सस्ते 6%+ डिविडेंड के लिए इस मार्केट पुलबैक को कैसे खेलें

जैसा कि मैं इसे लिखता हूं, स्टॉक अपने कुछ "नए साल के उछाल" को वापस देने की प्रक्रिया में हैं - और मैं उन लोगों से सुन रहा हूं जो चिंतित हैं कि 2023 एक और 2022 होगा।

मैं समझ गया—एक साल में S&P 500 में करीब 20% की गिरावट के बाद ऐसा महसूस होना स्वाभाविक है। और जो खुद को तकनीक-केंद्रित NASDAQ तक सीमित रखते हैंNDAQ
इसे विशेष रूप से कठिन लिया—'30 में कुछ 22%+ की छूट।

लेकिन सिर्फ इसलिए कि बाजार अनिश्चित शुरुआत के लिए बंद है नहीं इसका मतलब है कि हम पिछले साल की तरह एक और गड़बड़ी की ओर बढ़ रहे हैं। वास्तव में, इसके आसार बहुत कम हैं।

एक के लिए, लगातार दो बुरे साल मिलना दुर्लभ है। यह देखने के लिए कि मेरा क्या मतलब है, 2008 को याद करें। इसके बाद, यहां तक ​​​​कि जिन लोगों के पास S&P 500 के "कम-जोखिम" स्टॉक थे, वे पिछले साल टेक रखने वालों से कमतर थे।

फिर 2009 आया, जिसमें शेयरों ने उस नुकसान का एक बड़ा हिस्सा वापस कर दिया...

मुझे इस साल भी इसी तरह के सेटअप की उम्मीद है।

अब बात करते हैं रणनीति की: हम कॉन्ट्रेरियन आउटलुक में मार्केट टाइमर नहीं हैं, लेकिन मैं कर सकते हैं आपको बता दें कि अगर आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, तो अभी खरीदारी का अच्छा समय है। कई सीईएफ आकर्षक डिस्काउंट पर कारोबार कर रहे हैं, और मुझे उम्मीद है कि वॉल स्ट्रीट और प्रेस में मूड के रूप में ये छूट गायब हो जाएगी और अधिक सकारात्मक हो जाएगी।

इससे विरोधाभासी सीईएफ खरीदारों को एक वापसी वर्ष में लाभ मिलेगा, जो मुझे 2023 होने की उम्मीद है।

2009 के साथ हमारी सादृश्यता को जारी रखने के लिए, उन लोगों पर विचार करें जिन्होंने उस समय काफी प्रसिद्ध इक्विटी सीईएफ खरीदा था— गैबेली डिविडेंड एंड इनकम ट्रस्ट (जीडीवी), जो नियमित रूप से 6% या अधिक उपज देता है। मैं अभी इसका जिक्र करता हूं क्योंकि इसमें बहुत सारे S&P 500 स्टॉक हैं, जैसे मास्टर कार्ड
MA
(एमए), माइक्रोसॉफ्ट
MSFT
(एमएसएफटी), जेपी मॉर्गन चेस
JPM
एंड कंपनी (जेपीएम) और हनीवेल इंटरनेशनल
माननीय
(हनी)।

जीडीवी की छूट 2009 में केवल 19% से थोड़ा कम होकर 16% से थोड़ा कम हो गई। वह, प्लस फंड का उच्च लाभांश, '09 में बाजार की तुलना में इसके समग्र रिटर्न को आगे बढ़ाने के लिए पर्याप्त था!

और वह GDV जैसे लोकप्रिय लार्ज कैप CEF से है। मेरे में पसंद CEF अंदरूनी सूत्र सर्विस के पोर्टफोलियो का बाजार पूंजीकरण छोटा है—$200 मिलियन और $1 बिलियन के बीच—जो एक बार खोजे जाने के बाद उन्हें मजबूत लाभ की क्षमता प्रदान करता है।

लेकिन मैं कैसे यकीन कर सकता हूं कि यह पिछले साल से बेहतर साल होगा? आइए प्राप्त करने के लिए नवीनतम डेटा और सुर्खियों का विश्लेषण करें कि कहानी का हिस्सा।

फेड के विचार से मुद्रास्फीति संभावित रूप से तेजी से गिर रही है

जैसा कि आप निस्संदेह जानते हैं, फेड चेयर पॉवेल पिछले एक साल से बाजारों में आक्रामक रूप से बात कर रहे हैं। अपने दिसंबर के शुरुआती समाचार सम्मेलन को याद करें, जब उन्होंने एफओएमसी के अपने बयान का खंडन किया था कि यह भविष्य की दरों में बढ़ोतरी का फैसला करते समय डेटा पर निर्भर होगा?

"हमारे पास अभी भी [दर वृद्धि पर] जाने का एक तरीका है," फेड प्रमुख ने बड़बड़ाया। स्टॉक, अनुमानित रूप से, गिर गया। और फेड सदस्य के बाद फेड सदस्य ने प्रेस के सामने परेड किया है, इसी तरह के संदेश के साथ कि आने वाली दरों में और बढ़ोतरी होगी।

लेकिन डेटा एक अलग कहानी कहता है- और फेड को जल्द ही इस पर ध्यान देना होगा।

एक के लिए, कई वॉल स्ट्रीट अर्थशास्त्री यह कहना शुरू कर रहे हैं कि मुद्रास्फीति वास्तव में वर्ष के अंत तक कम होगी (मतलब 3% से नीचे, और संभवतः उससे भी कम)। इसके अलावा, बैंक ऑफ इंग्लैंड के पूर्व प्रमुख एडम पोसेन, जिनके पॉवेल से घनिष्ठ संबंध हैं, ने कहा है कि 3 के अंत तक मुद्रास्फीति 2023% तक गिर जाएगी और यह तथ्य पहले से ही डेटा में "बेक्ड इन" है।

फिर वायदा बाजारों से निकलने वाली कहानी है:

दिसंबर एफओएमसी की बैठक के समय बाजार को उम्मीद है कि फेड की नीति दर 425 से 450 आधार अंक होगी - जैसा कि अभी है। दूसरे शब्दों में, जबकि फेड फरवरी और मार्च में दरों को थोड़ा बढ़ा सकता है, बाजार को लगता है कि वे साल के अंत तक कटौती करेंगे।

अब जब मुद्रास्फीति काफी हद तक शांत हो गई है और अधिक ठंडक के संकेत स्पष्ट होते जा रहे हैं, पावेल की सख्त बात के बावजूद दरों में बढ़ोतरी के संबंध में फेड का मकसद पिछले साल से बहुत अलग होगा। पिछले साल, उन्हें यह सोचकर पसीना आ रहा था कि वह अगले आर्थर एफ. बर्न्स बनने वाले हैं, फेड चेयर को 1970 के दशक में मुद्रास्फीति पर प्रतिक्रिया देने में धीमी गति के लिए याद किया जाता है।

हालांकि, इस साल, पावेल दूसरे रास्ते से बहुत दूर जाने का जोखिम उठाते हैं। मुद्रास्फीति में कमी और वैश्विक अर्थव्यवस्था में मंदी के संकेतों के साथ (जबकि अमेरिकी विकास की कहानी काफी हद तक बरकरार है), बहुत दूर जाने की चिंता निश्चित रूप से जल्द ही उनकी प्रक्रिया पर भारी पड़ेगी। निवल परिणाम—अमेरिका की निरंतर वृद्धि और दरों में नरमी—स्टॉक और सीईएफ के लिए एक तेजी का सेटअप है।

माइकल फोस्टर लीड रिसर्च एनालिस्ट है कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, हमारी नवीनतम रिपोर्ट के लिए यहां क्लिक करें ”अविनाशी आय: स्थिर 5% लाभांश के साथ 10.2 बार्गेन फंड।"

प्रकटीकरण: कोई नहीं