क्या कोई वास्तव में इसका उपयोग कर रहा है?

माना जाता है कि विकेंद्रीकृत वित्त कानूनी और पारंपरिक बैंकिंग प्रणाली को बाधित करने वाला है। इसका उपयोग कौन कर रहा है? क्या आप?

क्रिप्टो निवेशक बड़े डेफी खिलाड़ियों के सिक्के खरीद सकते हैं। लेकिन उनसे पूछें कि क्या उन्होंने कभी इसका इस्तेमाल उधार लेने या किसी को पैसे भेजने के लिए किया है, और वे शायद नहीं कहेंगे।

फिएट मुद्रा द्वारा समर्थित स्थिर स्टॉक में उधार देने के लिए कई डीआईएफआई प्लेटफॉर्म बनाए गए थे। निवेश के रूप में, उन्हें क्रिप्टो सर्दी का सामना करना पड़ा है। निर्माताMKR
वर्ष की शुरुआत $2,355 से हुई और अब यह $704 है। Aave 2022 में $ 258 से शुरू हुआ। यह अब $ 85 है।

वैश्विक डेफी पारिस्थितिकी तंत्र उच्च स्तर पर पहुंच गया 183 $ अरब नवंबर 2021 में, इसलिए यह क्रिप्टोक्यूरेंसी / ब्लॉकचैन क्षेत्र में किसी क्षेत्र का झुकाव नहीं है। निश्चित रूप से, कट्टर क्रिप्टो प्रशंसकों का मानना ​​​​है कि डेफी पारंपरिक वित्त को उनकी बहुत ही बंद दुनिया में अप्रचलित कर देगा, कम से कम उनके लिए।

वास्तविकता यह है कि अधिकांश लोगों ने कभी भी DeFi के बारे में नहीं सुना या उसका उपयोग नहीं किया है। निवेशक टोकन के मालिक हैं, लेकिन सेवा का उपयोग नहीं करते हैं। इस लेख के लिए साक्षात्कार में शामिल सभी लोग इस बात से सहमत हैं कि डीआईएफआई में पहुंच की कमी है, उपयोगकर्ता अनुभव की कमी है और अक्सर उच्च गैस शुल्क के साथ आता है (इसे लेनदेन शुल्क के रूप में सोचें)। यह, सीखने की अवस्था के साथ ही, इसका मतलब है कि कई संभावित उपयोगकर्ता जो क्रिप्टोक्यूरेंसी पसंद करते हैं, वे डेफी सेवाओं से दूर रहते हैं।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि किसी को तारकीय भेजने के बारे में इतना अच्छा क्या हैXLM
वेस्टर्न यूनियन के माध्यम से डॉलर के बजाय अपने स्वयं के ब्लॉकचेन के माध्यम से लुमेनWU
(जो बिटकॉइन ट्रांसफर की अनुमति देता है)?

खैर, यह फीस है, बिल्कुल। लुमेन भेजना सस्ता है। फिर यदि आप डॉलर चाहते हैं, तो आपको इसे डॉलर में स्थानांतरित करना होगा, और वहां अक्सर शुल्क होता है। लोग एक दूसरे को पैसे ट्रांसफर करने के लिए उन ब्रैंड्स का इस्तेमाल करेंगे जिन्हें वे जानते हैं। यदि वेनमो और कैशएप बिटकॉइन ट्रांसफर की अनुमति देते हैं, तो वास्तविक जीवन में मेकर सिक्कों की आवश्यकता किसे है? निवेशक उन सिक्कों के लिए ब्याज प्राप्त कर सकते हैं, जो ठीक है, लेकिन एक सिक्के पर 10% की उपज जो अपने मूल्य का 80% खो देता है, वह सब दिलचस्प नहीं है।

सभी ने कहा, सरकार द्वारा जारी धन को प्राप्त करने में सक्षम होना एक अच्छा विचार लगता है। विशेष रूप से ऐसी दुनिया में जहां केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) के निर्माण में केंद्रीय बैंकों में प्रोग्राम योग्य मुद्रा पर चर्चा की जा रही है। मिश्रण में राजनीतिक निंदा जोड़ना और "शक्तियों" से छिपाने में सक्षम होना जो आपके बैंक खाते को बंद कर सकते हैं, यह सब बहुत आकर्षक लगता है। क्रिप्टो दुनिया में हर कोई चाहता है कि डेफी काम करे। हर कोई जिसके पास यह केंद्रीकृत राजनीतिक शक्ति है, उसे भी यह काम करना चाहिए। एक विचार के रूप में, डेफी के पीछे हवा है।

विचार को अपनाने योग्य बनाने में क्या लगेगा?

"डेफी समाधानों की पहली लहर ने वित्त के एक नए युग की नींव रखी। दूसरी पीढ़ी इस पर निर्माण करती है, सामने आई चुनौतियों से सीखती है और फर्स्ट-जेन प्रोटोकॉल की कार्यक्षमता को बढ़ाती है और पारंपरिक संस्थानों तक पहुंच को बढ़ाती है, "नीदरलैंड में एलायंसब्लॉक के संस्थापक और सीईओ रचिद अजाजा कहते हैं।

अजाजा का कहना है कि डेफी की दुनिया में कई प्रमुख चुनौतियों का समाधान करने की जरूरत है। डेवलपर्स को कार्यक्रमों के निर्माण को आसान बनाने के लिए बेहतर बुनियादी ढांचे का निर्माण करने की आवश्यकता है; बाजार सहभागियों को बेहतर उद्योग मानकों की आवश्यकता है जैसे कि अपने ग्राहक नियमों को जानें; और "पहचान प्रबंधन" विकेंद्रीकरण के मूल सिद्धांतों से समझौता किए बिना।

"DeFi स्वाभाविक रूप से जटिल है," अजाजा कहते हैं। "इन चुनौतियों से निपटने से प्रवेश की बाधाएं कम होंगी।"

यह अर्ध-बड़े पैमाने पर गोद लेने के लिए एक संकेत हो सकता है, लेकिन जब कनाडा सरकार ने इस साल कनाडा में एक ट्रक चालक विरोध से जुड़े कार्यकर्ता समूहों को बिटकॉइन हस्तांतरण को अवरुद्ध कर दिया, तो कोई भी अचानक बिटकॉइन बैंडवागन पर नहीं रुका।

उस कार्रवाई से पता चला कि सरकार क्रिप्टो को बंद कर सकती है। कुछ भी हो, इसने डेफी को दिलचस्प बना दिया। लेकिन निवेशक समुदाय के बाहर मेकर डीएओ या एव के बारे में कोई नहीं जानता। और इसलिए जस्टिन ट्रूडो द्वारा आपके पैसे तक पहुंच को बंद करने से बचने के लिए डेफी एक सट्टा निवेश बना हुआ है।

DeFi और केंद्रीकृत वित्त: क्या वे 'विलय' करेंगे?

सभी क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश की तरह, DeFi "भविष्य में कुछ समय" के लिए है। अगर हमें पता होता कि इससे कब और किस टोकन को फायदा होगा (DeFi का सिटी बैंक बनने के लिए), तो हम सभी निवेशकों के रूप में इसमें शामिल होंगे।

एसईसी-अनुपालन बहु-परिसंपत्ति विकेंद्रीकृत एक्सचेंज प्लेटफॉर्म SOMA.finance के सह-संस्थापक और सह-सीईओ जॉन पैट्रिक मुलिन कहते हैं, "'कब' इस बात पर निर्भर करता है कि विनियमन कितनी जल्दी होता है।" "जनता नए उत्पादों को अपनाती है जब वे देखते हैं कि वे वैध संगठनों द्वारा समर्थित हैं," वे कहते हैं। "मुझे लगता है कि केंद्रीकृत वित्त और नई विकेन्द्रीकृत वित्त कंपनियों को दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ लाने के लिए मिलकर काम करना होगा - आपको डेफी से वित्तीय स्वतंत्रता मिलती है, और आपको केंद्रीकृत वित्त से सुरक्षा की भावना मिलती है।"

जब बड़ी, प्रसिद्ध केंद्रीकृत वित्त कंपनियां (या क्रिप्टो भाषा में CeFi) हाथ मिलाती हैं, तो DeFi एक घरेलू नाम बन सकता है। CeFi भी क्रिप्टो है। कॉइनबेस एक CeFi कंपनी है। खाताधारक कॉइनबेस पर बचत पर ब्याज अर्जित कर सकते हैं, क्रिप्टोक्यूरेंसी में पैसे उधार ले सकते हैं और कॉइनबेस के साथ आपके बैलेंस से जुड़े डेबिट कार्ड से खर्च कर सकते हैं। विकेंद्रीकृत वित्त समान है: आप ज्यादातर चीजें कर सकते हैं जो पारंपरिक बैंक और सीईएफआई फर्मों का समर्थन करते हैं - ब्याज कमाएं, उधार दें, व्यापार संपत्तियां और बहुत कुछ। यह वैश्विक, पीयर-टू-पीयर लेंडिंग भी है।

“सीईएफआई दोनों तरफ से निचोड़ा जा रहा है। एक तरफ, वे एक ऐसे बाजार में प्रवेश कर रहे हैं जहां उपयोगकर्ता शून्य शुल्क, पीयर-टू-पीयर ट्रांसफर और एक आत्म-कस्टडी अनुभव के आदी हैं, "केविन लेप्सो, इन्फिनिटी एक्सचेंज के संस्थापक, वेब 3 के लिए एक संस्थागत उधार प्रोटोकॉल कहते हैं। लंदन का। "दूसरी ओर, वे सरकारों (अपने सीबीडीसी के साथ) और कॉरपोरेट्स के साथ काम कर रहे हैं जो पूंजी बाजार तक सीधी पहुंच चाहते हैं। यह महत्वपूर्ण है कि CeFi DeFi में निवेश करे, और विनियमन को प्रासंगिक बने रहने और उनके निरंतर अस्तित्व को मान्य करने के लिए प्रोत्साहित करे।"

तो "मर्ज" DeFi और CeFi क्रिप्टो लेंडिंग प्लेटफॉर्म का एक हाइब्रिड होगा। और जो कंपनी DeFi के साथ ऐसा करती है, वह संभवतः वह कंपनी होगी जो DeFi को एक ब्रांडेड उत्पाद लाइन बनाती है जो कि एक बड़े खिलाड़ी का हिस्सा है - चाहे वह Coinbase हो या Crypto.com।

दुबई में डेफी लेंडिंग प्रोटोकॉल ऑरिगामी के सह-संस्थापक लुकास हुआंग कहते हैं, "डेफी और सीईएफआई प्रकृति में स्वाभाविक रूप से पूरक हैं और अलग-अलग वित्तीय सेवाओं और उत्पादों की पेशकश करते हैं जो विभिन्न जरूरतों को पूरा करते हैं।"

इस गर्मी की शुरुआत में, ऑरिगामी ने ड्रैगनफ्लाई कैपिटल और पॉलीचैन कैपिटल के सह-नेतृत्व में $9.5 मिलियन का निवेश दौर बंद कर दिया, जिसमें कॉइनबेस वेंचर्स सहित अन्य प्रमुख क्रिप्टो उद्यम फर्मों की भागीदारी थी।

हुआंग ने कहा, "मुझे लगता है कि बड़े पैमाने पर अपनाने के लिए प्रयास करते समय डीएफआई का सामना करना पड़ता है कि इसे आत्म-हिरासत और गोपनीयता को ध्यान में रखते हुए नियामक ध्यान को कैसे तेज करना चाहिए।" "जो निश्चित है वह यह है कि एक वर्षों में डेफी परिदृश्य और अनुभव आज के समय से काफी अलग होगा। हम निर्माण कर रहे हैं। हम जाते-जाते सीख रहे हैं।"

डेफी: यह बहुत कठिन है। टोकन पर बस जुआ

बाजार मार्ग के बावजूद, निवेशक अभी भी क्रिप्टो को पसंद करते हैं।

ब्लैकरॉकBLK
अपने उच्च-निवल-मूल्य वाले ग्राहकों के लिए एक क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड स्थापित करें। उस तरह के पेशेवर निवेशक वादे के साथ अच्छे प्लेटफॉर्म में निवेश करना चाहेंगे। हम पता लगाएंगे कि वे कौन समय पर हैं, या ये निवेश फर्म DeFi को अपनी स्वयं की भरोसेमंद जिम्मेदारियों से बाहर कर देंगे।

दूसरे शब्दों में, डेफी को उत्पादन करना है, न कि केवल एक ऐसी जगह जहां निवेशक कुछ पूंजी लगा सकते हैं और उपज कमा सकते हैं। इसे इस प्रश्न का उत्तर देना होगा - मैं इस मुद्रा में उधार क्यों लेना चाहूंगा या इसमें किसी को उधार देना चाहूंगा? मैं इस प्लेटफ़ॉर्म पर टिम्बकटू में किसी को, उनके टोकन में, बैंक वायर के बजाय सीधे उस बैंक में पैसे क्यों स्थानांतरित करना चाहूंगा, जिसके साथ अंतिम उपयोगकर्ता ने वर्षों से काम किया है?

संदेह के बीच, डेफी अपने उपयोगकर्ताओं को ढूंढ रहा है।

"अधिक लोगों के पास इस तकनीक तक बेहतर पहुंच है, और प्रवेश बाधाओं को हमेशा कम किया जा रहा है। यह धीरे-धीरे, कदम दर कदम किया जा रहा है, ”डेफी मोबाइल भुगतान नेटवर्क फ्यूज के सीईओ मार्क स्मार्गो कहते हैं। "पहले तकनीक सेक्सी और अभिनव है, और फिर हर कोई इसका इस्तेमाल करता है और फिर यह उबाऊ हो जाता है।"

वित्तीय उत्पादों के पारंपरिक उपभोक्ताओं के लिए, डेफी बहुत जटिल है। इसके बारे में एक क्रिप्टो-उत्साही से बात करना - शायद - काफी उबाऊ है जब तक कि आप एक ही दिमाग के न हों। अन्यथा, केवल उच्च जोखिम वाले निवेशक ही इसके बारे में सुनना चाहते हैं।

डेफी अभी भी अपने स्टार्टअप चरण में है।

"बड़े पैमाने पर अपनाने से पहले DeFi में प्रौद्योगिकी स्टैक की हर परत को मौलिक रूप से बेहतर बनाने की आवश्यकता है। आरडीएक्स वर्क्स लिमिटेड के मुख्य रणनीति अधिकारी एडम सिमंस कहते हैं, "उपयोगकर्ता अनुभव को और अधिक सहज ज्ञान युक्त होना चाहिए, जो एक विकेन्द्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल है जो दुनिया भर में किसी भी क्रिप्टो संपत्ति की पहुंच, तरलता और प्रोग्राम योग्यता प्रदान करता है।

इसे यूजर फ्रेंडली भी होना चाहिए। आज अधिकांश डीएफआई को वॉलेट के माध्यम से एक्सेस किया जाता है जो अक्सर ब्राउज़र एक्सटेंशन होते हैं, और शब्दों की एक लंबी स्ट्रिंग द्वारा सुरक्षित होते हैं, जिसे बीज वाक्यांश कहा जाता है (जिसे लोगों को याद रखना चाहिए; यह स्टेरॉयड पर एक पासवर्ड है)।

"अगला कदम मौलिक रूप से बेहतर डेवलपर अनुभवों की आवश्यकता है," सीमन्स कहते हैं। "डीएफआई पिछले दो वर्षों में डॉलर के संदर्भ में 200 गुना से अधिक हो गया है, फिर भी डेवलपर्स की संख्या केवल दोगुनी होकर लगभग 18,000 हो गई है। अंतरिक्ष में अनुभवी डेवलपर्स तकनीक में कुछ उच्चतम वेतन का आदेश देते हैं, लेकिन प्रोग्रामिंग भाषा और मूलभूत प्रौद्योगिकी सीमाओं के कारण, हर साल हैक या शोषण के कारण अरबों डॉलर का नुकसान होता है। डीआईएफआई को फलने-फूलने के लिए, हमें दुनिया भर में 24 मिलियन से अधिक डेवलपर्स को शक्तिशाली और सुरक्षित डेफी एप्लिकेशन बनाने के लिए उचित टूलिंग प्रदान करने की आवश्यकता है।"

अंत में, मुख्यधारा को अपनाने का समर्थन करने के लिए, डेफी को एक ऐसे नेटवर्क पर बनाया जाना चाहिए जो प्रति सेकंड लाखों लेनदेन को बढ़ा सके। Ethereum पर DeFi कहीं नहीं है।

तेल अवीव में स्थित एक ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी ओर्ब्स में बिजनेस डेवलपमेंट के वीपी रैन हैमर कहते हैं, "2020-2021 में हमने जो डीएफआई की लहर देखी, और अब तक जारी है, वह वास्तव में बड़े पैमाने पर खुदरा अपनाने के लिए नहीं बनाई गई थी।"

"कई डीआईएफआई प्लेटफॉर्म बहुत विशिष्ट हैं। जैसे-जैसे डेफी सिस्टम अधिक उपयोगकर्ता के अनुकूल और वास्तविक आर्थिक उत्पादकता से अधिक जुड़ा होगा, सीईएफआई के साथ कुछ ओवरलैप होगा," हैमर सोचता है। "सेसी के अधिक अत्याधुनिक हिस्से डेफी की कुछ तकनीकी सफलताओं का उपयोग करना शुरू कर देंगे, और डेफी के हिस्से खुदरा और नियमित प्रणाली के साथ अधिक इंटरफेस करेंगे। स्थानीय डीएफआई हमेशा अपना काम करेगा और बहुत से लोग वैसे भी पारंपरिक प्रणाली के भीतर रहेंगे।"

*इस लेख के लेखक स्टेलर लुमेन और बिटकॉइन में एक निवेशक हैं।