शेयर बाजार में अभी निवेश करें? जब नकदी राजा हो सकती है तो चिंता क्यों करें

एक लोकप्रिय मीट्रिक के अनुसार, शेयर बाजार में निवेश अब मोटे तौर पर अमेरिकी सरकार के पूर्ण विश्वास द्वारा समर्थित अल्पकालिक ऋण के समान है, यद्यपि अभी भी दोनों के साथ liv की 6.4% वार्षिक लागत से आगे निकल गयाiएनजी जनवरी के रूप में.

विशेष रूप से, S&P 500 इंडेक्स में कंपनियों की आय उपज
SPX,
-0.28%
पिछले सप्ताह 6 महीने के ट्रेजरी के साथ अभिसरण
टीएमयूबीएमयूएसडी06एम,
5.026% तक
दर, लगभग 5 वर्षों में पहली बार दोनों 20% के आसपास मिलने के साथ (चार्ट देखें)।

कमाई की उपज पिछले 12 महीनों की कमाई को शेयर की कीमत से विभाजित करके देखती है। यह भी एक गेज है कि कौन सी संपत्ति अधिक या कम है।

श्वाब सेंटर फ़ॉर फ़ाइनेंशियल रिसर्च के मुख्य निश्चित-आय रणनीतिकार कैथी जोन्स ने कहा, "मुझे लगता है कि आप इसे क्या बनाते हैं, 1980 और 1990 के दशक में कई वर्षों के लिए अधिक बारीकी से ट्रैक करने के लिए उपयोग की जाने वाली दो पैदावार को ध्यान में रखते हुए। "यह बहुत सारे निवेश प्रबंधकों और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए शायद नया है।"

इक्विटी पर श्वाब का हाउस व्यू थोड़ी देर के लिए सतर्क रहा है, जिसमें यह भी शामिल है कि उच्च-विकास वाले स्टॉक आगे पुलबैक के लिए कमजोर हो सकते हैं क्योंकि फेड वित्तीय स्थितियों को कड़ा करना जारी रखता है।

जोन्स ने कहा कि बॉन्ड के साथ 5% कमाने का मौका "बहुत आकर्षक लगता है, और शायद निवेशक को अपने पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से में अधिक उतार-चढ़ाव की सवारी करने की अनुमति देता है, न कि अधिक जोखिम लेने से।"

फंड बांड में प्रवाहित होता है

निवेशक आज के उच्च बॉन्ड प्रतिफल को पसंद कर रहे हैं, इस वर्ष 17 फरवरी तक अमेरिकी इक्विटी फंडों से लगभग $15 बिलियन का प्रवाह हुआ है और ट्रेजरी बॉन्ड फंडों में $4.2 बिलियन का प्रवाह हुआ है, जो 2004 के बाद से एक वर्ष में अमेरिकी सरकार के ऋण फंडों में सबसे मजबूत प्रवाह है। बोफा ग्लोबल डेटा के अनुसार।

एक निजी फैमिली ट्रेडिंग ऑपरेशन सर्ज4.8 के संस्थापक और अध्यक्ष और पूर्व एनवाईएसई फ्लोर ट्रेडर स्टीफन गुइलफॉयल ने कहा, "क्यों न यील्ड के आधार पर 5% या 986% लिया जाए, जो जोखिम मुक्त है।" "मैं अपने कुछ कैश को 3 महीने के पेपर में ले जा रहा हूं और मैं वास्तव में एक इक्विटी वाला व्यक्ति हूं।"

3 महीने की ट्रेजरी दर
टीएमयूबीएमयूएसडी03एम,
4.816% तक
शुक्रवार को 4.8% के पास था, जबकि 2 साल ट्रेजरी
TMUBMUSD02Y,
4.629% तक
4.6% और 10 साल की उपज पर था
TMUBMUSD10Y,
3.821% तक
डॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, लगभग 3.8%, वर्ष का दूसरा उच्चतम स्तर था।

अमेरिकी स्टॉक सप्ताह ज्यादातर लो समाप्त हो गयाwer उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक के बाद मुद्रास्फीति को और अधिक तेज़ी से कम करने के लिए उच्च ब्याज दरों की आवश्यकता हो सकती है। गोल्डमैन सैक्स और बैंक ऑफ अमेरिका के अर्थशास्त्रियों ने मार्च, मई और जून में ब्याज दर में 25 आधार-बिंदु की बढ़ोतरी को शामिल करने के लिए अपने पूर्वानुमानों को संशोधित किया, जो फेड की अंतिम दर को 5.25% से 5.5% की सीमा में लाएगा।

जनवरी में, फेड-फंड वायदा बाजार में व्यापार करने वाले निवेशक फेड से अपेक्षा कर रहे थे 5% पर दरें बढ़ाना बंद करें.

2023 में प्रमुख इक्विटी इंडेक्स अभी भी ऊपर थे, इस उम्मीद से प्रेरित थे कि एक गहरी मंदी से बचा जा सकता है और फेड भी अपनी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के आकार को कम कर सकता है।

abrdn में वैश्विक इक्विटी के उप प्रमुख जोश डुइट्ज ने कहा कि इक्विटी की कीमतें वर्तमान में "गोल्डीलॉक्स परिदृश्य" को दर्शाती हैं जहां फेड मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है लेकिन अर्थव्यवस्था एक उथली मंदी का अनुभव करती है।

देखें: क्या शेयर बाजार पर मंदी की मार पड़ेगी? यहां 3 'लैंडिंग' परिदृश्य हैं क्योंकि फेड मुद्रास्फीति की लड़ाई जारी रखता है।

लेकिन वह यह भी सोचते हैं कि इक्विटी पिछले 10 से 15 वर्षों में कम ब्याज दरों में "मूल्यांकन हाथ से निकल गया", खासकर विकास शेयरों के लिए। ड्युइट्ज का मानना ​​है कि निवेशकों को लंबे समय तक ऊंची दरों के लिए तैयार रहना चाहिए। "जब पूंजी की लागत अधिक होती है, तो विकास के नाम उतने आकर्षक नहीं होते," उन्होंने कहा। "नकदी कंपनियों को देखें जो व्यक्तिगत शेयरधारकों को उत्पादन और भुगतान कर रही हैं।"

जबकि 2023 में पहले उच्च स्तर पर, S&P 500 शुक्रवार के माध्यम से वर्ष पर 6.2% ऊपर था, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज
DJIA,
+ 0.39%
2.1% अधिक और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स प्राप्त हुआ
COMP,
-0.58%
फैक्टसेट के अनुसार उन्नत 12.6%।

बाजार यहां से कहां जाते हैं? कौन जानता है। 1997 के एक फोटोशूट के लिए सस्ते मुकुट पहने कुख्यात बीआईजी में सभी ने मूल्य नहीं देखा, यहां तक ​​​​कि रोलिंग स्टोन पत्रिका के अनुसार, यह "अब तक के सबसे प्रसिद्ध हिप-हॉप पोर्ट्रेट्स में से एक" होने के कारण समाप्त हो गया।

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अगले सप्ताह के लिए डेक पर, वाशिंगटन के जन्मदिन के लिए अमेरिकी शेयर बाजार सोमवार को बंद रहेगा। जनवरी के लिए मौजूदा घरों की बिक्री के आंकड़े मंगलवार को आने वाले हैं, जबकि 1 फरवरी की दर-निर्धारण बैठक के फेड मिनट्स बुधवार को आने वाले हैं। लेकिन बड़े डेटा बिंदु की संभावना जनवरी के लिए एक नई मुद्रास्फीति रीडिंग के साथ गुरुवार का पीसीई सूचकांक होगी।

जोसेफ एडिनोल्फी ने रिपोर्टिंग में योगदान दिया।