क्या तेल मूल्य रैली में निवेश करने में बहुत देर हो चुकी है?

मार्च 2020 की कुख्यात गिरावट के बाद से तेल बाजार वर्तमान में सबसे उथल-पुथल के दौर से गुजर रहा है, क्योंकि निवेशक मंदी की आशंकाओं से जूझ रहे हैं। केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दर में रिकॉर्ड 75 आधार अंकों की बढ़ोतरी के फैसले के बाद तेल की कीमतों में गिरावट जारी है, जुलाई निपटान के लिए डब्ल्यूटीआई वायदा बुधवार के इंट्राडे सत्र में $ 104.48 प्रति बैरल पर उद्धृत किया गया था, जो उस दिन 4.8% कम था। और पिछले सप्ताह के शिखर से 8.8% नीचे। इस बीच, अगस्त निपटान के लिए ब्रेंट क्रूड वायदा बुधवार के सत्र में 4% कम होकर $110.10/बैरल पर कारोबार कर रहा था, जो पिछले सप्ताह के उच्चतम स्तर से 9.4% कम है।

जबकि कच्चे तेल की कीमतों में बड़ी गिरावट आई है, तेल और गैस शेयरों का प्रदर्शन और भी खराब हो गया है, डब्ल्यूटीआई क्रूड की तुलना में ऊर्जा इक्विटी में बिक्री का दबाव लगभग दोगुना हो गया है।

“साल दर साल, ऊर्जा हरे रंग में एकमात्र क्षेत्र है... लेकिन अब चिंता यह है कि भालू विजेताओं के पीछे आ रहे हैं, इस प्रकार वे ऊर्जा को नीचे ले जा सकते हैं। ऊर्जा क्षेत्र ने अपने बढ़ते 50 डीएमए को कम कर दिया है और अब बढ़ते हुए 200 डीएमए से कम दिख रहा है, जो वर्तमान में पिछले शुक्रवार के बंद से -9% कम है। कच्चा तेल अपने बढ़ते हुए 50 डीएमए पर है और इसका तकनीकी पैटर्न मजबूत है।'' एमकेएम के मुख्य बाजार तकनीशियन जेसी ओ'हारा ने ग्राहकों को एक नोट में लिखा है।

“आम तौर पर हम अपट्रेंड के भीतर पुलबैक खरीदना पसंद करते हैं। मंदी के बाजार चक्र में इस बिंदु पर हमारी चिंता यह है कि लीडरशिप स्टॉक अक्सर गिरने वाले आखिरी डोमिनोज़ होते हैं, और इस प्रकार लाभ लेना बड़ी प्रेरणा होती है। लड़ाई-या-उड़ान मानसिकता वर्तमान में उड़ान के पक्ष में है, इसलिए हम ऊर्जा शेयरों में अपनी स्थिति को कम करना चाहेंगे और मार्च 2020 के सीओवीआईडी ​​​​के निचले स्तर के बाद हासिल किए गए कुछ बड़े लाभ प्राप्त करेंगे।उन्होंने जोड़ा है.

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ओ'हारा के चार्ट विश्लेषण के अनुसार, इन ऊर्जा शेयरों में सबसे अधिक गिरावट का जोखिम है:

एंटेरो मिडस्ट्रीम (NYSE:AM), आर्करॉक (NYSE:AROC), बेकर ह्यूजेस (NASDAQ:BKR), डीएमसी ग्लोबल (NASDAQ:बूम), चैंपियनX (NASDAQ:CHX), कोर लैब्स (एनवाईएसई:सीएलबी), ConocoPhillips (एनवाईएसई: सीओपी), कॉलन पेट्रोलियम (एनवाईएसई:सीपीई), शहतीर (NYSE:CVX), डी आर आई एल-QUIP (NYSE:DRQ), डेवोन एनर्जी (एनवाईएसई: डीवीएन), ईओजी संसाधन (एनवाईएसई: ईओजी), भूमध्यरेखीय मिडस्ट्रीम (NYSE:ETRN), डायमंडबैक एनर्जी (NASDAQ: फेंग), हरा मैदान (NASDAQ:GPRE), हैलीबर्टन (NYSE:HAL), हेलिक्स एनर्जी (NYSE:HLX), विश्व ईंधन सेवाएँ (NYSE:INT), दयालु मॉर्गन (NYSE:KMI), नवम्बर (NYSE:NOV), ओशनियरिंग इंटरनेशनल (NYSE:OII), ऑयल स्टेट्स इंटरनेशनल (NYSE:OIS), ONEOK (एनवाईएसई:ओके), प्रोपेट्रो (एनवाईएसई: पंप), पायनियर प्राकृतिक संसाधन (NYSE:PXD), आरपीसी (NYSE:RES), REX अमेरिकी संसाधन (एनवाईएसई:रेक्स), Schlumberger (NYSE:SLB), यूएस सिलिका (NYSE:SLCA), ब्रिस्टो समूह (एनवाईएसई:वीटीओएल), और विलियम्स कंपनियाँ (NYSE:WMB).

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चुस्त आपूर्ति

जबकि ओ'हारा जैसे मंदी के खेमे का मानना ​​है कि तेल की कीमत में तेजी खत्म हो गई है, बैल अपनी स्थिति पर कायम हैं और नवीनतम बिकवाली को एक अस्थायी झटका के रूप में देखते हैं।

In एक हालिया साक्षात्कार, टीडी एसेट मैनेजमेंट में कोर कैनेडियन इक्विटीज के प्रमुख माइकल ओ'ब्रायन ने टीडी वेल्थ के किम पार्ली को बताया कि निजी उत्पादकों और एनओसी दोनों द्वारा वर्षों से कम निवेश के कारण तेल आपूर्ति/मांग के बुनियादी सिद्धांत बड़े पैमाने पर ठोस बने हुए हैं।

आप अन्वेषण और उत्पादन (ईएंडपी) कंपनियों के पूंजीगत व्यय पर असर डालने के लिए ईएसजी को दोषी ठहरा सकते हैं - साथ ही पिछले कुछ वर्षों में लंबे समय तक तेल की कीमत कम रहने की उम्मीदों को भी। वास्तव में, वास्तविक और घोषित पूंजीगत व्यय कटौती कमी की भरपाई के लिए आवश्यक न्यूनतम स्तर से नीचे गिर गई है, किसी अपेक्षित वृद्धि को पूरा करना तो दूर की बात है। तेल और गैस खर्च 2014 में अपने चरम से नीचे गिर गया, अन्वेषण और उत्पादन (ई एंड पी) कंपनियों द्वारा वैश्विक खर्च 2020 में न्यूनतम स्तर पर पहुंच गया। 13 साल का न्यूनतम स्तर मात्र $450 बिलियन.

तेल की ऊंची कीमतों के साथ भी, ऊर्जा कंपनियां केवल धीरे-धीरे पूंजीगत व्यय बढ़ा रही हैं और अधिकांश कंपनियां लाभांश और शेयर बायबैक के रूप में शेयरधारकों को अतिरिक्त नकदी लौटाना पसंद कर रही हैं। दूसरों को पसंद है बीपी पीएलसी। (एनवाईएसई:बीपी) और शैल पीएलसी. (एनवाईएसई: एसएचईएल) पहले से ही दीर्घकालिक उत्पादन कटौती के लिए प्रतिबद्ध है और अपने प्रक्षेप पथ को उलटने के लिए संघर्ष करेगा।

नॉर्वे स्थित ऊर्जा परामर्श कंपनी रिस्टैड एनर्जी ने चेतावनी दी है कि बिग ऑयल के सिद्ध भंडार 15 साल से भी कम समय में खत्म हो सकते हैं, जिसका श्रेय उत्पादित मात्रा को नई खोजों से पूरी तरह से प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता है।

रिस्टैड के अनुसार, तथाकथित बड़ी तेल कंपनियों द्वारा सिद्ध तेल और गैस भंडार ExxonMobil (एनवाईएसई:एक्सओएम), बीपी पीएलसी., शेल, शहतीर (NYSE:CVX), कुल ऊर्जा (एनवाईएसई: टीटीई), और एनी स्पा (NYSE:E) सभी गिर रहे हैं, क्योंकि उत्पादित मात्रा को पूरी तरह से नई खोजों से प्रतिस्थापित नहीं किया जा रहा है।

स्रोत: तेल और गैस जर्नल

बड़े पैमाने पर हानि के आरोपों के कारण बिग ऑयल के सिद्ध भंडार में 13 बिलियन बोए की गिरावट देखी गई है, जो जमीन में इसके स्टॉक स्तर के ~15% के लिए अच्छा है। रिस्टैड का अब कहना है कि यदि बिग ऑयल जल्दी से अधिक वाणिज्यिक खोज नहीं करता है, तो शेष भंडार 15 वर्षों से भी कम समय में समाप्त हो जाएंगे।

मुख्य अपराधी: तेजी से घटते अन्वेषण निवेश।

वैश्विक तेल और गैस कंपनियाँ 34 में अपने पूंजीगत व्यय में 2020% की भारी कटौती की घटती मांग और निवेशकों द्वारा इस क्षेत्र के लगातार खराब रिटर्न से चिंतित होने के जवाब में।

एक्सॉनमोबिल, जिसका सिद्ध भंडार 7 में 2020 बिलियन बोए या 30 के स्तर से 2019% कम हो गया, कनाडाई तेल रेत और अमेरिकी शेल गैस संपत्तियों में बड़ी कटौती के बाद सबसे बुरी मार थी।

इस बीच, शेल ने पिछले वर्ष अपने सिद्ध भंडार को 20% से घटाकर 9 बिलियन बोए तक देखा; हानि के आरोपों के कारण शेवरॉन ने 2 बिलियन बोए सिद्ध भंडार खो दिया, जबकि बीपी ने 1 बोए खो दिया। पिछले दशक में केवल टोटल और एनी ने सिद्ध भंडार में कटौती से परहेज किया है।

परिणाम? अमेरिकी शेल उद्योग 2022 तक कच्चे तेल के उत्पादन को केवल 800,000 बैरल/दिन तक बढ़ाने में कामयाब रहा है, जबकि ओपेक अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए लगातार संघर्ष कर रहा है। वास्तव में, ओपेक+ द्वारा निर्मित कार्टेल बनाने वाले 13 देशों के लिए स्थिति इतनी खराब हो गई है कच्चे तेल के लक्ष्य से 2.695 मिलियन बैरल प्रति दिन कम मई के महीने में.

एक्सॉन के सीईओ डेरेन वुड्स ने भविष्यवाणी की है कि कच्चे तेल के बाजार में पांच साल तक तंगी बनी रहेगी, मांग को पूरा करने के लिए आपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए कंपनियों को आवश्यक निवेश को "पकड़ने" के लिए समय की आवश्यकता होगी।

“आपूर्ति तंग रहेगी और उच्च तेल की कीमतों का समर्थन जारी रहेगा। आईसीई ब्रेंट का मानदंड अभी भी $120/बीबीएल के आसपास है," पीवीएम विश्लेषक स्टीफन ब्रेनॉक ने नवीनतम कच्चे तेल की बिकवाली के बाद रॉयटर्स को बताया है।

दूसरे शब्दों में, तेल की कीमत में तेजी अभी खत्म नहीं हो सकती है, और नवीनतम सुधार निवेशकों के लिए नए प्रवेश बिंदु प्रदान कर सकता है।

क्रेडिट सुइस ऊर्जा विश्लेषक मानव गुप्ता ने तेल और गैस की कीमतों के सबसे अधिक जोखिम वाले शेयरों पर जोर दिया है। आप उन्हें पा सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें.

इस बीच, आप कुछ सबसे सस्ते तेल और गैस स्टॉक पा सकते हैं को यहाँ से डाउनलोड कर सकते हैं।

Oilprice.com के लिए एलेक्स किमानी द्वारा

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