जब आने वाले वर्ष की भविष्यवाणी करने की बात आती है, तो विशेषज्ञों की ओर रुख करना स्वाभाविक है। किसी के पास यह दिखाने के लिए कोई क्रिस्टल बॉल नहीं है कि क्या होने वाला है, लेकिन बाजार के सबसे सफल खिलाड़ियों - प्रमुख लीग निवेशकों, कॉर्पोरेट सीईओ, वित्तीय गुरुओं - ने मौजूदा संकेतों की सही व्याख्या करके और रिटर्न और मुनाफे के लिए उनका अनुसरण करके अपनी प्रतिष्ठा बनाई है। इस कंपनी में जेपी मॉर्गन के जैमे डिमन का कद ऊंचा है।
डिमॉन सबसे बड़ी अमेरिकी बैंकिंग फर्मों का प्रमुख है; जेपीएम कुल संपत्ति में $3.79 ट्रिलियन को नियंत्रित करता है, और प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में लगभग $4 ट्रिलियन है; बैंक का अमेरिका के आधे से अधिक घरों से संबंध है। इस तरह के पैमाने के संगठन का नेतृत्व करने से डिमोन को वृहद तस्वीर का स्पष्ट दृष्टिकोण मिलता है - और वह 2022 में तेजी के लिए तैयार दिखता है।
कई उपभोक्ताओं की अच्छी नकदी स्थिति, उपभोक्ता खर्च में वृद्धि और घरेलू ऋण-से-सेवा अनुपात में सुधार सहित कई कारकों का हवाला देते हुए, डिमॉन का मानना है कि उपभोक्ता आने वाले वर्ष में सुधार लाएंगे। उनके विचार में, फेडरल रिजर्व नीति में बदलाव से उन्हें मदद मिलेगी जो आक्रामक रूप से मुद्रास्फीति पर हमला करेगा। जेपीएम प्रमुख का अनुमान है कि फेड आने वाले महीनों में कम से कम चार दरों में बढ़ोतरी लागू करेगा।
जबकि डिमन को आने वाले समय में अच्छे समय की उम्मीद है, वह यह भी स्वीकार करते हैं कि कई प्रतिकूल परिस्थितियां संभव हैं। मुद्रास्फीति अभी भी ऊंची है; फेड खुद को चार दरों में बढ़ोतरी तक सीमित नहीं रख सकता है। दोनों निवेशकों के दिमाग पर असर डालेंगे और शायद रक्षात्मक रुख अपनाने के लिए प्रेरित करेंगे। ऐसे माहौल में, लाभांश शेयरों में जाना समझदारी होगी, खासकर उन शेयरों में जिन्होंने भुगतान की दीर्घकालिक विश्वसनीयता दिखाई है।
संक्षेप में, डिमन की टिप्पणियाँ सावधानी और तेजी के मिश्रण की ओर झुकती हैं। वह कहते हैं, "हम उम्मीद कर रहे हैं कि इस साल बाजार में बहुत अधिक अस्थिरता होगी क्योंकि दरें बढ़ेंगी और लोग नए अनुमान लगाएंगे... अगर हम भाग्यशाली रहे, तो फेड चीजों को धीमा कर सकता है और हमारे पास क्या होगा वे 'सॉफ्ट लैंडिंग' कहते हैं।"
इसे ध्यान में रखते हुए, हमने तीन लाभांश शेयरों पर जानकारी खींचने के लिए टिपरैंक्स डेटाबेस का उपयोग किया, जिन्हें जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों से सराहना मिली है। ये 9% तक लाभांश उपज के साथ खरीदें-रेटेड इक्विटी हैं। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।
स्पिरिट रियल्टी कैपिटल (एसआरसी)
हम एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के साथ शुरुआत करेंगे, जो कंपनियों का एक वर्ग है जो लंबे समय से विश्वसनीय, उच्च उपज वाले लाभांश भुगतानकर्ताओं के रूप में जाना जाता है। स्पिरिट वाणिज्यिक आरईआईटी क्षेत्र में एक संपत्ति का मालिक है, जो उन संपत्तियों में निवेश करता है और पट्टे पर देता है जिन पर वाणिज्यिक किरायेदारों का कब्जा है। कंपनी के सबसे बड़े किरायेदारों में अमेरिकी खुदरा क्षेत्र के कुछ सबसे बड़े नाम शामिल हैं, जिनमें वालग्रीन्स, डॉलर ट्री और होम डिपो शामिल हैं।
संख्याओं के अनुसार, स्पिरिट एक प्रभावशाली तस्वीर प्रस्तुत करता है। 3Q21 के अंत तक, अंतिम अवधि की रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी ने 1,915 किरायेदारों और 312% अधिभोग दर के साथ लगभग 99.7 संपत्तियों का दावा किया। स्पिरिट के रियल एस्टेट निवेश का मूल्य $7.5 बिलियन था। कंपनी के किरायेदारों द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाने वाला सबसे बड़ा खंड 43.7% पर सेवा खुदरा था; औद्योगिक किरायेदार 17.5% के साथ दूसरी सबसे बड़ी इकाई बने।
यह फाउंडेशन कुछ ठोस आय आंकड़ों का समर्थन कर रहा है। स्पिरिट ने तीसरी तिमाही में 32 सेंट प्रति शेयर की शुद्ध आय दर्ज की, साथ ही 3 सेंट प्रति शेयर के संचालन से समायोजित फंड (एएफएफओ) की सूचना दी। हाल ही में जारी Q84 प्रारंभिक आंकड़ों में, स्पिरिट प्रति शेयर 4 से 84 सेंट के समान एएफएफओ की ओर मार्गदर्शन कर रहा है। इसके अलावा, कंपनी ने अन्य 85 संपत्तियों का अधिग्रहण करने के लिए Q463.9 में $4 मिलियन खर्च किए, और औसत शेष लीज अवधि 92 वर्ष थी। नई संपत्तियाँ 15.2% खुदरा और 59% औद्योगिक हैं।
लाभांश की ओर मुड़ते हुए, स्पिरिट के पास विश्वसनीय भुगतान का 3 साल का इतिहास है। जनवरी में भुगतान के लिए नवंबर में घोषित वर्तमान लाभांश 63.8 सेंट प्रति सामान्य शेयर निर्धारित किया गया था। यह सालाना $2.55 प्रति आम शेयर हो जाता है, और 5.3% की मजबूत उपज देता है। यह व्यापक बाज़ारों पर औसत लाभांश उपज के अनुकूल तुलना करता है; विशिष्ट एसएंडपी-सूचीबद्ध लाभांश भुगतानकर्ता वर्तमान में लगभग 2% उपज दे रहा है।
जेपी मॉर्गन के दृष्टिकोण में, यह स्टॉक एक विकास की कहानी है, जो स्मार्ट निवेश से प्रेरित है। विश्लेषक एंथनी पाओलोन लिखते हैं: "एसआरसी ने 4Q/2021 प्रारंभिक अनुमान जारी किया और 2022 मार्गदर्शन की घोषणा की, और यह हमारे विचार में एक अच्छी तस्वीर है... महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी ने $2022-3.52 ($3.58 मध्यबिंदु) के 3.55 एएफएफओ/शेयर मार्गदर्शन की घोषणा की, जो लगभग है ब्लूमबर्ग सर्वसम्मति से 2% ऊपर। पूर्वानुमान के अनुसार 1.3 में $1.5-2022 बिलियन की पूंजी तैनाती की उम्मीद है, जो इस समाचार में आने वाले हमारे $900 मिलियन से सार्थक रूप से आगे है।
“एसआरसी अब मजबूत डील वॉल्यूम और पैक के शीर्ष की ओर वृद्धि के बावजूद नेट लीज साथियों के मुकाबले 15-20% छूट पर कारोबार करती है। उच्च ब्याज दरों की आशंका के कारण नेट लीज आरईआईटी को 2022 में कुछ प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ सकता है, और अन्य संपत्ति प्रकारों में अधिक जैविक वृद्धि की संभावना है। फिर भी, स्टॉक हमारे लिए आकर्षक बना हुआ है,'' पाओलोन ने संक्षेप में कहा।
इन टिप्पणियों के अनुरूप, पाओलोन ने एसआरसी को ओवरवेट (यानी खरीदें) का दर्जा दिया है, और उसका $59 मूल्य लक्ष्य एक साल में ~20% की बढ़ोतरी का सुझाव देता है। वर्तमान लाभांश उपज और अपेक्षित मूल्य प्रशंसा के आधार पर, स्टॉक में ~25% संभावित कुल रिटर्न प्रोफ़ाइल है। (पाओलोन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
4 खरीद और होल्ड के आधार पर सर्वसम्मति टूटने को देखते हुए, एसआरसी स्टॉक में मध्यम खरीद सर्वसम्मति रेटिंग है। शेयर $48.99 में बिक रहे हैं और $53.38 का औसत मूल्य लक्ष्य उस स्तर से 10% की बढ़ोतरी दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर एसआरसी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
AGNC निवेश (एजीएनसी)
अगला लाभांश स्टॉक जिसे हम देख रहे हैं वह एक और आरईआईटी है। जहां स्पिरिट, ऊपर, वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में शामिल है, एजीएनसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) पर ध्यान केंद्रित करता है, जिसमें अमेरिकी संघीय सरकार द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों को विशेष प्राथमिकता दी जाती है। एजीएनसी के निवेश पोर्टफोलियो में 89-वर्षीय निश्चित दर बंधक की ओर भारी भार (30%) है, कुल का 6% 15 साल से कम के निश्चित दर ऋण हैं। निवेश पोर्टफोलियो कुल $84.1 बिलियन है। उस कुल में से, $53.7 बिलियन आवासीय बाज़ार में है।
AGNC फरवरी में अपने 4Q21 परिणाम जारी करेगा, लेकिन कंपनी कहां खड़ी है, इसका अंदाजा लगाने के लिए हम तीसरी तिमाही के आंकड़ों को देख सकते हैं। Q3 के अंत तक, AGNC का EPS 3 सेंट था; यह Q75 में रिपोर्ट किए गए 76 सेंट और 2Q81 में रिपोर्ट किए गए 3 सेंट से थोड़ा कम था। तीसरी तिमाही के अंत में कंपनी के पास कुल $20 बिलियन की नकदी है।
कमाई में धीमी गिरावट के बावजूद, एजीएनसी अभी भी अपनी नकदी में कमी किए बिना अपने लाभांश का वित्तपोषण करने में सक्षम है। कंपनी त्रैमासिक के बजाय मासिक आधार पर लाभांश का भुगतान करती है; प्रति माह 12 सेंट का वर्तमान भुगतान पिछले कई वर्षों से स्थिर रखा गया है और यह 36 सेंट का त्रैमासिक भुगतान देता है (मौजूदा तिमाही आय से 40 सेंट कम) और 1.44% की मजबूत उपज के लिए वार्षिक भुगतान 9.2 डॉलर करता है।
हमारा मानना है कि कंपनी एक मजबूत जोखिम/इनाम प्रोफ़ाइल प्रदान करती है। हमारा मानना है कि एजीएनसी हमारे कवरेज क्षेत्र में सबसे अच्छे ढंग से प्रबंधित एमआरईआईटी में से एक बनी हुई है। हमारे विचार में, आंतरिक रूप से प्रबंधित होना एक दीर्घकालिक मूल्य चालक का प्रतिनिधित्व करता है। हमारा मानना है कि एजीएनसी की एजेंसी एमबीएस का पोर्टफोलियो चक्रीय मंदी में "गुणवत्ता की ओर उड़ान" परिसंपत्तियों का प्रतिनिधित्व करता है और बेहतर मूल्यांकन और सख्त स्प्रेड के साथ फेड समर्थन से सीधे लाभ प्राप्त करता है। हम ध्यान दें कि ब्याज दर में अस्थिरता बढ़ने से टी/बीवी शेयर में उतार-चढ़ाव हो सकता है।
तेजड़ियों में जेपी मॉर्गन के 5-स्टार विश्लेषक रिचर्ड शेन भी शामिल हैं, जिनका मानना है कि एजीएनसी के शेयर आकर्षक जोखिम इनाम प्रोफ़ाइल पर कारोबार कर रहे हैं।
“हमारा मानना है कि एजीएनसी हमारे कवरेज जगत में सबसे अच्छे प्रबंधित एमआरईआईटी में से एक है। हमारे विचार में, आंतरिक रूप से प्रबंधित होना एक दीर्घकालिक मूल्य चालक का प्रतिनिधित्व करता है। हमारा मानना है कि एजीएनसी की एजेंसी एमबीएस का पोर्टफोलियो चक्रीय मंदी में "गुणवत्ता की ओर उड़ान" परिसंपत्तियों का प्रतिनिधित्व करता है और बेहतर मूल्यांकन और सख्त स्प्रेड के साथ फेड समर्थन से सीधे लाभ प्राप्त करता है। हमने देखा है कि ब्याज दर में अस्थिरता बढ़ने से टी/बीवी शेयर में उतार-चढ़ाव हो सकता है,'' शेन ने कहा।
ये टिप्पणियाँ स्टॉक पर शेन की ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग का समर्थन करती हैं, उनका मूल्य लक्ष्य $ 16.50 है, जो लाभांश सहित संभावित एक साल के 16% कुल रिटर्न का संकेत देता है। (शेन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, एजीएनसी स्टॉक को 7 मौजूदा समीक्षाओं के आधार पर बाय और होल्ड के बीच 3 से 4 के विभाजन के साथ मध्यम बाय सर्वसम्मति रेटिंग प्राप्त है। स्टॉक का औसत मूल्य लक्ष्य $17 है, जो $10 के शेयर मूल्य से ~15.48% की वृद्धि की भविष्यवाणी करता है। (टिपरैंक्स पर एजीएनसी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
लोक सेवा उद्यम समूह (पीईजी)
हमारी सूची में अगली सार्वजनिक उपयोगिता कंपनी, पब्लिक सर्विस एंटरप्राइज ग्रुप (पीएसईजी) है। न्यू जर्सी स्थित यह कंपनी न्यूयॉर्क शहर के बड़े महानगरीय क्षेत्र में ग्राहकों को सेवा प्रदान करती है, जिसमें न्यू जर्सी और लॉन्ग आइलैंड के साथ-साथ दक्षिणपूर्वी पेंसिल्वेनिया के क्षेत्र भी शामिल हैं। कंपनी प्राकृतिक गैस और विद्युत शक्ति दोनों प्रदान करती है; बिजली पारंपरिक जीवाश्म ईंधन और परमाणु ऊर्जा संयंत्रों के नेटवर्क में उत्पन्न होती है, हालांकि कंपनी स्वच्छ उत्पादन की ओर कदम बढ़ा रही है। पीएसईजी की ट्रांसमिशन लाइनें पेंसिल्वेनिया, डेलावेयर और न्यूयॉर्क में बिजली उपयोगिताओं से जुड़कर बड़े क्षेत्रीय नेटवर्क में एकीकृत हैं।
हाल के महीनों में, पीएसईजी हरित प्रोफ़ाइल की ओर बढ़ रहा है। कुछ हद तक, यह भारी 'नीले' क्षेत्रों में संचालन में शामिल राजनीतिक वास्तविकताओं की मान्यता है। कंपनी ने प्रदूषक उत्सर्जन को कम करने के लिए 'रेस टू जीरो' पहल के लिए प्रतिबद्धता जताई है और अगस्त में अपने 6,750 मेगावाट के जीवाश्म ईंधन उत्पादन पोर्टफोलियो को 1.9 बिलियन डॉलर से अधिक के सौदे में आर्कलाइट कैपिटल को बेचने पर सहमति व्यक्त की है। बिक्री इस साल की शुरुआत में पूरी होने की उम्मीद है। संबंधित कदम में, पीएसईजी ने न्यू जर्सी के अपतटीय पवन ऊर्जा उत्पादन लक्ष्यों का समर्थन करने के लिए कई प्रस्ताव पेश किए हैं।
PSEG ने नवंबर में 3 की तीसरी तिमाही के लिए अपने अंतिम वित्तीय परिणाम की सूचना दी। शीर्ष स्तर पर, कंपनी ने $2021 बिलियन का राजस्व दिखाया, जो साल-दर-साल 1.9% कम है। 19 की पहली तीन तिमाहियों को देखते हुए, पीएसईजी ने 2021 महीने का राजस्व कुल 9 बिलियन डॉलर दिखाया, जबकि एक साल पहले 6.67 बिलियन डॉलर की तुलना में, 7.2% कम गिरावट के साथ। हालाँकि, कमाई सकारात्मक थी, गैर-जीएएपी परिणाम 7 सेंट प्रति शेयर था, जबकि एक साल पहले यह 98 सेंट था। आगे देखते हुए, पीएसईजी को प्रति शेयर $96 और $3.55 के बीच गैर-जीएएपी आय देखने की उम्मीद है। यह मध्यबिंदु पर 3.70-प्रतिशत वृद्धि या 10% का प्रतिनिधित्व करता है।
ये कमाई कंपनी के लाभांश का समर्थन करने के लिए पर्याप्त से अधिक है, जिसकी घोषणा नवंबर में 51 सेंट प्रति आम शेयर पर की गई थी। वह भुगतान 2021 के आखिरी दिन किया गया था, और उस स्तर पर यह लगातार चौथा भुगतान था। पीएसईजी का Q1 में लाभांश भुगतान बढ़ाने का हालिया इतिहास रहा है; हम देखेंगे कि अगली घोषणा में क्या होता है, जो फरवरी में होनी चाहिए। वर्तमान लाभांश 2.04 के लिए वार्षिक रूप से $2021 हो गया, और 3.09% की उपज दी।
इस स्टॉक पर जेपी मॉर्गन का दृष्टिकोण विश्लेषक जेरेमी टोनेट द्वारा रखा गया था, जो स्वच्छ ऊर्जा में परिवर्तन को बड़ी कहानी के रूप में देखते हैं। वह लिखते हैं: “पीएसईजी जीवाश्म लेनदेन जल्द ही बंद होने की उम्मीद है, पीईजी के संशोधित व्यापार मिश्रण में अब कम जोखिम वाली टी एंड डी उपयोगिता, जेडईसी समर्थित परमाणु बेड़े और पूर्वी समुद्र तट पर आने वाले अपतटीय पवन निर्माण के लिए सार्थक उल्टा उत्तोलन शामिल है। हम जीवाश्म बिक्री को मूल्य अनलॉक करने के पहले चरण के रूप में देखते हैं; अप्रत्याशित स्थिति में किसी भी घटक को विनियामक वस्तुओं के कारण रीमार्केटिंग की आवश्यकता होती है, एक अधिक मजबूत बिजली बाजार अंततः मूल्य टैग में उछाल की ओर इशारा करता है। इसके अलावा, पीईजी के ~3.8जीडब्ल्यू परमाणु बेड़े को देखते हुए, द्विदलीय परमाणु पीटीसी पारित होने की संभावना और अधिक लाभ प्रदान कर सकती है।''
इस प्रयोजन के लिए, टोनेट ने पीईजी शेयरों को ओवरवेट (अर्थात् खरीदें) दर दी है, और 73% की वृद्धि की संभावना को इंगित करने के लिए $11 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है। (टोनेट का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
जेपी मॉर्गन का उद्देश्य लगभग पूरी तरह से स्ट्रीट के दृष्टिकोण से मेल खाता है, जहां $72.38 का औसत मूल्य लक्ष्य वस्तुतः समान है। रेटिंग के अनुसार, स्टॉक 7 खरीद बनाम 1 होल्ड के आधार पर एक मजबूत खरीद सर्वसम्मति रेटिंग का दावा करता है। (टिपरैंक्स पर पीएसईजी का स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
आकर्षक वैल्यूएशन पर लाभांश स्टॉक ट्रेडिंग के लिए अच्छे विचारों को खोजने के लिए, टिपरैंक के बेस्ट स्टॉक्स टू बाय, एक नया लॉन्च किया गया टूल जो सभी टीपरांक्स की इक्विटी अंतर्दृष्टि को एकजुट करता है।
Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html