8%+ लाभांश अर्जित करने के लिए विशेषज्ञों की उपेक्षा करें

अधिकांश वैनिला निवेशक उन शेयरों को खरीदना पसंद करते हैं जो वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों द्वारा पसंद किए जाते हैं।

यह रणनीति, मेरे विपरीत मित्र, हम जानते हैं कि यह एक है विपदा का नुसखा.

क्यों? खैर, स्टॉक जोक्स के साथ पहले से ही लोकप्रिय फर्मों को नीचे जाने के अलावा कहीं नहीं जाना है। छूटे हुए नामदूसरी ओर, वे हैं जहां कार्रवाई होती है क्योंकि ये अगले "विश्लेषक अपग्रेड" उम्मीदवार हैं।

इन कीमतों में थोड़ा नकारात्मक और बहुत अधिक उल्टा है!

यह कठिन है कि खोज ये पक्षपातपूर्ण नाटक इसलिए होते हैं क्योंकि अधिकांश विश्लेषक गुलाब के रंग का चश्मा पहनते हैं। वे जानते हैं कि उनकी रोटी पर मक्खन कैसे लगाया जाता है, और यह एक तेजी के दृष्टिकोण के साथ है।

यही वजह है कि सेल रेटिंग हमारे लिए काफी दिलचस्प है। घृणास्पद नाम आधुनिक बाजार में यूनिकॉर्न हैं—यहां तक ​​कि वर्ष में भी दो इस भालू बाजार की!

सात—उन्हें गिनो, सात!—S&P 500 में कंपनियों की आज बिक्री की निराशाजनक रेटिंग है!

यह सात, ज़ाहिर है, वह है जहाँ हम देखना चाहते हैं। कल्पना कीजिए कि जब ये स्टॉक केवल होल्ड्स में अपग्रेड हो जाते हैं तो क्या होता है! यह महाकाव्य अनुपात की पार्टी होगी।

अगर मुझे एनालिस्ट आउटहाउस से पेंटहाउस में अपग्रेड से ज्यादा कुछ पसंद है, तो यह एक बड़ा लाभांश है। तो, चलिए आज हमारी दो पसंदीदा विपरीत आय रणनीतियों को मिलाते हैं।

आज हमारे पास 7.8% और 14.6% के बीच सात विशाल लाभांश हैं। वॉल स्ट्रीट उन सब से नफरत करता है! चलो देखते हैं।

REITs

वॉल स्ट्रीट का डर अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) फिलहाल, और उन्हें कौन दोष दे सकता है? जेरोम पॉवेल की आक्रामक ब्याज-दर लकीर ने इस क्षेत्र को कुचल दिया है। स्टॉक-मार्केट-एट-लार्ज की तुलना में अधिक लाभांश के साथ भी, रियल एस्टेट इस भालू के मोड़ के माध्यम से व्यापक बाजार में अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।

लेकिन क्या पेशेवरों का निराशावाद खत्म हो गया है?

शायद साथ नहीं Vornado Realty Trust (VNO, 8.0% उपज)—एक कार्यालय और खुदरा संपत्ति दिग्गज जिसका पोर्टफोलियो न्यूयॉर्क शहर में केंद्रित है, लेकिन शिकागो और सैन फ्रांसिस्को में भी संपत्ति रखता है। वीएनओ ने डब्ल्यूएफएच के 1-2 झटके को अवशोषित कर लिया है—कंपनियों को कम कार्यालय स्थान की आवश्यकता होती है, और खुदरा इमारतों को कम फुट ट्रैफिक की समस्या होती है, क्योंकि श्रमिक घर पर टाइपिंग कर रहे होते हैं—जिसने भालू बाजार शुरू होने के बाद से शेयरों में आधे से अधिक की कटौती की है।

वोरनाडो शेयरधारकों को केवल यही कटौती नहीं हुई है। आपको जनवरी में याद होगा कि मैंने वीएनओ और कुछ अन्य कार्यालय आरईआईटी कहा था लाभांश कटौती का खतरा हो सकता है. ठीक है, बस एक हफ्ते या बाद में …

"वोरनाडो रियल्टी ट्रस्ट (एनवाईएसई: वीएनओ) ने आज घोषणा की कि इसके न्यासी बोर्ड ने प्रति शेयर $.375 के घटे हुए तिमाही लाभांश की घोषणा की है। कमी अर्थव्यवस्था और पूंजी बाजार की वर्तमान स्थिति की मान्यता में है और मुख्य रूप से उच्च ब्याज व्यय के कारण वोरनाडो की कम अनुमानित 2023 कर योग्य आय को दर्शाती है।

भुगतान में लगभग 30% की कटौती इन परेशान समयों से बचने के लिए वोरनाडो को बेहतर वित्तीय आकार में रखेगी, लेकिन 8% की अभी भी उच्च उपज के बावजूद, हालिया कटौती लंबी अवधि की आय के बारे में गंभीर किसी के लिए एक नॉन-स्टार्टर है। तो यहां, मैं वॉल स्ट्रीट से सहमत हूं, जिसमें स्टॉक पर सिर्फ 3 खरीद बनाम 6 होल्ड और 5 सेल हैं।

मैं भी लोन वुल्फ कवरिंग के साथ बोर्ड पर हूं सिकंदर (एएलएक्स, 8.9%), एक छोटा NYC-आधारित REIT जिसमें मुट्ठी भर कार्यालय और खुदरा संपत्तियाँ हैं, साथ ही एक अपार्टमेंट टॉवर भी है। यह न केवल VNO के समान दबावों का सामना करता है—यह वास्तव में Vornado Realty Trust द्वारा प्रबंधित किया जाता है! एएलएक्स पर एकमात्र वॉल स्ट्रीट रेटिंग एक एकल बिक्री है, लेकिन यह अपने आप में बहुत कुछ बता रहा है- प्रमुख अनुसंधान फर्मों से बहुत कम कवरेज ने स्वीकार किया है कि महान मूल्यों को अनदेखा करना आसान हो जाता है, लेकिन यह भी एक चिंताजनक संकेत है कि स्टॉक बस नहीं है समय के लायक। मैं सिकंदर की पिछली गर्मियों में नीचे था, और यह अभी भी बीमार दिखता है।

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4% उपज) विषम भौगोलिक विखंडन के साथ 163 संपत्तियों का दावा करता है जिसमें फिलाडेल्फिया, अधिक से अधिक वाशिंगटन, डीसी, क्षेत्र और ऑस्टिन, टेक्सास शामिल हैं। इतना ही। Brandywine कार्यालय भवनों में भी काम करता है, लेकिन मिश्रित उपयोग के विकास, सह-कार्यस्थल, और अनुसंधान और प्रयोगशाला संपत्तियों में भी। बीडीएन को कवर करने वाले अधिकांश पेशेवर बाड़ पर हैं - स्टॉक में एक खरीदें और दो बिकते हैं, लेकिन चार होल्ड हैं - और तंग लाभांश कवरेज एक चिंता का विषय है। यहाँ क्या पसंद है? एक के लिए, सबसे हालिया कॉन्फ्रेंस कॉल पर, प्रबंधन अपने आकाश-उच्च लाभांश को वित्तपोषित करने की क्षमता से अटक गया। संचालन से धन (एफएफओ) और वितरण के लिए उपलब्ध धन (एफएडी) सहित कई मेट्रिक्स के आधार पर भी इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।

हम ईस्ट कोस्ट पूर्वाग्रह से बच सकते हैं हडसन पैसिफ़िक गुण (एचपीपी, 11.3% उपज), जो लॉस एंजिल्स से वैंकूवर तक, वेस्ट कोस्ट के ऊपर और नीचे कार्यालय और स्टूडियो संपत्तियों को पट्टे पर देता है। बीडीएन की तरह, विश्लेषक काफी हद तक बाड़ पर हैं - पेशेवरों के पास कोई खरीद नहीं है, लेकिन सिर्फ दो बिकते हैं, बनाम 11 होल्ड। हडसन के कार्यालय ने बाकी चीजों को आइना दिखाया है, लेकिन यह संभावित रूप से अपने स्टूडियो व्यवसाय के लिए एक अल्पकालिक श्रम-हड़ताल का सामना कर रहा है। लेकिन संपत्ति की बिक्री तरलता को बढ़ाने में मदद कर रही है, और एचपीपी एक पुरानी एनएफएल साइट को आवासीय के रूप में पुनर्विकास कर सकती है, जो पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करेगी।

के लिए कार्यालय संपत्ति आय ट्रस्ट (ओपीआई, 14.6% उपज), लाल झंडे नाम में ही सही हैं। यह एक और ऑफिस-स्पेस आरईआईटी है, और यह पूरे अमेरिका में 160 संपत्तियों के साथ गुच्छा का सबसे विविध है।

ओपीआई में केवल एक खरीद के मुकाबले 3 बिक्री होती है, जो कार्यालय आरईआईटी में मूड को दर्शाती है, लेकिन जब तक मैं इस स्टॉक को स्नैप नहीं करता, कुछ निवेशक इसके खिलाफ दांव भी नहीं लगाएंगे. कार्यालय संपत्ति आय ट्रस्ट अलग तरीके से बनाया गया है - इसके अधिकांश किरायेदार निवेश-श्रेणी के हैं, उनमें से कई वास्तव में सरकारी संस्थाएं हैं, इसकी अधिकांश संपत्तियां उपनगरों में स्थित हैं (बड़े पैमाने पर पलायन का अनुभव करने वाले शहर नहीं), और यह एक उच्च अधिभोग दर का दावा करता है 96% का। लेकिन कई स्थानीय, राज्य और संघीय कर्मचारी अभी भी घर से काम कर रहे हैं और कार्यालय नहीं लौट सकते हैं। पट्टे एक आसान निर्णय हैं: उन्हें जल्दी तोड़ा जा सकता है या कम से कम, नवीनीकृत नहीं किया जा सकता है।

गैर-आरईआईटी

वॉल स्ट्रीट का डोर आउटलुक सिर्फ रियल एस्टेट सेक्टर तक ही सीमित नहीं है।

विचार करना प्रॉस्पेक्ट कैपिटल (PSEC, 9.7% उपज), इसी तरह उच्च उपज से व्यवसाय विकास कंपनी (बीडीसी) उद्योग। बीडीसी एक छोटा तालाब है, लेकिन पीएसईसी निश्चित रूप से बड़ी मछली है। इसने अपने लगभग दो दशकों के सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले जीवन में 400 से अधिक निवेशों को वित्त पोषित किया है, और वर्तमान में 7.9 उद्योगों में 130 कंपनियों में 37 बिलियन डॉलर का निवेश किया है।

वॉल स्ट्रीट ने काफी हद तक इस नाम को छोड़ दिया है; विश्लेषक होल्डआउट्स की जोड़ी उनके बीच एक होल्ड और एक सेल को विभाजित करती है। इसमें कोई आश्चर्य नहीं है क्यों: स्टॉक एक दीर्घकालिक अंडरपरफॉर्मर है और पीएसईसी ने 2014 से दो बार अपने लाभांश में कटौती की है।

कुछ झलकियां दिखाई दे रही हैं—शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) हाल के दिनों में बढ़ रही है, और इसके परिणामस्वरूप, इसका लाभांश कवरेज बढ़ रहा है। तो कम से कम, यह उच्च-एकल-अंक की उपज कुछ समय के लिए सुरक्षित दिख रही है। फिर भी, पीएसईसी को उच्च प्रबंधन शुल्क से तौला जाता है, उसी प्रबंधन टीम को भुगतान किया जाता है जिसने अधिकतर खराब प्रदर्शन का नेतृत्व किया है। और जबकि मैं आम तौर पर एनएवी में 27% की गहरी छूट के बारे में उत्साहित होता हूं, यह पीएसईसी के पाठ्यक्रम के बराबर है- यह स्टॉक है नित्य अंडरवैल्यूड, भुगतान के साथ हमेशा टैंटलस की पहुंच से बाहर प्रतीत होता है।

ऐसा मत सोचो कि नियमित शेयरों को छोड़ दिया गया है। वेस्टर्न यूनियन (डब्ल्यूयू, 7.8% उपज) वॉल स्ट्रीट से भी थम्स-डाउन मिलता है, जिसमें दो खरीदार 10 होल्ड और आठ सेल को ऑफसेट करने के करीब नहीं आ रहे हैं।

सोच नहीं सकते क्यों...

वेस्टर्न यूनियन के लिए प्रौद्योगिकी कठिन और तेज हो गई है। पेपाल (PYPL), समझदार और कई अन्य लोग हर साल WU के दोपहर के भोजन में से बड़ा हिस्सा ले रहे हैं, जिससे इस एक बार के महान भुगतान (और टेलीग्राम!) विशाल से राजस्व का नुकसान हो रहा है।

लेकिन जबकि वेस्टर्न यूनियन बिल्कुल नीचे है, जरूरी नहीं कि यह बाहर हो। नीचे की रेखा वास्तव में कुछ वर्षों से उच्च स्तर पर चल रही है, और कंपनी का 23.5-प्रतिशत त्रैमासिक लाभांश केवल 40% मुनाफे के लिए है। एक चीज जो ज्वार को बदल सकती है वह डिजिटल कारोबार में भारी निवेश है। "ओमनीचैनल" उपयोगकर्ता विशेष रूप से आकर्षक हैं, इसलिए उस समूह को बढ़ाना रक्तस्राव को धीमा करने में मदद कर सकता है।

ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए.

प्रकटीकरण: कोई नहीं