अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ जीवन के संकेत दिखा रहे हैं

अभी कुछ समय पहले, मुझे एक ईमेल प्राप्त हुआ जिसमें लिखा था, “मुझे आशा है कि अंतर्राष्ट्रीय दुर्घटना जल्द ही एक तल खोज लेगी। यह कठिन है।

हालाँकि मुझे स्पष्ट रूप से उम्मीद थी कि साथ ही, मैंने जवाब दिया कि निवेश करना सरल है, लेकिन कभी आसान नहीं होता।

सही संकेत पर, अंतरराष्ट्रीय शेयरों ने कुछ उत्साहजनक संकेत दिखाए। 9 दिसंबर को समाप्त होने वाले तीन महीनों के लिए, मोहरा कुल अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स फंड (VXUS) बनाम 3.67% प्राप्त किया मोहरा कुल स्टॉक इंडेक्स फंड (VTI) 3.38% बहा। यह 7 प्रतिशत से अधिक अंकों का अंतर है!

जबकि इस वर्ष यूएस और अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी दोनों नीचे हैं, इंटरनेशनल सितंबर के माध्यम से पिछड़ गया था, लेकिन अब यूएस को लगभग 2.6 प्रतिशत अंकों से बेहतर करता है।

फिर भी, मैं जश्न मनाने से बहुत दूर हूं, क्योंकि यह अंतरराष्ट्रीय के लिए 23 साल का खूनी समय रहा है, जिसे अमेरिकी शेयरों ने तोड़ दिया है। वास्तव में, यह बंधनों से भी पिछड़ रहा है अब तक के सबसे खराब प्रदर्शन वाले बॉन्ड अभी तक इस साल।

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शायद पिछले साल की तुलना में पिछले तीन महीनों की व्याख्या करना आसान है। पिछले तीन महीनों में, अमेरिकी डॉलर सूचकांक 3.1% गिर गया, जबकि साल-दर-साल यह 9.0% बढ़ा है। बढ़ते डॉलर के साथ, यूक्रेन में युद्ध, पश्चिमी यूरोप में ऊर्जा संकट का सामना करना पड़ रहा है, और चीन के साथ कई मुद्दे हैं, मैं यह नहीं समझा सकता कि अंतरराष्ट्रीय अमेरिका को क्यों पसंद कर रहा है

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एक महान तीन महीने एक लंबी अवधि के चार्ट पर एक झटका है और एक प्रवृत्ति से बहुत दूर है। मैं स्वीकार करता हूं कि मैंने अपने अंतरराष्ट्रीय स्टॉक आवंटन के लिए एक दर्जन वर्षों का दर्द झेला है। मानव होने के नाते, मैं पुष्टिकरण पूर्वाग्रह की तलाश करता हूं। वेंगार्ड और फिडेलिटी दोनों के पास अपने फंड ऑफ फंड्स हैं जैसे लक्ष्य तिथि सेवानिवृत्ति फंड अंतरराष्ट्रीय शेयरों में उनके स्टॉक आवंटन का लगभग 40% है। और मैं रोमांचित था कि यह मेरे सभी साथी वक्ताओं और पैनलिस्टों की तरह लग रहा था 2022 बोगलहेड्स सम्मेलन अभी भी अंतरराष्ट्रीय शेयरों के लिए प्रतिबद्ध थे।

निश्चित रूप से यह स्वयं जैक बोगल ही थे जिन्होंने अंतरराष्ट्रीय शेयरों में आवंटन से बचने या 20% से अधिक नहीं होने का तर्क दिया था।

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अंतर्राष्ट्रीय शेयरों में कुल विश्व शेयर बाजार पूंजीकरण का लगभग 40% शामिल है। वर्षों पहले, यह 50% से अधिक था, लेकिन एक दर्जन वर्षों के खराब प्रदर्शन के साथ गिरावट आई।

मैं अंतरराष्ट्रीय शेयरों के लिए प्रतिबद्ध हूं। यह अभी भी वैश्विक बाजार पूंजीकरण का 40% है और मैं यह सब अपनाना चाहता हूं। मॉर्निंगस्टार के अनुसार सार्वजनिक रूप से आयोजित व्यवसायों के प्रकारों में अंतर्राष्ट्रीय अमेरिका से बहुत अलग है, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है।

प्रौद्योगिकी के लिए अंतर्राष्ट्रीय आवंटन का आधे से भी कम है, और कोई भी उद्योग हमेशा के लिए नहीं बढ़ता है। इसमें स्वास्थ्य देखभाल भी काफी कम है। हालाँकि, इसमें अधिक बुनियादी सामग्री, वित्तीय सेवाएँ और उद्योग हैं। अगले दशक में कौन से उद्योग बेहतर प्रदर्शन करेंगे? मुझे पता है मुझे नहीं पता।

यूएस बनाम। गैर-अमेरिकी क्षेत्र भार

स्रोत: मॉर्निंगस्टार 

दुनिया का मालिक होने से क्षेत्रों, विदेशी मुद्रा और यहां तक ​​कि राजनीतिक जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलती है।

मेरी सलाह

2008 में वापस, मैंने ग्राहकों को सिफारिश की कि उनके स्टॉक पोर्टफोलियो का एक तिहाई अंतरराष्ट्रीय स्तर पर हो। क्योंकि अंतरराष्ट्रीय ने पिछले पांच वर्षों में अमेरिका को रौंद दिया था, विशिष्ट प्रतिक्रिया थी "केवल एक तिहाई क्यों?" मैं आज भी यही सलाह देता हूं और अक्सर सुनता हूं, "मैं इतना ऊपर नहीं जाना चाहता।"

सुबह का तारा अनुसंधान इंगित करता है कि, 10 दिसंबर, 31 को समाप्त होने वाली 2021-वर्ष की अवधि में, अंतरराष्ट्रीय स्टॉक फंड निवेशक, जो कीमतों में वृद्धि और गिरावट के रूप में खरीद और बिक्री कर सकते हैं, ने फंड की तुलना में सालाना 1.75 प्रतिशत अंक कम अर्जित किए।

बेशक, हम अमेरिकी स्टॉक फंडों में भी प्रदर्शन का पीछा करते हैं, लेकिन कुछ हद तक। मुझे संदेह है कि यदि अंतरराष्ट्रीय अपने हाल के बेहतर प्रदर्शन को जारी रखता है, तो पैसा अंतरराष्ट्रीय स्टॉक फंडों में प्रवाहित होगा, जिसमें निवेशक अधिक खरीदेंगे।

इसलिए मैं ग्राहकों से कहता हूं कि वे अपनी इच्छानुसार कोई भी आवंटन चुन सकते हैं, लेकिन उन्हें उस पर टिके रहना चाहिए। आगे बढ़ते हुए, मेरा मानना ​​है कि पहली जगह में आवंटन चुनने की तुलना में स्थिरता और भी महत्वपूर्ण होगी।

एलन रोथ वेल्थ लॉजिक एलएलसी के संस्थापक हैं, जो प्रति घंटा आधारित वित्तीय नियोजन फर्म है। उन्हें कानून द्वारा यह ध्यान रखना आवश्यक है कि उनके कॉलम विशिष्ट निवेश सलाह के रूप में नहीं हैं। रोथ बैरन्स, एएआरपी, सलाहकार परिप्रेक्ष्य और वित्तीय योजना पत्रिका के लिए भी लिखते हैं। आप उस तक पहुँच सकते हैं [ईमेल संरक्षित], या ट्विटर पर एलन रोथ (@Dull_Investing) · ट्विटर पर उनका अनुसरण करें।

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