यह मेरे लिए इंटेल में कूदने का समय है। हाँ, इंटेल

सेमीकंडक्टर शेयरों के लिए यह एक मुश्किल माहौल है।

हम पहले से ही जानते थे कि पिछले महीने अमेरिका ने रूस, हांगकांग और मुख्य भूमि चीन को उच्च अंत जीपीयू के निर्यात को प्रतिबंधित करना शुरू कर दिया था। बिडेन प्रशासन ने एनवीडिया को पत्र भेजे थे (एनवीडीए) को अपने A100 और H100 चिप्स बेचने के लिए लाइसेंस की आवश्यकता होती है, जो उन तीन क्षेत्रों में मशीन लर्निंग और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस को गति देने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। एनवीडिया ने उस समय कहा था कि प्रतिबंध खतरे में पड़ सकता है ... फर्म के लिए, वार्षिक राजस्व में $ 400M तक।

उन्नत लघु उपकरण (एएमडी) को इसी तरह सूचित किया गया था कि उस फर्म के MI250 चिप्स पर भी इसी तरह का प्रतिबंध लगाया जाएगा। एएमडी ने महसूस नहीं किया कि उसके एम 100 चिप्स नई लाइसेंस आवश्यकता का हिस्सा थे और यदि ऐसा है, तो नए नियमों का फर्म पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ेगा।

सोमवार की सुबह हमें पता चला कि बिडेन प्रशासन उन प्रतिबंधों को तेज और व्यापक करने की संभावना है। वाणिज्य विभाग द्वारा अनुप्रयुक्त सामग्री (एप्लाइड मैटेरियल्स) को भेजे गए पत्रों से निर्मित नए दिशा-निर्देशों को प्रकाशित करने की अपेक्षा की जाती है।AMAT) , और पूर्व सार्ज लैम रिसर्च को पसंद करते हैं (LRCX) और केएलए कार्पोरेशन (KLAC)।

अमेरिकी राष्ट्रीय सुरक्षा और विदेश नीति के हितों की रक्षा के लिए चीन को बेचे जा सकने वाले उपकरणों पर प्रतिबंध लगाया जाएगा। इसका मतलब है कि चीनी सैन्य क्षमताओं के सुधार या वृद्धि में योगदान देने से अमेरिका-आधारित प्रौद्योगिकी को खत्म करने की कोशिश करना।

यह समाचार चिप्स और विज्ञान अधिनियम के शीर्ष पर आता है, इस गर्मी में यूएस सेमीकंडक्टर स्वतंत्रता बढ़ाने और यूएस चिप निर्माताओं (फाउंड्री) के लिए अधिक प्रतिस्पर्धी वातावरण बनाने के लिए पारित किया गया। यूएस चिप डिजाइनरों के लिए अधिनियम क्या करता है यह कम स्पष्ट है।

सभी से निपटना

इस साल की शुरुआत में इस समूह में व्यापार थोड़ा मुश्किल लग रहा था। मैंने पहले एनवीडिया में अपनी लंबी स्थिति को छोड़ दिया था क्योंकि कंपनी ने चेतावनी देने से पहले ही उस स्टॉक को पूर्णता के लिए कीमत दी थी। एक बार जब यह ज्ञात हो गया कि क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यवसाय एथेरियम में किए जा रहे परिवर्तनों के लिए सूख जाएगा, और फिर वे बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गए, तो उस ट्रिगर को खींचने में ज्यादा समय नहीं लगा। कुछ अन्य नाम जो सर्ज फ़ेव रहे हैं/हैं, वे अधिक कठिन नाटक थे।

मैंने लंबे समय से महसूस किया है कि मुझे डेटा सेंटर में, 5G विस्तार में और कृत्रिम बुद्धिमत्ता में निवेश करने की आवश्यकता है। उन्नत सूक्ष्म उपकरण और मार्वल प्रौद्योगिकी (एमआरवीएल) उन आधारों को कवर करें, हालांकि आत्मरक्षा में, मुझे उन पदों को भी ट्रिम करना पड़ा है, उन दोनों शेयरों के कारोबार के बावजूद एनवीडीए के मौजूदा मूल्यांकन के लगभग आधे पर फॉरवर्ड-लुकिंग अर्निंग मल्टीपल के मामले में। मैं अपने एएमडी का लगभग 25% लंबे समय तक और अपने एमआरवीएल का लगभग 50% लंबा छोड़ देता हूं। वास्तव में, यह अनिश्चित अवधि में नकदी जुटाने की आवश्यकता पर आधारित था। एक समय में मेरे पोर्टफोलियो को सुरक्षा की जरूरत थी।

अब क्या?

क्या यह वापस आने का समय है, या कम से कम समूह के संपर्क में वृद्धि करने का?

समूह ने बेहतर के लिए मुड़ना शुरू कर दिया है। फ़िलाडेल्फ़िया सेमीकंडक्टर इंडेक्स अभी भी 31% वर्ष से नीचे है। एनवीडिया 51%, एएमडी 41% और एमआरवीएल 43% नीचे है। मुझे लगता है कि शायद एमआरवीएल अल्पावधि के लिए तीनों में सर्वश्रेष्ठ स्थान पर है, लेकिन मैं एएमडी के लिसा सु को कभी नहीं छोड़ूंगा।

इसलिए, मैं आगे चलकर इन दो नामों में रहूंगा। लेकिन एनवीडीए? मेरी राय में, अभी भी बहुत महंगा है। एनवीडीए को इंटेल से बदलें (INTC) मेरे पोर्टफोलियो में?

इंटेल, प्रौद्योगिकी का एक पूर्व टाइटन, हंसी का पात्र बन गया है। पिछली तिमाही में, इंटेल ने GAAP हानि, समायोजित आय में 79% और राजस्व में 22% की कमी दर्ज की। सीईओ पैट जेल्सिंगर के बारे में एक बात कहो, उन्होंने निश्चित रूप से इंटेल को ठीक नहीं किया है। यदि कुछ भी हो, तो फर्म की गिरावट केवल तेज हुई है क्योंकि एएमडी ने कई क्षेत्रों में इंटेल का दोपहर का भोजन खाया है जहां वे आमने-सामने प्रतिस्पर्धा करते हैं।

हालांकि, इंटेल शायद अमेरिका की फाउंड्री, चिप फाउंड्री बनने के लिए प्रगति कर रहा है और पैसा खर्च कर रहा है। वहीं सरकारी पैसा जा रहा है। इसलिए ताइवान सेमीकंडक्टर (TSM) यहाँ निर्माण कर रहा है। इसलिए ग्लोबलफाउंड्रीज (जीएफएस) नीचे की तुलना में अपने चार्ट के शीर्ष के करीब कारोबार कर रहा है।

तो, वास्तव में ... मुझे लगता है कि मैं या तो जीएफएस या आईएनटीसी जोड़ना चाहता हूं क्योंकि आईएनटीसी वास्तव में इतना खराब कैसे हो सकता है और यह खराब रह सकता है? GFS फॉरवर्ड लुकिंग अर्निंग के 21 गुना पर ट्रेड करता है और कोई लाभांश नहीं देता है। INTC 13 गुना पर ट्रेड करता है और 4.6% प्रतिफल देता है। उन दोनों के पास ठोस बैलेंस शीट हैं। इंटेल दो गुना से भी कम मूर्त पुस्तक पर कारोबार करता है। GFS लगभग चार गुना मूर्त बुक पर ट्रेड करता है।

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मुझे वास्तव में विश्वास नहीं हो रहा है कि मैं ऐसा करने जा रहा हूं... लेकिन मुझे लगता है कि मेरे लिए लंबे समय में पहली बार INTC में शामिल होने का समय आ गया है, यह मूल्यांकन और इस तथ्य पर आधारित है कि वे इसमें शामिल होने जा रहे हैं। सरकार की प्यारी जगह।

(AMD और AMAT में होल्डिंग हैं एक्शन अलर्ट प्लस सदस्य क्लब. आप इन शेयरों को खरीदने या बेचने से पहले सतर्क रहना चाहते हैं? अभी और जानें।)