डिविडेंड-कट दांव बढ़ने के साथ इंटेल स्टॉक की कीमत एक दुर्लभ पैटर्न बनाती है

इंटेल (नैस्डैक: आईएनटीसी) स्टॉक की कीमत पिछले कुछ महीनों में कठिन स्थिति में रही है क्योंकि कंपनी को अपने कारोबार में कई चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। शेयर अपने मूल्य के आधे से अधिक खो चुके हैं और 26 डॉलर पर कारोबार कर रहे हैं। यह उद्योग में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले अर्धचालक शेयरों में से एक रहा है।

कैसे इंटेल ने अपनी चमक खो दी

इंटेल, जो दुनिया की सबसे बड़ी सेमीकंडक्टर कंपनी थी, एक संकट से दूसरे संकट में चली गई है। खराब फैसले ने कंपनी को स्मार्टफोन उद्योग के पलटाव को याद किया, जिस पर अब क्वालकॉम का वर्चस्व है।

साथ ही, कंपनी की आंतरिक प्रक्रियाओं ने इसकी मदद नहीं की है क्योंकि इसे एएमडी जैसी छोटी कंपनियों द्वारा 7 एनएम अंतरिक्ष में पारित किया गया है। यह तब भी हुआ जब इंटेल की अनुसंधान और विकास लागत लगातार बढ़ रही थी। 2013 से, कंपनी ने R&D लागतों में $147 बिलियन से अधिक खर्च किया है। इसके विपरीत, AMD ने R&D में $20 बिलियन से कम खर्च किया है और महत्वपूर्ण सफलताएँ हासिल की हैं। 

इंटेल ने अपना नुकसान जारी रखा है सभी खंडों में बाजार हिस्सेदारी, पीसी और डेटा केंद्रों सहित। नतीजतन, कंपनी के फ्री कैश फ्लो (FCF) में कमी जारी है, भले ही कुल पता योग्य बाजार में वृद्धि हुई हो। 

इंटेल का लीवरेड फ्री कैश फ्लो 7 में 2013 बिलियन डॉलर और 4.26 में 2022 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया। यह प्रवृत्ति जारी रह सकती है क्योंकि कंपनी अपने खर्च को बढ़ा रही है। उदाहरण के लिए, यह संयुक्त राज्य अमेरिका में संयंत्र बनाने वाली अर्धचालक कंपनियों में से एक है। नतीजतन, इस बात की वास्तविक संभावना है कि इंटेल 8 सीधे वर्षों के विकास के बाद जल्द ही अपने लाभांश में कटौती करेगा।

एक कारण के लिए सस्ता

हर कोई इस बात से सहमत है कि इंटेल उद्योग के सबसे सस्ते सेमीकंडक्टर शेयरों में से एक है। फर्म के पास 14.23 का मूल्य-से-आय अनुपात और 10 का फॉरवर्ड गुणक है। यह लगभग 20 के व्यापक एस एंड पी गुणकों की तुलना में काफी कम है। इसके अलावा, एएमडी और ताइवान सेमीकंडक्टर जैसे चिप शेयरों में पीई गुणक अधिक है।

इंटेल जैसी कंपनी के लिए, मेरा मानना ​​है कि प्राइस-टू-फ्री कैश फ्लो दिखने में बेहतर मल्टीपल है। इसमें 7 का अनुगामी P/FCF गुणक है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को आने वाले महीनों में कोई वृद्धि नहीं दिख रही है। 

इंटेल एक कारण से सस्ता है। एक के लिए, जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, कंपनी को लाभांश में कटौती के साथ निवेशकों को निराश करने का जोखिम है। इसकी कमाई का मार्गदर्शन गहरे लाल रंग में बना हुआ है जबकि प्रतिस्पर्धा मजबूत बनी हुई है। और पीसी की बिक्री ठीक होने में अपेक्षा से अधिक समय ले रहे हैं।

इंटेल स्टॉक मूल्य तकनीकी विश्लेषण

ट्रेडिंग व्यू द्वारा INTC चार्ट

तकनीकी विश्लेषण स्टॉक में देखने के लिए प्रमुख बिंदुओं की पहचान करने का सबसे अच्छा तरीका है। साप्ताहिक चार्ट पर, हम देखते हैं कि कुछ महीने पहले शेयर डबल-टॉप पैटर्न की नेकलाइन से नीचे चले गए थे। इस कदम ने संकेत दिया कि भालू नियंत्रण में थे।

अब, स्टॉक ने एक बियरिश पेनेंट पैटर्न बनाया है जो काले रंग में दिखाया गया है। ज्यादातर मामलों में, यह पैटर्न आमतौर पर मंदी का संकेत होता है। इसलिए, इस बात की वास्तविक संभावना है कि स्टॉक जल्द ही $20 के समर्थन स्तर से नीचे गिर जाएगा। $20 एक महत्वपूर्ण स्तर है क्योंकि यह अगस्त 2015 में सबसे कम स्विंग था। यह मौजूदा स्तर से लगभग 21% नीचे है। इसमें कीमत भी कुछ महीने पहले मैंने जो चेतावनी दी थी, उसके अनुरूप है रिपोर्ट.