मुद्रास्फीति दूर नहीं जाना चाहती - और शेयर बाजार पलट रहा है। हालांकि, अगर मुद्रास्फीति स्थिर रहती है तो कुछ शेयरों को फायदा हो सकता है।
निवेशकों को मंगलवार को तब झटका लगा, जब अगस्त का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक तार-तार हो गया। इसने दिखाया कि कीमतों में साल दर साल 8.3% की बढ़ोतरी हुई, 8.1% की उम्मीदों को पछाड़ दिया। जबकि यह लगातार दूसरा महीना है जिसमें कीमतों में वृद्धि की दर में गिरावट आई है, जबकि कोर सीपीआई, जिसमें भोजन और ऊर्जा शामिल नहीं है, 6.3% बढ़ी, जो 6.1 फीसदी के पूर्वानुमान में सबसे ऊपर है।
जिससे शेयर बाजार में खलबली मच गई।
S & P 500
34.3% गिर गया, जबकि
डाओ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज
1,276.37 अंक या 3.9% गिरा, और
नैस्डेक
5.2% लुढ़क गया।
यह देखना मुश्किल नहीं है कि बाजार मुद्रास्फीति को क्यों पसंद नहीं करते हैं। बढ़ती लागत कंपनियों के लाभ मार्जिन को प्रभावित करती है, जबकि मूल्य वृद्धि उपभोक्ता मांग को नुकसान पहुंचा सकती है. लेकिन असली डर यह है कि फेडरल रिजर्व को ब्याज दरों को और भी ऊंचा उठाना होगा क्योंकि यह मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए मांग को कम करने की कोशिश करता है।
अच्छी खबर यह है कि कुछ शेयर ऐसे हैं जो अभी भी मुद्रास्फीति से लाभ उठा सकते हैं। एमएससीआई के मुद्रास्फीति-उजागर पोर्टफोलियो ने एमएससीआई यूएसए इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन किया है क्योंकि मुद्रास्फीति 2021 की पहली छमाही में प्रचलित हो गई है। उस पोर्टफोलियो में सबसे भारी भार ऊर्जा, सामग्री और औद्योगिक क्षेत्रों, क्षेत्रों में स्टॉक हैं जिन्होंने इस वर्ष बेहतर प्रदर्शन किया है।
तेल इक्विटी बाजार में मुद्रास्फीति के खेल के लिए एक पोस्टर चाइल्ड रहा है।
एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ
(XLE), जिसमें तेल उत्पादक और पाइपलाइन प्रदाता शामिल हैं, ने वर्ष के लिए 31% की वृद्धि की है। इस बीच, MSCI USA में 14% से अधिक की गिरावट आई है। कुछ व्यापक मुद्रास्फीति तेल और गैस की कीमतों में वृद्धि के कारण हुई है, जिससे उत्पादकों के मुनाफे को बढ़ावा मिला है।
सामग्री क्षेत्र को भी मजबूत मूल्य निर्धारण से लाभ हुआ है। Nucor (NUE), एक स्टील निर्माता और कंपनी का घटक है
सामग्री सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ का चयन करें
(एनयूई), इस साल 21% बढ़ा है। फैक्टसेट के अनुसार, कंपनी ने अपनी सबसे हालिया कमाई कॉल पर कहा कि उसने कीमतों में आक्रामक रूप से वृद्धि की है, जो विश्लेषकों के लिए 16 में 42.3% की बिक्री वृद्धि का अनुमान लगाने के लिए पर्याप्त है, $ 2022 बिलियन। जबकि कंपनी के सकल मार्जिन में साल-दर-साल लगभग एक प्रतिशत की गिरावट आनी चाहिए क्योंकि लागत में वृद्धि होती है, फिर भी परिचालन लाभ में 18% की वृद्धि होनी चाहिए।
कुछ औद्योगिक शेयरों को भी ऊंची कीमतों से तेजी मिलनी चाहिए। के शेयर
डीरे और सह
.
(डीई), कृषि वाहनों के निर्माता, ने इस वर्ष 8% की वृद्धि की है। इसका कंपनी को कीमतें बढ़ाने की अनुमति देने के लिए उत्पाद पर्याप्त प्रीमियम हैं ग्राहकों को खोए बिना। ठीक ऐसा ही कंपनी ने किया है, जैसा कि विश्लेषकों को उम्मीद है कि 2022 की बिक्री 17% बढ़कर $ 47.9 बिलियन हो जाएगी और सकल मार्जिन का विस्तार होगा।
हालाँकि, एक चेतावनी है। इस सभी मुद्रास्फीति के साथ उच्च ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, अर्थव्यवस्था पर्याप्त मांग विनाश को सहन कर सकती है कि उत्पादों और कीमतों की मात्रा प्रभावित हो सकती है। यही कारण है कि फैक्टसेट के अनुसार, एसएंडपी 500 में अधिकांश शेयर मंगलवार को हिट हो रहे थे। और इसमें ऊपर वर्णित स्टॉक शामिल हैं। चांदी की परत यह है कि अन्य कंपनियों की तुलना में अपनी कमाई को अधिक स्थिर रखने के लिए उन शेयरों में अभी भी मुद्रास्फीति का उपयोग करने का सबसे अच्छा शॉट है।
बहुत कम से कम, वे बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं - भले ही वे गिर जाएं।
जैकब सोनेंशाइन को लिखें [ईमेल संरक्षित]