हेल्थ केयर स्टॉक्स में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो के स्वास्थ्य में सुधार करें

निवेशकों ने 2022 में अब तक अस्थिरता के एक अविश्वसनीय तूफान का सामना किया है। वर्ष की शुरुआत ओमिक्रॉन संस्करण द्वारा संचालित सीओवीआईडी ​​​​की तीव्र वृद्धि के साथ हुई, आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था को प्रभावित करना जारी रखा, जिससे उच्च मुद्रास्फीति हुई, रूस ने यूक्रेन पर आक्रमण किया, जिससे कच्चे माल की कीमतें बढ़ गईं। आगे और, अंततः, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने फेड फंड की ब्याज दर बढ़ाना शुरू कर दिया। इन सबके कारण NASDAQ में दोहरे अंक की गिरावट आई है
NDAQ
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कंपोजिट और रसेल 2000 स्टॉक इंडेक्स, और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 के लिए मध्य-एकल अंक का नुकसान। मुद्रास्फीति के साथ अनिश्चितता को देखते हुए, और यूक्रेन युद्ध के साथ अतिरिक्त अपेक्षित फेड दर में वृद्धि के साथ, अमेरिकी इक्विटी बाजार अस्थिर रहने की संभावना है सर्वोत्तम स्थिति में, और ख़राब स्थिति में महत्वपूर्ण गिरावट का सामना करना पड़ सकता है।

इस माहौल में, ऐसी कंपनियों को ढूंढना महत्वपूर्ण है जिनकी राजस्व वृद्धि और कमाई स्थिर हो। ओ'नील एंड कंपनी द्वारा समर्थित एक क्षेत्र स्वास्थ्य देखभाल है। मंदी के दौर में भी, स्वास्थ्य देखभाल की कमाई समग्र शेयर बाजार की कमाई की तुलना में अधिक स्थिर होती है। इसके अलावा, स्वास्थ्य देखभाल कंपनियों को कच्चे माल की बढ़ती कीमतों से प्रभावित कई कंपनियों की तुलना में कम मार्जिन संपीड़न देखना चाहिए।

वर्तमान में, अधिकांश अमेरिकी बाज़ार के सापेक्ष, हेल्थ केयर स्टॉक इस पर प्रतिक्रिया देते दिख रहे हैं। इसे नीचे दिए गए डेटाग्राफ़ पर देखा जा सकता है, जहां स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र का प्रतिनिधित्व एसएंडपी हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर ईटीएफ, एक्सएलवी द्वारा किया जाता है। ईटीएफ का पूर्ण मूल्य और वॉल्यूम पैटर्न मजबूत है और यह अपनी पुरानी ऊंचाई से ऊपर निकलने का प्रयास कर रहा है। पिछली दो तिमाहियों में इस क्षेत्र की सापेक्ष मजबूती में सुधार हुआ है। जैसा कि डेटाग्राफ पर दिखाया गया है, रिलेटिव स्ट्रेंथ लाइन पिछले कई हफ्तों में तेजी से बढ़ी है, भले ही समग्र बाजार रैली लड़खड़ा गई हो।

एसपीडीआर हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर ईटीएफ (एक्सएलवी) साप्ताहिक चार्ट

नीचे, मैं मालिकाना विलियम ओ'नील और कंपनी सेक्टर रोटेशन ग्राफ़ प्रदर्शित करता हूँ। यह ग्राफ़िक सेक्टर प्रदर्शन को दो तरीकों से प्रदर्शित करता है। सबसे पहले, यह सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों को दर्शाता है (6 महीने की समयावधि में शीर्ष और निचले दाएं चतुर्थांश ने बेहतर प्रदर्शन किया है; और शीर्ष बाएं/दाएं ने अल्पावधि में बेहतर प्रदर्शन किया है)। दूसरा, यह उन क्षेत्रों को दिखाता है जो सापेक्षिक रूप से लाभ पाने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं (आमतौर पर ग्राफिक के केंद्र के पास और ऊपर और दाईं ओर बढ़ते हुए)। स्वास्थ्य देखभाल अच्छी स्थिति में है, फिर भी विस्तारित होने से पहले चलाने के लिए पर्याप्त जगह उपलब्ध कराती है। इस समय विस्तारित क्षेत्र का एक अच्छा उदाहरण ऊर्जा होगा।

ओ'नील रिलेटिव सेक्टर रोटेशन ग्राफ़िक

सापेक्ष प्रदर्शन ग्राफ-स्वास्थ्य देखभाल बनाम एसएंडपी 500

समग्र एसएंडपी 500 के सापेक्ष, स्वास्थ्य देखभाल अभी भी एक साल के आधार पर पीछे चल रही है, लेकिन खराब प्रदर्शन के चरम स्तर (जनवरी 20 तक -2022% या अधिक से नीचे) से वापस आ रही है। यह लगभग बराबर हो गया है, और अभी भी आगे बढ़ने की संभावना है। हम इस क्षेत्र के लिए कम से कम शून्य या तटस्थ स्तर से ऊपर जाने की उम्मीद करते हैं।

सापेक्ष प्रदर्शन ग्राफ-स्वास्थ्य देखभाल बनाम एसएंडपी 500

समग्र एसएंडपी 500 के सापेक्ष, स्वास्थ्य देखभाल अभी भी एक साल के आधार पर पीछे चल रही है, लेकिन खराब प्रदर्शन के चरम स्तर (जनवरी 20 तक -2022% या अधिक से नीचे) से वापस आ रही है। यह लगभग बराबर हो गया है, और अभी भी आगे बढ़ने की संभावना है। हम इस क्षेत्र के लिए कम से कम शून्य या तटस्थ स्तर से ऊपर जाने की उम्मीद करते हैं।

रुचि के स्टॉक सभी बड़े कैप और सेवाओं, दवाओं और उत्पाद समूहों से हैं।

संयुक्त स्वास्थ्य (यूएनएच) - $512बी बाजार पूंजी - 13% बाजार हिस्सेदारी के साथ अमेरिका में सबसे बड़ा स्वास्थ्य बीमा प्रदाता। 51 के अंत में 2021 मिलियन ग्राहकों को सेवा प्रदान की गई, जिसमें मेडिकेयर (कुल का 45%), मेडिकेड 25%), और नियोक्ता/व्यक्ति (30%) शामिल हैं। अमेरिका में 85 मिलियन लोगों के लिए बाजार अवसर देखता है और ऑप्टम (देखभाल सुविधाएं, फार्मेसियों, डेटा सेवाएं, आदि) का भी मालिक है। जनवरी 2021 में, UNH ने $13B में चेंज हेल्थकेयर (डेटा एनालिटिक्स, रिसर्च/सलाहकार) का अधिग्रहण किया, जिसे ऑप्टम सेगमेंट में शामिल किया जाएगा, और ~$0.50/शेयर आय वृद्धि होगी। कंपनी को उम्मीद है कि 2022 में राजस्व वृद्धि 11%-13% होगी, जो मोटे तौर पर क्रमशः तीन और पांच साल की विकास दर के अनुरूप है।

वर्टेक्स फार्मास्युटिकल
VRTX
एस (वीआरटीएक्स) - $71बी बाजार पूंजी - सिस्टिक फाइब्रोसिस (सीएफ) उपचार में वैश्विक नेता। इसकी मुख्य ट्रिपल-कॉम्बो दवा, ट्राइकाफ्टा (राजस्व का 75%), मृत्यु के जोखिम को 74% तक कम कर देती है। सीएफ के रूप में स्थिर, आवर्ती राजस्व धारा इलाज योग्य नहीं है। इसकी पाइपलाइन में पांच जीवन-घातक बीमारियों को लक्षित किया गया है, जिसमें सिकल सेल रोग उपचार के लिए एक उम्मीदवार भी शामिल है। 2019 में, टाइप-1 डायबिटीज उम्मीदवार वाली एक कंपनी का भी अधिग्रहण किया। पांच साल की बिक्री/ईपीएस वृद्धि क्रमशः 35% और 70%। 2022% राजस्व वृद्धि के लिए 12 मार्गदर्शन। वर्तमान में उसके पास $7.5B नकद है।

होराइजन फार्मास्युटिकल (HZNP) - $26B बाज़ार पूंजी - आमवाती रोगों (ऑटोइम्यून और सूजन की स्थिति) पर ध्यान दें। सबसे अधिक बिकने वाली दवा टेपेज़ा थायरॉयड से संबंधित नेत्र रोग (राजस्व का ~60%) का इलाज करती है, और $3.5B (वर्तमान से लगभग दोगुना) के वार्षिक शिखर तक बढ़ने का लक्ष्य है। बाजार में 15% से कम प्रवेश बना हुआ है। इसके अलावा, क्रोनिक रिफ्रैक्टरी गाउट के लिए यह एकमात्र FDA-अनुमोदित उपचार है। 2022 से, $680M (+22% y/y) की राजस्व उम्मीद, $1B की अधिकतम वार्षिक बिक्री की उम्मीद है। 3 में $2021B में विएला बायो (गंभीर सूजन संबंधी बीमारियाँ) खरीदा, और इसमें कई सहयोग कार्यक्रम मौजूद हैं। पांच साल की बिक्री/ईपीएस वृद्धि क्रमशः 25% और 25%। 2022 में बिक्री/समायोजित EBITDA में क्रमशः 22% और 30% की वृद्धि की उम्मीद है।

नोवो नॉर्डिस
Nvo
के (नॉन.डीके; एनवीओ) - $278बी बाजार पूंजी - 30% अमेरिकी हिस्सेदारी के साथ, ब्रांडेड मधुमेह बाजार में वैश्विक नेता। ग्लूकागन-जैसे पेप्टाइड (जीएलपी-1, टाइप-2 मधुमेह के लिए) और इंसुलिन 80% बिक्री करते हैं। साथ ही, 78% हिस्सेदारी के साथ मोटापे के नुस्खे वाली दवा बाजार में वैश्विक नेता। दोनों बाज़ार संयुक्त रूप से $100B से अधिक हैं और सालाना दोहरे अंकों में बढ़ रहे हैं। 2025 तक इसका लक्ष्य कार्डियोवास्कुलर और क्रोनिक किडनी रोग के उपचारों का विस्तार करना है। पिछले दशक+ में लगभग 10% बिक्री सीएजीआर, जिसमें 11 में 2021% वृद्धि शामिल है। 6 में 10-2022% बिक्री वृद्धि की उम्मीद है।

एडवर्ड्स लाइफसाइंस
EW
सिलना) - $75बी बाजार पूंजी - 60% अमेरिकी बाजार हिस्सेदारी के साथ ट्रांसकैथेटर महाधमनी वाल्व (टीएवीआर) में अग्रणी। टीएवीआर ओपन-हार्ट सर्जरी के जोखिम वाले रोगसूचक महाधमनी स्टेनोसिस (एएस) वाले रोगियों के लिए एफडीए द्वारा अनुमोदित है। प्रवेश दर अभी भी 40% से नीचे है, जबकि वैश्विक अवसर 10 तक दोगुना होकर 2028 अरब डॉलर हो जाएगा। मध्यम/गंभीर एएस वाले स्पर्शोन्मुख रोगियों में और अधिक बाजार क्षमता है। पांच साल की वार्षिक बिक्री और ईपीएस वृद्धि क्रमशः 11% और 17% है। 2022% राजस्व और 10% ईपीएस वृद्धि के लिए 15 मार्गदर्शन।

अंत में, मैं वर्तमान में कई कारणों से अमेरिकी स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में निवेश करने का पक्षधर हूं। पहला, वैश्विक माहौल और फेड के सख्त चक्र के कारण अमेरिकी आर्थिक मंदी के बढ़ते जोखिम के साथ, हेल्थ केयर सुरक्षित, धर्मनिरपेक्ष विकास प्रदान करता है। दूसरा, यह क्षेत्र नाटकीय रूप से ख़राब प्रदर्शन के दौर से बाहर आ रहा है। अंत में, कीमत और मात्रा पैटर्न के साथ-साथ सापेक्ष शक्ति के संदर्भ में ओ'नील तकनीकी लेंस के माध्यम से जांच करने पर स्वास्थ्य देखभाल अच्छी लगती है। मैं निवेशकों से आग्रह करूंगा कि वे इस समय अपने अमेरिकी पोर्टफोलियो में इस क्षेत्र में निवेश बढ़ाने पर विचार करें।

सह-लेखक का कथन:

केनली स्कॉट, अनुसंधान विश्लेषक, निदेशक, ग्लोबल इक्विटी रिसर्च, विलियम ओ'नील + कंपनी, ने इस लेख के लिए डेटा संकलन, विश्लेषण और लेखन में महत्वपूर्ण योगदान दिया।

प्रकटीकरण:

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