जेमी डिमोन ने वित्तीय प्रणाली को 'चलाने का भयानक तरीका' के रूप में फेड तनाव परीक्षण को तोड़ दिया

जेपी मॉर्गन चेज सीईओ जेमी Dimon जब नियामक प्रक्रिया की बात आई, जिसने उनके बैंक को अपने स्टॉक बायबैक को निलंबित करने के लिए मजबूर किया, तो उन्होंने शब्दों में कोई कमी नहीं की।

अनुभवी बैंकिंग विश्लेषक बेट्सी ग्रासेक द्वारा पूछा गया मॉर्गन स्टेनली गुरुवार को फेडरल रिजर्व के हालिया तनाव परीक्षण के बारे में, डिमन ने वार्षिक अभ्यास के बारे में आलोचनाओं की एक श्रृंखला शुरू की, जिसे 2008 के वित्तीय संकट के बाद दुनिया की अर्थव्यवस्था को लगभग ध्वस्त करने के बाद लागू किया गया था।

"हम तनाव परीक्षण से सहमत नहीं हैं," डिमन ने कहा। “यह असंगत है। यह पारदर्शी नहीं है. यह बहुत अस्थिर है. यह मूलतः मनमौजी, मनमाना है।”

जेपी मॉर्गन, संपत्ति के हिसाब से सबसे बड़ा अमेरिकी बैंक, फेड परीक्षण के परिणामों का अनुपालन करने में मदद करने के लिए अधिक पूंजी उत्पन्न करने के लिए संघर्ष कर रहा है। पिछले महीने, परीक्षण के भीतर लगातार बढ़ती पूंजी आवश्यकताओं ने सबसे बड़े वैश्विक वित्तीय संस्थानों को प्रभावित किया, जिससे न्यूयॉर्क स्थित बैंक को मजबूर होना पड़ा इसके लाभांश को रोकें। जबकि सिटीग्रुप इसी तरह की घोषणा की, जिसमें प्रतिद्वंद्वी भी शामिल हैं गोल्डमैन सैक्स और वेल्स फ़ार्गो निवेशकों का भुगतान बढ़ाया।

डिमॉन ने कहा कि परीक्षा के काल्पनिक परिदृश्य के तहत, बाजार में गिरावट और बेरोजगारी बढ़ने के कारण जेपी मॉर्गन को लगभग 44 बिलियन डॉलर का नुकसान होने की उम्मीद थी। उन्होंने अनिवार्य रूप से गुरुवार को उस आंकड़े को बंक कहा, जिसमें कहा गया कि उनका बैंक मंदी के दौरान पैसा कमाना जारी रखेगा।

जेपी मॉर्गन के बाद दूसरी तिमाही के नतीजे जारी किए, इसने शेयर पुनर्खरीद को अस्थायी रूप से रोकने सहित पति पूंजी के लिए उठाए जा रहे अन्य उपायों का खुलासा किया। उस कदम का, विशेष रूप से, निवेशकों द्वारा स्वागत नहीं किया गया, क्योंकि स्टॉक कई वर्षों से इतना सस्ता नहीं हुआ है।

बैंक के शेयर लगभग 5% तक गिर गए, जो 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया।

सीएफओ जेरेमी बार्नम ने बातचीत में कहा कि हालांकि नियामक वार्षिक परीक्षा की रूपरेखा के बारे में बहुत सारी जानकारी देते हैं, तथाकथित तनाव पूंजी बफर का एक प्रमुख तत्व बैंकों को जारी नहीं किया जाता है, जिससे यह "वास्तव में बहुत कठिन हो जाता है" किसी भी क्षण यह समझने के लिए कि वास्तव में इसे क्या चला रहा है।''

बार्नम ने कहा, "हम उच्च आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए शीघ्रता से [पूंजी] निर्माण करने के बारे में बहुत अच्छा महसूस करते हैं।" "लेकिन ये काफी बड़े बदलाव हैं जो बैंकों के लिए काफी तेजी से लागू होते हैं, और मुझे लगता है कि यह शायद स्वस्थ्य नहीं है।"

बैंक को अन्य कदम उठाने के लिए मजबूर किया गया है: डिमन के अनुसार, जेपी मॉर्गन "जोखिम-भारित संपत्ति" कहे जाने वाले अस्थिर व्यापारिक कार्यों के लिए समर्पित पूंजी को वापस खींच रहा है, साथ ही अपने पोर्टफोलियो से कुछ प्रकार की जमा राशि को कम कर रहा है और बंधक को हटा रहा है।

इन कदमों का नतीजा यह है कि $3.8 ट्रिलियन बैलेंस शीट वाली एक विशाल संस्था जेपी मॉर्गन को वित्तीय प्रणाली से क्रेडिट वापस लेने के लिए मजबूर होना पड़ा है तूफानी बादल दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था पर इकट्ठा हों.

ये कार्रवाइयां फेड की तथाकथित मात्रात्मक सख्ती योजनाओं के साथ मेल खाती हैं, जो बंधक सहित केंद्रीय बैंक की बांड-खरीद योजनाओं को उलटने का आह्वान करती हैं, जो बाजार को और अधिक परेशान कर सकती हैं और उधार लेने की लागत को बढ़ा सकती हैं।

डिमॉन ने कहा, नतीजा यह है कि बैंक को "बिल्कुल गलत समय पर बाजार में ऋण कम करने" के लिए कदम उठाना पड़ा।

उन्होंने कहा कि यह कदम अंततः आम अमेरिकियों को प्रभावित करेगा, विशेष रूप से कम आय वाले अल्पसंख्यकों को, जिन्हें आम तौर पर शुरुआत में ऋण प्राप्त करने में सबसे कठिन समय लगता है।

डिमॉन ने कहा, "यह संयुक्त राज्य अमेरिका की अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा नहीं है और विशेष रूप से, यह कम आय वाले बंधकों के लिए बुरा है।" "आपने बंधक व्यवसाय को ठीक नहीं किया है और फिर हम इसे बदतर बना रहे हैं।"

गुरुवार को एक मीडिया कॉल के दौरान, डिमन ने संवाददाताओं से कहा कि हालांकि जेपी मॉर्गन व्यवसाय से बाहर नहीं निकल रहा है, लेकिन पूंजी नियम अन्य बैंकों को होम लोन से पूरी तरह से पीछे हटने के लिए मजबूर कर सकते हैं। वेल्स फ़ार्गो ने कहा है कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण वॉल्यूम में भारी गिरावट के बाद यह कारोबार को छोटा कर देगा।

इसके बजाय, जेपी मॉर्गन बंधक उत्पन्न करेगा, फिर तुरंत उन्हें बेच देगा, उन्होंने कहा।

डिमन ने कहा, "यह वित्तीय प्रणाली को चलाने का एक भयानक तरीका है।" "यह इस बारे में बहुत बड़ा भ्रम पैदा करता है कि आपको अपनी पूंजी के साथ क्या करना चाहिए।"