मैं अपने भाई के लिए एक ट्रस्टी हूं: मुझे भालू बाजार में उसकी संपत्ति को कैसे संभालना चाहिए?

प्रिय पाठक,

मैं आपके प्रस्ताव के विपरीत, शायद, इसके विपरीत कोई भी परिवर्तन करने के विरुद्ध सलाह दूंगा। बॉन्ड फंड आवंटन के लिए 40/60 स्टॉक एक ट्रस्ट खाते के लिए रूढ़िवादी और पूरी तरह से उपयुक्त है। मैं इसके साथ रहूंगा। यदि शेयर बाजार में गिरावट ने इस आवंटन को बदल दिया है, शायद 30/70 की तरह कुछ (हालांकि बढ़ती ब्याज दरों के कारण, बॉन्ड फंड भी मूल्य में गिर रहे हैं), तो यह वास्तव में पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करने के लिए समझ में आता है 40/60 शेयर बाजार के मौजूदा कम मूल्य का लाभ उठाने के लिए अब स्टॉक फंड में अधिक निवेश करके।

बाजार से बाहर निकलना अब बाजार की टाइमिंग के समान है, जो एक गलती होगी। यह वसूली से लाभ के किसी भी अवसर के बिना घाटे में बंद हो जाता है। हम भविष्यवाणी नहीं कर सकते कि भविष्य में बाजार के साथ क्या होगा; हम केवल विवेकपूर्ण तरीके से निवेश कर सकते हैं, जो कि न्यासियों के लिए आवश्यक है। यह नियम मूल रूप से 1830 के मैसाचुसेट्स मामले, हार्वर्ड बनाम एमोरी में निम्नानुसार निर्धारित किया गया था:

जो करना है करो, पूंजी खतरे में है... निवेश करने के लिए एक ट्रस्टी के लिए केवल यह आवश्यक हो सकता है कि वह खुद को ईमानदारी से संचालित करे और एक ध्वनि विवेक का प्रयोग करे। उसे यह देखना है कि कैसे विवेक, विवेक और बुद्धि के लोग अपने मामलों का प्रबंधन करते हैं ... संभावित आय, साथ ही साथ निवेश की जाने वाली पूंजी की संभावित सुरक्षा को देखते हुए।

दूसरे शब्दों में, आप ट्रस्ट के निवेश परिणामों के लिए जिम्मेदार नहीं हैं, केवल अपने निवेश निर्णयों को विवेकपूर्ण तरीके से करने के लिए। धन को लौकिक गद्दे के नीचे या मुद्रा-बाजार खाते में रखना विवेकपूर्ण नहीं माना जाएगा।

बेशक, लाभार्थी मुश्किल हो सकते हैं और परिणामों से नाखुश हो सकते हैं। यदि आपका भाई आपको सभी ट्रस्ट होल्डिंग्स बेचने के लिए कहता है, और फिर बाजार बढ़ जाता है, तो वह आपके अनुरोध का पालन करने के लिए आपको दोष दे सकता है। आखिर उसके पास ट्रस्टी क्यों है? शायद ट्रस्ट बनाने वाले को पता था कि अगर पैसा उसके नाम पर होता तो वह समझदारी से काम नहीं लेता। यदि आपका भाई जिद करता है, तो मैं उसे मानक निवेश मूलधन से हटकर अग्रिम रूप से एक रिलीज फॉर्म पर हस्ताक्षर करने की सलाह दूंगा। लेकिन अगर इसके बजाय आप आज तक की अच्छी निवेश प्रथाओं का पालन करना जारी रखते हैं, तो इस तथ्य के बाद गलती होने के बारे में ज्यादा चिंता न करें यदि परिणाम आपके या आपके भाई के रूप में वांछनीय नहीं हैं। मामला कानून स्पष्ट है कि यदि आप सही प्रक्रियाओं का पालन करते हैं तो आपको परिणामों के लिए दोषी नहीं ठहराया जा सकता है।