वसंत आ रहा है, और बाजार की स्थितियों को देखते हुए निवेशकों को क्रिस्टल बॉल को तोड़ना होगा। इस बात पर आम सहमति बढ़ रही है कि भले ही मुद्रास्फीति पिछली गर्मियों के चरम से नीचे है, यह उच्च स्तर पर स्थिर हो गई है।
बैंकिंग दिग्गज जेपी मॉर्गन की स्थिति को देखते हुए, सीईओ जेमी डिमन का विचार है कि हम जल्द ही किसी भी समय फेड के 2% के लक्ष्य पर वापस नहीं आएंगे।
इसके अलावा, जबकि डिमन एक ऐसी अर्थव्यवस्था की प्रशंसा करता है जो "काफी अच्छा कर रही है" जिसमें बहुत सारी नौकरियां हैं, वह इस बात पर भी जोर देती है कि विचार करने के लिए बहुत सारी अनिश्चितताएं हैं। या जैसा कि डिमन ने संक्षेप में कहा है, "रूस, यूक्रेन, तेल, गैस, युद्ध, प्रवासन, व्यापार, चीन" सभी संभावित विपरीत हवाएँ हैं। "हमारे सामने कुछ डरावना सामान है। और आप और मैं जानते हैं कि हमेशा अनिश्चितता रहती है, ”उन्होंने चेतावनी दी।
इस तरह की अनिश्चितता से निपटने के लिए निवेशकों के लिए मानक खेल एक मजबूत रक्षात्मक पोर्टफोलियो स्थिति लेना है - और यह स्वाभाविक रूप से हमें उच्च-उपज को देखने के लिए लाएगा। लाभांश शेयरों. ये विश्वसनीय भुगतानकर्ता हैं जो शेयरधारकों को बहुत सारे रक्षात्मक गुण प्रदान करेंगे: एक स्थिर आय धारा, विश्वसनीय भुगतान और मुद्रास्फीति-पिटाई प्रतिफल।
तो, आइए उन दो शेयरों पर एक नज़र डालते हैं जिन्हें जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने आज के माहौल में पक्ष लेने के लिए टैग किया है। ये दोनों बाय-रेटेड स्टॉक हैं, उच्च लाभांश उपज के साथ - एक मामले में 13% से अधिक। यहाँ विवरण हैं।
एजीएनसी निवेश (एजीएनसी)
हम एक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) के साथ शुरुआत करेंगे। इन कंपनियों को लंबे समय से सच्चे लाभांश चैंपियन के रूप में जाना जाता है, और जेपीएम की पसंद, एजीएनसी निवेश, लंबे समय से अपने उच्च-उपज देने वाले भुगतानों के लिए जानी जाती है। कंपनी आरईआईटी दुनिया के बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) में काम करती है, प्रतिभूतियों में कुल $ 59.5 बिलियन का पोर्टफोलियो रखती है। उस कुल में आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में $39.5 बिलियन और शुद्ध TBA (घोषित होने वाली) स्थितियों में अन्य $18.6 बिलियन शामिल हैं। एजीएनसी के पोर्टफोलियो का सबसे बड़ा हिस्सा, लगभग 92%, 30-वर्षीय निश्चित बंधक उपकरणों में है।
पोर्टफोलियो की गुणवत्ता को हाल के 4Q22 परिणामों से आंका जा सकता है। नीचे की रेखा पर, कंपनी को 93 सेंट के सामान्य शेयर प्रति शुद्ध आय का एहसास हुआ, जो कि 66-प्रतिशत पूर्वानुमान से कुछ दूरी पर था। ठोस कमाई के अलावा, 4.3 दिसंबर, 31 तक कंपनी के पास 2022 बिलियन डॉलर की नकद संपत्ति थी। यह कुल एजीएनसी की कुल इक्विटी का 59% था।
रक्षात्मक दिमाग वाले लाभांश निवेशकों के लिए, हालांकि, इस कंपनी का लाभांश भुगतान वास्तविक समाचार है। एजीएनसी त्रैमासिक के बजाय मासिक भुगतान करती है, जिससे शेयरधारकों को अधिक भुगतान अनुसूची मिलती है। लाभांश, 12 सेंट प्रति आम शेयर पर सालाना $ 1.44 प्रति शेयर हो जाता है और 13.3% की शक्तिशाली उपज देता है। यह पिछले रिपोर्ट किए गए मुद्रास्फीति के आंकड़ों को हराता है - जनवरी में 6.4% वार्षिक - 6.9 अंक से, यह सुनिश्चित करते हुए कि शेयरधारकों के पास न केवल रिटर्न की एक विश्वसनीय वास्तविक दर होगी, बल्कि रिटर्न पर्याप्त होगा।
जेपी मॉर्गन 5-स्टार विश्लेषक रिचर्ड शेन ने एजीएनसी को कवर किया, और अपने सबसे हालिया नोट में स्टॉक की रेटिंग को न्यूट्रल से ओवरवेट (यानी खरीदें) में अपग्रेड करने के लिए फिट देखा। अपने रुख का समर्थन करते हुए, शेन ने लिखा: “हम उम्मीद करते हैं कि AGNC का मुख्य रूप से एजेंसी MBS पोर्टफोलियो बुक वैल्यू रिकवरी को बढ़ावा देगा क्योंकि MBS की कीमतों में सुधार होता है और बिगड़ते आर्थिक माहौल में निवेशकों को क्रेडिट सुरक्षा प्रदान करता है। एजीएनसी की कमाई पूरी तरह से इसके लाभांश को कवर करती है और एक आकर्षक उपज प्रदान करती है। AGNC हमारे कवरेज क्षेत्र में सबसे बेहतर प्रबंधित MREITs में से एक है। हमारे विचार में, आंतरिक रूप से प्रबंधित किया जाना एक दीर्घकालिक मूल्य चालक का प्रतिनिधित्व करता है।
इसके लिए कुछ संख्याएँ रखते हुए, शेन ने AGNC के शेयरों को $12.50 मूल्य का लक्ष्य दिया, जो एक साल में ~16% की संभावित वृद्धि का सुझाव देता है। वर्तमान डिविडेंड यील्ड और अपेक्षित मूल्य प्रशंसा के आधार पर, स्टॉक में ~29% संभावित कुल रिटर्न प्रोफ़ाइल है। (शेन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, रिकॉर्ड पर 9 हालिया विश्लेषक समीक्षाओं के साथ, बाय ओवर होल्ड के पक्ष में 6 से 3 टूटकर, AGNC के शेयरों को विश्लेषक आम सहमति से मॉडरेट बाय रेटिंग प्राप्त होती है। (एजीएनसी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
विलियम्स कंपनियां (WMB)
दूसरे हाई-यील्ड डिविडेंड पिक के लिए, हम अपने टकटकी को आरईआईटी से ऊर्जा में बदल देंगे। विलियम्स कंपनियां अमेरिकी प्राकृतिक गैस उद्योग में काम करती हैं, परिवहन पाइपलाइनों के एक नेटवर्क का संचालन करती हैं, इकट्ठा करने और भंडारण की सुविधा देती हैं, और प्राकृतिक गैस के लिए प्रसंस्करण संयंत्र बनाती हैं। कंपनी का नेटवर्क टेक्सास-लुइसियाना समुद्र तट के साथ केंद्रित है, मैक्सिको की खाड़ी में फैला हुआ है, और फ्लोरिडा, मिड-अटलांटिक और एपलाचिया और उत्तर-पश्चिम में रॉकी पर्वत और प्रशांत नॉर्थवेस्ट तक फैला हुआ है। अमेरिका में रोजाना इस्तेमाल होने वाली प्राकृतिक गैस का लगभग 30% विलियम्स के नेटवर्क से होकर गुजरता है।
कंपनी ने हाल ही में पूरे वर्ष और 2022 की चौथी तिमाही के लिए अपने परिणाम जारी किए। पूरे वर्ष के लिए, विलियम्स ने $10.9 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जबकि 10.6 में यह $2021 बिलियन था। इससे, कंपनी को $2.04 बिलियन की शुद्ध आय प्राप्त हुई, या ए पतला ईपीएस $1.67। त्रैमासिक स्तर तक ड्रिलिंग करते हुए, शुद्ध आय $668 मिलियन, या 55 सेंट प्रति शेयर पर आ गई। गैर-जीएएपी समायोजित शर्तों में, इसने 653 सेंट के गैर-जीएएपी पतला ईपीएस के लिए $53 मिलियन की शुद्ध आय दी - यह आंकड़ा 3 सेंट के पूर्वानुमान को हराता है और साल-दर-साल लगभग 36% बढ़ा है।
यह फर्म के सामान्य शेयर लाभांश की पूरी फंडिंग की गारंटी देने के लिए भी पर्याप्त था, जिसे जनवरी घोषणा में 5.3% बढ़ा दिया गया था। नया भुगतान, जो आगामी 27 मार्च को भेजा जाना निर्धारित है, अब प्रति शेयर $0.4475 है। $1.79 प्रति सामान्य शेयर की वार्षिक दर के साथ, नया बढ़ा हुआ लाभांश 6% से कम छाया देता है। जबकि वर्तमान मुद्रास्फीति संख्या की तुलना में थोड़ा कम है, विलियम्स का लाभांश अभी भी S&P-सूचीबद्ध div दाताओं के बीच पाए जाने वाले औसत भुगतान का लगभग तिगुना है - और बेहतर अभी तक, विलियम्स की लाभांश विश्वसनीयता के लिए एक ठोस-ठोस प्रतिष्ठा है, जिसने हर तिमाही में अपने भुगतान को बनाए रखा है। 1974 से।
जेपी मॉर्गन के विश्लेषक जेरेमी टोनेट विलियम्स कंपनियों का अनुसरण करते हैं, और वह जो देखते हैं उसे पसंद करते हैं। टोनेट का मानना है कि विलियम्स सबसे अच्छी स्थिति वाली प्राकृतिक गैस कंपनियों में से एक है, और लिखते हैं: "डब्ल्यूएमबी का प्रीमियर मौजूदा 'स्टील इन द ग्राउंड' पदचिह्न कंपनी के वेलहेड टू मार्केट स्ट्रैटेजी को निष्पादित करने के लिए स्पष्ट प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करता है ... जबकि वर्तमान नैटगैस एस/डी डायनेमिक्स ड्राइव करता है बाजार को संतुलित करने के लिए रिग ड्रॉप्स और शट-इन्स के डर से, हम एलएनजी की मांग के अगले चरण को अगले एक से दो वर्षों में बाजार को संतुलित करते हुए देखते हैं, जो नैटगैस उत्पादन स्तरों में एक संभावित वृद्धि का समर्थन करता है। इस तरह, मिड-सिंगल डिजिट EBITDA CAGR, YE22 लीवरेज 3.55x पर बैठने की क्षमता और एक सहकर्मी अग्रणी ESG ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, हम समय के साथ एक रचनात्मक पृष्ठभूमि देखते हैं, जिसमें वर्तमान ~ 6% उपज समर्थन प्रदान करती है।
अपने रुख को आगे बढ़ाते हुए, टोनेट WMB के शेयरों को ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग देता है और $36 पर अपना मूल्य लक्ष्य निर्धारित करता है, जो एक साल के समय क्षितिज पर ~18% की वृद्धि दर्शाता है। (टोनेट का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, WMB को हाल की 13 समीक्षाओं के आधार पर स्ट्रीट के विश्लेषक आम सहमति से एक मध्यम खरीदें रेटिंग प्राप्त होती है, जिसमें होल्ड करने के लिए 8 की तुलना में 5 को खरीदना शामिल है। (WMB स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
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डिस्क्लेमर: इस आलेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html