खुदरा निवेशकों और दलालों के लिए निवेश बहुत जटिल हो सकता है

जैसे-जैसे अधिक अत्याधुनिक निवेश उत्पाद बाजार में अपनी जगह बना रहे हैं, खुदरा निवेशकों और यहां तक ​​कि पेशेवर दलालों के बीच भी डर बढ़ रहा है।

पूर्व एसईसी वकील डेविड गोर्मन, जो अब डोर्सी एंड व्हिटनी में भागीदार हैं, का तर्क है कि मुनाफे के लिए डिज़ाइन किए गए जटिल उत्पाद अभूतपूर्व जोखिम पैदा कर रहे हैं और अमेरिकी नियामक इस पर ध्यान दे रहे हैं।

गोर्मन ने सीएनबीसी को बताया, "यह अभी उनके प्रवर्तन मामलों में उभरना शुरू हुआ है।"ETF एज" इस सप्ताह। "ये उत्पाद अविश्वसनीय रूप से जटिल हैं।" 

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण, या एफआईएनआरए, लीवरेज्ड और व्युत्क्रम ईटीएफ, इक्विटी अनुक्रमित वार्षिकियां और रिवर्स कन्वर्टिबल को जटिल उत्पादों के रूप में मानता है।

यह पीएच.डी. करने के लिए भी पर्याप्त नहीं हो सकता है। गोर्मन के अनुसार, अर्थशास्त्र में परिष्कृत उपकरणों को समझने के लिए।

“यह क्लासिक वॉरेन बफेट है। यदि आप इसे नहीं समझते हैं, तो आप इसमें निवेश नहीं कर सकते। और, यहाँ वही हो रहा है,” उन्होंने कहा। “यहाँ रक्षा की पहली पंक्ति ब्रोकर-डीलर है। माना जाता है कि ब्रोकर-डीलर के पास ऐसी नीतियां और प्रक्रियाएं होती हैं जो कहती हैं कि आप लोगों को इस सामान के बारे में इसी तरह सिखाते हैं। यह सामान यही है. और एसईसी द्वारा लाए गए मामलों में, उनका पालन नहीं किया जा रहा था।"

मुख्य प्रबंधन के सीईओ किम आर्थर ने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर वैकल्पिक निवेश की व्यापक उपलब्धता को समस्याग्रस्त बताया है। उनकी कंपनी संस्थागत ग्राहकों और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों को सेवा प्रदान करती है।

“हम जटिल उत्पादों, अधिकतर विकल्पों का उपयोग करते हैं। और, उनमें अधिकतर कॉल विकल्प शामिल हैं। तो, इसमें बड़ा अंतर यह है कि आप इसका उपयोग अस्थिरता को कम करने के लिए कर रहे हैं। आय का एक और स्रोत बनाएं या बड़े उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करें, ”आर्थर ने उसी खंड में कहा।

उनका मानना ​​है कि नियामकों द्वारा उत्पादों में प्रकटीकरण को लागू करना महत्वपूर्ण है।

आर्थर ने कहा, "इस बीच, आप विनियमन के साथ-साथ बढ़ी हुई शिक्षा भी जारी रखेंगे।" “आपको ब्रेक-डे ट्रेडिंग के लिए किसी जटिल उत्पाद की आवश्यकता नहीं है रॉबिन हुड".

ईटीएफ ट्रेंड्स के सीआईओ और शोध निदेशक डेव नादिग ने चेतावनी दी है कि अगर कोई व्यापक संघीय कार्रवाई होती है तो इसके उद्योग पर गंभीर परिणाम हो सकते हैं।

"[यह] उन उत्पादों और निवेशक पोर्टफोलियो की बिक्री पर काफी ठंडा प्रभाव डाल सकता है," नादिग ने उसी खंड में कहा। "ये वास्तव में शक्तिशाली उपकरण हैं जिन पर निवेशक भरोसा करने लगे हैं।"

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