निवेशक, इन 12 शेयरों के साथ विवेक की खुराक के लिए समय

इस साल के पहले छह महीनों में करीब 20 फीसदी की गिरावट के बाद जुलाई अच्छा रहने के बावजूद निवेशक घबराहट महसूस कर रहे हैं।

मेरे सेन पोर्टफोलियो को देखने का यह एक अच्छा समय हो सकता है। यह 12 शेयरों का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो है। मैंने इसे 1999 में संकलित करना शुरू किया, और तब से लगभग हर साल एक नया किया है। आज मैं साने पोर्टफोलियो XXI का अनावरण करूंगा।

यह एक मध्यम, थोड़ा रूढ़िवादी पोर्टफोलियो होने का इरादा है। यदि आम सहमति का पूर्वानुमान सही है, और हम मंदी में हैं या जल्द ही होंगे, तो मेरा मानना ​​है कि यह पोर्टफोलियो अच्छी पकड़ बना सकता है। साने पोर्टफोलियो में शामिल होने के योग्य होने के लिए, एक स्टॉक को सात बाधाओं को पार करना होगा। उनमें से कोई भी अपने आप में विशेष रूप से कठिन नहीं है, लेकिन सभी सात बाधाओं को पार करना कठिन है।

· कम से कम $1 बिलियन का बाजार मूल्य।

· शेयरधारकों की इक्विटी से कम ऋण।

8% या उससे अधिक की निवेशित पूंजी पर वापसी। (यह मानदंड हाल ही में संशोधित किया गया था।)

· शेयर की कीमत प्रति शेयर आय के 18 गुना से कम।

· शेयर की कीमत प्रति शेयर बिक्री के 3 गुना से कम।

· स्टॉक की कीमत बुक वैल्यू के 3 गुना से कम (प्रति शेयर कॉर्पोरेट नेट वर्थ)।

· पांच साल की आय वृद्धि औसतन 5% या बेहतर।

और के लिए लौटे

एक बार जब मैं साने पोर्टफोलियो के लिए एक स्टॉक चुनता हूं, तो यह स्वचालित रूप से तब तक रहता है जब तक कि यह सात मानदंडों में से एक को पूरा करने में विफल न हो जाए। इस साल, सात शेयरों ने इसे वापस कर दिया, जबकि पांच को बदला जाना है।

टायसन फूड्सTSN
लगातार छठे साल वापस आ गया है। यह बीफ़ और चिकन का सबसे बड़ा अमेरिकी उत्पादक है, और पोर्क का एक प्रमुख उत्पादक भी है। मुझे लगता है कि अगर अर्थव्यवस्था या बाजार में और गिरावट आती है तो यह अपेक्षाकृत लचीला होगा।

डॉ। हॉर्टन (DHI), सबसे बड़ी अमेरिकी गृह निर्माण कंपनी, लगातार तीसरे वर्ष साने पोर्टफोलियो बनाती है। मुझे इस स्टॉक का शौक था लेकिन अब कम हो गया है, क्योंकि बढ़ती बंधक दरों से घर की खरीदारी कम सस्ती हो जाती है।

दूसरी बार वापस हैं एमकोर टेक्नोलॉजीएएमकेआर
, जो सेमीकंडक्टर निर्माताओं को पैकेजिंग और परीक्षण सेवाएं प्रदान करता है; एनकोर वायर (वायर) जो बिजली के तार और केबल बनाता है; तथा अमेरिका होल्डिंग्स की प्रयोगशाला कॉर्प (LH), एक प्रमुख चिकित्सा परीक्षण कंपनी।

साथ ही उनके दूसरे सीधे वर्ष में हैं NucorNUE
, सबसे बड़ा अमेरिकी इस्पात निर्माता, और Paccarपीसीएआर
, जो केनवर्थ और पीटरबिल्ट ट्रक बनाती है।

पांच कंपनियों ने एक या अधिक बाधाओं पर ठोकर खाई और उन्हें बाहर कर दिया गया। वे हैं ऑलस्टेटसब
, CIGNACI
, मरीनमैक्स (एचजेडओ), जॉनसन आउटडोर ज ित
और समकालिक वित्तीय (एसवाईएफ)। ऑलस्टेट चार बार, सिग्ना तीन बार रोस्टर में था।

नए चयन

प्रस्थान करने वाली कंपनियों को बदलने के लिए, मैंने पांच नए स्टॉक चुने हैं। एक है म्यूलर इंडस्ट्रीजMLI
, जो रेफ्रिजरेटर कॉइल और अन्य धातु उत्पाद बनाती है। इसने पिछले पांच वर्षों में 30% क्लिप पर कमाई की है, और उस पर बहुत कम कर्ज है। फिर भी स्टॉक केवल छह गुना कमाई के लिए बेचता है।

कैसकेड को उबालेंबीसीसी
घर के निर्माण में उपयोग किए जाने वाले इंजीनियर लकड़ी के उत्पाद बनाता है। भले ही मुझे उम्मीद है कि घर निर्माण गतिविधि धीमी हो जाएगी, हाल के वर्षों में Boise शानदार रूप से लाभदायक रहा है। यदि लाभ आधे से अधिक गिर जाता है, तब भी वे अच्छे रहेंगे।

कोलंबिया खेलोंकोम
पिछले साल निवेशित पूंजी पर उच्च रिटर्न अर्जित किया, और अच्छा कम ऋण (इक्विटी का 22%) है। पिछले पांच वर्षों में इसकी आय वृद्धि दर 11% से ऊपर रही है।

पर तस्वीर (SNA) कार की मरम्मत की दुकानों को उपकरण प्रदान करता है। मुझे लगता है कि इलेक्ट्रिक कारों में बदलाव से इसकी बिक्री को बढ़ावा मिलेगा।

एक अटकल के रूप में, मैं अंदर फेंक दूँगा एसएसआर माइनिंग (SSRM), जो नेवादा, कनाडा और अर्जेंटीना में सोने और चांदी का खनन करता है। कीमती धातुओं के शेयरों ने पिछले एक साल में मेरी उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं किया है, लेकिन एसएसआर में गिरावट आई है, जो कि ज्यादातर स्टॉक कह सकते हैं।

अभिलेख

मेरे पिछले 20 सेन पोर्टफोलियो ने औसतन 10.5 फीसदी का एक साल का रिटर्न दिया है। यह स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स से बाहर है, जो औसतन 9.7% था।

मेरे 20 स्तंभों में से ग्यारह ने सूचकांक को पीछे छोड़ दिया, और 15 लाभदायक थे।

एक साल पहले के मेरे चयन में 0.2% की गिरावट आई जबकि सूचकांक में 5.5% की गिरावट आई। सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला जॉनसन आउटडोर (JOUR) था, जो लगभग 45% नीचे था। सबसे अच्छा एनकोर वायर कार्पोरेशन था, जो करीब 62% था।

चेतावनी: मेरे कॉलम के परिणाम काल्पनिक हैं और मुझे ग्राहकों के लिए प्राप्त परिणामों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। साथ ही, पिछला प्रदर्शन भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करता है।

प्रकटीकरण: मैं व्यक्तिगत रूप से और अपने अधिकांश ग्राहकों के लिए टायसन फूड्स और स्नैप-ऑन का मालिक हूं। मैं व्यक्तिगत रूप से एनकोर वायर का मालिक हूं और हेज फन में मैं दौड़ता हूं। मेरे पास DR Horton का स्वामित्व है लेकिन मैं इसे बेच रहा हूं। अधिक ग्राहकों में से एक के लिए, मेरे पास ऑलस्टेट, लेबोरेटरी कॉर्प और एसएसआर माइनिंग है।