कैसे वारेन बफेट के बर्कशायर हैथवे के पास अमेरिकन एक्सप्रेस का 20% हिस्सा था

अमेरिकन एक्सप्रेस (AXP), दुनिया की शीर्ष क्रेडिट कार्ड कंपनियों में से एक, बर्कशायर हैथवे () की भी लंबे समय से पसंदीदा रही है।नि:-ए, नि: बी) सीईओ वारेन बफेट।

"आप एक और अमेरिकन एक्सप्रेस नहीं बना सकते," बफेट बोला था ब्लूमबर्ग दिसंबर में "मैं एक और जूता स्टोर बना सकता था। मैं एक और व्यावसायिक प्रकाशन बना सकता हूँ। मैं सैकड़ों अरबों डॉलर से हर तरह का काम कर सकता था। लेकिन मैं लोगों के दिमाग में यह नहीं डाल सकता कि अमेरिकन एक्सप्रेस के बारे में उनके दिमाग में क्या है।”

29 सितंबर, 2022 तक, बर्कशायर आयोजित 151,610,700 AmEx शेयर, या कुल का 20.29%। पर 2021 का अंत, AmEx वजन के हिसाब से बर्कशायर की सबसे बड़ी सिक्योरिटीज थी और मार्केट कैप के हिसाब से तीसरी सबसे बड़ी होल्डिंग थी, जिसकी हिस्सेदारी 24.8 बिलियन डॉलर थी - जो 26.1 सितंबर, 29 तक बढ़कर 2022 बिलियन डॉलर हो गई।

2022 में, बर्कशायर ने कम से कम 20.2% ऑक्सिडेंटल पेट्रीलियम (OXY) और विनियामक अनुमोदन प्राप्त किया तेल दिग्गज के आम स्टॉक का 50% तक खरीदने के लिए। तो जबकि AmEx अब वजन के हिसाब से बर्कशायर की सबसे बड़ी होल्डिंग नहीं हो सकता है, बर्कशायर के लिए कंपनी का मूल्य स्पष्ट है।

अमेरिकन एक्सप्रेस के सीईओ स्टीफन स्क्वेरी ने कहा, "यह अनुमोदन की एक अच्छी हाउसकीपिंग सील की तरह है।" याहू वित्त को बताया हाल ही में। "वॉरेन और बर्कशायर प्रतिष्ठित निवेशक हैं, और उनसे ब्रांड के बारे में बात करने और कंपनी के बारे में बात करने के लिए, और उस दिशा के बारे में बात करने के लिए जो हम इतने उत्साह से जा रहे हैं [महत्वपूर्ण है]।"

2020 में, जब महामारी आई, तो AmEx का स्टॉक लॉकडाउन और यात्रा प्रतिबंधों के कारण गिरकर $66 जितना कम हो गया नीचे घसीटा गया लाभ 39%। लेकिन बफेट ने कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बरकरार रखी, यहां तक ​​कि उन्होंने एयरलाइन और बैंक शेयरों को बेच दिया.

AmEx COVID- प्रेरित आर्थिक मंदी को सहन करने के बाद पलटाव करने में सक्षम था और 196 में 2022 डॉलर प्रति शेयर पर दशकों में अपनी उच्चतम कीमत पर पहुंच गया।

वह गति 2023 तक जारी रही: AmEx के नवीनतम तिमाही परिणामों में इसकी चौथी तिमाही में थोड़ी कमी दिखाई दी, लेकिन कंपनी ने संकेत दिया कि यह शेष वर्ष के लिए अपने दृष्टिकोण पर सकारात्मक बनी हुई है।

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कैसे बफेट में अपनी हिस्सेदारी हासिल की AmEx

हालांकि AmEx का ब्रांड महामारी से मजबूती की स्थिति में उभरा, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं रहा।

AmEx में बफेट की दिलचस्पी 1960 के दशक में शुरू हुई उपभोक्ता ऋण की पहली लहर बैंकों के माध्यम से। अमेरिकन एक्सप्रेस के लिए, यह बिना किसी विवाद के नहीं था।

1963 में, एलाइड क्रूड वेजिटेबल ऑयल कंपनी के संस्थापक एंथोनी डी एंजेलिस ने AmEx सहित 50 से अधिक कंपनियों के ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपनी कंपनी की इन्वेंट्री का उपयोग किया। डी एंजेलिस ने इन ऋणों का उपयोग सोयाबीन तेल बाजार में कीमतों को बढ़ाने और एलाइड के मूल्य को बढ़ाने के लिए किया।

आखिरकार, एक व्हिसलब्लोअर ने दावा किया कि एलाइड पानी के साथ तेल टैंक भरकर अधिक ऋण प्राप्त करने के लिए AmEx को गुमराह कर रहा था। यह सच साबित हुआ और डी एंजेलिस ने दिवालियेपन के लिए अर्जी दी और सात साल के लिए जेल गए। अनौचित्य के रूप में जाना जाने लगा "सलाद-तेल कांड” और वॉल स्ट्रीट पर चिंताएँ बढ़ गईं क्योंकि AmEx को अब मित्र देशों के बिल का भुगतान करना पड़ा।

"संयुक्त राज्य अमेरिका में हर ट्रस्ट विभाग घबरा गया," बफेट कहा घोटाले के बारे में। "मुझे याद है कि कॉन्टिनेंटल बैंक के पास कंपनी का 5% से अधिक हिस्सा था और अचानक न केवल वे देखते हैं कि ट्रस्ट खातों में शून्य मूल्य का स्टॉक होने वाला था, लेकिन इसका आकलन किया जा सकता था। निश्चित रूप से स्टॉक बाहर निकल गया, और बाजार थोड़े समय के लिए थोड़ा अक्षम हो गया।

बफेट ने लगभग $5 मिलियन में AmEx का 20% अधिग्रहण करने के अवसर का उपयोग किया।

70 और 80 के दशक में क्रेडिट कार्ड बूम ने AmEx को बाज़ार में एक शीर्ष खिलाड़ी बना दिया। 90 के दशक के अंत तक, दो तिहाई अमेरिकी परिवारों के पास क्रेडिट कार्ड था। बफेट अब पूरी ताकत लगा सकते हैं और 1991 में कंपनी में अपनी पहली बड़ी हिस्सेदारी के साथ बना सकते हैं 300 $ मिलियन.

सात वर्षों के भीतर, बफेट के पास कंपनी के 50 मिलियन से अधिक शेयर थे। 1990 के दशक के उत्तरार्ध से बर्कशायर हैथवे ने कोई अमेरिकन एक्सप्रेस स्टॉक नहीं खरीदा है, लेकिन स्टॉक बायबैक के परिणामस्वरूप AmEx में इसकी हिस्सेदारी में वृद्धि जारी है।

1998 और 2005 के बीच, बर्कशायर की हिस्सेदारी 11.2% से बढ़कर 12% हो गई। 2020 में, AXP प्रतिशत के हिसाब से बर्कशायर की सबसे बड़ी होल्डिंग बन गई।

और भले ही AmEx की आर्थिक रूप से 2016 की शुरुआत खराब रही हो, बफेट अपने निवेश पर कायम रहे।

"अब हमारे पास अमेरिकन एक्सप्रेस का 20% हिस्सा है," बफेट ने 2022 वार्षिक बर्कशायर हैथवे शेयरहोल्डर्स मीटिंग में कहा। "ऐसा होता है कि बहुत अच्छी तरह से काम किया है। यदि वे स्टॉक के लिए अधिक भुगतान करते हैं और वह सब - यह हर समस्या का समाधान नहीं करता है - लेकिन यह एक अद्भुत बात है यदि आपके पास अपनी पसंद की संपत्ति है और वे आपके स्वामित्व में रुचि लेते हैं।

AmEx की महामारी सुधार

अमेरिकन एक्सप्रेस की सबसे बड़ी संपत्तियों में से एक इसकी धारणा रही है एक स्टेटस सिंबल, जो रीब्रांडिंग प्रयासों की एक श्रृंखला से गुजरने के बाद समाप्त हो गया है।

कंपनी का एक साधारण राजस्व मॉडल है: इसका अधिकांश राजस्व शेष राशि और शुल्क से ब्याज से उत्पन्न होता है कार्डधारकों से और व्यापारियों से। व्यापारियों से AmEx के प्रतिस्पर्धियों से अधिक शुल्क लिया जाता है जैसे Visa (V) या मास्टरकार्ड (MA) क्योंकि AmEx कार्डधारक हो जाते हैं अधिक धनवान और अधिक खर्च करते हैं, जिसका लाभ व्यापारियों को मिलता है।

एमएक्स भी राजस्व एकत्रित करता है कार्डधारक के खर्च पर एकत्र किए गए डेटा से, जिसका उपयोग मार्केटिंग को लक्षित करने और ग्राहकों को ऑफ़र प्रदान करने के लिए किया जाता है। बदले में, इसने AmEx को हाल के वर्षों में सहस्राब्दी और जेन Z उपभोक्ताओं की रुचि हासिल करने में मदद की है क्योंकि कंपनी एक पारंपरिक लक्ज़री क्रेडिट कार्ड प्रदाता से एक के रूप में विकसित हुई है। डिजिटल भुगतान प्रदाता.

AmEx ने अपने प्लेटिनम कार्ड की फीस बढ़ाकर और उसे "लाइफस्टाइल कार्ड" के रूप में रीब्रांड किया घर पर भत्तों और डूब गया ई - कॉमर्स और खाद्य वितरण सेवाओं के साथ पुरस्कार बढ़ाकर. जब से रणनीतिक परिवर्तन प्रभावी हुए, कंपनी ने अपने प्लेटिनम कार्डधारकों की संख्या को दोगुना कर दिया, मिलेनियल्स और जेन जेड ग्राहकों के साथ सभी नए उपभोक्ता कार्डधारक विकास का लगभग 60% हिस्सा बना।

और जैसे ही महामारी संबंधी प्रतिबंध हटाए गए, AmEx ने नए यात्रा लाभों के साथ अपनी वैश्विक पहुंच बढ़ाई। उन्होंने और पेशकश की पुरस्कार, अंक, और एक नया सेंचुरियन एयरपोर्ट लक्ज़री लाउंज. AmEx की भुगतान पद्धति अब 178 से अधिक देशों में अधिकांश वेबसाइटों पर स्वीकार की जाती है Statista.

"पीढ़ीगत प्रासंगिकता की यह पूरी अवधारणा हमारे लिए बहुत बड़ी है," स्क्वेरी ने याहू फाइनेंस को बताया। “हम अपने उत्पादों को संशोधित करना जारी रखेंगे और अपने उत्पादों में मूल्य जोड़ेंगे जो न केवल मिलेनियल्स से बात करते हैं बल्कि जेन एक्सर्स से बात करते हैं और बूमर्स से बात करते हैं। मिलेनियल्स और जेन ज़र्स हमारे पास सबसे तेजी से बढ़ने वाला सेगमेंट है।

एमएक्स के सीईओ ने इस बात पर भी जोर दिया कि एमएक्स के सबसे बड़े शेयरधारक के रूप में बफेट "इसे ठीक कर रहे हैं"।

"उन्हें लगता है कि AmEx ब्रांड विशेष है," उन्होंने कहा। "वह मुझे हर समय बताता है। हम दोनों सहमत हैं कि ग्राहक आधार विशेष है। कोई भी जिसके पास वॉरेन सबसे बड़ा शेयरधारक है, वह बहुत खुश होगा।

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तान्या Yahoo Finance में डेटा रिपोर्टर हैं। उसे ट्विटर पर फॉलो करें। @tanyakaushal00.

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