बॉन्ड पोर्टफोलियो के मूल्य को लेकर आशंकाओं के बीच निवेशकों ने अमेरिकी बैंक के शेयरों को बेच दिया

वित्तीय शेयरों की व्यापक बिकवाली के बीच निवेशकों ने गुरुवार को संपत्ति के हिसाब से चार सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों के बाजार मूल्य से $52.4 बिलियन का सफाया कर दिया, जो विश्लेषकों से जुड़े निवेशकों को उधारदाताओं के बॉन्ड पोर्टफोलियो के मूल्य से डर लगता है।

जेपी मॉर्गन चेस, बैंक ऑफ अमेरिका, सिटीग्रुप और वेल्स फारगो में बिकवाली की चिंगारी दिखाई दी सिलिकॉन वैली बैंक में कठिनाइयाँ, एक छोटा, प्रौद्योगिकी-केंद्रित ऋणदाता।

बुधवार को देर से, एसवीबी ने खुलासा किया कि 1.8 अरब डॉलर मूल्य की प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो की बिक्री के बाद उसे लगभग 21 अरब डॉलर का नुकसान हुआ था, जिसे ग्राहक जमा में गिरावट के जवाब में बंद कर दिया गया था। घाटे ने बैंक को अपनी पूंजी स्थिति को बढ़ाने के लिए शेयर बिक्री की घोषणा करने के लिए प्रेरित किया।

SVB प्रतिभूतियों की बिक्री पर भारी नुकसान ने निवेशकों का ध्यान उन जोखिमों की ओर स्थानांतरित कर दिया जो इसमें छिपे हो सकते हैं विशाल बांड पोर्टफोलियो दूसरे द्वारा आयोजित अमेरिकी बैंकों, जिनमें से कई ने कोरोनवायरस महामारी के दौरान लंबी अवधि की प्रतिभूतियों जैसे ट्रेजरी में जमा राशि का प्रवाह किया।

पिछले एक साल में उन होल्डिंग्स के मूल्य में तेजी से गिरावट आई है क्योंकि ब्याज दरें तेजी से बढ़ी हैं।

KBW बैंक सूचकांक 7 प्रतिशत से अधिक नीचे था, जून 2020 के बाद से इसकी सबसे बड़ी गिरावट, जब निवेशकों ने कोविड-19 महामारी के शुरुआती महीनों के दौरान वित्तीय झटके की आशंका के कारण बैंकों के शेयरों को बेच दिया।

सैन फ्रांसिस्को स्थित फर्स्ट रिपब्लिक बैंक, धनी ग्राहकों के लिए एक बैंक और बैंक इंडेक्स का सदस्य, 16 प्रतिशत से अधिक नीचे था।

वेल्स फ़ार्गो के विश्लेषक माइक मेयो ने नैस्डैक पर एसवीबी के टिकर का जिक्र करते हुए बिकवाली को बैंकिंग उद्योग के "एसआईवीबी मोमेंट" के रूप में वर्णित किया। उन्होंने कहा कि टेक-केंद्रित ऋणदाता की कमजोरी एक क्षेत्र-व्यापी समस्या का उदाहरण नहीं थी, लेकिन फिर भी निवेशकों की भावना को प्रभावित कर रही थी।

बैंकिंग नियामक फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन के डेटा के कुछ ही दिनों बाद गुरुवार को बिकवाली हुई, जिसमें दिखाया गया था कि अमेरिकी ऋणदाता अपने प्रतिभूति पोर्टफोलियो में लगभग $ 620bn संयुक्त अवास्तविक नुकसान पर बैठे थे।

यह 2.2 के अंत में उद्योग की 2022 ट्रिलियन डॉलर की कुल इक्विटी से काफी कम है। पिछले साल कुल घाटा 31 अरब डॉलर था।

हालांकि, बढ़ते कागजी नुकसान बैंकों में जमा में गिरावट के साथ मेल खाते हैं, क्योंकि बचतकर्ता ऐसे समय में उच्च पैदावार की तलाश करते हैं जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि करता रहता है।

बैंकों के लिए सबसे खराब स्थिति यह होगी कि जमा निकासी को कवर करने के लिए उन्हें नुकसान में अपनी कुछ प्रतिभूतियों को बेचकर एसवीबी का पालन करना पड़ सकता है।

व्हेलन ग्लोबल एडवाइजर्स के क्रिस्टोफर व्हालेन ने कहा कि एसवीबी के कदमों ने बॉन्ड पोर्टफोलियो और अचेतन घाटे के मुद्दे पर ध्यान केंद्रित किया है। हालांकि, उन्होंने कहा कि अगर बैंकों को घाटे का एहसास होता है तो यह अधिकांश उधारदाताओं की सॉल्वेंसी को प्रभावित नहीं करेगा।

“बड़ी ट्रेजरी बुक वाले बैंकों को सबसे ज्यादा समस्या है। वे सो गए। कोई भी इस निरंतर मुद्रास्फीति की उम्मीद नहीं कर रहा था,” उन्होंने कहा।

"दरें आज नहीं बढ़ रही हैं। लेकिन उन्हें नहीं करना है। उन्हें बस इतना करना है कि वे जहां हैं वहीं रहें- बैंकों को भारी नुकसान की पहचान करनी होगी। हर कोई इस घाटे को देख रहा है और उन्हें बाजार में चिन्हित कर रहा है।