोर्स कर सकते हैं, तो आप उच्च प्रतिफल प्राप्त कर सकते हैं। लेकिन निवेश निराश करेगा यदि व्यापार दस वर्षों में 10 मिलियन डॉलर में बेचा जाता है और अंतरिम रूप से वार्षिक रूप से कमाया जाता है और लागत पर केवल कुछ प्रतिशत वितरित किया जाता है। समय अद्भुत व्यवसाय का मित्र है, औसत दर्जे का दुश्मन।
दूसरे शब्दों में, यहां कई मुद्दों में से दो प्रमुख हैं: पहला, हर दूसरा निवेशक एनसीएवी की भी गणना कर सकता है। तो अगर पूरे बाजार को लगता है कि यह स्टॉक केवल $ 1 के लायक है, भले ही एनसीएवी फॉर्मूला कहता है कि व्यापार $ 1.50 के लिए तरल हो सकता है, यह पूछने लायक क्यों है। उत्तर आमतौर पर अंतर्निहित व्यवसाय में समस्याओं के साथ होता है, ऐसी समस्याएं जिनका अर्थ है कि आपके लाभ में वृद्धि आसानी से नहीं होगी ... यदि बिल्कुल भी नहीं।
यहां तक कि अगर यह करता है, तो किस समय सीमा पर कोई नहीं बता रहा है। विफल होते कारोबार को भी बचाने के लिए लोग कड़ी मेहनत करते हैं। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि यह कंपनी हिचकी लेगी और अगर ऐसा करती है तो इसकी कोई गारंटी नहीं है कि यह जल्द ही ऐसा करेगी। आप इस स्लाइडिंग स्टॉक को सालों तक पकड़े रह सकते हैं। यहां तक कि अगर आप अंत में $ 0.25 प्रति शेयर लाभ कमाते हैं, तो लंबी अवधि के निवेश की अवसर लागत काफी होगी।
सिगार बट निवेश एक दिलचस्प दृष्टिकोण है और वह है जिसे वॉरेन बफेट अपना पहला मिलियन बनाने का श्रेय देते हैं। हालांकि, एक कारण है कि वह अब निवेशकों को इसके बारे में चेतावनी देता है और यह किसी भी अन्य रणनीति के समान जोखिम प्रोफ़ाइल साझा करता है जो बाजार को समय देने का वादा करता है।
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सिगार बट निवेश एक अल्पकालिक निवेश रणनीति है जिसमें आप संघर्षरत कंपनियों में अंडरवैल्यूड स्टॉक खरीदते हैं। जब यह काम करता है, तो आप अल्पावधि व्यापार से मूल्य का अंतिम हांफ सकते हैं। यह कई निवेश रणनीतियों में से एक है जिसे आप अपने पोर्टफोलियो के लिए विचार कर सकते हैं।
निवेश के लिए टिप्स
व्यापार और निवेश करने के बहुत सारे स्मार्ट तरीके हैं लेकिन यदि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि किस दिशा में जाना है तो आप एक वित्तीय सलाहकार के साथ काम करने पर विचार कर सकते हैं। एक पेशेवर आपको एक ऐसी निवेश रणनीति बनाने में मदद कर सकता है जो आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के अनुकूल हो। एक वित्तीय सलाहकार ढूँढना मुश्किल नहीं है। स्मार्टएसेट का फ्री टूल आपके क्षेत्र की सेवा करने वाले तीन जाँचे-परखे वित्तीय सलाहकारों से आपका मिलान करता है, और आप अपने सलाहकार मैचों का नि:शुल्क साक्षात्कार कर सकते हैं ताकि यह तय किया जा सके कि आपके लिए कौन सा सही है। यदि आप एक सलाहकार खोजने के लिए तैयार हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकता है, अब शुरू हो जाओ।
बाजार को आजमाने और समय लेने का यह एक अच्छा विचार नहीं है क्योंकि अगर आप नहीं जानते कि आप क्या कर रहे हैं और यहां तक कि पेशेवर भी अपनी शर्ट खो सकते हैं तो इससे बहुत दर्द हो सकता है।
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पोस्ट सिगार बट निवेश: वारेन बफेट रणनीति सबसे पहले स्मार्टएसेट ब्लॉग पर दिखाई दी।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html