क्या यह 11.5% यील्ड बॉन्ड बैंडवागन पर अगला है?

"कल ले लो ब्लूमबर्ग शीर्षक, आज, पर कॉन्ट्रेरियन आउटलुक"!

2023 के लिए हमारा नया नारा? शायद। मैं इसे ऊपर लाता हूं क्योंकि हमारा बांड मंदी व्यापार पहले ही भाप बन चुका है गाड़ी में सवार.

सिर्फ तीन हफ्ते पहले, हम कंट्रोवर्सी डिविडेंड वुड्स में अकेले चिल्लाए थे। "खरीदना ये सुरक्षित बांड 4.2% का भुगतान करते हैं 2023 की मंदी से पहले!

हमारा तर्क सरल था। 10 साल के ट्रेजरी बांड ने 4 साल में 14% या उससे अधिक का भुगतान नहीं किया था। स्टॉक अस्थिर दिखने के साथ (कम से कम कहने के लिए!), 4-हैंडल कूपन कुछ व्हेल खरीदारों को आकर्षित कर रहा था, जिसमें हमारे आदमी "बॉन्ड गॉड" जेफरी गुंडलाच (उस पर एक पल में अधिक) शामिल थे।

व्हेल भूखी थीं। उन्होंने उपज को डुबोते हुए इन कोषागारों को बाएँ और दाएँ खंगाला। जैसे-जैसे बॉन्ड अधिक आकर्षक होते जाते हैं, उनका भुगतान घटता जाता है। 10 साल की उपज है पहले ही जब मैं इन शब्दों को लिखता हूं तो यह घटकर 3.7% हो जाता है।

उपज में गिरावट के परिणामस्वरूप मूल्य पॉप हुआ। जिस फंड की हमने विशेष रूप से सिफारिश की है, iShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी .)
TLT
), निफ्टी ऊपर है तीन सप्ताह से कम समय में 9%+. यह लाभ 160% कुल रिटर्न के लिए वार्षिक है। Niiiiiiiice।

अब, बड़े लोग ब्लूमबर्ग हमारे बैंडवैगन पर कूदना चाहते हैं। इस रविवार, प्रकाशन ने सूचना दी ट्रेजरी मार्केट की बड़ी मंदी का व्यापार गति पकड़ रहा है.

देखो, गति आ गई है पहले ही इकट्ठा किया गया। हमने एक सुरक्षित बॉन्ड फंड से सप्ताहों में 9% कमाया! आप सचमुच इसे पहले यहाँ पढ़ें।

अब जबकि आसान पैसा बना दिया गया है, हम मूल विचारकों के पास दो विकल्प हैं:

1. "चेस" जिस बैंडवागन को हमने शुरू किया था (और ब्लूमबर्ग पदोन्नत) देर से पैसे के साथ। या,
2. कल की अगली मेनस्ट्रीम हेडलाइन आज ही खोजें।

जरूर हम अपने अगले मूल विचार के लिए वेनिला भीड़ को देख रहे हैं। हम इसे अभी खरीद लेंगे, ताकि वे बाद में जल्दी आ सकें। हेक, वे क्रेडिट भी ले सकते हैं। हमें परवाह नहीं है। हम उस क्रम में बड़ी पैदावार और संभावित मुनाफे पर लेज़र-केंद्रित हैं।

इस भावना में, हम अपने बंधन नायक मिस्टर गुंडलच की ओर मुड़ते हैं। इस साल उनका डबललाइन इनकम सॉल्यूशंस फंड (डीएसएल) अधिकांश अन्य बॉन्ड फंडों के साथ पिट गया है!

अब, गुंडलाच के फंड को कोई नुकसान नहीं हुआ क्योंकि उन्होंने और उनकी डबललाइन टीम ने खराब बॉन्ड चुने। उनके बांड-जिनमें से कुछ 7.5%, 9.25% और यहां तक ​​कि 10.25% उपज देते हैं-बस भुगतान कर रहे हैं। डीएसएल है नहीं आय की समस्या थी।

इसमें रुचि रही है दर समस्या.

ऊंची दरें डीएसएल जैसे फंडों को दो तरह से नुकसान पहुंचाती हैं। सबसे पहले, वे मौजूदा पोर्टफोलियो की कीमत में सेंध लगाते हैं। जैसे-जैसे दरें बढ़ती हैं, बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आती है। आखिरकार, दरें बढ़ने पर कौन निश्चित भुगतान में बंद होना चाहता है?

दूसरा, बढ़ती अल्पकालिक दरें DSL की उधार लागत को बढ़ाती हैं। क्लोज-एंड फंड के रूप में, DoubleLine टीम हाल के वर्षों में लगभग कुछ भी नहीं के लिए पैसा उधार लेने में सक्षम रही है।

वे उन 7.5% से 10.25% कूपनों में से अधिक क्यों नहीं लेंगे पूरे दिन जब वे 1% या 2% पर उधार ले सकते हैं?

लेकिन जब अल्पकालिक दरें बढ़ती हैं, तो डीएसएल की उधार लेने की लागत भी बढ़ जाती है। जो हमारी लाभांश आय को थोड़ा प्रभावित करता है।

डर नहीं। वहां is दूर रोशनी दिखाई देना। फेडरल रिजर्व ने अल्पकालिक दरों में बढ़ोतरी लगभग पूरी कर ली है। जिसका अर्थ है कि डीएसएल की पूंजी की लागत जल्द ही अपनी उच्चतम सीमा पर पहुंच जाएगी और अंतत: जब हम प्रत्याशित 2023 मंदी की ओर बढ़ेंगे तो गिरावट आएगी।

इसके अलावा, 10 साल के ट्रेजरी यील्ड में ब्रेक के कारण इसके बॉन्ड की कीमतें पहले ही बढ़नी शुरू हो गई हैं। ज़रूर, 2022 आज तक एक भयानक वर्ष रहा है। लेकिन जैसा कि टीएलटी के साथ हुआ है, यह खराब हालिया प्रदर्शन हमारे लिए दिमागी आय चाहने वालों के लिए एक बड़ा अवसर प्रस्तुत करता है।

डीएसएल निवेशकों के पास यहां जीतने के तीन तरीके हैं। सबसे पहले, फंड इलेक्ट्रिक 11.5% उपज का भुगतान करता है। इसके बाद, इसकी एनएवी बढ़ने की संभावना है क्योंकि छोटी और लंबी दोनों दरों में गिरावट आई है। और अंत में, फंड आज 4% छूट पर कारोबार कर रहा है, जिसका मतलब है कि हमें गुंडलच के साथ शॉटगन की सवारी करने के लिए भुगतान मिल रहा है।

ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए.

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