इंटेल का दर्द एएमडी का लाभ हो सकता है

इंटेल ने न केवल डेटा-सेंटर की बिक्री में बिक्री में 16% की गिरावट के साथ $ 4.6 बिलियन की रिपोर्ट की, मुख्य कार्यकारी पैट गेल्सिंगर ने विश्लेषकों को याद दिलाया कि उन्हें उम्मीद है कि इंटेल डेटा-सेंटर की बिक्री समग्र बाजार की तुलना में धीमी गति से बढ़ेगी। फिर भी विश्लेषकों को औसतन एएमडी के लिए समग्र बाजार की तुलना में बहुत अधिक वृद्धि की उम्मीद है, और वे अपेक्षाएं बढ़ती दिख रही हैं।

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वेल्स फ़ार्गो के विश्लेषकों ने इंटेल की रिपोर्ट के बाद यह कहने के लिए जाँच की कि वे अब उम्मीद करते हैं कि एएमडी का सर्वर सीपीयू व्यवसाय दूसरी तिमाही में दोगुना हो सकता है, जबकि उन्हें पहले 78% की वृद्धि की उम्मीद थी, और यह कि एएमडी समग्र डेटा-सेंटर बाजार में 8 प्रतिशत अंक जोड़ सकता है। शेयर करना।

बर्नस्टीन के विश्लेषक स्टेसी रसगॉन ने इंटेल के परिणामों का विवरण देते हुए एएमडी का भी उल्लेख किया, जिसे उन्होंने "हमारे करियर में सबसे खराब देखा है" कहा, और भविष्यवाणी की कि एएमडी "इस तिमाही में इंटेल के प्रदर्शन को देखते हुए सर्वर शेयर पर उन्हें नष्ट करने वाला है।"

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डेटा-सेंटर चिप्स के साथ उस प्रकार का प्रदर्शन व्यक्तिगत कंप्यूटरों के लिए सीपीयू की बिक्री में अपेक्षित नरमी को दूर करने में मदद कर सकता है। इंटेल से रिपोर्ट, एप्पल इंक
एएपीएल,
+ 3.28%
और अधिक ने आशंकाओं की पुष्टि की है कि पीसी की बिक्री में महामारी का उछाल खत्म हो गया है, अनुमानों के बाद कि वैश्विक पीसी शिपमेंट ने अपना देखा कम से कम एक दशक में सबसे खराब तिमाही गिरावट.

"जबकि पीसी सीपीयू ओवरशिपमेंट सामान्य होना शुरू हो गया है, हमें अभी तक इन्वेंट्री बिल्ड को ऑफसेट करने के लिए महत्वपूर्ण चैनल सुधार देखना बाकी है जो कि साधारण बाजार की कमजोरी से परे और नीचे की ओर संभावित सुझाव दे सकता है," रसगॉन ने पहले के एक नोट में लिखा था।

एएमडी के लिए एक और संभावित सफलता की कहानी में, तिमाही में इंटेल की तुलना में अधिक सकल मार्जिन का उत्पादन होगा, जिसने दूसरी तिमाही के लिए एक दर्दनाक 44.8% की सूचना दी। एएमडी ने पहली तिमाही में 48% के सकल मार्जिन की सूचना दी, और वर्ष के लिए अपने पूर्वानुमान को 54% तक बढ़ा दिया।

क्या उम्मीद

आय: 1.03 विश्लेषकों के फैक्टसेट सर्वेक्षण के अनुसार, एएमडी से औसतन 63 डॉलर प्रति शेयर की समायोजित आय पोस्ट करने की उम्मीद है, जो एक साल पहले की अवधि में रिपोर्ट किए गए 30 सेंट प्रति शेयर से अधिक है। अनुमान, एक सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म जो हेज-फंड के अधिकारियों, ब्रोकरेज, बाय-साइड विश्लेषकों और अन्य लोगों से अनुमान लगाता है, $ 1.09 प्रति शेयर की कमाई के लिए कॉल करता है।

राजस्व: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 6.53 विश्लेषकों के मुताबिक, एएमडी औसतन 29 अरब डॉलर का रिकॉर्ड राजस्व पोस्ट करने की उम्मीद है, जो एक साल पहले 3.85 अरब डॉलर था। यह पहली बार होगा जब कंपनी ने पहली बार 6 बिलियन डॉलर की बाधा को तोड़ने के बाद एक तिमाही में, एक तिमाही के लिए बिक्री में $5 बिलियन की निकासी की। एएमडी के अधिकारियों ने $ 6.3 बिलियन से $ 6.7 बिलियन के लिए मार्गदर्शन किया। अनुमान $6.54 अरब के राजस्व की उम्मीद है।

यह पहली रिपोर्ट भी होगी कि एएमडी अपनी नई श्रेणियों के तहत बिक्री की रिपोर्ट करता है: डेटा सेंटर, क्लाइंट, गेमिंग और एंबेडेड।

स्टॉक की चाल: जबकि पिछली आठ तिमाही रिपोर्टों में एएमडी की कमाई और बिक्री दोनों वॉल स्ट्रीट के अनुमानों में सबसे ऊपर हैं, शेयर केवल अगले दिन उन रिपोर्टों में से आधे में बंद हुए: अंतिम चौथाई, उससे पहले की तिमाही, यह पिछले साल की गर्मियां और जब स्टॉक लगभग 13% गिरा सात तिमाही पहले।

एएमडी शेयर मजबूती से भालू बाजार क्षेत्र में हैं, 43 नवंबर को निर्धारित 161.91 डॉलर के अपने बंद उच्च स्तर से 29% और 6 महीने पहले की कीमत से 12% कम है। तुलना करके, PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स 
सॉक्स,
+ 0.77%
10 महीने पहले से लगभग 12% नीचे है, जबकि S&P 500 इंडेक्स 
SPX,
+ 1.42%
7.5% नीचे है, और टेक-हैवी नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स 
COMP,
+ 1.88%
करीब 18 फीसदी गिर गया है।

दूसरी तिमाही में, एएमडी शेयरों में 30% की गिरावट आई, क्योंकि एसओएक्स इंडेक्स में 25% की गिरावट आई, एसएंडपी 500 में 16% और नैस्डैक में 22% की गिरावट आई।

विश्लेषक क्या कह रहे हैं

इंटेल की दर्दनाक संख्या को देखने से पहले ही, विश्लेषक काफी हद तक एएमडी के लिए मजबूत लाभ की भविष्यवाणी कर रहे थे। बीएमओ कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक अंबरीश श्रीवास्तव, जिनके पास एएमडी पर एक आउटपरफॉर्म रेटिंग और $ 115 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि इंटेल को निष्पादन की समस्या है, एएमडी के बारे में उनके विचार में भी काम नहीं करता है।

श्रीवास्तव ने कहा, "हमें थीसिस को काम करने के लिए इंटेल को गलत तरीके से निष्पादित करने की आवश्यकता नहीं है।" "हमारी समझ यह है कि कंपनी ने कई प्रमुख वास्तुशिल्प नवाचारों के साथ, उत्पादों की एक लाइनअप को रोल आउट करने के साथ-साथ कंपनी को न केवल अंतर को बंद करने बल्कि कई मामलों में आगे बढ़ने में सक्षम बनाया है, ग्राहकों के साथ एएमडी की विश्वसनीयता चढ़ना जारी है ।"

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"जबकि एएमडी के स्टॉक में लगभग वाईटीडी है, हम मानते हैं कि निकट-अवधि के फंडामेंटल उनके वर्तमान-बड़े सहकर्मी की तुलना में बहुत मजबूत हैं (पीसी के आसपास बहुत अधिक यथार्थवादी मान्यताओं के साथ, कोई चैनल-स्टफिंग व्यवहार नहीं है, और केवल जीपीयू के साथ ~ 10 बिक्री का%)," रैसगन, जिनके पास एएमडी पर एक ओवरपरफॉर्म रेटिंग और $ 135 मूल्य लक्ष्य है, ने इंटेल की रिपोर्ट के आगे एक नोट में लिखा है। "और लंबी अवधि की कहानी इंटेल के पुशआउट्स के पीछे विशेष रूप से मजबूत करने के लिए सेट की गई सर्वर स्थिति के साथ प्रत्येक इंटेल देरी के साथ बेहतर होती रहती है।"

दरअसल, इंटेल ने अपने नीलम रैपिड्स डेटा-सेंटर चिप में एक और देरी की घोषणा की क्योंकि उत्पादित चिप्स कंपनी के गुणवत्ता मानकों को पूरा नहीं कर रहे थे।

"कमाई का मौसम या स्वीकारोक्ति सीज़न" शीर्षक वाले एक नोट में, सुशेखना वित्तीय विश्लेषक क्रिस्टोफर रोलैंड ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि इस कमाई के मौसम में "अधिक कमजोर दृष्टिकोण, विशेष रूप से पीसी, मोबाइल और उपभोक्ता अंत बाजारों के संपर्क में आने वाले"। जबकि एएमडी डेटा-सेंटर की बिक्री में अच्छा कर रहा है, रोलैंड, जिसकी सकारात्मक रेटिंग है और एएमडी पर $ 120 का लक्ष्य है, बताता है कि एएमडी को अभी भी हैंडसेट और उपभोक्ता बिक्री से अपने राजस्व का 78% मिलता है।

और डेटा-सेंटर बिल्कुल जंगल से बाहर नहीं है, उन्होंने कहा। पीसी की बिक्री में गिरावट और उम्मीदों के अनुरूप डेटा-सेंटर की बिक्री के साथ, बाद की बिक्री में भी नरमी देखी जा सकती है। डेटा-सेंटर बिक्री के लिए, "चेक लचीला रहता है," रोलैंड ने कहा, "लेकिन हम 2H22/2023 कैपेक्स खर्च को जोखिम में डालते हुए नरम दृष्टिकोण (विज्ञापन-संचालित हाइपरस्केलर) के बारे में चिंता करते हैं।"

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KeyBanc विश्लेषक जॉन विहान, जिनके पास अधिक वजन और 130 डॉलर का लक्ष्य है, ने मैक्रो कमजोरी और एक चुनौतीपूर्ण तिमाही के कारण एएमडी पर अपने अनुमान कम कर दिए।

"हम दिए गए एएमडी के लिए अनुमान कम कर रहे हैं: 1) अतिरिक्त गेमिंग जीपीयू इन्वेंट्री, जो हमें लगता है कि चैनल में छह महीने बैठता है; और 2) पीसी की मांग को धीमा करना, जैसा कि हम अनुमान लगाते हैं कि 2022 पीसी एनबी शिपमेंट में 14% बनाम एएमडी के -10% की गिरावट होगी," विहान ने कहा। "हम अधिक वजन वाले बने हुए हैं, क्योंकि हम अभी भी विशेष रूप से बादल में धर्मनिरपेक्ष विकास और अगले दो वर्षों में निरंतर शेयर लाभ के लिए एक स्पष्ट रेखा देखते हैं।"

फैक्टसेट द्वारा मतदान किए गए 38 विश्लेषकों में से 22 के पास बाय-ग्रेड रेटिंग है, 15 के पास होल्ड है, और एक विश्लेषक की एएमडी पर बिक्री रेटिंग है, जिसका औसत मूल्य लक्ष्य $125.77 है।