क्या बंधक मांग गिर रही है क्योंकि खरीदार उच्च ब्याज दरों, कम आपूर्ति का जवाब देते हैं?

चाबी छीन लेना

• 1.9 दिसंबर को समाप्त सप्ताह के लिए बंधक आवेदन पिछले सप्ताह से 2% गिर गए, कई संभावित होमबॉयर्स को यह देखने की प्रतीक्षा है कि इस सप्ताह दर वृद्धि की घोषणाएं कैसी होंगी।
• सकारात्मक मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर बंधक दरों में लगातार चौथे सप्ताह गिरावट आई, लेकिन फेड की आक्रामक दर वृद्धि से प्रेरित अस्थिर बंधक दरों के कारण संभावित होमबॉयर्स अभी भी सावधान हैं।
• मौजूदा इकाइयों पर लंबित घरेलू बिक्री अक्टूबर में 4.6% गिर गई, यह गिरावट के साथ लगातार पाँचवाँ महीना है।

हमने महामारी के दौरान घर की कीमतों को आसमान छूते देखा जब लोगों ने कम ब्याज दरों का लाभ उठाया, शहरों से भागे और खुद को घर के कार्यालयों में ठूंस-ठूंस कर देखा। आक्रामक दर वृद्धि और मंदी की आशंकाओं के साथ, 2022 में रियल एस्टेट बाजार बदल गया है।

रियल एस्टेट बाजार पिछले कुछ समय से गिरावट की उम्मीद कर रहा है; ऐतिहासिक रूप से, ब्याज दरें बढ़ने पर घर की कीमतें गिरती हैं। हालाँकि, परिस्थितियों के एक अनूठे सेट के कारण 2022 में ऐसा नहीं हुआ है। यह देखने के लिए कि क्या यह वास्तव में गिर रहा है (या बढ़ रहा है) गिरवी मांग को देखें।

वर्तमान आवास बाजार

जब महामारी पहली बार 2020 में शुरू हुई थी, तब इस बात को लेकर काफी अनिश्चितता थी कि इसका क्या होगा अचल संपत्ति बाजार, क्योंकि कोई नहीं जानता था कि क्या उम्मीद की जाए। अर्थव्यवस्था के अचानक ठप होने से, सरकार प्रोत्साहन चेक और कम ब्याज दरों के साथ जुड़ गई।

जनवरी 2.65 में बंधक दरें गिरकर 2021% के रिकॉर्ड निचले स्तर पर आ गईं। कम ब्याज दरों और अब घर से काम करने वाले कर्मचारियों की अभूतपूर्व संख्या के साथ, रियल एस्टेट में उछाल आया।

लेकिन यह तेजी तेजी से पीछे हटने लगी। जून 2022 में, मंहगाई पहुंच गई महामारी प्रतिबंधों में ढील, आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान, एक मजबूत श्रम बाजार और खगोलीय आवास की कीमतों के संयोजन के कारण 40 का 9.1 साल का उच्च स्तर, इसलिए केंद्रीय बैंक शामिल हो गए। फेड ने समग्र अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए एक आक्रामक दर वृद्धि अभियान शुरू किया।

2021 से बहुत कुछ बदल गया है जब लोग रियल एस्टेट बाजार में आने के लिए कम ब्याज दरों का लाभ उठा रहे थे। बंधक दरें औसतन 6.43% तक बढ़ गई हैं क्योंकि फेड की बेंचमार्क ब्याज दर लगभग 4% है।

किनारे पर कई संभावित खरीदार या तो ब्याज दरों में गिरावट या आवास की कीमतों में कमी की प्रतीक्षा कर रहे हैं। कई विशेषज्ञों ने महसूस किया कि बढ़ी हुई आवास की कीमतें बढ़ी हुई बंधक दरों के साथ अचल संपत्ति बाजार को धीमा करने के लिए पर्याप्त होंगी। मुद्रास्फीति की संख्या और आवास की कीमतें बहुत अधिक बनी हुई हैं, लेकिन धीमी गिरावट के संकेत दिखाती हैं।

बंधक मांग के साथ क्या हो रहा है?

बंधक बैंकर्स एसोसिएशन के आंकड़ों के आधार पर, पिछले सप्ताह की तुलना में पिछले सप्ताह बंधक आवेदन की मात्रा में 1.9% की गिरावट आई है। घर खरीदने के लिए बंधक आवेदनों में सप्ताह के लिए 3% की गिरावट आई है, साल दर साल 40% की गिरावट आई है।

दूसरी ओर, पिछले सप्ताह से 86% ऊपर होने के बावजूद पुनर्वित्त आवेदनों में साल दर साल 5% की गिरावट आई है। पिछले कुछ हफ्तों में बंधक दरों में थोड़ी गिरावट आई है, लेकिन पूर्व-महामारी के वर्षों की तुलना में उच्च बनी हुई है (अगले खंड में इस पर अधिक)।

ऐसा लगता है कि इन थोड़ी कम गिरवी दरों ने वर्तमान गृहस्वामियों को पुनर्वित्त के लिए आकर्षित किया है, लेकिन वे अधिक नए घर खरीदारों को लुभाने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। ऐसी अटकलें हैं कि बहुत से लोग अर्थव्यवस्था के बारे में अनिश्चितता और संभावित मंदी को देखते हुए बचत पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

प्रयत्नQ.ai की मुद्रास्फीति किट के बारे में | Q.ai - एक फोर्ब्स कंपनी

बंधक आवेदन के लिए औसत ऋण आकार घटकर $387,300 हो गया - 2021 के जनवरी के बाद से सबसे कम संख्या। नवंबर के लिए सीपीआई डेटाr आने वाले दिनों में जारी किया जाएगा, और यह डेटा गिरवी दरों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा और कैसे फेड दर वृद्धि के साथ आगे बढ़ता है।

सकारात्मक समाचारों में, मुद्रास्फीति की दर अक्टूबर में 7.7% की वार्षिक दर पर गिर गई। हालांकि ये आंकड़े वास्तव में जश्न मनाने लायक नहीं हैं, लेकिन कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि इसका मतलब यह है कि कीमतें आखिरकार गिरेंगी।

बंधक दरें गिर रही हैं

फ़्रेडी मैक के अनुसार, 30-वर्षीय निश्चित-दर बंधक ने 6.33 दिसंबर को समाप्त सप्ताह के लिए औसतन 8% मारा। यह दर एक सप्ताह पहले 6.49% से नीचे है क्योंकि रिपोर्ट से संकेत मिलता है कि जिद्दी मुद्रास्फीति संख्या नीचे आ सकती है। उनका शिखर।

फ्रेडी मैक के एक मुख्य अर्थशास्त्री सैम खातेर ने कहा कि बंधक दरों में महत्वपूर्ण गिरावट के बावजूद, होमब्यूरर भावना कम बनी हुई है, और कम दरों के साथ खरीद मांग में वृद्धि नहीं हुई है।

हम बचत पर महंगाई की भूमिका को भी नजरअंदाज नहीं कर सकते। जैसा कि लोग रोजमर्रा की वस्तुओं पर अधिक पैसा खर्च कर रहे हैं, हो सकता है कि वे डाउन पेमेंट के लिए उतनी जल्दी बचत न कर पाएं जितनी जल्दी वे अतीत में कर सकते थे।

आवास आपूर्ति के मुद्दे

पिछले साल, नेशनल एसोसिएशन ऑफ रीयलटर्स ने भविष्यवाणी की थी आवास बाजार आपूर्ति के मुद्दों को पूरा करने के लिए लगभग 5.8 से 6.9 मिलियन नए घरों की आवश्यकता थी। एनएआर के मुख्य अर्थशास्त्री लॉरेंस युन ने टिप्पणी की, "इस देश में घर के स्वामित्व की प्रबल इच्छा है, लेकिन आपूर्ति की कमी बहुत से अमेरिकियों को उस सपने को प्राप्त करने से रोक रही है।"

ऐसा माना जाता है कि आपूर्ति की कमी ने कीमतों को और अधिक तेजी से गिरने से रोक रखा है क्योंकि लोगों को अभी भी रहने के लिए कहीं और चाहिए। इन आंकड़ों को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है क्योंकि लगातार दरों में बढ़ोतरी से केवल वेरिएबल मॉर्टगेज वाले लोगों को नुकसान हो सकता है जो अब अपने मासिक भुगतान पर अधिक खर्च कर रहे हैं।

घर की बिक्री के साथ क्या हो रहा है?

नेशनल एसोसिएशन ऑफ रीयलटर्स (एनएआर) ने हाल ही में घरों की बिक्री के आंकड़े जारी किए हैं। अक्टूबर में, मौजूदा घरेलू बिक्री पिछले महीने की तुलना में 5.9% गिर गई। 28.4 के अक्टूबर में 6.19 मिलियन से गिरकर बिक्री में साल दर साल 2021% की गिरावट आई है। सितंबर में 21 दिनों से कुछ दिनों के लिए अक्टूबर में लगभग 19 दिनों के लिए संपत्तियां बाजार में बनी हुई हैं। यह भी उल्लेखनीय है कि पहली बार घर खरीदने वालों ने अक्टूबर में बिक्री का 28% हिस्सा बनाया।

पहली बार घर खरीदने वालों की वार्षिक हिस्सेदारी 26% तक पहुंच गई, जो कि एनएआर द्वारा डेटा ट्रैक करना शुरू करने के बाद से सबसे कम आंकड़ा है। बहुत सारी अटकलें हैं कि कई संभावित घर खरीदारों ने अन्य संपत्तियों में निवेश करने के लिए बस चुना है।

एनएआर से जारी अन्य आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर में लंबित घरेलू बिक्री पिछले महीने की तुलना में 4.6% गिर गई, जो लगातार पांचवें महीने गिरावट का प्रतीक है। लंबित घरों की बिक्री का डेटा महत्वपूर्ण है क्योंकि सौदे पर हस्ताक्षर किए जाने पर बिक्री को लंबित के रूप में सूचीबद्ध किया गया है, लेकिन लेनदेन पूरा नहीं हुआ है। उच्च दरों के कारण बंधक के लिए अर्हता प्राप्त करने वाले लोगों के साथ समस्याएँ रही हैं।

न्यू होम स्टार्ट भी अक्टूबर में वार्षिक आधार पर 8.8% गिर गया। यह गिरावट निर्माण की कीमतों में वृद्धि, अर्थव्यवस्था में कीमतों में समग्र वृद्धि और अस्थिर बंधक दरों के परिणामस्वरूप हुई। पहले अमेरिकी उप मुख्य अर्थशास्त्री ओडेटा कुशी ने खुलासा किया कि प्लाइवुड, स्टील और कंक्रीट जैसी निर्माण सामग्री की कीमतें पूर्व-महामारी युग की तुलना में बहुत अधिक थीं। कुशी ने यह भी बताया कि कैसे निर्माण में औसत प्रति घंटा आय अक्टूबर में साल-दर-साल आधार पर 6.6% बढ़ी थी। निर्माण कीमतों में वृद्धि और गिरवी आवेदनों में कमी के कारण बिल्डरों ने अपने कदम पीछे खींच लिए हैं। बढ़ती ब्याज दरें भी आवास खरीदने की क्षमता को प्रभावित कर रही हैं।

इसके अतिरिक्त, एकल-परिवार आवास बाजार में होमबिल्डर की भावना जून 2012 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई। बिल्डरों को श्रम और सामग्री की लागत में वृद्धि के साथ समस्याओं का सामना करना पड़ रहा है, जिससे मांग कम हो रही है, नेशनल एसोसिएशन ऑफ होम बिल्डर्स का सूचकांक 33 में चला गया। अक्टूबर। यह इस इंडेक्स में लगातार 11वीं मासिक गिरावट है।

हम 2023 में क्या उम्मीद कर सकते हैं?

2023 में रियल एस्टेट बाजार से हम क्या उम्मीद कर सकते हैं, इस पर कई विशेषज्ञों ने भविष्यवाणी की है। मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि जून 10 से 2022 तक घर की कीमतों में 2024% की गिरावट आएगी। एक बाजार सुधार।

Redfin ने हाल ही में इसे जारी किया 2023 के लिए रियल एस्टेट भविष्यवाणियां जहां उन्होंने साझा किया कि उन्हें उम्मीद है कि 30 साल की बंधक दरें धीरे-धीरे गिरेंगी, जब तक कि वे साल के अंत तक 5.8% तक नहीं पहुंच जातीं।

आपको कैसे निवेश करना चाहिए?

बंधक अनुप्रयोगों में गिरावट को देखते हुए, कम मांग है, जो अंततः आवास बाजार में कीमतों में कटौती का कारण बन सकती है। यदि आप निकट भविष्य में अचल संपत्ति खरीदना चाह रहे हैं, तो कीमतों के नीचे आने का इंतजार करते समय आप अपने पैसे का निवेश करने के बारे में अनिश्चित हो सकते हैं।

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जैसे-जैसे ब्याज दर में बढ़ोतरी जारी है, ऐसी आशंकाएँ हैं कि अर्थव्यवस्था मंदी की चपेट में आ सकती है। हम सभी निश्चित रूप से जानते हैं कि बाजार इस सप्ताह के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक डेटा पर ध्यान दे रहे होंगे, यह देखने के लिए कि क्या दर वृद्धि ने अर्थव्यवस्था को समग्र रूप से ठंडा करने के लिए पर्याप्त किया है।

यदि दर वृद्धि जारी रहती है जैसा कि फेड ने संकेत दिया है, तो निकट भविष्य के लिए बंधक दरें अस्थिर बनी रहेंगी, जो निश्चित रूप से बंधक मांग को प्रभावित करेंगी।

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