क्या ओपेक+ बैठक से पहले तेल बदल रहा है?

ओपेक+ मासिक बैठक 3 अगस्त को होने वाली है। सऊदी अरब, रूस, यूएई और अन्य तेल उत्पादक देश राष्ट्रीय उत्पादन कोटा पर चर्चा करने के लिए मिलेंगे। लेकिन अपनी सांस मत रोको।

यूक्रेन पर आक्रमण के बाद अमेरिकी प्रतिबंधों का अधूरा प्रभाव शायद सऊदी अरब के रूस के साथ निरंतर घनिष्ठ सहयोग में सबसे अधिक स्पष्ट है।

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2020 में, महामारी के सबसे बुरे समय के दौरान, ओपेक + के साझेदार एक दिन में लगभग 10 मिलियन बैरल के रिकॉर्ड उत्पादन में कटौती करने के लिए सहमत हुए, या लगभग 10% वैश्विक बाजार की।

सामंथा ग्रॉस, ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन में ऊर्जा सुरक्षा और जलवायु पहल की निदेशक नोट्स "यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के बाद रूसी तेल और ईंधन की कम आपूर्ति और महामारी के बाद तेल उत्पादन की धीमी वसूली" के कारण कीमतें अधिक हैं।

इस महीने की शुरुआत में बार-बार आग्रह करने और राष्ट्रपति बिडेन की किंगडम यात्रा के बावजूद, रिपोर्ट्स बताती हैं कि ओपेक + के सदस्यों के अगले सप्ताह होने वाली बैठक में उत्पादन को बढ़ावा देने की संभावना नहीं है। समूह की पिछली बैठक के दौरान राष्ट्रपति को वास्तव में ओपेक+ कोटा बढ़ाने में कुछ सफलता मिली थी, हालांकि घरेलू बजट पर इसका वास्तविक प्रभाव बहुत अधिक नहीं रहा है।

अमृता सेन, ऊर्जा पहलुओं पर अनुसंधान निदेशक उम्मीद कि समूह से "बहुत कम वृद्धि" हो सकती है, विशेष रूप से अतिरिक्त उत्पादन क्षमता की कमी को देखते हुए।

बिडेन की मध्यावधि काले सोने पर टिकी हो सकती है

नवंबर मध्यावधि में तेल की कीमतें बिडेन सरकार के लिए एक बड़ा झटका साबित हो सकती हैं, जबकि मुद्रास्फीति चार दशक के उच्चतम स्तर पर है। पेट्रोल कीमतों पंप पर लगभग $ 4.70 औसत हैं। के अनुसार ईआईए डेटा, शिकागो, एलए, सैन फ्रांसिस्को और सिएटल जैसे प्रमुख शहरों में सभी $ 5 प्रति गैलन कीमतों से ऊपर का अनुभव कर रहे हैं, हालांकि ये पिछले सप्ताह से मामूली रूप से कम हो गए हैं।

एक नया समझौता करने के राष्ट्रपति के अंतिम प्रयास के बाद, तेल की कीमतों में तेजी आई क्योंकि वार्ता सऊदी रुख में कोई भौतिक परिवर्तन देने में विफल रही। लेखन के समय, WTI $ 98.3 प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा है, जबकि ब्रेंट $ 104.0 पर है।

प्रमुख मुद्रास्फीति संकेतक जैसे कि उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) में वृद्धि जारी है, जबकि बेरोजगारी दर ऐतिहासिक चढ़ाव के करीब है।

इसके अलावा, बाजार बड़बड़ाता है कि फेड शुरू हो सकता है धीमा इसकी कसने की दर लंबे समय तक उच्च मुद्रास्फीति दबावों का समर्थन कर सकती है।

तेल की कीमतें और पेट्रोलियम डेरिवेटिव की कीमतें कुछ समय के लिए अमेरिका में स्थिर रहने की संभावना है, यह देखते हुए कि आपूर्ति श्रृंखला तनावपूर्ण है और उद्योग पुराने निवेश से ग्रस्त है।

निम्नलिखित प्रमुख कारणों से राष्ट्रपति बिडेन को शुरुआत में अधिक कर्षण मिलने की संभावना नहीं थी:

• तेल की कीमतें ऐतिहासिक रूप से ऊंची हैं, जो पिछले 30 महीनों में 12% से अधिक बढ़ी हैं। उत्पादकों को अपने स्वयं के मुनाफे में कटौती करने की संभावना नहीं है
• केवल सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात के पास उत्पादन बढ़ाने की अतिरिक्त क्षमता है, लेकिन यहां तक ​​कि ये भंडार भी खत्म हो गया है "अनपरीक्षित फ़ील्ड"
• स्वतंत्र रूप से उत्पादन बढ़ाना ओपेक+ समझौते का उल्लंघन होगा, जिसका परिणाम सदस्य देश निस्संदेह पसंद करेंगे से बचने
• एलेन वाल्ड, ट्रांसवर्सल कंसल्टिंग के अध्यक्ष विख्यात सऊदी कानून के भीतर कानूनी बाधाएं हैं जो बढ़ती आपूर्ति को प्रतिकूल बना सकती हैं, विशेष रूप से लंबे समय तक मंदी की उम्मीद के साथ
• वन जोड़ा कि "इस स्तर तक उत्पादन बढ़ाने से कुछ क्षेत्रों, विशेष रूप से पुराने लोगों को कुछ दीर्घकालिक नुकसान हो सकता है"

जो अक्सर राडार के नीचे रहता है, वह बस कैसे होता है सीमित अमेरिकी शोधन क्षमता आज है। महामारी के दौरान, अमेरिकी रिफाइनर ने "बंद करने की योजना को बंद या घोषित किया है - लगभग 2 मिलियन बैरल क्षमता एक दिन" जिसका अर्थ यह होगा कि सस्ते तेल की कीमतों से कोई भी लाभ आसानी से सिस्टम में प्रवाहित नहीं होगा। कुछ अमेरिकी रिफाइनरियां पहले से ही चल रही हैं 90% से ऊपर की निरंतर उच्च दर.

बाजार व्यवहार

हाल के दिनों में साक्षात्कार, सेन ने कहा कि तेल की कीमतें मंदी में व्यवहार नहीं कर रही हैं। वास्तव में, उन्हें उम्मीद है कि लॉकडाउन के बाद फिर से खुलने और घरेलू बचत की एक उच्च मात्रा को देखते हुए मांग में वृद्धि के कारण कीमतों में वृद्धि होगी।

इस माहौल में, बाजार को संतुष्ट करने के लिए पर्याप्त भौतिक आपूर्ति नहीं है।

उच्च मांग को पूरा करने के लिए, अमेरिका ने गिरवी अक्टूबर 20 तक नियोजित 180 मिलियन बैरल से अधिक अतिरिक्त 2022 मिलियन बैरल जारी करने के लिए।

शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि सामरिक पेट्रोलियम भंडार (एसपीआर) के माध्यम से अमेरिका के तेल भंडार की रिहाई की उम्मीद है समाप्त अक्टूबर में, जो काफी तंग बाजार की ओर ले जाएगा।

स्वेताना परसकोवा, एक तेल विश्लेषक और लेखक, विख्यात कि मनी मैनेजर्स ने क्रूड में शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के लिए गियर्स को स्थानांतरित कर दिया है, जिसका अर्थ है कि वे कीमत में महत्वपूर्ण उछाल की गुंजाइश देखते हैं।

हालांकि जून के बाद से कच्चे तेल के वायदा में काफी गिरावट आई है, "रूस पर प्रतिबंधों के आलोक में तेल व्यापार प्रवाह में बदलाव के कारण भौतिक कच्चे बाजार में तंगी बनी हुई है।"

के संदर्भ में बहुत पसंद है सोने की कीमतों, तेल क्षेत्र में भौतिक और कागजी बाजारों के बीच गहरा संबंध प्रतीत होता है।

तेल रिसाव डेटा

यह तेजी सक्रिय तेल रिगों की संख्या में परिलक्षित हुई, जिसमें में तेजी देखी गई तिथि पेट्रोलियम प्रमुख बेकर ह्यूजेस द्वारा कल जारी किया गया।

पिछले सप्ताह पढ़ने के बाद से यूएस, कनाडाई और अंतर्राष्ट्रीय रिग संख्या में क्रमशः +9, +9 और +7 की वृद्धि हुई।

प्रत्येक क्षेत्राधिकार के लिए कुल रिग संख्या बढ़कर क्रमशः 767, 204 और 824 हो गई। वार्षिक आधार पर, अमेरिका, कनाडा और वैश्विक बाजार के लिए कुल रिग गणना में क्रमशः +279, +51 और + 66 की वृद्धि दर्ज की गई है।

यह वृद्धि तब भी हुई जब फेड ने इस सप्ताह की शुरुआत में 75 बीपीएस की दरों में 2.25% - 2.50% की बढ़ोतरी की, जबकि यूएस जीडीपी के लिए Q2 डेटा ने लगातार दूसरे महीने संकुचन दिखाया।

पिछले साल से सक्रिय रिगों में भारी वृद्धि के बावजूद, बाजार हमेशा की तरह तंग और अनिश्चितता की कमी को देखते हुए बना हुआ है रिफाइनरी निवेश.

कीमतें बढ़ सकती हैं, लेकिन अस्थिरता की उम्मीद है

रूस के यूक्रेन से वापसी के लिए कोई भूख नहीं दिखाने के साथ, हम मान सकते हैं कि अमेरिकी प्रतिबंध यथावत रहेंगे, मध्य अवधि से पहले किसी भी प्रकार का उलटफेर या समर्पण बिडेन प्रशासन के लिए पूर्ण नहीं-नहीं होगा।

स्टीफन इनेस, एसपीआई एसेट मैनेजमेंट में मैनेजिंग पार्टनर वर्णित कि "भावना H2 में मंदी के जोखिमों और एक मौलिक रूप से कम आपूर्ति (तेल) बाजार के बीच बदल रही है," यह सुझाव देते हुए कि बाजारों को आगे कुछ अस्थिरता की उम्मीद करनी चाहिए।

सटोरियों का मानना ​​है कि तेल की कीमतें अपने निचले स्तर पर पहुंच गई हैं, बाजार के आंकड़ों से पता चलता है कि अधिक खिलाड़ी गिरावट में खरीदारी कर रहे हैं।

ओपेक+ की बैठक से मौजूदा समझौते में कोई महत्वपूर्ण बदलाव होने की संभावना नहीं है, चुनिंदा कोटा में सीमित वृद्धि के साथ। क्या सदस्य उन कोटा तक पहुंचने के लिए पर्याप्त उत्पादन बढ़ाएंगे, यह देखा जाना बाकी है।

यूएस-आधारित और वैश्विक रिफाइनिंग क्षमता की कमी जल्द ही किसी भी समय उलट होने की संभावना नहीं है, और तेल की कीमतों में ऊपर की ओर दबाव देखने की संभावना है।

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