इंटेल कॉर्प को गुरुवार को अपनी आय रिपोर्ट पर निवेशकों की एक और कड़ी प्रतिक्रिया का सामना करना पड़ा, और विश्लेषकों का कहना है कि चिप निर्माता को गिरते मार्जिन के अलावा एक और संभावित चुनौती का सामना करना पड़ रहा है: पीसी की बढ़ती आपूर्ति जो इसके सबसे बड़े व्यापार खंड को प्रभावित करने का वादा करती है।
स्टॉक लगातार सातवीं तिमाही की ओर बढ़ रहा था, जिसमें कमाई की रिपोर्ट के अगले दिन गिरावट आई, हालांकि इंटेल ने हर बार कमाई की उम्मीदों को मात दी। फैक्टसेट डेटा के मुताबिक पिछली छह कमाई रिपोर्ट के बाद औसत एक दिन की कमाई में गिरावट 9.7% रही है।
जबकि चिप निर्माता ने बुधवार की देर रात की आय रिपोर्ट में तिमाही के लिए वॉल स्ट्रीट के अनुमानों को आसानी से शीर्ष पर पहुंचा दिया, परिणामों से पता चला कि क्लाइंट कंप्यूटिंग, पारंपरिक पीसी समूह और इंटेल की सबसे बड़ी व्यावसायिक इकाई से राजस्व में 7% की गिरावट आई, जो $ 10.1 बिलियन था, जो कि वॉल से अधिक था। स्ट्रीट का अनुमान $9.59 बिलियन है।
हालाँकि, कंपनी के पूर्वानुमान ने चिंता पैदा कर दी है, सिर्फ इसलिए नहीं कि इंटेल ने बताया कि चौथी तिमाही में मार्जिन एक साल पहले की तिमाही के 55.4% से गिरकर 60% हो गया, बल्कि उन संकेतों के कारण, जो इंटेल ने पीसी बूम का आनंद लिया था, तेजी से समाप्त हो रहा है।
पहली तिमाही के लिए, इंटेल ने लगभग 80 बिलियन डॉलर के राजस्व पर 18.3 सेंट प्रति शेयर की समायोजित पहली तिमाही आय का अनुमान लगाया था, जबकि फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों ने औसतन 86 बिलियन डॉलर के राजस्व पर 17.61 सेंट प्रति शेयर की आय की उम्मीद की थी। कंपनी अपने 17 फरवरी के निवेशक दिवस तक वार्षिक मार्गदर्शन देने में देरी कर रही है।
मार्जिन में गिरावट के सवाल के अलावा, जो पिछली तिमाही से चर्चा में है, विश्लेषकों को इस बार इस बात की अधिक चिंता है कि पीसी विकास में अपेक्षित गिरावट इंटेल को कैसे नुकसान पहुंचाएगी क्योंकि वह खुद को फिर से बनाने की कोशिश कर रहा है।
बर्नस्टीन विश्लेषक स्टेसी रसगॉन, जिनके पास अंडरपरफॉर्म रेटिंग और $ 40 का मूल्य लक्ष्य है, ने "पर्गेटरी" शीर्षक वाले एक नोट में कहा कि इंटेल का पूर्वानुमान "सतह पर दिखाई देने की तुलना में कमजोर हो सकता है" क्योंकि पहली तिमाही में इसकी तुलना में एक अतिरिक्त सप्ताह शामिल है। एक साल पहले।
वहां से, विश्लेषक ने पीसी विकास में पूर्वानुमान सुधार पर ध्यान केंद्रित किया जो क्षितिज पर दिखाई देता है। 2021 में, COVID-19 महामारी के कारण पीसी शिपमेंट लगभग एक दशक में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
"पीसी सीपीयू [केंद्रीय प्रसंस्करण इकाइयाँ] (जिनके बारे में हमारा मानना है कि ओवरशिपिंग, विशेष रूप से नोटबुक में) अब निश्चित रूप से सुधार में प्रवेश कर रहे हैं, जो पीसी के मजबूत रहने पर भी अगले साल यूनिट वृद्धि को चुनौतीपूर्ण बना सकता है, और डेटासेंटर प्रक्षेपवक्र संभावित अस्थिर उद्यम द्वारा संचालित किया जा रहा है ताकत (+53% [साल-दर-साल]) और लगातार 5 तिमाहियों में बादलों की गिरावट (चिंताजनक) हुई,'' रसगॉन ने कहा।
पढ़ें: चिप्स की कमी के कारण 2022 तक बिक सकते हैं, लेकिन निवेशक पार्टी के अंत को लेकर चिंतित हैं
एवरकोर आईएसआई विश्लेषक सीजे म्यूज़, जिनके पास इन-लाइन रेटिंग और $55 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि चिप्स की मांग मजबूत बनी हुई है, "इन्वेंट्री बिल्ड के आसपास बाजार की आशंकाएं पीसी सीपीयू के लिए सतह पर आ सकती हैं।"
म्यूज़ ने कहा, "इंटेल ने मार्च तिमाही के राजस्व में 6% की गिरावट दर्ज की है, जिसका नेतृत्व [नोटबुक] में गिरावट के कारण हुआ है, क्योंकि ग्राहक बिल्ट-अप सीपीयू इन्वेंट्री को जला देते हैं।" "ग्राहकों ने CY21 में मजबूत अंतिम-मांग रुझानों के आधार पर सीपीयू का ऑर्डर दिया, लेकिन उद्योग की चल रही बाधाओं के कारण मिलान सेट नहीं मिल सके और अब वे ओवरबिल्ट घटकों को जलाने के लिए मजबूर हैं।"
"बुरी खबर, यह स्पष्ट रूप से इन्वेंट्री बिल्ड की जेबों के आसपास मंदी की बहस को भड़काती है," म्यूज़ ने कहा। "अच्छी खबर है, यह गतिशीलता अंतिम-मांग के बारे में बात नहीं करती है, बल्कि यह सिर्फ एक अस्थायी मुद्दा है (हालांकि INTC को CY23 तक बाधाओं के बने रहने की उम्मीद है)।"
सिटी रिसर्च के विश्लेषक क्रिस्टोफर डैनली, जिनकी तटस्थ रेटिंग है और उन्होंने अपना मूल्य लक्ष्य $55 से घटाकर $58 कर दिया है, ने कहा कि नोटबुक एंड मार्केट में इंटेल की अपेक्षित इन्वेंट्री सुधार एक "लाल झंडा" था।
डैनली ने कहा, "2020 से पहले, पीसी इकाइयों में औसतन 1% की गिरावट आई, जो लगभग 260 मिलियन यूनिट प्रति वर्ष थी।" "घर से काम/स्कूल के चलन के कारण, पीसी इकाइयां 14 में 299% बढ़कर 2020 मिलियन यूनिट हो गईं और 12 में लगभग 335% बढ़कर 2021 मिलियन हो गईं, जो 1% की औसत ऐतिहासिक गिरावट से काफी ऊपर है।"
डैनली ने कहा, "हालांकि, हम उम्मीद करते हैं कि पीसी की मांग परिपक्व होने और लगातार दो वर्षों की दोहरे अंक की वृद्धि के बाद इन्वेंट्री में सुधार के साथ यह प्रवृत्ति 2H22 में औसत पर वापस आ जाएगी।"
कोवेन विश्लेषक मैथ्यू रामसे, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और 60 डॉलर का मूल्य लक्ष्य है, ने इंटेल की रिपोर्ट को "जटिल तिमाही" कहा, जिसमें जहां पीसी विकास और व्यावसायिक खर्च से राजस्व को फायदा हुआ, वहीं गिरते मार्जिन ने "कठिन वास्तविकता" पेश की।
"निवेशकों के लिए परिमाण और वास्तविकता तय हो रही है...जो अंततः हमारे विचार में एक अच्छी बात हो सकती है, क्योंकि यह संभावित रूप से जल्द ही मार्जिन के निचले स्तर के साथ भावना को नीचे आने की अनुमति देता है...हालांकि कुंजी पुनर्प्राप्ति के लिए एक विश्वसनीय मार्ग की योजना बनाना होगा," रामसे ने कहा.
फैक्टसेट के अनुसार, इंटेल को कवर करने वाले 40 विश्लेषकों में से 10 ने खरीद रेटिंग दी है, 21 ने होल्ड रेटिंग दी है, और नौ ने बिक्री रेटिंग दी है, साथ ही औसत मूल्य लक्ष्य $54.43 है।
इंटेल स्टॉक एक साल से अधिक समय में सबसे कम कीमत पर पहुंच गया है, और गिरने के लिए एक और जूता है
इंटेल कॉर्प को गुरुवार को अपनी आय रिपोर्ट पर निवेशकों की एक और कड़ी प्रतिक्रिया का सामना करना पड़ा, और विश्लेषकों का कहना है कि चिप निर्माता को गिरते मार्जिन के अलावा एक और संभावित चुनौती का सामना करना पड़ रहा है: पीसी की बढ़ती आपूर्ति जो इसके सबसे बड़े व्यापार खंड को प्रभावित करने का वादा करती है।
इंटेल के शेयर
-7.04%
-0.02% ,
आईएनटीसी,
गुरुवार को 6% से अधिक की गिरावट आई और $47.78 के इंट्राडे निचले स्तर पर पहुंच गया, जो 22 दिसंबर, 2020 के बाद से उनका सबसे कम व्यापार था, जब उन्होंने $45.77 को छुआ था। डॉउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज पर स्टॉक गुरुवार को सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला था
DJIA,
जो समतल था.
स्टॉक लगातार सातवीं तिमाही की ओर बढ़ रहा था, जिसमें कमाई की रिपोर्ट के अगले दिन गिरावट आई, हालांकि इंटेल ने हर बार कमाई की उम्मीदों को मात दी। फैक्टसेट डेटा के मुताबिक पिछली छह कमाई रिपोर्ट के बाद औसत एक दिन की कमाई में गिरावट 9.7% रही है।
जबकि चिप निर्माता ने बुधवार की देर रात की आय रिपोर्ट में तिमाही के लिए वॉल स्ट्रीट के अनुमानों को आसानी से शीर्ष पर पहुंचा दिया, परिणामों से पता चला कि क्लाइंट कंप्यूटिंग, पारंपरिक पीसी समूह और इंटेल की सबसे बड़ी व्यावसायिक इकाई से राजस्व में 7% की गिरावट आई, जो $ 10.1 बिलियन था, जो कि वॉल से अधिक था। स्ट्रीट का अनुमान $9.59 बिलियन है।
हालाँकि, कंपनी के पूर्वानुमान ने चिंता पैदा कर दी है, सिर्फ इसलिए नहीं कि इंटेल ने बताया कि चौथी तिमाही में मार्जिन एक साल पहले की तिमाही के 55.4% से गिरकर 60% हो गया, बल्कि उन संकेतों के कारण, जो इंटेल ने पीसी बूम का आनंद लिया था, तेजी से समाप्त हो रहा है।
पहली तिमाही के लिए, इंटेल ने लगभग 80 बिलियन डॉलर के राजस्व पर 18.3 सेंट प्रति शेयर की समायोजित पहली तिमाही आय का अनुमान लगाया था, जबकि फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों ने औसतन 86 बिलियन डॉलर के राजस्व पर 17.61 सेंट प्रति शेयर की आय की उम्मीद की थी। कंपनी अपने 17 फरवरी के निवेशक दिवस तक वार्षिक मार्गदर्शन देने में देरी कर रही है।
मार्जिन में गिरावट के सवाल के अलावा, जो पिछली तिमाही से चर्चा में है, विश्लेषकों को इस बार इस बात की अधिक चिंता है कि पीसी विकास में अपेक्षित गिरावट इंटेल को कैसे नुकसान पहुंचाएगी क्योंकि वह खुद को फिर से बनाने की कोशिश कर रहा है।
बर्नस्टीन विश्लेषक स्टेसी रसगॉन, जिनके पास अंडरपरफॉर्म रेटिंग और $ 40 का मूल्य लक्ष्य है, ने "पर्गेटरी" शीर्षक वाले एक नोट में कहा कि इंटेल का पूर्वानुमान "सतह पर दिखाई देने की तुलना में कमजोर हो सकता है" क्योंकि पहली तिमाही में इसकी तुलना में एक अतिरिक्त सप्ताह शामिल है। एक साल पहले।
वहां से, विश्लेषक ने पीसी विकास में पूर्वानुमान सुधार पर ध्यान केंद्रित किया जो क्षितिज पर दिखाई देता है। 2021 में, COVID-19 महामारी के कारण पीसी शिपमेंट लगभग एक दशक में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
"पीसी सीपीयू [केंद्रीय प्रसंस्करण इकाइयाँ] (जिनके बारे में हमारा मानना है कि ओवरशिपिंग, विशेष रूप से नोटबुक में) अब निश्चित रूप से सुधार में प्रवेश कर रहे हैं, जो पीसी के मजबूत रहने पर भी अगले साल यूनिट वृद्धि को चुनौतीपूर्ण बना सकता है, और डेटासेंटर प्रक्षेपवक्र संभावित अस्थिर उद्यम द्वारा संचालित किया जा रहा है ताकत (+53% [साल-दर-साल]) और लगातार 5 तिमाहियों में बादलों की गिरावट (चिंताजनक) हुई,'' रसगॉन ने कहा।
पढ़ें: चिप्स की कमी के कारण 2022 तक बिक सकते हैं, लेकिन निवेशक पार्टी के अंत को लेकर चिंतित हैं
एवरकोर आईएसआई विश्लेषक सीजे म्यूज़, जिनके पास इन-लाइन रेटिंग और $55 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि चिप्स की मांग मजबूत बनी हुई है, "इन्वेंट्री बिल्ड के आसपास बाजार की आशंकाएं पीसी सीपीयू के लिए सतह पर आ सकती हैं।"
म्यूज़ ने कहा, "इंटेल ने मार्च तिमाही के राजस्व में 6% की गिरावट दर्ज की है, जिसका नेतृत्व [नोटबुक] में गिरावट के कारण हुआ है, क्योंकि ग्राहक बिल्ट-अप सीपीयू इन्वेंट्री को जला देते हैं।" "ग्राहकों ने CY21 में मजबूत अंतिम-मांग रुझानों के आधार पर सीपीयू का ऑर्डर दिया, लेकिन उद्योग की चल रही बाधाओं के कारण मिलान सेट नहीं मिल सके और अब वे ओवरबिल्ट घटकों को जलाने के लिए मजबूर हैं।"
"बुरी खबर, यह स्पष्ट रूप से इन्वेंट्री बिल्ड की जेबों के आसपास मंदी की बहस को भड़काती है," म्यूज़ ने कहा। "अच्छी खबर है, यह गतिशीलता अंतिम-मांग के बारे में बात नहीं करती है, बल्कि यह सिर्फ एक अस्थायी मुद्दा है (हालांकि INTC को CY23 तक बाधाओं के बने रहने की उम्मीद है)।"
सिटी रिसर्च के विश्लेषक क्रिस्टोफर डैनली, जिनकी तटस्थ रेटिंग है और उन्होंने अपना मूल्य लक्ष्य $55 से घटाकर $58 कर दिया है, ने कहा कि नोटबुक एंड मार्केट में इंटेल की अपेक्षित इन्वेंट्री सुधार एक "लाल झंडा" था।
डैनली ने कहा, "2020 से पहले, पीसी इकाइयों में औसतन 1% की गिरावट आई, जो लगभग 260 मिलियन यूनिट प्रति वर्ष थी।" "घर से काम/स्कूल के चलन के कारण, पीसी इकाइयां 14 में 299% बढ़कर 2020 मिलियन यूनिट हो गईं और 12 में लगभग 335% बढ़कर 2021 मिलियन हो गईं, जो 1% की औसत ऐतिहासिक गिरावट से काफी ऊपर है।"
डैनली ने कहा, "हालांकि, हम उम्मीद करते हैं कि पीसी की मांग परिपक्व होने और लगातार दो वर्षों की दोहरे अंक की वृद्धि के बाद इन्वेंट्री में सुधार के साथ यह प्रवृत्ति 2H22 में औसत पर वापस आ जाएगी।"
कोवेन विश्लेषक मैथ्यू रामसे, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और 60 डॉलर का मूल्य लक्ष्य है, ने इंटेल की रिपोर्ट को "जटिल तिमाही" कहा, जिसमें जहां पीसी विकास और व्यावसायिक खर्च से राजस्व को फायदा हुआ, वहीं गिरते मार्जिन ने "कठिन वास्तविकता" पेश की।
"निवेशकों के लिए परिमाण और वास्तविकता तय हो रही है...जो अंततः हमारे विचार में एक अच्छी बात हो सकती है, क्योंकि यह संभावित रूप से जल्द ही मार्जिन के निचले स्तर के साथ भावना को नीचे आने की अनुमति देता है...हालांकि कुंजी पुनर्प्राप्ति के लिए एक विश्वसनीय मार्ग की योजना बनाना होगा," रामसे ने कहा.
फैक्टसेट के अनुसार, इंटेल को कवर करने वाले 40 विश्लेषकों में से 10 ने खरीद रेटिंग दी है, 21 ने होल्ड रेटिंग दी है, और नौ ने बिक्री रेटिंग दी है, साथ ही औसत मूल्य लक्ष्य $54.43 है।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/intel-has-another-shoe-to-drop-following-margin-declines-weak-pc-sales-on-horizon-11643295695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo