पैट जेल्सिंगर के घर आने के एक साल बाद भी इंटेल के पास वॉल स्ट्रीट को साबित करने के लिए बहुत कुछ है

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बर्नस्टीन के विश्लेषक स्टेसी रसगॉन, जिनकी इंटेल पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग है और $40 का मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि उनका एक साल पहले का पूर्वावलोकन जिसका शीर्षक था "ऐसा मत सोचो कि यह बदतर नहीं हो सकता," एक ऐसा विषय है जो प्रतीत होता है कि जैसा हम बोल रहे हैं वैसा ही चल रहा है। ।”

रसगॉन ने कहा कि वह इंटेल पर नकारात्मक बने हुए हैं क्योंकि उन्होंने 10 साल के पाप का प्रायश्चित करने के लिए अपने मॉडल को उड़ा दिया है, जिसमें मार्जिन कम हो गया है, पूंजीगत व्यय बढ़ गया है और मुफ्त नकदी प्रवाह नगण्य है, यहां तक ​​​​कि वे एक आक्रामक रोड मैप की रूपरेखा तैयार करते हैं। जोखिम के साथ, लंबी अवधि में असाधारण विकास लक्ष्य और निकट अवधि में पीसी जोखिम के साथ।"

उम्मीद है कि घटते लाभ मार्जिन बुधवार को सामने और केंद्र में रहेंगे, क्योंकि जेल्सिंगर ने पिछली तिमाही में विश्लेषकों को बताया था कि दबाव वाला मार्जिन "आराम से 50% से ऊपर" रहेगा, क्योंकि यह सिलिकॉन वेफर्स बनाने की अपनी क्षमता का निर्माण करता है। इंटेल के विनिवेशित मेमोरी व्यवसाय को छोड़कर, कंपनी ने तीसरी तिमाही के लिए 57.8% का सकल मार्जिन दर्ज किया, और चौथी तिमाही के लिए 53.5% का अनुमान लगाया। इसकी तुलना में, इंटेल ने दूसरी तिमाही में 59.4% और 58.4 की पहली तिमाही और 2021 की चौथी तिमाही दोनों में 2020% का मार्जिन दर्ज किया।

सिलिकॉन-वेफर फैब्रिकेटर्स द्वारा COVID-स्पार्क की गई वैश्विक चिप की कमी को पूरा करने के लिए अपनी विनिर्माण क्षमता का निर्माण करने की होड़ के बीच, Intel ने अक्टूबर में कहा कि उसे 25 में अपनी क्षमता बनाने के लिए $28 बिलियन से $2022 बिलियन खर्च करने की उम्मीद है, जो 20 में $2021 बिलियन से अधिक है। इंटेल ने हाल ही में ओहायो में 20 बिलियन डॉलर से अधिक खर्च करने की योजना की घोषणा की है, जिसका दावा है कि यह अगले दशक में 100 बिलियन डॉलर के कुल निवेश के साथ "दुनिया की सबसे बड़ी सेमीकंडक्टर विनिर्माण साइटों में से एक" होगी।

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इंटेल के तिमाही नतीजे भी चिप निर्माता द्वारा माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक पर कब्ज़ा करने की घोषणा के कुछ ही सप्ताह बाद आए हैं।
एमयू,
-3.69%
मुख्य वित्तीय अधिकारी डेविड ज़िन्सनर ने मिशेल होल्टहॉस को अपनी सबसे बड़ी व्यावसायिक इकाई, क्लाइंट कंप्यूटिंग, जिसे पीसी व्यवसाय के रूप में जाना जाता है, का प्रमुख नियुक्त किया।

किसकी तलाश है

आय: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 37 विश्लेषकों में से, इंटेल को औसतन 90 सेंट प्रति शेयर की समायोजित आय दर्ज करने की उम्मीद है, जो कंपनी द्वारा एक साल पहले रिपोर्ट की गई 1.52 डॉलर प्रति शेयर से कम है। इंटेल ने प्रति शेयर 90 सेंट का अनुमान लगाया है। एस्टीमाइज़, एक सॉफ्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म जो हेज-फंड अधिकारियों, ब्रोकरेज, बाय-साइड विश्लेषकों और अन्य लोगों से क्राउडसोर्सिंग का उपयोग करता है, $1.05 प्रति शेयर की समायोजित आय की मांग करता है।

राजस्व: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण में शामिल 18.33 विश्लेषकों के अनुसार, वॉल स्ट्रीट को इंटेल से 30 बिलियन डॉलर के राजस्व की उम्मीद है। यह एक साल पहले की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $19.98 बिलियन से कम होगा। इंटेल ने $18.3 बिलियन के राजस्व की भविष्यवाणी की। अनुमान है कि $18.45 बिलियन के राजस्व की उम्मीद है।

फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि क्लाइंट कंप्यूटिंग से राजस्व $9.58 बिलियन आएगा; $6.73 बिलियन का डेटा सेंटर राजस्व; $1.06 बिलियन का गैर-वाष्पशील मेमोरी समाधान राजस्व; "इंटरनेट ऑफ थिंग्स" या IoT, $1.04 बिलियन का राजस्व; और Mobileye का राजस्व $355.1 मिलियन।

स्टॉक की चाल: अगर इंटेल उम्मीदों से आगे निकल जाता है तो स्वचालित उछाल की उम्मीद न करें - कंपनी की पिछली छह तिमाही आय रिपोर्टों के बाद इंटेल शेयरों में गिरावट आई है, जिसमें कमाई वॉल स्ट्रीट के अनुमानों में सबसे ऊपर थी। कंपनी की आखिरी कमाई रिपोर्ट के बाद, 12 तिमाहियों में पहली बार राजस्व उम्मीद से कम होने के बाद स्टॉक में लगभग 10% की गिरावट आई, लेकिन इंटेल की आक्रामक पूंजी व्यय योजना लाभ मार्जिन को कैसे नुकसान पहुंचाएगी, इस बारे में चिंताओं की अधिक संभावना है। उस गिरावट से पहले शेयर अभी भी स्टॉक के बंद भाव से 6% से अधिक नीचे हैं।

दिसंबर में समाप्त तिमाही में इंटेल स्टॉक में कुल मिलाकर 3.3% की गिरावट आई। इसी अवधि में, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 
DJIA,
-1.30%
 - जो इंटेल को एक घटक के रूप में गिनता है - 7.4%, एस एंड पी 500 इंडेक्स 
SPX,
-1.89%
टेक-हैवी नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स 10.7% उन्नत हुआ 
COMP,
-2.72%
 8.3% और PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स प्राप्त किया 
सॉक्स,
-1.72%
 21% बढ़ गया।

विश्लेषक क्या कह रहे हैं

सिटी रिसर्च के विश्लेषक क्रिस्टोफर डैनली, जिनके पास तटस्थ रेटिंग और $58 का मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि उन्हें 17 फरवरी को इंटेल की निवेशक बैठक से पहले निकट अवधि में स्टॉक में तेजी की उम्मीद है। डैनली को उम्मीद है कि इंटेल "पीसी की अच्छी मांग" के साथ अच्छा प्रदर्शन करेगा। पुनरुत्थान उद्यम ताज़ा होने के कारण उम्मीदों से ऊपर," और "नोटबुक ऑर्डर में हालिया बढ़ोतरी को देखते हुए, हम इंटेल में भी बढ़ोतरी की उम्मीद करते हैं।"

हालाँकि, डैनली मानते हैं कि इंटेल को "अभी भी बहुत सारी लकड़ी काटनी है," खासकर जब पीसी की मांग सामान्य हो जाती है, और "इंटेल को अभी भी अपने प्रतिस्पर्धियों से आगे निकलने के लिए, विशेष रूप से विनिर्माण क्षेत्र में काफी प्रयास और फोकस की आवश्यकता होगी।"

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उन प्रतिस्पर्धियों में छोटे प्रतिद्वंद्वी एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस इंक शामिल हैं।
एएमडी,
-2.53%,
जो 1 फरवरी को अपनी आय रिपोर्ट करने वाली है, और एनवीडिया कॉर्प।
एनव्हिडिए,
-3.21%,
17 फरवरी को आय रिपोर्ट करने का अनुमान है, जो इंटेल की विश्लेषक दिवस प्रस्तुति भी है।

कोवेन विश्लेषक मैथ्यू रामसे, जिनकी बेहतर प्रदर्शन रेटिंग और $60 मूल्य लक्ष्य है, ने एक नोट में कहा कि "इंटेल विवादास्पद बना हुआ है।"

“दीर्घकालिक संदेह बना हुआ है और शेयर घाटा तब तक जारी रहेगा जब तक कि इंटेल 4 नोड (पुराने 7nm) पर उत्पाद रैंप पर नहीं आ जाते, लेकिन एक नए सीएफओ के साथ, पीसी और सर्वर बाजार के दृष्टिकोण में सुधार, अमेरिकी सरकार से नकदी प्रवाह, क्षितिज पर Mobileye, और एक फरवरी के विश्लेषक दिवस की अब पुन: पुष्टि हो गई है, हम सावधानीपूर्वक आशावादी भावना जारी रख सकते हैं
धीरे-धीरे सुधार करने के लिए, ”रामसे ने कहा। "अभी भी बहुत कुछ साबित करना है।"

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तटस्थ रेटिंग और $55 का मूल्य लक्ष्य रखने वाले सस्कुहन्ना वित्तीय विश्लेषक क्रिस्टोफर रोलैंड ने कहा कि इंटेल का पीसी चिप रिलीज शेड्यूल ट्रैक पर दिखाई दे रहा है, लेकिन इसके नए सर्वर चिप कोड जिसका नाम "सैफायर रैपिड्स" है और नई ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट में देरी होने की उम्मीद है।

रोलैंड ने कहा, "सेमीएक्यूरेट सहित कई स्रोत, अब एसआर के लिए 1Q22 से अधिक की देरी की उम्मीद करते हैं, जिसमें एक से चार तिमाहियों तक का पुशआउट शामिल है।" "इंटेल का आर्क जीपीयू प्रतिस्पर्धा को बढ़ा सकता है।"

रोलैंड इस महीने की शुरुआत में सीईएस में घोषित इंटेल की "अल्केमिस्ट" आर्क रे-ट्रेसिंग ग्राफिक्स चिप का जिक्र कर रहे थे। इंटेल ने कहा कि वह इस तिमाही में 50 से अधिक मोबाइल और डेस्कटॉप उत्पादों में उपयोग के लिए मूल उपकरण निर्माताओं को जीपीयू भेज रहा है।

रोलैंड ने कहा, "इंटेल की आगामी डीजी2 श्रृंखला जीपीयू बाजार में एक और विकल्प जोड़ेगी।" "जबकि इंटेल ने आधिकारिक तौर पर 1Q22 की लॉन्च तिथि को लक्षित किया था, कुछ अफवाहें 2Q की देरी की ओर इशारा करती हैं।"

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बी ऑफ ए सिक्योरिटीज के विश्लेषक विवेक आर्य, जिनके पास अंडरपरफॉर्म रेटिंग और 55 डॉलर का मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि कंपनी "अधिक स्थिर ताकत बनी रह सकती है" और एएमडी के हाथों इंटेल की बाजार हिस्सेदारी में कभी न खत्म होने वाली हानि की ओर इशारा किया।

आर्य ने कहा, "एएमडी पीसी/सर्वर दोनों में एक दुर्जेय प्रतिस्पर्धी बना हुआ है, और हम बड़ी मात्रा में पूंजी निवेश की आवश्यकता वाली फाउंड्री/आईडीएम रणनीतियों पर कार्यान्वयन देखने की प्रतीक्षा कर रहे हैं।"

आर्य ने कहा, "हमारा मानना ​​है कि आईएनटीसी की उच्च ~90%, सर्वर हिस्सेदारी एएमडी की बेहद प्रतिस्पर्धी पेशकशों को देखते हुए टिकाऊ नहीं है, और हमारा अनुमान है कि एएमडी अगले 300 वर्षों में सालाना 400-3बीपी हिस्सेदारी हासिल कर सकता है।"

आर्य ने कहा कि एएमडी ने पीसी बाजार में इंटेल के मुकाबले लगातार हिस्सेदारी हासिल की है, और उम्मीद है कि 2021 में मूल्य और इकाइयों में एएमडी की बाजार हिस्सेदारी क्रमशः 16% और 20% से बढ़कर 17 तक संबंधित 23% और 2023% हो जाएगी।

फैक्टसेट डेटा के अनुसार, इंटेल को कवर करने वाले 40 विश्लेषकों में से 10 ने स्टॉक पर खरीदारी की रेटिंग दी है, 21 ने होल्ड रेटिंग दी है और नौ ने बेचने की रेटिंग दी है, साथ ही औसत लक्ष्य मूल्य $54.87 है।